Анализ непроцентных расходов показывает, что банку следует рационально уменьшить другие статьи затрат,недопуская неоправданных расходов, таких как штрафы и пени, уплаченные за банковские операции.

1.3 АНАЛИЗ ДОХОДНОСТИ ВАЛЮТНЫХ ОПЕРАЦИЙ

Понятие доходности коммерческого банка отражает положительный совокупный результат деятельности банка во всех спектрах его хозяйственной и коммерческой деятельности. За счет доходов банка покрываются все его операционные расходы, включая административно-управленческие, формируется прибыль, собственные средства, уровень возможных дивидендов, развиваются активные и пассивные операции.

Доходность банка характеризуется не только денежными выражением превышения полученных доходов над расходами. Необходимо выявлять размер источников получения конкретных видов доходов их удельный вес в общем объеме активов и пассивов, сравнивать собственные финансовые результаты со средним значением доходности в соответствующем секторе финансового рынка, а также с усредненными результатами деятельности других кредитных институтов.

Хотя существуют определенные элементы планирования банковской деятельности, универсальные стандарты планирования доходности коммерческого банка достаточно трудно установить. Целый ряд факторов вносит весомый элемент неопределенности, особенно в Украине с ее развивающейся экономикой. Банковскую систему в целом регулируют макроэкономические факторы денежно-кредитной политики, определяемые НБУ. Только такой важный показатель как ставка рефинансирования, которая во многом определяет стоимость размещения и привлечения средств коммерческих банков в течение последних пяти лет изменяется по несколько раз в год. Несколько раз в год пересматривались ставки отчислений в фонд обязательных резервов. Доходность на рынке государственных краткосрочных операций также сильно подвержена коньюктуре денежного рынка.

Кроме того, доходность зависит от стратегических, тактических, частных задач, решаемых конкретным банком, специализации и квалификации банковских подразделений, Рисунокков, которые готов принять на себя банк, также действий конкурирующих кредитных организаций.

В финансовом мененджменте применяется концепция взаимодействия «Рисунокк-доход», согласно которой повышение доходности, а следовательно, и прибыли, сопровождается увеличением банковских Рисунокков. Данная концепция определяет тренд доходности как прямо пропорциональную величину к «Рисуноккованности» портфеля и операций банка. Таким образом, доходность рассматривается, скорее как компромиссный, а не жесткий параметр. Главной задачей банковского менеджмента является управление доходностью с учетом минимизации Рисунокков. Например, коммерческие банки США придерживаются концепции «высокорентабельной банковской деятельности», состоящей из 3 компонентов:

Максимизация доходов, путем поддержания достаточно гибкой структуры активов, пРисунокпособленной к изменениям процентной ставки;

Минимизация расходов путем поддержания оптимальной структуры пассивов;

Грамотный менеджмент, охватывающий реализацию первых двух компонентов.

Таким образом, на первоначальном этапе на основе предполагаемых макроэкономических тенденций прогнозируется уровень доходности различных финансовых операций. Важным обеспечением доходности банка является рационализация структуры доходов и расходов, а также поддержание оптимальной структуры баланса в части активов и пассивов. Вместе с тем, необходимым условием обеспечения доходности банковской деятельности является, безусловно, поддержание ликвидности, управление банковскими Рисунокками и их минимизации. На основе данных показателей делается вывод о надежности банка в целом.

Рассмотрим анализ доходности на основе принципа зеркальности.

Для общей оценки деятельности банка за анализируемый период производится сравнение доходов и расходов. Такое сравнение позволяет выявить, какие операции являются прибыльными, какие убыточными и не покрываются ли убытки от одних операций за счет прибыли от других.

Наличие «зеркальных» статей в доходных и расходных статьях «Отчета о прибылях и убытках» позволяет соотносить их друг с другом и делать заключения об эффективности использования того или иного финансового инструмента в различных секторах (кредитном, фондовом, валютном и т.д.). Использование разности зеркальных статей, соотнесенной чистым доходом в целом или раздельно величине доходов (расходов), позволяет выявить удельный вес и степень влияния каждого источника доходов в общую сумму доходов.

Полученные положительные значения показателей при наличии общего чистого дохода отражают по данному финансовому инструменту доход, а при наличии общего чистого убытка - убыток. Отрицательные коэффициенты, соответственно, меняют картину наоборот: прибыль по данному финансовому инструменту при наличии общего чистого убытка или убыток при наличии общего общей чистой прибыли. В случае признания структуры доходов и расходов банка неблагоприятной, банк должен корректировать свою политику в соответствующих секторах (кредитном, валютном, фондовом и т.д.).

Банковская прибыль важна для всех участников экономического процесса. Акционеры заинтересованы в прибыли, так как она представляет собой доход на инвестированный капитал. Прибыль приносит выгоды вкладчикам,ибо благодаря увеличению резервов и повышению качества услуг складывается более прочная, надежная и эффективная банковская система. Прибыль –показатель результативности деятельности банка. Ее анализ следует начинать с рассмотрения составляющих компонентов. В общем плане прибыль, остающаяся в распоряжении банка,зависит от трех глобальных компонентов: доходов, расходов и уплаченных в бюджет налогов.

Анализ доходов и расходов раскрывает причины их изменений. Сопоставим данные, полученные в результате анализа доходов и расходов и:

Вычислим процентную прибыль;

Определим степень покрытия непроцентных расходов непроцентными доходами;

Определим полученную прибыль от валютных операций за 2000 год;

Рассчитаем эффективность от проведения валютных операций.

Процентная прибыль получается в результате вычитания из процентных доходов процентных расходов. Для удобства сравнения темпы роста процентных доходов, расходов и прибыли от валютных операций за анализируемый период изображены на рисунке 1.15.

Определим степень покрытия непроцентных расходов непроцентными доходами, т.е. определим непроцентную прибыль (убыток) за анализируемый период (Рисунок.1.16). В американской практике уровень непроцентных доходов составляет не менее 50% непроцентных расходов.
Как показывает практика, операции с иностранной валютой на внешнем и внутреннем рынках являются прибыльными. В анализе следует раздельно определять величину прибыли от операций с платежными документами в иностранной валюте; прибыль от операций с ценными бумагами в иностранной валюте; прибыль от предоставления услуг банкам-корреспондентам. В процессе анализа рассчитывается удельный вес «работающих» корреспондентских счетов и расходов по ним, доля «неработающих» корреспондентских счетов и убытков по ним. Отдельно оценивается величина штрафов, уплаченных уполномоченным банком по причине невыполнения им договорных условий по валютным операциям; влияние на прибыль курсовых разниц.

Определение доходности этих операций по формуле простых процентов в виде годовой ставки не представляется возможным. Поэтому необходимо определить доходность продажи и доходность покупки иностранной валюты раздельно.

Величину доходов от покупки иностранной валюты можно определить на основании реестра купленной валюты или учетной карточки по покупке-продаже инвалюты следующим образом:

V – объем покупки;

К цб – курс рубля по отношению к валюте;

К пок – курс покупки.

Доходность операций покупки инвалюты в виде годовой ставки определяется:

Располагая сведениями о курсах покупки, можно определить величину дохода от проведения этих операций:

Аналогичным образом можно определить доходность операции по продаже иностранной валюты:

Следовательно, доход от продажи иностранной валюты будет выглядеть:

Рассмотрим особенности анализа доходности операций покупки - продажи иностранной валюты в условиях биржевой торговли.

Как известно, биржевые курсы инвалюты к рублю устанавливаются на бирже в разрезе сделок: today – срок расчетов не позднее, чем день заключения сделки, tomorrow – срок расчетов не позднее следующего рабочего дня, spot – срок расчетов не позднее второго рабочего дня, spotnext – срок расчетов не позднее третьего рабочего дня после заключения сделки. Фиксация этих курсов происходит при достижении равенства между спросом и предложением в разрезе указанных видов сделок.

При заключении на бирже сделки на покупку иностранной валюты на условиях «tomorrow» или «spot» кредитная организация в день заключения может определить лишь ожидаемую доходность или убыточность этой операции. Поскольку курс “tomorrow” (и “spot”), как правило, выше курса ЦБ на день заключения сделки, то можно будет определить сумму ожидаемого убытка, используя данные внебалансового учета по этим сделкам. Эта величина определяется как разница между рублевым эквивалентом покупаемой валюты, выраженным по курсу ЦБ на день заключения сделки, и рублевым покрытием, необходимым для покупки этой валюты по биржевому курсу сделки “tomorrow”(или “spot”):

Если до наступления даты расчетов по заключенной сделке курс ЦБ вырастет, то реальный убыток по сделке будет ниже ожидаемого. Если же курс ЦБ снизится, то реальный убыток превзойдет ожидаемый:

Аналогичным образом определяется ожидаемый доход от продажи иностранной валюты на бирже:

а реальная доходность

Методика анализа ожидаемой и реальной доходности (убыточности) по сделкам “spot” будет аналогична изложенной выше с тем лишь отличием, что с даты заключения сделки до даты ее исполнения курс ЦБ может измениться дважды. Если эти изменения будут однонаправленными, то эту методику можно применять за весь период, иначе расчеты необходимо провести раздельно.

Определение доходности операций с ценными бумагами

Инвестиционные операции кредитной организации связаны с долгосрочным вложением средств в производство, ценные бумаги или права совместной деятельности.

При проведении анализа прибыли от инвестиционных операций прежде всего необходимо определить ее долю в общей сумме прибыли и далее в составе инвестиционной прибыли рассчитать прибыль, полученную от вложений в производство, ценные бумаги, совместную деятельность. Анализируя прибыль, полученную от вложений в ценные бумаги, следует учесть, что разница между их ценой продажи и ценой покупки должна покрывать издержки по налогу на операции с ценными бумагами и комиссионные, уплаченные бирже.

Анализ операций с ценными бумагами призван выявить наиболее доходные и перспективные вложения в ценные бумаги и улучшить качество и структуру фондового портфеля кредитной организации.

При проведении анализа портфель разделяется на следующие части:

по виду ценных бумаг (портфели акций, облигаций, депозитных сертификатов и векселей);
по цели проведения операций с ними (портфель контрольного управления, неконтролирующий, инвестиционный, торговый портфели, портфель РЕПО);
по форме собственности эмитента (портфель государственных и корпоративных ценных бумаг).

Методика анализа зависит:

от вида ценной бумаги (акция, облигация, депозитный сертификат, вексель);
от цели проведения операций (для длительного хранения, для перепродажи и т.д.);
от формы собственности эмитента (государственные или корпоративные);
от формы выплаты дохода (купонные или бескупонные);
от вида выплачиваемого дохода (процентные или дисконтные бумаги);
по признаку доходности (с фиксированным и переменным доходом).

Анализ инвестиционного портфеля. Цель анализа состоит в оценке текущей и реальной доходности портфеля за год, поскольку кредитная организация, вкладывая деньги в формирование такого портфеля, надеется получить стабильный доход в виде дивидендов в течение длительного периода времени.

Анализ текущей доходности определяется

I - текущая доходность портфеля за год;

D – дивиденды, полученные за период времени t ;

P – покупная (номинальная) стоимость акций;

t – количество дней, за которые начислены дивиденды.

Чтобы определить реальный уровень текущей доходности портфеля, необходимо скорректировать этот показатель с учетом процента инфляции:

Реальная текущая доходность портфеля за год;

i – годовой темп инфляции.

Если инвестиционный период, по которому оценивается доходность акции, включает получение дивидендов и заканчивается реализацией, то в этом случае следует определить полную доходность акций за период, которая рассчитывается как отношение величины полного дохода за период к покупной стоимости акций. В свою очередь, полный доход за год будет складываться из текущего годового дохода и прироста стоимости акций за минусом расходов на покупку и продажу ценных бумаг:

– полный доход за год;

S - продажная стоимость акций;

P – покупная стоимость акций;

С - расходы на покупку и продажу;

Анализ торгового портфеля. На доходность торгового портфеля оказывает влияние ряд различных факторов, таких как: изменение рыночных цен, влияющих на прирост курсовой стоимости акций, ускорение оборачиваемости портфеля.

I m – маржинальная доходность акции, приведенная к годовой ставке;

А анализ оборачиваемости торгового портфеля акций проводится путем определения показателя в днях:

– оборачиваемость портфеля в днях;

– среднее значение по счету 50802 (50902);

– кредитовый оборот счета 50802 (50902) за t период времени.

Показатель оборачиваемости портфеля в днях показывает, сколько дней в среднем находится ценная бумага в торговом портфеле. Чем выше скорость обращения ценных бумаг, тем выше ликвидность портфеля в целом. Целесообразно проводить сравнительный анализ оборачиваемости акций различных эмитентов, а также факторный анализ скорости обращения торгового портфеля в динамике. Все это позволит улучшить качественный состав торгового портфеля и его количественные характеристики.

Анализ портфеля РЕПО . Операции РЕПО занимают промежуточное положение между инвестиционными операциями и операциями кредитования под залог ценных бумаг, поскольку одна сторона продает другой пакет акций с обязательством выкупить его обратно по заранее оговоренной цене. От операции кредитования под залог ценных бумаг сделка РЕПО отличается тем, что в право собственности на ценные бумаги к банку переходит до момента исполнения обратной сделки. Доход от операции РЕПО определяется как превышение продажной стоимости бумаг (по обратной части сделки) над их покупной ценой, уменьшенное на сумму расходов сделки.

Доходность операции РЕПО можно определить по следующей формуле:

t – срок сделки в днях;

С – расходы сделки.

Доходность операции для получателя может повышаться за счет уменьшения расходов по переводу ценных бумаг в случае использования доверительного РЕПО, но значительно повышается и кредитный риск.

Анализ портфеля негосударственных дисконтных облигаций . Цель формирования такого портфеля – получение дохода в виде разницы между номинальной стоимостью и ценой их приобретения (балансовой стоимостью) облигаций при погашении.

Цель анализа такого портфеля состоит в оценке его доходности к погашению:

I – доходность к погашению;

P пог – покупная стоимость облигации;

C – расходы на покупку и продажу;

t – период от момента покупки до погашения облигации.

При этом текущий инвестиционный риск (R ) характеризуется отношением величины снижения покупной стоимости облигации в сравнении с рыночной ценой и ее покупной стоимости:

P рын – рыночная цена облигации.

V – величина созданного резерва.

Анализ операций с корпоративными купонными ценными бумагами . Получение купонного дохода может осуществляться либо при погашении облигации, либо в течение всего срока обращения. В первом случае цель анализа состоит в оценке их доходности к погашению, во втором - в оценке текущей и полной их доходности.

Процентный доход определяется:

P ном – номинальная стоимость облигации;

s – годовая процентная ставка;

n – количество лет, за которое начислены проценты.

Если облигация приобретена по цене, отличающейся от номинальной стоимости, то ее доходность определяется по формуле:

I – доходность облигации к погашению;

С – расходы.

Если облигация приобретена на вторичном рынке и в договоре купли-продажи отдельно от цены покупки указан накопленный процентный доход, причитающийся прежнему держателю облигации, то доходность облигации определяется следующим образом:

I р – процентный доход, уплаченный при покупке облигации.

Учет этой суммы ведется на активном балансовом счете 61405, после погашения списывается в дебет счета 61305.

Оценка текущей и полной доходности определяется следующим образом:

Если облигации с фиксированным купоном

s – фиксированная годовая ставка купона;

I – текущая доходность.

Если облигации с плавающим или переменным купоном, то сначала определяется среднегодовая ставка купона:

t – продолжительность купонных периодов в днях;

s 1 ,s 2 ,…s n – ставка купона за периоды t .

Полная доходность определяется:

Порядок определения доходности торгового портфеля купонных облигаций зависит также от типа облигаций: облигации с выплатой процентов в конце срока, либо с периодической выплатой процентов.

Купонный доход, полученный при погашении купонов за период ;

Количество дней нахождения облигации на балансе.

Доходность операций с портфелем РЕПО корпоративных облигаций зависит от ряда факторов: от цены покупки, цены продажи, величины купонного дохода, уплаченного по первой части сделки и полученного по второй, срока проведения сделки.

Анализ операций с депозитными сертификатами . Портфель депозитных сертификатов формируется для получения процентного (купонного) дохода при погашении сертификата в установленный срок по указанной на бланке процентной ставке. Величина процентного дохода, полученного при погашении сертификата, определяется:

Процентный доход;

Номинальная стоимость сертификата;

Годовая процентная ставка.

Годовая доходность к погашению

Если депозитный сертификат предъявлен к оплате до наступления срока погашения, то кредитная организация выплачивает держателю сумму вклада и проценты по ставке «до востребования».

Ставка по вкладам «до востребования»;

Период с момента выпуска до погашения;

Общая сумма выплат.

Если сертификат продан между датами выпуска и погашения, то величина накопленного процентного дохода распределяется между покупателем и продавцом: покупатель выплачивает продавцу кроме номинальной стоимости сертификата и сумму дохода, причитающуюся за период с момента выпуска до момента продажи сертификата.

Анализ доходности операции с векселями . Информационной базой анализа доходности операций с векселями являются остатки по балансовым счетам по учету срочных векселей и данные о суммах, поступивших при погашении (продаже) векселя.

Если вексель дисконтный, то его покупная стоимость определяется как разница между номиналом векселя и величиной дисконта:

Покупная стоимость;

Номинал векселя;

Количество дней от момента покупки векселя до его погашения;

Дисконтная ставка.

Если вексель продан до наступления срока платежа (погашения), то доход по нему будет поделен между продавцом и покупателем с учетом дисконтной ставки и количества дней до погашения векселя. Доходность этой операции определяется следующим образом:

Количество дней до погашения в момент покупки;

Количество дней до погашения в момент продажи.
Раздел 5.

Анализ расходов банка.

Основную часть расходов банка составляют расходы по формированию его ресурсной базы, которые в свою очередь зависят от объема, структуры и средней цены привлечения пассивов.

Разделение пассивов банка на собственные и заемные позволяет определить, в какой пропорции находятся его платные и бесплатные ресурсы, установить состав и объем расходов, производимых в связи с привлечением средств.

Находящиеся в составе собственных средств фонды, резервы и прибыль являются для банка бесплатными, в том смысле, что за них уже было заплачено ранее, и в отчетном периоде банк не несет по ним никаких затрат. Более того, при необходимости он может производить расходы за их счет.

При этом следует учитывать, что иммобилизация собственных средств банка (вложения в ценные бумаги; капитальные вложения; перечисления поставщикам по факторинговым операциям, другим организациям; отвлечения в расчеты и дебиторскую задолженность; использование прибыли) может приводить к сужению всей ресурсной базы банка и, как следствие, к возможному повышению затрат на ее пополнение.

Величина издержек по привлечению ресурсов зависит в основном от видов и сроков их привлечения, уровня банковского менеджмента, состояния рыночной конъюнктуры. Поэтому при проведении анализа следует оценить влияние форм и методов привлечения ресурсов на величину произведенных банком расходов; долю каждого вида привлеченных и заемных средств (счетов до востребования, срочных депозитов, межбанковских займов, выпущенных банком долговых обязательств и др.) в их общем объеме; определить удельный вес наиболее дорогих ресурсов; сопоставить величину расходов каждого вида с соответствующими им суммами привлечений.

Если говорить о стоимости собственно кредитных ресурсов , то она складывается под влиянием таких факторов как:

Структура кредитных ресурсов банка;

Планируемые затраты и прибыль по конкретному кредиту; его срок;

Вид и степень риска; обеспеченность;

Тип заемщика и его финансовое состояние;

Привлекательность инвестиционного проекта;

Размер кредита и другие факторы.

К макроэкономическим факторам , формирующим стоимость кредитных ресурсов, можно отнести:

Стабильность денежного обращения в стране;

Ставку рефинансирования Центрального банка;

Ставки межбанковских кредитов;

Спрос на кредиты и другие факторы.
Раздел 6.

Анализ финансовых результатов и прибыли

Анализ финансовых результатов коммерческой организации (предприятия) является, безусловно, одной из важнейших составляющих финансового анализа ее деятельности, направленной на получение прибыли, и основан в значительной степени на данных формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Анализ финансовых результатов по данным отчета о прибылях и убытках проводится согласно принципу дедукции и позволяет исследовать их формирование.

При этом результаты аналитических расчетов, как правило, оформляются в виде табл. 1.

Таблица 1. Форма таблицы для анализа финансовых результатов

Анализ финансовых результатов коммерческой организации начинается с изучения объема, состава, структуры и динамики прибыли (убытка) до налогообложения в разрезе основных источников ее формирования, которыми являются прибыль (убыток) от продаж и прибыль (убыток) от прочей деятельности, т.е. сальдо прочих доходов и расходов.

По итогам расчетов делается вывод о влиянии на отклонение суммы прибыли (убытка) до налогообложения изменений величин источников ее формирования: прибыли (убытка) от продаж и прибыли (убытка) от прочей деятельности.

Поскольку качество прибыли (убытка) до налогообложения определяется ее структурой, то целесообразно обратить особое внимание на изменение удельного веса прибыли от продаж в прибыли до налогообложения. Его снижение рассматривается как негативное явление, свидетельствующее об ухудшении, качества прибыли до налогообложения, так как прибыль от продаж является финансовым результатом от текущей (основной) деятельности предприятия и считается его главным источником средств.

Поэтому желательно следующее соотношение темпа роста прибыли от продаж (ТРпр) и темпа роста прибыли до налогообложения (ТРпдн):

ТРпр>ТРпдн. (1)

Данное соотношение темпов роста отражает ситуацию, в которой удельный вес прибыли от продаж в прибыли до налогообложения как минимум не уменьшается и, следовательно, качество прибыли до налогообложения по меньшей мере не ухудшается.

Анализ прибыли (убытка) от продаж начинается с изучения ее объема, состава, структуры и динамики в разрезе основных элементов, определяющих ее формирование: выручки (нетто) от продаж, себестоимости продаж, управленческих и коммерческих расходов. При этом в ходе анализа структуры за 100% берется выручка (нетто) от продаж как наибольший положительный показатель.

По итогам аналитических расчетов делается вывод о влиянии на отклонение прибыли (убытка) от продаж изменений величин каждого из элементов, определяющих ее формирование.

ТРврн>ТРсп, (2)

где ТРврн - темп роста выручки (нетто) от продаж;

ТРсп - темп роста полной себестоимости реализованной продукции (суммы себестоимости продаж, управленческих и коммерческих расходов).

Данное соотношение темпов роста ведет к снижению удельного веса полной себестоимости в выручке (нетто) от продажи, соответственно, к повышению эффективности текущей деятельности коммерческой организации. В случае невыполнения условия оптимизации прибыли от продаж выявляются причины его невыполнения.

Раздел 7.

Анализ эффективности банковских операций.

Эффективность работы банка определяется рентабельностью

проводимых им операций и его способностью максимизировать прибыль при соблюдении необходимого уровня рисков. Рентабельность отражает положительный совокупный результат деятельности банка в хозяйственно-финансовой и коммерческих сферах.

Прибыль -- это главный показатель результативности работы банка. Разность между доходами и расходами коммерческого банка составляет его валовую прибыль. Именно показатель валовой прибыли (т.е. без учета уплаты налогов и распределения остаточной прибыли) дает характеристику эффективности деятельности коммерческого банка.

Потребность в максимизации прибыли от собственной деятельности диктуется необходимостью покрытия всех издержек банка (в том числе убытков, связанных с невозвратом банковских активов), формирования дивидендов для выплаты акционерам, а также необходимостью создания внутрибанковского источника роста собственного капитала банка.

Кроме того, прибыльная деятельность банка является показателем успешности его работы и, следовательно, может послужить важным фактором формирования его репутации, что не только будет способствовать привлечению новых акционеров, но и укрепит доверие клиентов.

Результаты деятельности коммерческих банков, все произведенные расходы и полученные доходы в истекшем финансовом году учитываются по счету прибылей и убытков.

Данный документ позволяет исследовать структуру и соотношение отдельных статей доходов и расходов банка, а также их групп, провести анализ доходности конкретных операций банка и пофакторный анализ прибыли коммерческого банка.

В доходной части можно выделить три группы статей:

1) доходы от операционной деятельности банка (от межбанковских операций, операций с клиентами, ценными бумагами, лизинговых операций). Они, в свою очередь, делятся на: процентные доходы (полученные по межбанковским ссудам или поступившие по коммерческим ссудам) и непроцентные доходы, в том числе: доходы от инвестиционной деятельности (дивиденды по ценным бумагам, доходы от участия в совместной работе предприятий и организаций и пр.); доходы от валютных операций; доходы от полученных комиссий и штрафов;

2) доходы от побочной деятельности, т.е. от сдачи в аренду служебных и других помещений, оборудования, временно оказавшихся свободными, а также предоставление услуг небанковского характера; доходы, отраженные по ряду статей и не заработанные банком, использованные резервы, результаты от переоценки долгосрочных вложений;

3) доходы, отраженные по ряду статей и не заработанные банком, использованные резервы, результаты от переоценки долгосрочных

вложений.

Расходная часть счета прибылей и убытков может быть сгруппирована следующим образом:

1) операционные расходы, к которым относятся проценты и комиссионные, выплаченные по операциям с клиентами (включая банки), по
привлечению долгосрочных займов на финансовых рынках и др.;

2) расходы, связанные с обеспечением функционирования банка,
включающие административно-хозяйственные расходы и амортизационные отчисления по установленным нормам;

3) расходы на покрытие банковских рисков, к которым относится

создание резервов на покрытие кредитных потерь и прочих убыточных операций.

Если группировать валовые доходы и расходы банка по принципу «процентные» и «непроцентные», то процентные доходы -- это полученные проценты в рублях и валюте, а расходы -- это начисленные и уплаченные проценты в рублях и валюте. Все остальные доходы и расходы относятся к непроцентным расходам. В их число входят: операционные доходы и расходы; уплаченные и полученные комиссионные по услугам и корреспондентским отношениям; доходы и расходы по операциям с ценными бумагами и на валютном рынке; расходы по обеспечению функционирования банка; расходы на содержание аппарата управления; хозяйственные расходы; прочие расходы; уплаченные и полученные штрафы, пени, неустойки, проценты и комиссионные прошлых лет и т.д.

Раздел 8.

Анализ показателей ликвидности банка и его платежеспособности

Управление ликвидностью и поддержание ее на требуемом уровне коммерческий банк должен осуществлять самостоятельно путем проведения экономически грамотной политики во всех областях своей жизнедеятельности и соблюдения требований, предъявляемых к нему со стороны ЦБ РФ.

Коммерческие банки управляют своей платежеспособностью при помощи методов распознавания, оценки и контролирования риска потери ликвидности и платежеспособности.

Под платежеспособностью также понимают надежность, то есть способность в любой ситуации на рынке, а не в соответствии с наступающими сроками платежей выполнять взятые на себя обязательства.

Надежность банка зависит от множества различных факторов. Условно их можно разделить на внешние и внутренние.

К внешним относятся факторы, обусловленные воздействием внешней среды на банк, то есть факторы, определяющие состояние финансового рынка, национальной и мировой экономики, политический климат в стране, а также форс-мажорные обстоятельства.

К внутренним относятся факторы, обусловленные профессиональным уровнем персонала, в том числе высшего, и уровнем контроля за проводимыми банком операциями.

Рассмотрим понятия некоторых рисков.

Риск ликвидности связан с потерей возможности быстро превращать свои активы в денежную форму или привлекать дополнительные ресурсы в достаточном объёме для оплаты предъявляемых обязательств. Риск ликвидности - риск, обусловленный тем, что банк может быть недостаточно ликвиден или слишком ликвиден. Риск недостаточной ликвидности - это риск того, что банк не сможет своевременно выполнить свои обязательства или для этого потребуется продажа отдельных активов банка на невыгодных условиях. Риск излишней ликвидности - это риск потери доходов банка из-за избытка высоколиквидных активов и, как следствие, неоправданного финансирования низкодоходных активов за счет платных для банка ресурсов.

К основным средствам (методикам) управления рисками можно отнести:

Использование принципа взвешенных рисков;

Осуществление систематического анализа финансового состояния клиентов банка, его платёжеспособности и кредитоспособности, применение принципа разделения рисков, рефинансирование кредитов;

Проведение политики диверсификации (широкое перераспределение кредитов в мелких суммах, предоставленных большому количеству клиентов, при сохранении общего объёма операций банка;

Страхование кредитов и депозитов;

Применение залога;

Применение реальных персональных и “мнимых” гарантий, хеджирование валютных сделок, увеличение спектра проводимых операций (диверсификация деятельности).

Конечной целью функционирования системы управления ликвидностью является обеспечение равновесия денежных потоков при достижении максимально возможного уровня прибыльности.

Таким образом, инструментами для построения механизма управления ликвидностью на основе оценки динамической ликвидности банка, должны являться методологический аппарат прогноза денежных потоков и кризисного моделирования, математические методы, позволяющие получать объективную оценку будущего состояния ликвидности банка, а также соответствующая информационная инфраструктура банка, интегрированная в общую систему оценки банковских рисков и позволяющая в режиме реального времени аккумулировать всю необходимую для анализа и прогноза ликвидности информацию и оперативно использовать полученные результаты прогнозирования.

Валютные операции коммерческого банка приносят немалый доход, т.к. являются неотъемлемой частью каждодневной деятельности этого банка. Доходы от валютных операций играют не последнюю роль в формировании общего дохода, а он в свою очередь отражает финансовую деятельность банка и его устойчивость.

Проанализировав полученные банком доходы по валютным операциям, распределяя данные доходов по видам основных валютных операций, взвесив их в общем объеме доходов и расходов, можно представить какой доход приходится на данный вид операции.

Необходимо кратко рассмотреть расшифровку статей доходов, отнесенных к определенным видам операций. Доходы по валютным счетам клиентов включают в свой состав комиссии за оформление паспортов сделок, а также комиссию за обналичивание иностранной валюты.

К доходам от размещения средств относятся:

-проценты за кредиты выданные (краткосрочные, долгосрочные);
-депозиты размещенные;
-размещение средств в валютные ценные бумаги и доход по ним.

К доходам по международным расчетам относятся комиссия за переводы, инкассо платежных документов в иностранной валюте, открытие и выставление аккредитивов.

Доходы по конверсионным операциям включают:

-доходы по открытым валютным позициям;
-доходы по операциям на ММВБ по фьючерсным и форвардным контрактам.

К доходам по неторговым операциям относятся: комиссия, взимаемая с клиентов за обслуживание пластиковых карточек, доходы по покупке-продаже наличной иностранной валюты.

На примере можно проанализировать долю каждого из видов доходов в общем объеме доходов от валютных операций (см.Таблица 10). Мы можем определить наиболее доходные виды операций. К ним относятся размещение средств банка, т.е. выдача кредитов в иностранной валюте и размещение депозитов в других банках, а также конверсионные операции .

Таблица 10

Доходность валютных операций

Рисунок 11. Структура доходности валютных операций

Как видно из Таблицы 10 основной валютный доход многим банкам приносят операции по размещению средств, т.е. выдача займов клиентам. Приоритетным направлением для «Цеснабанк» является кредитование в тенге.

По состоянию на 01.01.10г., доля кредитов, выданных в тенге, составляет 89,9 % от ссудного портфеля Банка. Увеличение кредитов в национальной валюте, следовательно, и уменьшение кредитов в иностранной валюте произошло на 27,1 %, что способствует снижению долларизации экономики страны. За счет займов, выданных корпоративным клиентам, ссудный портфель Банка с начала 2009 года увеличился на 21,24 %, достигнув 104 833 млн. тенге.

В течение 2009 года качество ссудного портфеля практически не изменилось. Доля безнадежных кредитов составила всего 4 %.

Рассмотрим доходность валютных операций по видам доходов и доходы от курсовых разниц. (см. Таблицу 11)

Таблица 11

Анализ доходности валютных операций АО «Цеснабанка» в зависимости от вида дохода

Проанализировав таблицу, данные для которой взяты из финансовой отчётности АО «Цеснабанк» за 2009 год (см.Приложение Д), можно отметить рост прибыли от операций с иностранной валютой в 2009 году по сравнению с 2008 годом на 578729 тыс. тенге или на 106%. Ярко выражен доход от курсовой разницы. В 2009 году он составил 91905 тыс. тенге, что на 90280 тыс.тенге больше, чем в 2008 году, рост в % составил +5556%. Конечно огромную роль сыграла девольвация тенге в феврале 2009 года, увеличение курса иностранной валюты послужило причиной такого роста прибыли от операций с иностранной валютой в 2009 году. Однако, проанализировав отчёт о совокупном доходе по состоянию на 31 марта 2010 года, можно отметить, что АО «Цеснабанк» несёт убытки в размере 4784 тыс. тенге, из них убыток по курсовым разницам составляет 5433 тыс.тенге.

Проведем анализ эффективности валютных операций, сравнивая доходность с основным финансовым показателям коммерческого банка, (см. Таблицу 12)

Проанализировав данные, мы видим, что в 2009 году произошло увеличение доходов по валютным операциям по сравнению с 2008 годом.

Таблица 12

Анализ доходности валютных операций по отношению к финансовым показателям банка

Расчётные показатели			изменения
1. Прибыль от операций с иностранной валютой
2. ИТОГО Совокупный доход (СД)
3. Операционный доход (убыток) (ОД/У)

5. Обязательства
6. Собственный капитал (СК)
6. Уд.вес прибыли от операций с иностранной валютой к СД, в%
7. Уд.вес прибыли от операций с иностранной валютой к ОД/У, в%
8. Уд.вес прибыли от операций с иностранной валютой к активам, в%
9. Уд.вес прибыли от операций с иностранной валютой к обязательствам, в%

Исходя из расчетов, сделанных в таблице можно сделать следующие выводы. Во-первых, наблюдается увеличение доходов по операциям с иностранной валютой на 578729 тыс. тенге. Во-вторых, в 2009 году произошло увеличение всех финансовых показателей по сравнению с 2008 годом, что свидетельствует о стабильном положении АО «Цеснабанк».

Общий доход банка в 2009 году вырос по сравнению с 2008 годом на 4540070 тыс. тенге, доход от операционной деятельности увеличился на 2819378 тыс. тенге.

Активы АО «Цеснабанк» возросли на 39667377 тыс. тенге и составили на 2009 год 175315720 тыс. тенге. Собственный капитал банка, рассчитанный в соответствии с Инструкцией о нормативных значениях и методикой расчетов пруденциальных нормативов надзорного органа, на конец 2009 года составил 15652675 тыс. тенге, что превысило по сравнению с предыдущим годом на 586241 тыс. тенге. Прирост собственного капитала свидетельствует о эффективной работе банка, соблюдении экономических нормативов.

Обязательства «Цеснабанк» в 2008 году были равны 120581909 тыс. тенге, а в 2009 году - 159663045 тыс. тенге, т.е. увеличились на 32,4 %.

Удельный вес прибыли от операций с иностранной валютой ко всем показателям имеет положительный рост.

Можно сказать, что в целом деятельность АО «Цеснабанк» на валютном рынке в 2009 году удовлетворительная, проводимые банком валютные операции за этот период эффективны и приносят стабильный доход, однако не хватает опыта работы на мировом валютном рынке, что характерно для большинства казахстанских банков.

Доходы банка - это сумма денежных средств, полученных от результатов активных операций. В соответствии с разработанной учетной политикой в доходы банка включаются доходы, непосредственно связанные с банковской деятельностью, и не относящиеся к основной деятельности банка, но обеспечивающие общую банковскую деятельность.

Все доходные статьи можно разделить на доходы процентные и доходы непроцентные в зависимости от вида доходной операции. При учете процентных и комиссионных доходов в учреждениях банка используется принцип начисления. Все осуществленные операции регистрируются тогда, когда они имели место, независимо от времени получения или оплаты средств. Доходы считаются заработанными в том периоде, когда связанная с ними операция была проведена, а не тогда когда средства были фактически получены. Процентные доходы начисляются на остатки по корсчетам, открытым в других банках, а также по депозитным счетам. Размер процентных ставок, порядок начисления процентов, порядок их оплаты определяется в договорах между банком и клиентом. Доходы за последний день в некоторых случаях учитываются в следующем месяце, когда отчетная дата является датой окончания операции. Такая ситуация возникает также, когда нельзя определить сумму дохода через отсутствие необходимых данных для их определения, несмотря на то, что услуга оказана в предыдущем месяце. Начисление процентов осуществляется по методу «факт/факт» (в расчет принимается фактическое количество календарных дней в месяце и году).

Доходы по валютным счетам клиентов включают в свой состав комиссии за оформление паспортов сделок, а также комиссию за обналичивание иностранной валюты (так как ведение валютного счета клиентов складывается из комиссий по каждой сделке, которые относятся к разным видам валютных операций).

К доходам размещения средств относятся: проценты за кредиты выданные (краткосрочные, долгосрочные), депозиты размещенные; размещение средств в валютные ценные бумаги и доход по ним. К доходам по международным расчетам относятся: комиссия за переводы, инкассо платежных документов в иностранной валюте, открытие и выставление аккредитивов.

V- объем покупки;

К цб - курс рубля по отношению к валюте;

К пок - курс покупки.

Доходность операций покупки инвалюты в виде годовой ставки определяется:

Располагая сведениями о курсах покупки, можно определить величину дохода от проведения этих операций:

Аналогичным образом можно определить доходность операции по продаже иностранной валюты:

Следовательно, доход от продажи иностранной валюты будет выглядеть:

Рассмотрим особенности анализа доходности операций покупки-продажи иностранной валюты в условиях биржевой торговли.

Как известно, биржевые курсы инвалюты к рублю устанавливаются на бирже в разрезе сделок: today - срок расчетов не позднее, чем день заключения сделки, tomorrow - срок расчетов не позднее следующего рабочего дня, spot - срок расчетов не позднее второго рабочего дня, spot next - срок расчетов не позднее третьего рабочего дня после заключения сделки. Фиксация этих курсов происходит при достижении равенства между спросом и предложением в разрезе указанных видов сделок.

При заключении на бирже сделки на покупку иностранной валюты на условиях «tomorrow» или «spot» кредитная организация в день заключения может определить лишь ожидаемую доходность или убыточность этой операции. Поскольку курс «tomorrow» (и «spot»),как правило, выше курса ЦБ на день заключения сделки, то можно будет определить сумму ожидаемого убытка, используя данные внебалансового учета по этим сделкам. Эта величина определяется как разница между рублевым эквивалентом покупаемой валюты, выраженным по курсу ЦБ на день заключения сделки, и рублевым покрытием,необходимым для покупки этой валюты по биржевому курсу сделки «tomorrow»(или «spot»):

Аналогичным образом определяется ожидаемый доход от продажи иностранной валюты на бирже:

а реальная доходность:

Методика анализа ожидаемой и реальной доходности (убыточности) по сделкам «spot» будет аналогична изложенной выше с тем лишь отличием, что с даты заключения сделки до даты ее исполнения курс ЦБ может измениться дважды. Если эти изменения будут однонаправленными, то эту методику можно применять за весь период, иначе расчеты необходимо провести раздельно.

Оценка доходности (убыточности) операций банка по ведению открытой валютной позиции.

Оценка состояния валютной позиции и контроль за соблюдением лимитов открытой валютной позиции, а также оценка потенциальных доходов и убытков открытой валютной позиции важно при осуществлении уполномоченным банком валютных операций, так как состояние открытой валютной позиции влияет на размер прибыли, а также связано с валютным риском.

Валютный риск представляет собой вероятность потерь, связанных с изменением валютного курса.

При закрытой валютной позиции, когда требования и обязательства банка в иностранной валюте совпадают, валютный риск равен нулю, так как колебания курса валюты будут приводить к равновеликому росту или снижению стоимости активов и пассивов. При открытой валютной позиции валютный риск неизбежен, при этом:

а) при наличии длинной валютной позиции, когда требования превышают обязательства, рост валютного курса ведет к получению потенциальных доходов, и наоборот, падение курса - к потенциальным убыткам;

б) при наличии короткой валютной позиции, когда обязательства превышают требования, рост валютного курса ведет к потенциальным убыткам, а падение - к потенциальным доходам.

Проведение оценки состояния валютной позиции банка преследует целью:

Контроль за соблюдением лимитов открытой валютной позиции;

Анализ потенциальных (возможных) доходов и убытков, связанных с ведением открытой валютной позиции.

При расчете показателей открытой валютной позиции целесообразно использовать следующую сводную оперативную ведомость (Приложение 1).

Главная цель проведения оценки состояния валютной позиции - это ежедневный контроль за соблюдением установленных лимитов, для чего рассчитываются коэффициенты, установленные Банком России:

К1=ДВП/СС * 100 или К1=КВП/СС * 100, (10)

К1 - коэффициент максимального значения отдельных валютных позиций, в %;

ДВП - длинная валютная позиция (со знаком «плюс»);

КВП - короткая валютная позиция (со знаком «минус»);

СС - величина собственных средств банка. Смирнова Л.Р. Методика анализа операций банка на внутреннем валютном рынке // Бухгалтерия и банки. - 2009. - №7-8. - С. 33-46.

Коэффициенты К1 определяются ежедневно на конец каждого операционного дня для каждого вида валют, то есть для долларов США, евро и российских рублей. Абсолютная величина каждого из таких коэффициентов не должна превышать 10% - этой величиной ограничиваются валютные риски по отдельным валютам.

Для ограничения общего валютного риска уполномоченного банка определяется суммарная величина открытых валютных позиций, которая рассчитывается путем перевода ДВП и КВП по каждой иностранной валюте в рублевый эквивалент по официальному курсу Банка России и раздельным суммированием всех КВП и всех ДВП. При этом, если позиция, открытая в иностранных валютах против российского рубля - длинная, то позиция, открытая в российских рублях против всех иностранных валют - такая же по абсолютной величине, но короткая, и наоборот.

К2 = СОВП / СС * 100, (11)

К2 - коэффициент максимального значения суммарной величины ОВП, в %;

СОВП - суммарная величина открытых валютных позиций банка.

Коэффициент К2 также определяется ежедневно, его величина не должна превышать 20%. Этот показатель ограничивает величину общего валютного риска уполномоченного банка.

Анализ потенциальных доходов или убытков банка, связанных с колебанием валютных курсов, следует проводить как по каждому виду иностранной валюты, по которой открыта валютная позиция, так и в целом, по суммарной открытой валютной позиции банка. Очень важным является проведение анализа по двум составляющим открытой валютной позиции: балансовый и внебалансовый. Балансовая составляющая открытой валютной позиции определяется как разница между требованиями и обязательствами в иностранной валюте, отраженными на валютных балансовых счетах. Внебалансовая составляющая открытой валютной позиции определяется как разность между внебалансовыми требованиями и обязательствами банка по срочным, а также наличными сделками типа “tomorrow” и “spot” по покупке-продаже иностранной валюты, отраженным на соответствующих внебалансовых счетах.

В то время, как балансовая составляющая открытой валютной позиции характеризует потенциальные, то есть возможные доходы или убытки от несовпадения требований и обязательств в иностранной валюте, то внебалансовая составляющая позволяет определить величину ожидаемых в будущем доходов или убытков, которые будут иметь место при наступлении даты валютирования по срочным контрактам. Потенциальный доход или убыток может быть получен в случае закрытия балансовой составляющей открытой валютной позиции, а ожидаемый доход или убыток - при исполнении сделки, учет которой велся за балансом, что в свою очередь повлияет на состояние балансовой составляющей открытой валютной позиции.

Для исчисления величины потенциального дохода или убытка от состояния открытой валютной позиции, а также определения потенциальной доходности или убыточности от изменения валютных курсов, можно использовать следующую методику:

ДОХ(пот)УБ(пот) = ОВП * (Кцб2 - Кцб1), (12)

Где ДОХ (пот) УБ (пот) - потенциальный доход или убыток;

ОВП - величина открытой валютной позиции со знаком «плюс» или «минус»;

Кцб1 - официальный курс инвалюты на дату Т1;

Кцб2 - официальный курс инвалюты на дату Т2, Т2 > Т1.

При ОВП > 0 и Кцб2 > Кцб1 или ОВП < 0 и Кцб2 < Кцб1 - имеет место потенциальный доход или потенциальный убыток.

Потенциальную доходность (убыточность) от изменения валютного курса можно выразить в виде годовой ставки (в долях единицы):

1. Официальный курс растет:

Дпот = (ДОХпот / (ОВП * Кцб1) * (365/К) (13)

Доход при наличии ДВП

Дпот = (Убпот / (ОВП * Кцб1) * (365/К) (14)

Убыток при наличии КВП

2. Официальный курс падает:

Упот = (Убпот / (ОВП * Кцб1) * (365/К) (15)

Убыток при наличии ДВП

Упот = (ДОХпот / (ОВП * Кцб1) * (365/К) (16)

Доход при наличии КВП.

Или все представленные выше формулы можно свести к следующим:

Д(пот)У(пот) = (ОВП * (Кцб2 - Кцб1) / ОВП * Кцб1) * 365 / К (17)

Д(пот)У(пот) = (Кцб2 - Кцб1) * 365 / К, (18)

Где Д(пот)У(пот) - потенциальная доходность или убыточность;

К - продолжительность периода в днях, К = Т2 - Т1.

В первом случае, когда официальный курс растет (Кцб2 > Кцб1 , то есть Кцб2 / кцб1 > 1), то имеем положительное значение показателя, то есть потенциальную доходность, во втором случае, когда официальный курс падает (Кцб2 < Кцб1, то есть Кцб2 / кцб1 < 1), - потенциальную убыточность.

При длинной валютной позиции:

1. Официальный курс растет:

ДОХпот = (Дпот * ОВП * Кцб1) * (К/365) (19)

2. Официальный курс падает:

УБ пот = (Упот * ОВП * Кцб1) * (К/365). (20)

Если рассматривать наличие короткой валютной позиции, то будет иметь место обратная ситуация, в первом случае - потенциальный убыток, а во втором - потенциальный доход:

1. Официальный курс растет:

Убпот = (Дпот * ОВП * Кцб1) * (К/365) (21)

2. Официальный курс падает:

ДОХпот = (Упот * ОВП * Кцб1) * (К/365). (22)

Доходность валютных операций является важной составляющей при анализе эффективности деятельности коммерческого банка.

Краткая теория валютных операций в банке

Среди видов деятельности банка, которые подвергаются количественному и качественному анализу, анализ валютных операций считается для студентов наиболее сложным в выполнении. И это не зря, поскольку формы отчетности, находящиеся в открытом доступе, содержат незначительные объемы информации, позволяющие дать оценку деятельности банка с иностранной валютой. Однако на практике и эти формы отчетности могут дать вполне объективные выводы, если знать методы анализа и научиться интерпретировать полученные в процессе расчетов результаты.

Данный цикл лекций будет посвящен валютным операциям банка, где мы представим подходы к получению информации о данном виде операций и методы ее анализа.

Следует отметить, что на ресурсах рунета можно найти достаточное количество необходимой для анализа информации (например, ), что может пригодиться нашим читателям, однако, методические подходы к анализу в этих материалах отсутствуют. В этой связи подробно рассмотрим этапы анализа, но прежде кратко изучим теорию валютных операций, что необходимо нам для понимания объекта проводимого нами анализа.

Операции, осуществляемые банками на валютных рынках, могут классифицироваться на основе следующих признаков:

1. По принципу субъектов валютных операций различают:

Валютные операции между резидентами Российской Федерации;
- валютные операции резидентов с нерезидентами.

В первом случае мы имеем операции внутреннего валютного рынка Российской Федерации, а во втором - международные операции.

2. Поскольку все валютные операции, согласно российскому валютному законодательству, должны осуществляться через уполномоченные коммерческие банки, они могут подразделяться на:

Межбанковские валютные операции (сделки «банк - банк»);
- клиентские валютные операции (сделки «банк - клиент»). Первая группа операций формирует оптовый межбанковский валютный рынок, а вторая - розничный валютный рынок.

3. В зависимости от механизма торговли и заключения сделок различают

Биржевые;
- внебиржевые валютные сделки.

4. В зависимости от даты исполнения сделки, то есть даты фактического зачисления валюты на счет контрагента (даты валютирования), выделяют наличные (текущие) и срочные валютные сделки (табл. 1).

Таблица 1. Виды валютных операций в зависимости от срочности их проведения

Если дата валютирования отстоит от даты заключения сделки на срок более двух рабочих дней, то мы имеем срочную валютную сделку. Если дата валютирования - два или менее рабочих дня - это текущая сделка.

5. В зависимости от экономического содержания операций, они подразделяются на конверсионные, депозитные и расчетные.

Конверсионные (валютообменные) операции - это сделки по обмену оговоренных сумм денежных единиц одной страны на валюту другой страны по согласованному курсу и на определенную дату. Конверсионные операции банки проводят по поручению и за счет клиентов (клиентские операции), и за свой счет (собственные валютные операции банка).

Основные виды валютных операций банка представлены на рисунке 1.

Рисунок 1. Виды валютных операций коммерческого банка

Поскольку валютные операции всегда связаны с риском валютных потерь, то валютные операции банка подвергаются постоянному контролю как со стороны самого банка, выполняющего валютную операцию, так и со стороны органов валютного контроля. Поэтому анализ и оценка валютного риска является постоянной процедурой, проводимой в исполняющем банке.

Банки, проводящие операции с иностранной валютой, сталкиваются в основном с двумя видами рисков: во-первых, влияние неблагоприятного движения валютных курсов или процентных ставок на открытую позицию; во-вторых, банкротство второй стороны перед тем, как были заключены обязательства по споту, форварду или депозитные обязательства.

Прежде чем говорить о рисках открытой валютной позиции, необходимо дать ее понятие. Валютная позиция банка, это такое его платежное состояние, когда активы и пассивы по конкретно взятой валюте совпадают или не совпадают. В учебной литературе это состояние описывается так: валютная позиция - соотношение требований (заявок) и обязательств коммерческого банка в иностранной валюте. В том случае, когда активы и пассивы (требования и обязательства) не совпадают, то мы говорим об открытой валютной позиции, когда, собственно, и возникает вероятность наступления риска из-за неблагоприятного изменения курса той или иной валюты. Предположим, банк имеет открытую валютную позицию по доллару США. В том случае, если банк купил данную валюту (длинная открытая валютная позиция по доллару США), то снижение курса доллара США повлечет за собой потери для банка при продаже этой валюты. Если же банк продал доллар США (короткая открытая валютная позиция по доллару США), то при росте курса, банк будет нести потери, покупая эту валюту.

На практике в случае растущего курса, банки держат длинные позиции в устойчивых валютах, курс которых не имеет широкого диапазона изменения, короткие - в слабых валютах. С целью минимизации убытков при неблагоприятном изменении курса валюты, банки прибегают к прогнозированию курсов, лимитированию и хеджированию (страхованию) валютных рисков. Установление лимитов является наиболее используемым в банковской практике инструментом управления валютными рисками.

Можно назвать такие виды лимитов:

1) лимит на иностранные государства - установление максимально возможной суммы для операций в течение дня для каждой конкретной страны;

2) лимит на операции с контрагентами и клиентами - установление максимально возможной суммы операций для каждого клиента или контрагента;

3) лимит инструментария - ограничения по используемым инструментами валютам;

4) лимит убытков - установление максимально возможного размера убытков, после достижения которого все открытые позиции будут закрыты с убытками.

Кроме вышеперечисленных ограничений, в мировой практике с целью минимизации валютных рисков применяются также метод мэтчинга (взаимный зачет покупки или продажи валюты по активу и пассиву) и метод неттинга (максимальное сокращение количества валютных сделок с помощью их укрупнения). Однако основным способом контроля над рисками, возникающими при операциях с валютой, является хеджирование с использованием срочных инструментов, таких как форвардные и фьючерсные контракты, опционы и сделки СВОП.

Анализ активных и пассивных операций банка с иностранной валютой

(продолжение следует)

Банки