Постановление Правительства РФ от 19 января 2008 г. N 18
"О порядке управления средствами Фонда национального благосостояния"
15 октября 2008 г., 22 июля, 28 сентября 2009 г., 1, 21 апреля, 26 июля, 24 августа 2010 г., 10 сентября 2012 г., 25 января, 5 ноября, 19 декабря 2013 г., 7 июня, 31 июля, 22 августа, 24 ноября, 26, 29 декабря 2014 г., 6 мая, 12 октября, 30 декабря 2015 г., 1 ноября 2016 г., 10 февраля, 5 апреля, 25 августа, 8 ноября 2017 г., 13 февраля, 5 марта, 28 сентября, 30 декабря 2018 г.
В соответствии со и 96.12 Бюджетного кодекса Российской Федерации Правительство Российской Федерации постановляет:
1. Установить, что размещение средств Фонда национального благосостояния может осуществляться:
а) путем приобретения за счет средств Фонда национального благосостояния иностранной валюты в долларах США, евро, фунтах стерлингов, австралийских долларах, канадских долларах, швейцарских франках и иенах (далее - разрешенная иностранная валюта) и ее размещения на открытых в Центральном банке Российской Федерации банковских счетах в разрешенной иностранной валюте (далее - счета по учету средств Фонда национального благосостояния) на основании договора банковского счета между Федеральным казначейством и Центральным банком Российской Федерации (далее - договор банковского счета). За пользование денежными средствами, размещенными на счетах по учету средств Фонда национального благосостояния, Центральный банк Российской Федерации уплачивает проценты, установленные договором банковского счета;
б) путем размещения средств Фонда национального благосостояния в следующие виды финансовых активов, номинированных в валюте Российской Федерации и разрешенной иностранной валюте (далее - разрешенные финансовые активы):
долговые обязательства иностранных государств;
долговые обязательства иностранных государственных агентств и центральных банков;
долговые обязательства международных финансовых организаций, в том числе оформленные ценными бумагами;
абазц исключен с 4 января 2015 г. - Постановление Правительства РФ от 29 декабря 2014 г. N 1592
долговые обязательства и акции юридических лиц, в том числе российские ценные бумаги, связанные с реализацией самоокупаемых инфраструктурных проектов, перечень которых утверждается Правительством Российской Федерации (далее - проекты), включая проекты, осуществляемые акционерным обществом "Управляющая компания Российского Фонда Прямых Инвестиций";
депозиты и остатки на банковских счетах в банках и кредитных организациях, в том числе в целях финансирования проектов;
депозиты и остатки на банковских счетах в государственной корпорации "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)", в том числе в целях финансирования проектов государственной корпорации "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)" в реальном секторе экономики, реализуемых российскими организациями (далее - проекты Внешэкономбанка);
паи инвестиционных фондов, доверительное управление которыми осуществляется управляющей компанией, действующей в соответствии с Федеральным законом
Информация об изменениях:
Постановление дополнено пунктом 1.1. с 27 февраля 2018 г. - Постановление
1.1. В составе активов Фонда национального благосостояния учитываются депозиты в государственной корпорации "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)", размещенные в целях обеспечения достаточности собственных средств (капитала) указанной государственной корпорации до 1 января 2018 г., и субординированные депозиты в российских кредитных организациях, размещенные в целях финансирования проектов до 1 января 2018 г.
Информация об изменениях:
Постановление дополнено пунктом 1.2. с 27 февраля 2018 г. - Постановление Правительства РФ от 13 февраля 2018 г. N 154
1.2. До достижения объема средств Фонда национального благосостояния, размещенных на депозитах и банковских счетах в Центральном банке Российской Федерации, на конец очередного финансового года и (или) первого года планового периода и (или) второго года планового периода 7 процентов прогнозируемого объема валового внутреннего продукта, указанного в федеральном законе о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период, размещение средств Фонда национального благосостояния в иные финансовые активы не допускается, за исключением финансирования начатых до 1 января 2018 г. проектов и начатых до 1 января 2018 г. проектов Внешэкономбанка, а также приобретения паев инвестиционных фондов, доверительное управление которыми осуществляется управляющей компанией, действующей в соответствии с Федеральным законом "О Российском Фонде Прямых Инвестиций".
Размещение средств Фонда национального благосостояния в иные финансовые активы, за исключением средств, размещенных на депозитах и банковских счетах в Центральном банке Российской Федерации, и паев инвестиционных фондов, доверительное управление которыми осуществляется управляющей компанией, действующей в соответствии с Федеральным законом "О Российском Фонде Прямых Инвестиций", допускается в объемах, не приводящих к снижению на конец очередного финансового года и (или) первого года планового периода и (или) второго года планового периода объема средств Фонда национального благосостояния, размещенных на депозитах и банковских счетах в Центральном банке Российской Федерации, менее 7 процентов объема валового внутреннего продукта, указанного в федеральном законе о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период.
2. Установить, что максимальные доли разрешенных финансовых активов в общем объеме размещенных средств Фонда национального благосостояния составляют:
максимальная доля долговых обязательств иностранных государств - 100 процентов;
максимальная доля долговых обязательств иностранных государственных агентств и центральных банков - 30 процентов;
максимальная доля долговых обязательств международных финансовых организаций - 15 процентов;
максимальная доля долговых обязательств и акций российских юридических лиц, связанных с реализацией проектов (за исключением проектов, реализуемых с участием акционерного общества "Управляющая компания Российского Фонда Прямых Инвестиций" и Государственной корпорации по атомной энергии "Росатом"), депозитов и остатков на банковских счетах в банках, кредитных организациях и государственной корпорации "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)", субординированных депозитов в российских кредитных организациях, привилегированных акций кредитных организаций, приобретенных в соответствии с частью 3 статьи 4 Федерального закона "О дополнительных мерах по поддержке финансовой системы Российской Федерации", - не более 40 процентов общего объема средств Фонда национального благосостояния по состоянию на 1 апреля 2015 г., но не более 1738 млрд. рублей;
максимальная доля депозитов и остатков на банковских счетах в Центральном банке Российской Федерации - 100 процентов;
максимальная доля долговых обязательств юридических лиц - 50 процентов;
максимальная доля акций юридических лиц - 50 процентов;
максимальная доля долговых обязательств и акций российских юридических лиц, связанных с реализацией проектов, реализуемых с участием акционерного общества "Управляющая компания Российского Фонда Прямых Инвестиций", а также паев инвестиционных фондов, доверительное управление которыми осуществляется управляющей компанией, действующей в соответствии с Федеральным законом "О Российском Фонде Прямых Инвестиций", - не более 290 млрд. рублей;
максимальная доля долговых обязательств и акций российских юридических лиц, связанных с реализацией проектов, реализуемых с участием Государственной корпорации по атомной энергии "Росатом", - не более 290 млрд. рублей.
2.1. Доля средств Фонда национального благосостояния, размещенных в разрешенные финансовые активы, связанные с реализацией отдельного проекта, не может превышать 40 процентов совокупного объема финансирования этого проекта за счет всех источников по завершении каждого этапа реализации проекта согласно плану-графику реализации инвестиционного проекта, предусмотренному Правилами постановлением Правительства Российской Федерации от 25 августа 2017 г. N 1008 "О порядке осуществления мониторинга и контроля реализации самоокупаемых инфраструктурных проектов, реализуемых юридическими лицами, в финансовые активы которых размещаются средства Фонда национального благосостояния и (или) пенсионных накоплений, находящихся в доверительном управлении государственной управляющей компании, на возвратной основе, целевого использования средств Фонда национального благосостояния при финансировании указанных проектов и внесении изменений в некоторые акты Правительства Российской Федерации" (далее - план-график реализации проекта), за исключением случаев, указанных в абзацах втором , четвертом и пятом настоящего пункта.
Доля средств Фонда национального благосостояния, размещенных в ценные бумаги российского эмитента, связанные с реализацией проекта, предусмотренного пунктом 1 перечня самоокупаемых инфраструктурных проектов, реализуемых юридическими лицами, в финансовые активы которых размещаются средства Фонда национального благосостояния и (или) пенсионных накоплений, находящихся в доверительном управлении государственной управляющей компании, на возвратной основе, утвержденного распоряжением Правительства Российской Федерации от 5 ноября 2013 г. N 2044-р, не может превышать 50 процентов совокупного объема финансирования этого проекта за счет всех источников.
При этом для проектов, финансируемых за счет средств Фонда национального благосостояния, включенных в перечень, указанный в абзаце втором настоящего пункта, за исключением проектов, предусмотренных пунктами 1 , и этого перечня, и имеющих привлеченные на реализацию проекта средства Фонда национального благосостояния на дату вступления в силу постановления Правительства Российской Федерации от 25 августа 2017 г. N 1008 "О порядке осуществления мониторинга и контроля реализации самоокупаемых инфраструктурных проектов, реализуемых юридическими лицами, в финансовые активы которых размещаются средства Фонда национального благосостояния и (или) пенсионных накоплений, находящихся в доверительном управлении государственной управляющей компании, на возвратной основе, целевого использования средств Фонда национального благосостояния при финансировании указанных проектов и внесении изменений в некоторые акты Правительства Российской Федерации", данное соотношение долей должно соблюдаться по завершении каждого этапа реализации проекта согласно плану-графику реализации проекта, не завершенного на момент вступления в силу указанного постановления Правительства Российской Федерации, но не позднее чем через один календарный год с указанной даты.
Доля средств Фонда национального благосостояния, размещенных в разрешенные финансовые активы, связанные с реализацией отдельного проекта, может составлять свыше 40 процентов, но не более 80 процентов совокупного объема финансирования этого проекта за счет всех источников по завершении каждого этапа реализации проекта согласно плану-графику реализации проекта в случае, если в целях исполнения обязательств по возврату всей суммы средств Фонда национального благосостояния, размещенных в разрешенные финансовые активы, предоставлено высоколиквидное обеспечение, требования к которому устанавливаются Министерством финансов Российской Федерации.
Доля средств Фонда национального благосостояния, размещенных в разрешенные финансовые активы, связанные с финансированием проектов Внешэкономбанка, может составлять до 80 процентов совокупного объема финансирования этого проекта за счет всех источников, при этом требование по предоставлению высоколиквидного обеспечения к проектам Внешэкономбанка не применяется.
Несоблюдение инициатором проекта требований к предоставленному обеспечению является основанием для приостановления размещения средств Фонда национального благосостояния в разрешенные финансовые активы, связанные с реализацией соответствующего проекта, и предъявления инициатору проекта требования о досрочном возврате ранее предоставленных средств Фонда национального благосостояния.
Предельный совокупный объем финансирования проекта и предельный объем средств Фонда национального благосостояния, направляемых на финансирование проекта, по каждому проекту, за исключением проектов Внешэкономбанка, утверждаются Правительством Российской Федерации.
По проектам Внешэкономбанка предельный совокупный объем финансирования проекта и предельный объем средств Фонда национального благосостояния, направляемых на финансирование проекта, утверждаются наблюдательным советом государственной корпорации "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)".
В случае если кредитной организацией, в которой инициатору проекта открыт отдельный банковский счет с ограничениями (специальным режимом) проведения операций по счету для учета средств Фонда национального благосостояния, инициатору проекта выплачена сумма процентов за пользование денежными средствами, размещенными на таком счете, временно не направленными на реализацию проекта:
при наличии остатка средств Фонда национального благосостояния, подлежащих перечислению инициатору проекта в соответствии с паспортом проекта, указанный остаток уменьшается на сумму указанных процентов;
при отсутствии остатка средств Фонда национального благосостояния, подлежащих перечислению инициатору проекта в соответствии с паспортом проекта, инициатором проекта не позднее 30 дней с даты зачисления суммы указанных процентов на банковский счет инициатора проекта осуществляется обратный выкуп ценных бумаг по цене их приобретения кредитной организацией и выплата накопленного купонного дохода на дату выкупа (для облигаций). При этом стоимость выкупаемых ценных бумаг с учетом кратности их номинальной стоимости должна быть не менее суммы процентов, полученной инициатором проекта.
Допускается перевод средств Фонда национального благосостояния, привлеченных для финансирования проекта, предусмотренного пунктом 2 перечня, указанного в абзаце втором настоящего пункта, за счет размещения привилегированных акций, поступивших на специальный счет, на иные расчетные счета инициатора проекта в счет возмещения расходов на цели, предусмотренные утвержденным Правительством Российской Федерации паспортом проекта, ранее понесенных инициатором проекта за счет собственных или привлеченных средств, в размере, не превышающем размер собственных средств инициатора проекта, ранее направленных им на специальный счет.
Положения абзацев девятого - одиннадцатого настоящего пункта не применяются к проектам, предусмотренным пунктами 1 , и перечня, указанного в абзаце втором настоящего пункта.
В случае если кредитной организацией, в которой инициатору проекта, указанному в пунктах 1 и перечня, указанного в абзаце втором настоящего пункта, открыт отдельный банковский счет с ограничениями (специальным режимом) проведения операций по счету для учета средств Фонда национального благосостояния и инициатору проекта выплачена сумма процентов за пользование денежными средствами, размещенными на таком счете, временно не направленными на реализацию проекта, то остаток субсидии и (или) взноса в уставный капитал, предоставляемых из федерального бюджета на реализацию проекта, уменьшается на сумму указанных процентов.
3. Утвердить прилагаемые Требования к финансовым активам, в которые могут размещаться средства Фонда национального благосостояния.
4. Установить, что для управления средствами Фонда национального благосостояния Министерство финансов Российской Федерации утверждает:
а) нормативную валютную структуру средств Фонда национального благосостояния, порядок приведения фактической валютной структуры средств Фонда национального благосостояния в соответствие с нормативной;
б) нормативные доли разрешенных финансовых активов в общем объеме размещенных средств Фонда национального благосостояния в пределах требований, установленных пунктом 2 настоящего постановления, порядок расчета фактических долей разрешенных финансовых активов в общем объеме размещенных средств Фонда национального благосостояния и их приведения в соответствие с нормативными долями;
в) нормативы минимального и максимального сроков до погашения долговых обязательств иностранных государств, долговых обязательств иностранных государственных агентств и центральных банков, долговых обязательств международных финансовых организаций, в том числе оформленных ценными бумагами, долговых обязательств юридических лиц;
г) перечень иностранных государственных агентств, в долговые обязательства которых могут размещаться средства Фонда национального благосостояния;
д) нормативы минимального и максимального сроков размещения средств Фонда национального благосостояния на депозитах в банках и кредитных организациях;
е) порядок расчета и зачисления процентов, начисляемых на денежные средства, размещенные на счетах по учету средств Фонда национального благосостояния, предусматривающий использование для расчета процентов разрешенные финансовые активы, указанные в абзацах втором - четвертом подпункта "б" пункта 1 настоящего постановления, и иные условия договора банковского счета;
ж) порядок взаимодействия с Федеральным казначейством при проведении операций по счетам по учету средств Фонда национального благосостояния в процессе управления средствами Фонда национального благосостояния;
з) порядок взаимодействия с Федеральным казначейством при определении условий договора банковского счета в процессе управления средствами Фонда национального благосостояния.
5. Федеральному казначейству заключить с Центральным банком Российской Федерации договор банковского счета.
6. Министерству финансов Российской Федерации представлять в Правительство Российской Федерации в составе отчетности об исполнении федерального бюджета квартальные и годовые отчеты об управлении средствами Фонда национального благосостояния. При этом:
сведения об остатках средств на счетах по учету средств Фонда национального благосостояния;
сведения об объеме купленной и проданной разрешенной иностранной валюты и объеме разрешенной иностранной валюты, размещенной на счетах по учету средств Фонда национального благосостояния и в разрешенные финансовые активы;
сведения о расчетных ставках процентов за пользование денежными средствами, размещенными на счетах по учету средств Фонда национального благосостояния;
сведения о расчетных суммах дохода за пользование денежными средствами, размещенными на счетах по учету средств Фонда национального благосостояния;
наименования и основные характеристики разрешенных финансовых активов, в которые были размещены средства Фонда национального благосостояния;
сведения о доходе, полученном от размещения средств Фонда национального благосостояния в разрешенные финансовые активы по видам разрешенных финансовых активов;
б) в годовом отчете, кроме информации, предусмотренной в подпункте "а" настоящего пункта, отражаются:
сведения о годовом доходе, полученном от уплаты процентов за пользование денежными средствами, размещенными на счетах по учету средств Фонда национального благосостояния;
сведения о годовом доходе, полученном от размещения средств Фонда национального благосостояния в разрешенные финансовые активы по видам разрешенных финансовых активов.
7. Министерству финансов Российской Федерации ежемесячно, не позднее 20-го числа месяца, следующего за отчетным, размещать на сайте Министерства финансов Российской Федерации в сети Интернет сведения о величине активов Фонда национального благосостояния на начало отчетного месяца, сведения о зачислении средств в указанный фонд, их размещении и использовании в отчетном месяце.
8. Министерству финансов Российской Федерации с участием Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации, Федеральной службы по финансовым рынкам, Министерства юстиции Российской Федерации и Центрального банка Российской Федерации до 1 октября 2008 г. разработать и внести в Правительство Российской Федерации в установленном порядке проект постановления Правительства Российской Федерации, определяющий:
а) порядок управления средствами Фонда национального благосостояния, предусматривающий размещение его средств на депозитах и в остатках на банковских счетах в банках и кредитных организациях, в долговые обязательства и акции юридических лиц, а также в паи (доли участия) инвестиционных фондов;
б) требования к финансовым активам, указанным в подпункте "а" настоящего пункта;
в) порядок осуществления отдельных полномочий по управлению средствами Фонда национального благосостояния специализированными финансовыми организациями, а также порядок их привлечения для осуществления указанных полномочий;
г) требования к специализированным финансовым организациям, указанным в подпункте "в" настоящего пункта.
Требования
к финансовым активам, в которые могут размещаться средства Фонда национального благосостояния
(утв. постановлением Правительства РФ от 19 января 2008 г. N 18)
(в редакции постановления Правительства РФ от 15 октября 2008 г. N 766)
С изменениями и дополнениями от:
22 июля, 28 сентября 2009 г., 1 апреля, 26 июля, 24 августа 2010 г., 10 сентября 2012 г., 25 января, 5 ноября, 19 декабря 2013 г., 7 июня, 31 июля, 22 августа, 26, 29 декабря 2014 г., 6 мая, 12 октября, 30 декабря 2015 г., 1 ноября 2016 г., 10 февраля, 5 апреля, 25 августа 2017 г., 13 февраля, 5 марта, 28 сентября 2018 г.
1. Требования к финансовым активам, в которые могут размещаться средства Фонда национального благосостояния и которые номинированы в российских рублях, долларах США, евро, фунтах стерлингов, австралийских долларах, канадских долларах, швейцарских франках и иенах (далее - разрешенные финансовые активы), включают в себя требования к долговым обязательствам иностранных государств, долговым обязательствам иностранных государственных агентств и центральных банков, долговым обязательствам международных финансовых организаций, в том числе оформленным ценными бумагами, долговым обязательствам юридических лиц (далее - долговые обязательства), акциям юридических лиц и паям инвестиционных фондов, доверительное управление которыми осуществляется управляющей компанией, действующей в соответствии с Федеральным законом "О Российском Фонде Прямых Инвестиций", а также требования к депозитам и остаткам на банковских счетах в банках, кредитных организациях и государственной корпорации "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)".
2. К долговым обязательствам иностранных государств, в которые могут размещаться средства Фонда национального благосостояния, относятся долговые обязательства в виде ценных бумаг правительств Австралии, Австрии, Бельгии, Великобритании, Германии, Дании, Ирландии, Испании, Канады, Люксембурга, Нидерландов, США, Финляндии, Франции, Швейцарии, Швеции и Японии. Размещение средств Фонда национального благосостояния в долговые обязательства иных иностранных государств допускается на основании отдельных решений Правительства Российской Федерации.
3. К долговым обязательствам иностранных государственных агентств, в которые могут размещаться средства Фонда национального благосостояния, относятся долговые обязательства в виде ценных бумаг организаций (юридических лиц), которые созданы в иностранных государствах, указанных в пункте 2 настоящего документа, для осуществления функций по оказанию государственных услуг, управлению государственным имуществом или кредитованию отдельных секторов экономики. Указанные организации (юридические лица) должны быть подотчетны органам государственной власти иностранных государств, в которых они созданы. Перечень иностранных государственных агентств, в долговые обязательства которых могут размещаться средства Фонда национального благосостояния, утверждается Министерством финансов Российской Федерации по согласованию с Центральным банком Российской Федерации.
4. К долговым обязательствам иностранных центральных банков, в которые могут размещаться средства Фонда национального благосостояния, относятся долговые обязательства в виде ценных бумаг центральных эмиссионных банков иностранных государств, указанных в пункте 2 настоящего документа.
5. К долговым обязательствам международных финансовых организаций, в которые могут размещаться средства Фонда национального благосостояния, относятся долговые обязательства (в том числе оформленные ценными бумагами) следующих финансовых институтов:
а) Азиатский банк развития (Asian Development Bank, ADB);
б) Банк развития при Совете Европы (Council of Europe Development Bank, CEB);
в) Европейский банк реконструкции и развития (European Bank for Reconstruction and Development, EBRD);
г) Европейский инвестиционный банк (European Investment Bank, EIB);
д) Межамериканский банк развития (Inter-American Development Bank, IADB);
е) Международная финансовая корпорация (International Finance Corporation, IFC);
ж) Международный банк реконструкции и развития (International Bank for Reconstruction and Development, IBRD);
з) Северный инвестиционный банк (Nordic Investment Bank, NIB).
6. Долговые обязательства должны соответствовать следующим требованиям:
а) иностранные эмитенты долговых обязательств должны иметь рейтинг долгосрочной кредитоспособности не ниже уровня "АА-" по классификации рейтинговых агентств "Фитч Рейтингс" (Fitch-Ratings) или "Стандарт энд Пурс" (Standard & Poor"s) либо не ниже уровня "АаЗ" по классификации рейтингового агентства "Мудис Инвесторс Сервис" (Moody"s Investors Service). Если иностранному эмитенту долговых обязательств указанными агентствами присвоены разные рейтинги долгосрочной кредитоспособности, в качестве рейтинга долгосрочной кредитоспособности принимается наименьший из присвоенных. Указанные требования не распространяются на долговые обязательства иностранных государств, в которые средства Фонда национального благосостояния размещаются на основании отдельных решений Правительства Российской Федерации в совокупном объеме, не превышающем 10 процентов общего объема размещенных средств Фонда национального благосостояния;
б) российские эмитенты долговых обязательств, связанных с реализацией самоокупаемых инфраструктурных проектов, перечень которых утверждается Правительством Российской Федерации (далее - проекты), должны иметь рейтинг долгосрочной кредитоспособности не ниже уровня "ВВ+" по классификации рейтинговых агентств "Фитч Рейтингс" (Fitch-Ratings) или "Стандарт энд Пурс" (Standard & Poor"s) либо не ниже уровня "Bal" по классификации рейтингового агентства "Мудис Инвесторс Сервис" (Moody"s Investors Service). Если российскому эмитенту данных долговых обязательств указанными агентствами присвоены разные рейтинги долгосрочной кредитоспособности, в качестве рейтинга долгосрочной кредитоспособности принимается наименьший из присвоенных. Неприменение требований к рейтингу долгосрочной кредитоспособности российских эмитентов долговых обязательств, связанных с реализацией проектов, допускается на основании отдельных решений Правительства Российской Федерации;
в) российские эмитенты долговых обязательств, не связанных с реализацией проектов, должны иметь рейтинг долгосрочной кредитоспособности не ниже уровня "ВВВ-" по классификации рейтинговых агентств "Фитч Рейтингс" (Fitch-Ratings) или "Стандарт энд Пурс" (Standard & Poor"s) либо не ниже уровня "ВааЗ" по классификации рейтингового агентства "Мудис Инвесторс Сервис" (Moody"s Investors Service). Если российскому эмитенту данных долговых обязательств указанными агентствами присвоены разные рейтинги долгосрочной кредитоспособности, в качестве рейтинга долгосрочной кредитоспособности принимается наименьший из присвоенных;
г) в решении о выпуске и проспекте долговых обязательств российского эмитента, связанных с реализацией проектов, должна содержаться информация о проекте, в целях реализации которого осуществляются заимствования;
е) погашение долговых обязательств не может осуществляться частями, за исключением долговых обязательств российских эмитентов, связанных с реализацией проектов;
ж) условия выпуска и обращения долговых обязательств не предусматривают права эмитента осуществить досрочно их выкуп (погашение). Право владельца долговых обязательств досрочно предъявить их к выкупу (погашению) эмитентом может быть предусмотрено только для долговых обязательств, связанных с реализацией проектов;
з) условия выпуска и обращения долговых обязательств российских эмитентов, связанных с реализацией проектов, могут предусматривать отсрочку осуществления процентных платежей;
и) долговые обязательства удовлетворяют требованиям к минимальному и максимальному срокам до их погашения, установленным Министерством финансов Российской Федерации;
к) номинал долговых обязательств выражается в российских рублях, долларах США, евро, фунтах стерлингов, австралийских долларах, канадских долларах, швейцарских франках и иенах и является фиксированным, за исключением долговых обязательств иностранных государств, номинал которых меняется в зависимости от уровня инфляции. Платежи по долговым обязательствам осуществляются в валюте номинала, за исключением долговых обязательств российских эмитентов, связанных с реализацией проектов, номинал которых выражен в иностранной валюте и платежи по которым могут осуществляться в российских рублях по курсу
л) объем выпуска долговых обязательств, находящихся в обращении, составляет не менее:
1 млрд. рублей - для долговых обязательств, номинированных в российских рублях;
1 млрд. долларов США - для долговых обязательств, номинированных в долларах США;
1 млрд. евро - для долговых обязательств, номинированных в евро;
0,5 млрд. фунтов стерлингов - для долговых обязательств, номинированных в фунтах стерлингов;
1 млрд. австралийских долларов - для долговых обязательств, номинированных в австралийских долларах;
1 млрд. канадских долларов - для долговых обязательств, номинированных в канадских долларах;
1 млрд. швейцарских франков - для долговых обязательств, номинированных в швейцарских франках;
100 млрд. иен - для долговых обязательств, номинированных в иенах;
м) выпуски долговых обязательств иностранных эмитентов не являются выпусками, предназначенными для частного (непубличного) размещения (для долговых обязательств российских эмитентов частное (непубличное) размещение допускается);
н) долговые обязательства не могут быть ограничены в обращении;
о) выплаты дохода по долговым обязательствам российских эмитентов, связанным с реализацией проектов, номинал которых выражен в российских рублях, должны обеспечивать доходность не ниже значения индекса
Информация об изменениях:
Постановлением Правительства РФ от 26 декабря 2014 г. N 1547 пункт 6 дополнен подпунктом "п"
п) выплаты дохода по долговым обязательствам российских эмитентов, связанным с реализацией проектов, номинал которых выражен в иностранной валюте, должны обеспечивать доходность не ниже значения индекса потребительских цен, рассчитанного в иностранном государстве (группе иностранных государств), центральным банком (организацией, выполняющей функции центрального банка) которого осуществляется эмиссия соответствующей валюты, за последний календарный год, предшествующий началу периода начисления купонного дохода, за который осуществлена официальная публикация уполномоченным органом соответствующего иностранного государства (группы иностранных государств), увеличенного на один процентный пункт;
7. подпункте "а" пункта 6 настоящего документа, ниже уровня, установленного настоящим документом, средства Фонда национального благосостояния не могут дополнительно размещаться в долговые обязательства этого эмитента, а ранее приобретенные долговые обязательства этого эмитента могут удерживаться до их продажи или погашения при условии наличия у эмитента рейтинга долгосрочной кредитоспособности не ниже уровня "А" по классификации рейтинговых агентств "Фитч Рейтингс" (Fitch-Ratings) или "Стандарт энд Пурс" (Standard & Poor"s) либо не ниже уровня "А2" по классификации рейтингового агентства "Мудис Инвесторс Сервис" (Moody"s Investors Service).
В случае снижения рейтинга долгосрочной кредитоспособности эмитента долговых обязательств, указанных в подпункте "б" пункта 6 настоящего документа, ниже уровня, установленного настоящим документом, средства Фонда национального благосостояния не могут дополнительно размещаться в долговые обязательства этого эмитента, а ранее приобретенные долговые обязательства этого эмитента могут удерживаться до их продажи или погашения при условии наличия у эмитента рейтинга долгосрочной кредитоспособности не ниже уровня "ВВ-" по классификации рейтинговых агентств "Фитч Рейтингс" (Fitch-Ratings) или "Стандарт энд Пурс" (Standard & Poor"s) либо не ниже уровня "ВаЗ" по классификации рейтингового агентства "Мудис Инвесторс Сервис" (Moody"s Investors Service).
В случае снижения рейтинга долгосрочной кредитоспособности эмитента долговых обязательств, указанных в подпункте "в" пункта 6 настоящего документа, ниже уровня, установленного настоящим документом, средства Фонда национального благосостояния не могут дополнительно размещаться в долговые обязательства этого эмитента, а ранее приобретенные долговые обязательства этого эмитента могут удерживаться до их продажи или погашения при условии наличия у эмитента рейтинга долгосрочной кредитоспособности не ниже уровня "ВВ+" по классификации рейтинговых агентств "Фитч Рейтингс" (Fitch-Ratings) или "Стандарт энд Пурс" (Standard & Poor"s) либо не ниже уровня "Bal" по классификации рейтингового агентства "Мудис Инвесторс Сервис" (Moody"s Investors Service).
В случае нарушения установленных настоящим пунктом требований к рейтингу долгосрочной кредитоспособности эмитента долговых обязательств, при наличии которого долговые обязательства данного эмитента могут удерживаться до их продажи или погашения, такие долговые обязательства подлежат продаже в течение 3 месяцев со дня возникновения нарушения.
Указанные требования не распространяются на долговые обязательства иностранных государств, в которые средства Фонда национального благосостояния размещаются на основании отдельных решений Правительства Российской Федерации в совокупном объеме, не превышающем 10 процентов общего объема размещенных средств Фонда национального благосостояния.
Указанные требования не распространяются на долговые обязательства российских эмитентов, связанные с реализацией проектов, в которые средства Фонда национального благосостояния размещаются на основании отдельных решений Правительства Российской Федерации.
8. Акции юридических лиц должны соответствовать следующим требованиям:
а) акции юридических лиц включены в котировальный список как минимум одной фондовой биржи;
б) акции иностранных эмитентов включены в перечни ценных бумаг, используемые для расчета фондовых индексов "ЭмЭсСиАй Ворлд Индекс" (MSCI World Index) и "ЭфТиЭсИ Олл-Ворлд Индекс" (FTSE All-World Index);
в) акции российских эмитентов включены в перечни ценных бумаг, используемые для расчета фондовых индексов "Индекс РТС" или "Индекс ММВБ";
Информация об изменениях:
Постановлением Правительства РФ от 1 ноября 2016 г. N 1120 пункт 8 дополнен подпунктом "е"
е) в решении о выпуске и проспекте акций российского эмитента, связанных с реализацией проектов, должна содержаться информация о проекте, в целях реализации которого осуществляется эмиссия акций.
9. Если приобретенные акции юридических лиц перестают соответствовать любому из требований, установленных пунктом 8 настоящего документа, такие акции подлежат продаже в течение 3 месяцев со дня возникновения несоответствия.
Информация об изменениях:
Постановлением Правительства РФ от 5 ноября 2013 г. N 989 Требования дополнены пунктом 9.1
9.1. При принятии решений о размещении средств Фонда национального благосостояния в ценные бумаги российских эмитентов, связанные с реализацией проектов, приоритет отдается приобретению облигаций.
Информация об изменениях:
Постановлением Правительства РФ от 1 ноября 2016 г. N 1120 Требования дополнены пунктом 9.2
9.2. Не допускается размещение средств Фонда национального благосостояния в ценные бумаги российского эмитента, связанные с реализацией одного и того же проекта, сверх утвержденного Правительством Российской Федерации предельного объема средств, направляемого на финансирование этого проекта из средств Фонда национального благосостояния.
Информация об изменениях:
Требования дополнены пунктом 9.3 с 27 февраля 2018 г. - Постановление Правительства РФ от 13 февраля 2018 г. N 154
9.3. Приобретение паев инвестиционных фондов, доверительное управление которыми осуществляется управляющей компанией, действующей в соответствии с Федеральным законом "О Российском Фонде Прямых Инвестиций", осуществляется на основании отдельных решений Правительства Российской Федерации.
10. Средства Фонда национального благосостояния могут размещаться на депозитах и банковских счетах в банках, кредитных организациях и государственной корпорации "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)".
11. При размещении средств Фонда национального благосостояния на депозитах и банковских счетах в банках и кредитных организациях должны выполняться следующие требования:
а) банк или кредитная организация должны иметь рейтинг долгосрочной кредитоспособности не ниже уровня "AA-" по классификации рейтинговых агентств "Фитч Рейтингс" (Fitch-Ratings) или "Стандарт энд Пурс" (Standard & Poor"s) либо не ниже уровня "Aa3" по классификации рейтингового агентства "Мудис Инвесторс Сервис" (Moody"s Investors Service). Если банку или кредитной организации указанными агентствами присвоены разные рейтинги долгосрочной кредитоспособности, то в качестве рейтинга долгосрочной кредитоспособности принимается наименьший из присвоенных;
б) нормативы минимального и максимального сроков размещения средств Фонда национального благосостояния на депозитах в банках и кредитных организациях, установленные Министерством финансов Российской Федерации, являются обязательными;
Информация об изменениях:
Постановлением Правительства РФ от 29 декабря 2014 г. N 1592 пункт 11 дополнен подпунктом "в"
в) требования настоящего пункта не применяются при размещении средств Фонда национального благосостояния на субординированные депозиты в российских кредитных организациях в целях финансирования проектов.
Информация об изменениях:
Постановлением Правительства РФ от 29 декабря 2014 г. N 1592 Требования дополнены пунктом 11.1
11.1. Средства Фонда национального благосостояния размещаются на субординированные депозиты в российских кредитных организациях при соблюдении следующих условий:
а) объем собственных средств (капитала) российской кредитной организации составляет не менее 100 млрд. рублей;
б) в отношении российской кредитной организации отсутствует запрет Центрального банка Российской Федерации на привлечение во вклады денежных средств физических лиц и открытие банковских счетов физических лиц в соответствии с частью 3 статьи 48 Федерального закона "О страховании вкладов в банках Российской Федерации";
в) российская кредитная организация имеет опыт финансирования не менее 10 инвестиционных проектов в течение последних 3 лет на сумму не менее 3 млрд. рублей каждый;
г) средства могут размещаться на субординированных депозитах в российских кредитных организациях в российских рублях, долларах США, евро, фунтах стерлингов, австралийских долларах, канадских долларах, швейцарских франках или иенах. Осуществление платежей по субординированным депозитам в российских кредитных организациях допускается как в валюте номинала, так и в российских рублях по курсу соответствующей иностранной валюты, установленному Центральным банком Российской Федерации на дату совершения соответствующего платежа;
д) договор о размещении средств на субординированный депозит в российской кредитной организации соответствует требованиям Центрального банка Российской Федерации для включения субординированного депозита в состав источников дополнительного капитала кредитных организаций и содержит следующие положения:
размещение средств осуществляется в целях финансирования проектов по процентным ставкам, равным процентной ставке по субординированным депозитам, на которых размещаются средства Фонда национального благосостояния;
кредитная организация обязуется предоставлять в Министерство финансов Российской Федерации и Министерство экономического развития Российской Федерации ежемесячно, не позднее 10-го числа месяца, следующего за отчетным месяцем, сведения о направлении средств, привлеченных на субординированные депозиты, на финансирование проектов (включая наименования проектов, объемы и условия финансирования проектов), а также сведения об использовании средств, не направленных по состоянию на отчетную дату на финансирование проектов;
необходимо обязательное условие о мене субординированного депозита на обыкновенные акции соответствующих кредитных организаций в случаях, предусмотренных методикой определения величины собственных средств (капитала) кредитных организаций, утвержденной Центральным банком Российской Федерации, для включения субординированных депозитов в состав источников дополнительного капитала кредитных организаций;
кредитная организация обязуется приобретать ценные бумаги российских эмитентов, связанные с реализацией проектов, при условии представления эмитентом указанных ценных бумаг в кредитную организацию и Министерство финансов Российской Федерации копии соглашения о представлении отчетов и иной дополнительной информации о ходе реализации самоокупаемого инфраструктурного проекта и об использовании средств Фонда национального благосостояния для его финансирования, подписанного эмитентом с федеральным органом исполнительной власти, уполномоченным Правительством Российской Федерации на осуществление контроля реализации проекта и целевого использования средств Фонда национального благосостояния, а также с федеральным органом исполнительной власти, уполномоченным Правительством Российской Федерации осуществлять выполнение функций координирующего органа, ответственного за мониторинг и контроль хода реализации самоокупаемых инфраструктурных проектов, реализуемых юридическими лицами, в финансовые активы которых размещаются средства Фонда национального благосостояния и (или) пенсионных накоплений, находящихся в доверительном управлении государственной управляющей компании, на возвратной основе, целевого использования средств Фонда национального благосостояния при финансировании указанных проектов;
кредитная организация обязуется приобретать ценные бумаги российских эмитентов, связанные с реализацией проектов, при условии представления эмитентом указанных ценных бумаг в кредитную организацию и Министерство финансов Российской Федерации письменного подтверждения использования эмитентом на реализацию соответствующего проекта ранее привлеченных средств Фонда национального благосостояния и (или) средств кредитных организаций, привлекших средства Фонда национального благосостояния посредством субординированных депозитов, в полном объеме;
кредитная организация обязуется приобретать ценные бумаги российских эмитентов, связанные с реализацией проектов, при условии подписания ею с эмитентом соглашения об обратном выкупе эмитентом ценных бумаг эмитента по цене их приобретения кредитной организацией и выплате накопленного купонного дохода на дату выкупа (для облигаций) в случае нарушения эмитентом установленного Правилами размещения средств Фонда национального благосостояния в ценные бумаги российских эмитентов, связанные с реализацией самоокупаемых инфраструктурных проектов, утвержденными постановлением Правительства Российской Федерации от 5 ноября 2013 г. N 990 "О порядке размещения средств Фонда национального благосостояния в ценные бумаги российских эмитентов, связанные с реализацией самоокупаемых инфраструктурных проектов", предельного срока направления привлеченных средств Фонда национального благосостояния на финансирование проекта. При этом стоимость выкупаемых ценных бумаг с учетом кратности их номинальной стоимости должна быть не менее суммы средств Фонда национального благосостояния, не направленных эмитентом на финансирование проекта;
кредитная организация обязуется приобретать ценные бумаги российских эмитентов, связанные с реализацией проектов, при условии заключения эмитентом с кредитной организацией, в которой для целей обеспечения контроля за целевым использованием средств Фонда национального благосостояния открыт отдельный банковский счет с ограничениями (специальным режимом) проведения операций по счету (далее - специальный счет), договора о банковском сопровождении проекта;
кредитная организация обязуется приобретать ценные бумаги российских эмитентов, связанные с реализацией проектов, при условии подписания ею с эмитентом соглашения об обратном выкупе эмитентом ценных бумаг эмитента по цене их приобретения кредитной организацией и выплате накопленного купонного дохода на дату выкупа (для облигаций) в случае получения эмитентом суммы процентов за пользование денежными средствами, временно не направленными на реализацию проекта и размещенными на специальном счете, при отсутствии остатка средств Фонда национального благосостояния, подлежащих перечислению эмитенту в соответствии с паспортом проекта. При этом стоимость выкупаемых ценных бумаг с учетом кратности их номинальной стоимости должна быть не менее суммы процентов, выплаченных эмитенту кредитной организацией, в которой инициатору проекта открыт специальный счет для учета средств Фонда национального благосостояния;
кредитная организация обязуется приобретать ценные бумаги российских эмитентов, связанные с реализацией проектов, при условии завершения всех этапов проекта, которые указаны в плане-графике реализации проекта, предусмотренном Правилами осуществления мониторинга и контроля реализации самоокупаемых инфраструктурных проектов, реализуемых юридическими лицами, в финансовые активы которых размещаются средства Фонда национального благосостояния и (или) пенсионных накоплений, находящихся в доверительном управлении государственной управляющей компании, на возвратной основе, целевого использования средств Фонда национального благосостояния при финансировании указанных проектов, утвержденными постановлением Правительства Российской Федерации от 25 августа 2017 г. N 1008 "О порядке осуществления мониторинга и контроля реализации самоокупаемых инфраструктурных проектов, реализуемых юридическими лицами, в финансовые активы которых размещаются средства Фонда национального благосостояния и (или) пенсионных накоплений, находящихся в доверительном управлении государственной управляющей компании, на возвратной основе, целевого использования средств Фонда национального благосостояния при финансировании указанных проектов и внесении изменений в некоторые акты Правительства Российской Федерации", и в соответствии с этим планом-графиком подлежат завершению до приобретения ценных бумаг российских эмитентов в соответствующей сумме;
кредитная организация обязуется заключить с эмитентом соглашение об обратном выкупе эмитентом ценных бумаг эмитента по цене их приобретения кредитной организацией в полном объеме и выплате накопленного купонного дохода на дату выкупа (для облигаций) в случае нарушения эмитентом положений пункта 6.1 Правил размещения средств Фонда национального благосостояния в ценные бумаги российских эмитентов, связанные с реализацией самоокупаемых инфраструктурных проектов, утвержденных постановлением Правительства Российской Федерации от 5 ноября 2013 г. N 990;
кредитная организация обязуется приобретать ценные бумаги российских эмитентов, связанные с реализацией проектов, при условии соответствия решений о выпуске и проспектов указанных ценных бумаг требованиям, установленным соответственно подпунктом "г" пункта 6 и подпунктом "е" пункта 8 настоящих Требований.
Требования, установленные абзацами восьмым - одиннадцатым настоящего подпункта, не применяются к проектам, указанным в пунктах 1 , и перечня самоокупаемых инфраструктурных проектов, реализуемых юридическими лицами, в финансовые активы которых размещаются средства Фонда национального благосостояния и (или) пенсионных накоплений, находящихся в доверительном управлении государственной управляющей компании, на возвратной основе, утвержденного распоряжением Правительства Российской Федерации от 5 ноября 2013 г. N 2044-р;
е) выплаты дохода по субординированным депозитам в российских кредитных организациях в российских рублях должны обеспечивать доходность не ниже минимального из двух значений:
значения индекса потребительских цен на товары и услуги в Российской Федерации (декабрь к декабрю), публикуемого на официальном сайте федерального органа исполнительной власти, осуществляющего функции по выработке государственной политики и нормативно-правовому регулированию в сфере официального статистического учета, формированию официальной статистической информации о социальных, экономических, демографических, экологических и других общественных процессах в Российской Федерации, в информационно-телекоммуникационной сети "Интернет", за последний календарный год, предшествующий периоду начисления процентного дохода, за который осуществлена официальная публикация указанным органом исполнительной власти, увеличенного на один процентный пункт;
процентной ставки, установленной Центральным банком Российской Федерации при проведении депозитных операций по фиксированным процентным ставкам;
ж) выплаты дохода по субординированным депозитам в российских кредитных организациях в иностранной валюте должны обеспечивать доходность не ниже значения индекса потребительских цен, рассчитанного в иностранном государстве (группе иностранных государств), центральным банком (организацией, выполняющей функции центрального банка) которого осуществляется эмиссия соответствующей валюты, за последний календарный год, предшествующий началу периода начисления процентного дохода, за который осуществлена официальная публикация уполномоченным органом соответствующего иностранного государства (группы иностранных государств), увеличенного на один процентный пункт;
з) максимальный срок размещения средств на субординированные депозиты в российских кредитных организациях составляет 30 лет;
и) договор о размещении средств на субординированный депозит в российской кредитной организации заключается между соответствующей российской кредитной организацией и Федеральным казначейством по согласованию с Министерством финансов Российской Федерации.
11.2. Средства Фонда национального благосостояния могут быть размещены на субординированных депозитах в российских кредитных организациях в совокупном объеме, не превышающем 10 процентов средств Фонда национального благосостояния.
12. При размещении средств Фонда национального благосостояния на депозитах в государственной корпорации "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)" должны выполняться следующие требования:
а) средства могут размещаться на депозитах в российских рублях, долларах США, евро и фунтах стерлингов;
б) максимально допустимая совокупная сумма, в пределах которой средства могут размещаться на депозитах в российских рублях и в иностранной валюте, за исключением депозитов, размещенных в соответствии с подпунктом "в.1 " настоящего пункта, составляет 955 млрд. рублей.
При этом до 175 млрд. рублей может быть размещено на депозитах, суммы, сроки и иные существенные условия по которым определяются Министерством финансов Российской Федерации.
До 410 млрд. рублей может быть размещено на депозитах:
в соответствии с пунктом 1 части 1 статьи 4 Федерального закона "О дополнительных мерах по поддержке финансовой системы Российской Федерации" (далее - Федеральный закон) при соблюдении следующих требований:
с 1 января 2020 г. - по ставке, равной значению индекса потребительских цен на товары и услуги в Российской Федерации (декабрь к декабрю), публикуемому на официальном сайте федерального органа исполнительной власти, осуществляющего функции по выработке государственной политики и нормативно-правовому регулированию в сфере официального статистического учета, формированию официальной статистической информации о социальных, экономических, демографических, экологических и других общественных процессах в Российской Федерации, в информационно-телекоммуникационной сети "Интернет", за последний календарный год, предшествующий периоду начисления процентного дохода, за который осуществлена официальная публикация указанным органом исполнительной власти, увеличенному на 1 процентный пункт, но не ниже чем 6,25 процента годовых и не выше устанавливаемой Центральным банком Российской Федерации предельной величины процентной ставки по субординированному кредиту (депозиту, займу, облигационному займу) в рублях, уменьшенной на 0,25 процентных пункта;
в соответствии с пунктом 2 части 1 статьи 4
уплата процентов от размещения средств осуществляется ежеквартально по следующим процентным ставкам:
с 1 января 2021 г. - по ставке, равной значению индекса потребительских цен на товары и услуги в Российской Федерации (декабрь к декабрю), публикуемому на официальном сайте федерального органа исполнительной власти, осуществляющего функции по выработке государственной политики и нормативно-правовому регулированию в сфере официального статистического учета, формированию официальной статистической информации о социальных, экономических, демографических, экологических и других общественных процессах в Российской Федерации, в информационно-телекоммуникационной сети "Интернет", за последний календарный год, предшествующий периоду начисления процентного дохода, за который осуществлена официальная публикация указанным органом исполнительной власти, увеличенному на 1 процентный пункт, но не ниже чем 7,25 процента годовых и не выше устанавливаемой Центральным банком Российской Федерации предельной величины процентной ставки по субординированному кредиту (депозиту, займу, облигационному займу) в рублях, уменьшенной на 0,25 процентных пункта.
До 40 млрд. рублей может быть размещено на депозитах в соответствии с частью 1 статьи 6.2 Федерального закона при соблюдении следующих требований:
В случае возврата государственной корпорацией "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)" депозитов, размещенных в соответствии с частью 1 статьи 6.2 Федерального закона, средства в пределах объема возвращенных депозитов могут быть размещены на депозитах в целях предоставления государственной корпорацией "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)" кредитов акционерному обществу "ДОМ.РФ" при соблюдении следующих требований:
уплата процентов от размещения средств в течение всего срока осуществляется ежеквартально по ставке 6,25 процента годовых до 2020 года включительно, а в период с 2021 года по 2048 год - по ставке, равной значению индекса потребительских цен на товары и услуги в Российской Федерации (декабрь к декабрю), публикуемому на официальном сайте федерального органа исполнительной власти, осуществляющего функции по выработке государственной политики и нормативно-правовому регулированию в сфере официального статистического учета, формированию официальной статистической информации о социальных, экономических, демографических, экологических и других общественных процессах в Российской Федерации, в информационно-телекоммуникационной сети "Интернет", за последний календарный год, предшествующий периоду начисления процентного дохода, за который осуществлена официальная публикация указанным органом исполнительной власти, увеличенному на 1 процентный пункт.
До 30 млрд. рублей может быть размещено на депозитах при соблюдении следующих требований:
уплата процентов от размещения средств в течение всего срока осуществляется ежеквартально по ставке 6,25 процента годовых.
Суммы и сроки размещения средств на депозитах в соответствии с абзацами третьим - двадцать вторым настоящего подпункта определяются Министерством финансов Российской Федерации с учетом требований, установленных настоящим пунктом.
До 300 млрд. рублей может быть размещено на депозитах при соблюдении следующих требований:
размещение средств на депозитах осуществляется в целях финансирования проектов Внешэкономбанка в реальном секторе экономики, реализуемых российскими организациями;
в Министерство финансов Российской Федерации представлено положительное заключение государственной корпорации "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)" о целесообразности финансирования проекта Внешэкономбанка по форме согласно приложению N 2 к Правилам проведения оценки целесообразности финансирования инвестиционных проектов за счет средств Фонда национального благосостояния и (или) пенсионных накоплений, находящихся в доверительном управлении государственной управляющей компании, на возвратной основе, утвержденным постановлением Правительства Российской Федерации от 5 ноября 2013 г. N 991 "О порядке проведения оценки целесообразности финансирования инвестиционных проектов за счет средств Фонда национального благосостояния и (или) пенсионных накоплений, находящихся в доверительном управлении государственной управляющей компании, на возвратной основе" (далее - Правила оценки проектов), в части состава сведений, применимых к проектам Внешэкономбанка;
условия финансирования (целевое назначение, валюта, сумма, срок, процентная ставка и предельный срок направления государственной корпорацией "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)" средств в проект) каждого проекта Внешэкономбанка с привлечением средств Фонда национального благосостояния утверждаются наблюдательным советом государственной корпорации "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)" с учетом требований, указанных в абзацах двадцать девятом - тридцать третьем и абзаце тридцать пятом настоящего подпункта;
валюта и сумма депозита, процентная ставка по депозитам, срок размещения средств на каждом депозите и периодичность уплаты процентов определяются Министерством финансов Российской Федерации в соответствии с заявками, направляемыми государственной корпорацией "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)" с приложением паспортов проектов Внешэкономбанка по форме согласно приложению N 3 к Правилам оценки проектов (в части состава сведений, применимых к проектам Внешэкономбанка) и копий выписок из протоколов заседаний наблюдательного совета государственной корпорации "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)", содержащих условия финансирования проектов Внешэкономбанка, с учетом требований, указанных в абзацах двадцать девятом - тридцать третьем и абзаце тридцать пятом настоящего подпункта;
сумма каждого депозита соответствует сумме, указанной в соответствующей заявке государственной корпорации "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)", и определяется с учетом положений пункта 2.1 постановления Правительства Российской Федерации от 19 января 2008 г. N 18 "О порядке управления средствами Фонда национального благосостояния";
средства Фонда национального благосостояния зачисляются на депозит отдельными суммами (траншами), равными суммам использования заемщиком средств кредита Внешэкономбанка на финансирование соответствующего проекта;
срок каждого депозита соответствует сроку, указанному в соответствующей заявке государственной корпорации "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)", но не может превышать 30 лет;
процентная ставка по депозитам в российских рублях в части средств, фактически размещенных в проекты Внешэкономбанка, должна обеспечивать доходность на уровне 6 процентов годовых или на уровне, равном значению индекса потребительских цен на товары и услуги в Российской Федерации (декабрь к декабрю), публикуемому на официальном сайте федерального органа исполнительной власти, осуществляющего функции по выработке государственной политики и нормативно-правовому регулированию в сфере официального статистического учета, формированию официальной статистической информации о социальных, экономических, демографических, экологических и других общественных процессах в Российской Федерации, в информационно-телекоммуникационной сети "Интернет", за последний календарный год, предшествующий периоду начисления процентного дохода, за который осуществлена официальная публикация указанным органом исполнительной власти, увеличенному на один процентный пункт, если иной уровень процентной ставки не установлен решением Правительства Российской Федерации;
процентная ставка по депозитам в иностранной валюте должна обеспечивать доходность не ниже значения индекса потребительских цен, рассчитанного в иностранном государстве (группе иностранных государств), центральным банком (организацией, выполняющей функции центрального банка) которого осуществляется эмиссия соответствующей валюты, за последний календарный год, предшествующий началу периода начисления процентного дохода, за который осуществлена официальная публикация уполномоченным органом соответствующего иностранного государства (группы иностранных государств), увеличенного на один процентный пункт;
депозитный договор содержит положение о принятии государственной корпорацией "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)" обязательства в случае ненаправления на финансирование проекта Внешэкономбанка средств Фонда национального благосостояния на дату их размещения на депозит возвратить средства не позднее рабочего дня, следующего за указанной датой;
уплата процентов по депозиту осуществляется не реже одного раза в год;
депозитный договор содержит положение о принятии государственной корпорацией "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)" обязательства представлять в Министерство финансов Российской Федерации и Министерство экономического развития Российской Федерации ежеквартально, не позднее 10-го рабочего дня месяца, следующего за отчетным кварталом, сведения о направлении средств, привлеченных на депозит, на финансирование проектов Внешэкономбанка (включая наименование проекта, объем и условия финансирования проекта, дату направления средств на финансирование проекта), а также обеспечивать контроль целевого использования этих средств и ежеквартально, не позднее 10-го рабочего дня месяца, следующего за отчетным кварталом, направлять в Министерство финансов Российской Федерации отчет о целевом характере использования указанных средств.
В целях обеспечения контроля ограничения объема депозитов, предусмотренного абзацем двадцать четвертым настоящего подпункта, эквивалент суммы депозитов, размещаемых в иностранной валюте в целях финансирования проектов Внешэкономбанка, в российских рублях рассчитывается по курсу соответствующей иностранной валюты к российскому рублю, установленному Центральным банком Российской Федерации на даты размещения депозитов в иностранной валюте.
Досрочный возврат средств допускается с согласия государственной корпорации "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)", при этом проценты от размещения средств уплачиваются за фактический срок нахождения средств на депозите;
в) размещение средств на депозитах осуществляется Федеральным казначейством по решению Министерства финансов Российской Федерации;
в.1) средства Фонда национального благосостояния могут быть размещены на депозитах в долларах США в соответствии с пунктом 4 статьи 96.10 Бюджетного кодекса Российской Федерации в совокупном объеме, не превышающем 7 процентов средств Фонда национального благосостояния, при соблюдении следующих условий:
договор депозита содержит положения о невозможности требования досрочного возврата депозита или его части, а также досрочной уплаты процентов за пользование депозитом, досрочного расторжения договора депозита или досрочного прекращения обязательств по договору;
уровень процентной ставки аналогичен уровню процентных ставок по депозитам в долларах США, ранее размещенным из средств Фонда национального благосостояния в государственной корпорации "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)";
уплата процентов осуществляется не реже одного раза в год;
договор депозита содержит положение о том, что в случае ликвидации государственной корпорации "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)" требования по такому депозиту удовлетворяются после удовлетворения требований всех иных кредиторов;
срок предоставления депозита составляет не менее 5 лет и не более 20 лет;
досрочный возврат депозита (его части) по инициативе государственной корпорации "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)" может быть осуществлен не ранее чем через 5 лет с даты включения депозита в состав источников дополнительного капитала государственной корпорации "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)";
договор депозита содержит условие о том, что в случае, если значение норматива достаточности базового капитала достигло уровня ниже 2 процентов, невыплаченные проценты по депозиту не возмещаются и не накапливаются за счет прекращения полностью либо частично обязательства государственной корпорации "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)" по выплате суммы начисленных процентов по депозиту, при этом обязательство государственной корпорации "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)" по возврату суммы основного долга по депозиту прекращается полностью либо частично (в случае наличия убытков у государственной корпорации "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)", следствием которых является снижение значения норматива достаточности базового капитала до уровня ниже 2 процентов, при условии использования нераспределенной прибыли и резервного фонда для покрытия убытков государственной корпорации "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)";
д) на основании отдельных решений Правительства Российской Федерации в договоры о размещении средств Фонда национального благосостояния на депозитах, заключенные в соответствии с подпунктом "в.1" настоящего пункта, могут быть внесены изменения, предусматривающие:
установление процентной ставки на уровне не ниже 0,25 процента годовых по депозитам в долларах США и не ниже 2,86 процента годовых по депозитам в российских рублях;
установление на срок до 3 лет льготного периода по уплате процентов, в течение которого проценты начисляются, не капитализируются и выплачиваются в день окончания этого периода.
13. Министерство финансов Российской Федерации вправе устанавливать дополнительные требования к разрешенным финансовым активам в пределах требований, предусмотренных настоящим документом.
14. Перечень операций с разрешенными финансовыми активами, за исключением депозитов в банках, кредитных организациях и государственной корпорации "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)", включает в себя разрешенные операции, к которым относятся покупка и продажа разрешенных финансовых активов.
15. Министерство финансов Российской Федерации вправе устанавливать порядок проведения операций с разрешенными финансовыми активами, предусмотренных пунктами 10 и настоящего документа.
Подлежащих обособленному учёту и управлению в целях обеспечения софинансирования добровольных пенсионных накоплений граждан Российской Федерации, а также обеспечения сбалансированности (покрытия дефицита) бюджета Пенсионного фонда Российской Федерации .
Формирование фонда
Фонд национального благосостояния формируется за счёт:
- нефтегазовых доходов федерального бюджета в объёме, превышающем утверждённый на соответствующий финансовый год объём нефтегазового трансферта, в случае, если накопленный объём средств Резервного фонда достигает (превышает) его нормативную величину;
- доходов от управления средствами Фонда национального благосостояния.
Размещение
21 апреля 2010 года Председатель Правительства РФ В. В. Путин подписал постановление Правительства России о том, что до 1 февраля 2012 года Министерство финансов не будет обязано публиковать в Интернете сведения об объёмах поступивших на счета Резервного фонда и Фонда национального благосостояния средств, о том, где они размещены и как используются . Некоторые экономисты считают, что отказ от публикации этих сведений связан с быстрым сокращением средств обоих фондов . В настоящее время на сайте Минфина размещается информация об объёме средств в каждом из фондов.
Динамика изменений
Дата | В млрд. долл. США | В млрд. руб. |
---|---|---|
01.02.2008 | 32,00 | 783,31 |
01.03.2008 | 32,22 | 777,03 |
01.04.2008 | 32,90 | 773,57 |
01.05.2008 | 32,72 | 773,82 |
01.06.2008 | 32,60 | 773,93 |
01.07.2008 | 32,85 | 770,56 |
01.08.2008 | 32,69 | 766,48 |
01.09.2008 | 31,92 | 784,51 |
01.10.2008 | 48,68 | 1 228,88 |
01.11.2008 | 62,82 | 1 667,48 |
01.12.2008 | 76,38 | 2 108,46 |
01.01.2009 | 87,97 | 2 584,49 |
01.02.2009 | 84,47 | 2 991,50 |
01.03.2009 | 83,86 | 2 995,51 |
01.04.2009 | 85,71 | 2 915,21 |
01.05.2009 | 86,30 | 2 869,44 |
01.06.2009 | 89,86 | 2 784,14 |
01.07.2009 | 89,93 | 2 813,94 |
01.08.2009 | 90,02 | 2 858,70 |
01.09.2009 | 90,69 | 2 863,08 |
01.10.2009 | 91,86 | 2 764,37 |
01.11.2009 | 93,38 | 2 712,56 |
01.12.2009 | 92,89 | 2 769,84 |
01.01.2010 | 91,56 | 2 769,02 |
01.02.2010 | 90,63 | 2 757,89 |
01.03.2010 | 89,63 | 2 684,21 |
01.04.2010 | 89,58 | 2 630,27 |
01.05.2010 | 88,83 | 2 601,62 |
01.06.2010 | 85,80 | 2 616,54 |
01.07.2010 | 85,47 | 2 666,41 |
01.08.2010 | 88,24 | 2 663,76 |
01.09.2010 | 87,12 | 2 671,54 |
01.10.2010 | 89,54 | 2 722,15 |
01.11.2010 | 90,08 | 2 772,80 |
01.12.2010 | 88,22 | 2 761,96 |
01.01.2011 | 88,44 | 2 695,52 |
01.02.2011 | 90,15 | 2 674,53 |
01.03.2011 | 90,94 | 2 631,98 |
01.04.2011 | 91,80 | 2 609,66 |
01.05.2011 | 94,34 | 2 594,58 |
01.06.2011 | 92,54 | 2 597,55 |
01.07.2011 | 92,61 | 2 600,00 |
01.08.2011 | 92,70 | 2 566,04 |
01.09.2011 | 92,63 | 2 673,05 |
01.10.2011 | 88,69 | 2 827,10 |
01.11.2011 | 91,19 | 2 726,42 |
01.12.2011 | 88,26 | 2 764,40 |
01.01.2012 | 86,79 | 2 794,43 |
01.02.2012 | 88,33 | 2 682,21 |
01.03.2012 | 89,84 | 2 600,88 |
01.04.2012 | 89,50 | 2 624,78 |
01.05.2012 | 89,21 | 2 619,52 |
01.06.2012 | 85,48 | 2 773,78 |
01.07.2012 | 85,64 | 2 810,45 |
01.08.2012 | 85,21 | 2 742,85 |
01.09.2012 | 85,85 | 2 772,45 |
01.10.2012 | 87,61 | 2 708,58 |
01.11.2012 | 87,19 | 2 748,67 |
01.12.2012 | 87,47 | 2 716,61 |
См. также
- Бюджетный кодекс Российской Федерации
Примечания
Ссылки
- Динамика изменения Фонда национального благосостояния на сайте Минфина России
Wikimedia Foundation . 2010 .
Смотреть что такое "Фонд национального благосостояния России" в других словарях:
Сформирован 1 февраля 2008 года, после разделения Стабилизационного фонда на Резервный фонд и Фонд национального благосостояния России. Содержание 1 Описание 2 Максимальная величина Резервног … Википедия
Резервный фонд Российской Федерации сформирован 1 февраля 2008 года, после разделения Стабилизационного фонда на резервный фонд и Фонд национального благосостояния России. На 1 марта 2009 года сумма резервного фонда Содержание 1 Описание 2… … Википедия
- (англ. Sovereign wealth fund) государственный инвестиционный фонд, финансовые активы которого включают акции, облигации, имущество, драгоценные металлы и другие финансовые инструменты. Инвестиции суверенных фондов охватывают весь мир.… … Википедия
Великобритания Национальный фонд объектов исторического интереса либо природной красоты Россия Фонд национального благосостояния России Национальный фонд развития здравоохранения Фонд национальной энергетической безопасности Национальный фонд… … Википедия
См. также статью: Мировая рецессия конца 2000 х Финансовый кризис и рецессия 2008 2009 годов в России как часть мирового финансового кризиса стали возможными, по мнению помощника Президента России А. Дворковича, из за произошедшей интеграции … Википедия
См. также статью: Мировая рецессия конца 2000 х Финансовый кризис и рецессия 2008 2009 годов в России как часть мирового финансового кризиса стали возможными, по мнению помощника Президента России А. Дворковича, из за произошедшей интеграции… … Википедия
См. также статью: Мировая рецессия конца 2000 х Финансовый кризис и рецессия 2008 2009 годов в России как часть мирового финансового кризиса стали возможными, по мнению помощника Президента России А. Дворковича, из за произошедшей интеграции… … Википедия
Основная статья: Экономика России См. также статьи: Мировая рецессия конца 2000 х, Экономические реформы в России (1990 е годы). Финансовый кризис 2008 2010 годов в России как часть мирового финансового кризиса стали возможными, по мнению… … Википедия
Основная статья: Мировой финансово экономический кризис В данной статье рассматривается Финансово экономический кризис 2008 2010 годов в России как часть мирового финансового кризиса. Содержание 1 Падение фондового рынка: август& … Википедия
БК РФ Статья 96.10. Фонд национального благосостояния
1. Фонд национального благосостояния представляет собой часть средств федерального бюджета, подлежащих обособленному учету и управлению в целях обеспечения софинансирования добровольных пенсионных накоплений граждан Российской Федерации, а также обеспечения сбалансированности (покрытия дефицита) федерального бюджета и бюджета Пенсионного фонда Российской Федерации.
(см. текст в предыдущей редакции)
2. Федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период устанавливается объем средств Фонда национального благосостояния, направляемых на цели, указанные в пункте 1 настоящей статьи.
(см. текст в предыдущей редакции)
3. Фонд национального благосостояния формируется за счет:
дополнительных нефтегазовых доходов федерального бюджета в соответствии с порядком, установленным Правительством Российской Федерации;
(см. текст в предыдущей редакции)
КонсультантПлюс: примечание.
Действие абз. 3 п. 3 ст. 96.10 приостановлено с 01.02.2016 до 01.02.2022 (ФЗ от 03.11.2015 N 301-ФЗ). До 01.02.2022 доходы от управления средствами Фонда национального благосостояния направляются на финансовое обеспечение расходов федерального бюджета.
Доходов от управления средствами Фонда национального благосостояния.
(см. текст в предыдущей редакции)
6. В случае, если на конец очередного финансового года и (или) первого года планового периода и (или) второго года планового периода прогнозируемый объем средств Фонда национального благосостояния, размещенных на депозитах и банковских счетах в Центральном банке Российской Федерации, превышает 5 процентов объема валового внутреннего продукта, ежегодный объем использования средств Фонда национального благосостояния в очередном финансовом году, первом году планового периода и втором году планового периода на покрытие дефицитов федерального бюджета и бюджета Пенсионного фонда Российской Федерации не может превышать абсолютное значение объема недополученных нефтегазовых доходов в соответствующем финансовом году.
В случае, если на конец очередного финансового года и (или) первого года планового периода и (или) второго года планового периода прогнозируемый объем средств Фонда национального благосостояния, размещенных на депозитах и банковских счетах в Центральном банке Российской Федерации, не превышает 5 процентов объема валового внутреннего продукта, ежегодный объем использования средств Фонда национального благосостояния в очередном финансовом году, первом году планового периода и втором году планового периода на покрытие дефицитов федерального бюджета и бюджета Пенсионного фонда Российской Федерации не может превышать объем, эквивалентный 1 проценту объема валового внутреннего продукта, указанного на соответствующий финансовый год в федеральном законе о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период, и абсолютное значение объема недополученных нефтегазовых доходов в соответствующем финансовом году.
Фонд национального благосостояния РФ был основан 1 февраля 2008 года после расформирования стабилизационного фонда Фонд национального благосостояния РФ был основан 1 февраля 2008 года после расформирования стабилизационного фонда. Помимо создания фонда национального благосостояния, был также основан резервный фонд.
Политическая практика по основанию фонд национального благосостояния успешно функционирует на протяжении нескольких десятилетий в ряде иностранных государств. Фонд национального благосостояния чаще всего создаются на территориях осуществляющих стабильную поставку нефти за рубеж.
Назначение
Назначением фонда национального благосостояния является участие в процессе обеспечения граждан РФ пенсионными выплатами. Таким образом фонд национального благосостояния - это определенная доля денежных накоплений федерального бюджета, нацеленная на поддержку финансирования накопительной части пенсии граждан и поддержку выплат Пенсионного Фонда на случай дефицита средств.
Состав
Фонд национального благосостояния пополняется за счет двух видов поступлений:
1) Нефтегазовые денежные поступления в федеральный бюджет, при условии что резервный фонд выполняет норматив по объему.
2) Прибыль от управленческой деятельности с накоплениями фонда национального благосостояния.
Нефтегазовые денежные поступления в свою очередь складываются из:
Сбор налогов по добыче сырья.
Таможенные сбора на экспорт добытой нефти.
Таможенные сбора на экспорт газа добываемого из недр земли.
Таможенные сбора на экспорт продуктов нефтепереработки.
Управленческая деятельность по накоплениям фонда национального благосостояния выполняется Министерством по финансам РФ. Порядок управления фондом национального благосостояния строго регламентирован законодательством. Некоторые функции по управлению накоплениями выполняет Центральный Банк РФ.
Объем финансовых накоплений составляющих фонд национального благосостояния на 1 мая 2016 был оценен в 4 751 69 миллиарда рублей.
Размещение активов
Некоторая доля финансовых накоплений фонда национального благосостояния входит в международный резерв РФ. Эта доля переведена в денежные единицы других государств и числится на банковских счетах ЦБ РФ. Правительство РФ в свою очередь имеет право вкладывать долю фонда национального благосостояния в финансовые активы иных государств.
Данная ситуация создает некоторую опасность для фонда национального благосостояния, по причине невозможности быстрого вывода накоплений при появлении острой потребности.
По состоянию на лето 2016 года на счетах ЦБ РФ с учетом доли фонда национального благосостояния находиться примерно 19,56 миллиарда американских долларов, 20,76 миллиардов евро, 3,83 миллиарда английских фунтов. Все перечисленные финансовые активы учитываются при подсчете золотовалютного резерва РФ.
Таким образом золотовалютный резерв РФ является надежным, но не приносит значительного дохода по сравнению с фондом национальном благосостояния, который может принести больший доход при правильном управлении, но одновременно является более рискованным при вложении.
Редактор: Игорь Решетов
По официально опубликованным данным Министерства финансов Фонд национального благосостояния России в августе сократился на 2,24 млрд долларов, или 3,07%. В абсолютных цифрах резерв страны оценивается в 70,69 млрд долларов.
Месяцем ранее резервы потеряли 3,9 млрд долларов, или 5,08%. Таким образом Фонд национального благосостояния России и резервы Минфина сокращаются второй месяц подряд. В июне они, наоборот, выросли на 0,58 млрд долларов, что объясняется меньшей волатильностью на финансовых и сырьевых рынках.
Фонд национального благосостояния России: год падения
Общая тенденция снижения стоимости резервов страны окончательно утвердилась с сентября 2014 года. С небольшими коррекциями она продолжается уже двенадцать месяцев. Всего за этот период страна потеряла 21,03 млрд долларов, или 22,9% от Фонда национального благосостояния.
Анализируя эти цифры необходимо учитывать принципиально важный момент. Сегодняшний показатель в 70,69 млрд долларов - это не совсем та сумма, которой Министерство финансов может распорядиться в любую минуту. Важен не только объем денег, но и то, где они в действительности размещаются.
В этих цифрах, номинированных в различных валютах, разобраться сложно, но возможно. Прежде всего, отметим, что деньги находятся на счетах в Банке России, и это стопроцентный реальный резерв, доступный в любое время. А также часть из них передана тем или иным структурам, в основном, банкам с государственным участиям для дальнейшего кредитования финансового и реального сектора.
На счетах ЦБ РФ Фонд резервного благосостояния России и резервы Минфина размещены в трех валютах: 20,98 млрд долларов США, 29,9 млрд евро и 40,3 млрд фунтов стерлингов. При пересчете в одну денежную единицу по текущему курсу получается, что их реальная стоимость составляет 60,8 млрд долларов. А, соответственно, 9,88 млрд долларов хотя и числятся на балансе, но фактически уже истрачены на те или иные цели.
Основные получатели денег из Фонда национального благосостояния России и из резервного фонда Минфина - Внешэкономбанк, иностранные эмитенты, среди которых есть такие, к которым не предъявляются требования к рейтингу о долгосрочной кредитоспособности, то есть это явно не вклады в первоклассные государственные займы развитых стран, а также так называемые самоокупаемые национальные проекты. Кроме того, активы вкладываются, согласно официальному отчету Минфина, в привилегированные акции кредитных организаций.
Финансирование дефицита бюджета за счет эмиссии
Новой вехой в финансовой политике кризисного периода стало эмиссионное финансирование бюджетного дефицита. Причем делается это с использованием резервов. Вовлечен в подобные операции оказывается и Фонд национального благосостояния России.
Схема эмиссионного финансирования выглядит на сегодняшний день так. Резервный фонд продает валюту Банку России. В результате значение суммарной позиции этих двух организаций не меняется. Но при этом ЦБ РФ проводит эмиссию соответствующей суммы денег и выдает их Минфину, зачисляя на единый счет федерального бюджета для финансирования дефицита.
Особо стоит отметить, что конвертация валюты производится при таких операциях вне биржи, и остается скрытой от участников рынка до опубликования отчетности, которая обнародуется с задержкой на один месяц.
Впервые такая схема была использована, согласно сведений из открытых источников, в феврале 2015 года. Тогда Фонд национального благосостояния РФ продал валюту на 500 млрд рублей, которые оказались зачислили в бюджет и потратили на текущие цели.
Второй раз операцию провели в июле - на 200 млрд рублей. Третий раз, по сведениям из открытых источников, в августе, еще на 200 млрд рублей. Итого суммарно с начала года объем эмиссионного финансирования расходов федерального бюджета уже составил 900 млрд рублей.
Дефицит бюджета РФ в 2015 году составляет приблизительно 3 трлн рублей. По некоторым данным, при помощи эмиссии планируется покрыть его весь. При этом официальные источники утверждают, что эмиссия такой суммы не вызовет дополнительного давления на курс национальной валюты и не приведет к всплеску инфляции.
К сожалению, экономическая теория говорит об обратном. Причем объем искусственного увеличения денежной массы, скорее всего, будет иметь не прямое воздействие на цены один к одному, а станет своего рода отправной точкой для показателя инфляции в ближайшем будущем.
Фонд национального благосостояния России: на сколько хватит
Ни один серьезный аналитик на сегодняшний день не наблюдает и не заявляет о признаках выхода страны из кризиса. Если, разумеется, не брать в расчет официальные заявления представителей власти, но надо понимать, что у них такая работа: успокаивать население и представителей бизнеса.
На сегодняшний день официальные данные говорят о том, что Фонд национального благосостояния и резервы Минфина оцениваются в 70,69 млрд формально, но на самом деле, для дальнейшего поддержания экономики доступно 60,9 млрд долларов. В год расходуется около 20 млрд долларов. При этом надо учитывать, что затраты могут происходить неравномерно.
Основные выплаты по внешним долгам за год предстоят в конце 2015 и в начале 2016 года. Летом в этом плане ситуация была менее напряженной. Таким образом, стоит ожидать ускорение темпов расходования резервов.
Кроме того, потребность в деньгах зависит не только от реального состояния экономики, но и от не всегда поддающегося точному расчету фактора: от уровня доверия к власти и финансовым органам. По мере исчерпания резервов давление на финансовые рынки только усилится, а значит, потребуется больше финансовых средств на поддержание относительной стабильности.В итоге можно сделать предположение, что активов страны в целом на ближайший год должно оказаться достаточно. Но это только при сохранении неизменными двух важных параметров. Во-первых, цена нефти, а значит, и объем пополнения резервов, сохранится на уровне около 50 долларов за баррель. Во-вторых, не будут предприниматься попытки удержать курс национальной валюты на том или ином уровне. То есть рубль продолжит и далее свободное падение.
При этом, в том числе и благодаря эмиссионному финансированию дефицита бюджета, инфляция также должна сохраниться на высоком уровне.