Банки Москвы

К числу обязанных по векселю относятся. Вексель и его виды. Характер вексельных сделок

15.04.2021

Общим основанием наступления вексельной ответственности является неплатеж по векселю со стороны основного обязанного лица. Этот момент отмечал еще профессор Г.Ф. Шершеневич: "Неплатеж составляет весьма важное обстоятельство в вексельном отношении: им обуславливается ответственность лиц, участвующих в вексельном обязательстве"*(350).

Вначале о том, кто может обязываться по векселю, т.е. обладает векселеспособностью*(351). По общему правилу гражданского законодательства, правоспособностью обладают участники гражданских правоотношений: граждане (физические лица), юридические лица и государственно-правовые и административно-территориальные образования: Российская Федерация, ее субъекты и муниципальные образования. Граждане и юридические лица обладают общей вексельной правоспособностью и, соответственно, дееспособностью, возникающей для граждан с момента рождения, а для юридических лиц - с момента государственной регистрации и прекращающейся смертью (для юридических лиц - исключением из государственного реестра после завершения процесса ликвидации). Векселеспособность указанных лиц ограничивается по общим правилам ограничения гражданских прав: для граждан - в виде ограничения дееспособности; для юридических лиц - в виде ограничения правоспособности, например, при наличии запрета: судебного как меры по обеспечению иска, законодательного как реакции на особое положение юридического лица - для казенных предприятий и учреждений (ст. 296, 297 ГК РФ), имеющих право распоряжаться имуществом и, соответственно обязываться по векселю, только с согласия собственника; для организации, в отношении которых введены процедуры банкротства и т.д.

Пассивная же векселеспособность Российской Федерации, ее субъектов и муниципальных образований является ограниченной изначально: в соответствии со ст. 2 Федерального закона "О переводном и простом векселе", указанные участники гражданских правоотношений вправе обязываться по переводному и простому векселю только в случаях, специально предусмотренных федеральным законом. Данное ограничение распространяется и на выдачу векселей, и на совершение индоссамента, и на аваль.

Таким образом, лицами, ответственными по векселю, могут быть а) граждане, независимо от гражданства, обладающие полной дееспособностью; б) юридические лица, обладающие, на момент обязания по векселю, полной правоспособностью; в) Российская Федерация, ее субъекты, муниципальные образования - при наличии такого права, специально предоставленного федеральным законом (заметим, что таких законов Государственная Дума не принимала, и фактически эти участники гражданских правоотношений не являются в настоящее время субъектами пассивной векселеспособности).

Теперь рассмотрим, кто из лиц, участвующих в вексельном обязательстве, собственно отвечает по векселю. Вексельное обязательство, в соответствии со ст. 815 ГК РФ и ст. 1 Положения о переводном и простом векселе, представляющее собой ничем не обусловленное (безусловное) обязательство должника выплатить указанную в векселе сумму держателю векселя, является, несомненно, денежным обязательством. Сутью денежного обязательства, в соответствии со ст. 307 ГК РФ, является обязанность должника уплатить деньги кредитору. Кредитором в вексельном обязательстве всегда является векселедержатель. Вопрос о том, кто является основным должником по вексельному обязательству, требует более подробного изложения.

В соответствии со ст. 1 Положения переводный вексель должен содержать наименование того, кто должен платить (плательщика) и подпись того, кто выдает вексель (векселедателя). В отношении простого векселя Положение (ст. 75) такого требования не выдвигает, поскольку плательщиком по нему является сам векселедатель. Таким образом, на первый взгляд, основными обязанными платить по векселю лицами являются: по переводному - плательщик, по простому - векселедатель. Данное утверждение совершенно верно в отношении простого векселя, но, когда речь идет о переводном векселе, верно частично.

В отношении правовой природы этого предложения в литературе о вексельном обращении разработано несколько теорий. Часть специалистов полагает, что обязательство трассанта (векселедателя по переводному векселю) принимается с отлагательным условием: трассант обязуется платить по векселю, если платеж не будет совершен указанным им плательщиком*(353). Е.А. Крашенинников полагает, что это обязательство с отменительным условием: трассант обязуется по векселю, но его обязанность прекращается, если векселедержатель получит удовлетворение от плательщика*(354). Некоторые авторы предложение уплатить отождествляли с приказом*(355), другие - с поручением*(356). В.А. Белов содержание переводного векселя видит в оферте (предложении) векселедателя плательщику заключить договор об уплате в пользу третьего лица*(357).

При этом, В.А. Белов отмечает, что "об обязательстве... векселедателя платить по составленному им векселю в документе не упоминается", в связи с чем делается вывод, что "до момента акцепта направленной плательщику оферты он не воплощает в себе обязательство какого бы то ни было лица (в том числе и векселедателя) об уплате определенной суммы или ином исполнении". Такие рассуждения несколько расходятся с общепринятыми, в том числе закрепленными в виде норм права, в соответствии с которыми вексель, в силу факта его оформления и выдачи, изначально содержит денежное обязательство. В этой связи более соответствующей правовым и экономическим реалиям представляется взгляд на содержание обязательства по переводному векселю как на обязанность трассанта заплатить по векселю при отказе плательщика совершить платеж (обязательство условное, с отлагательным условием). Такой вывод подтверждается и нормой права: в соответствии со ст. 9 Положения, векселедатель отвечает за платеж, т.е. является лицом, обязанным по векселю, несмотря на прямое указание об этом в векселе.

Анализ правоотношений из выдачи переводного векселя позволяет предложить еще одну позицию, некоторым образом объясняющую правовую сущность тратты. На мой взгляд, правовой целью выдачи переводного векселя является попытка векселедателя перевести свой долг, возникающий из факта выдачи векселя, на другое лицо - плательщика. Посмотрим, соответствует ли этот вывод содержанию вексельного (по переводному векселю) обязательства. Лицо, выдающее переводной вексель, изначально принимает обязательство: это следует из общих положений гражданского законодательства о ценных бумагах и обязательствах. В соответствии со ст. 142 ГК РФ, ценная бумага удостоверяет имущественные права ее владельца. Вексель, по определению, удостоверяет право его владельца безусловно получить указанную в нем сумму. Поскольку вексель как документ выражает денежное обязательство, соответственно, праву владельца в силу ст. 307 ГК РФ корреспондирует чья-то обязанность уплатить. Выдача переводного векселя не порождает у плательщика обязанности платить по нему, так как он не давал такое обязательство (его указал, возможно и без его воли, трассант), кроме того, следует иметь в виду, что плательщик становится акцептантом, т.е. должником по векселю, только по совершении акцепта, однако вексель может быть и не предъявлен к акцепту, поскольку это является правом, а не обязанностью векселедержателя*(359). Таким образом, поскольку в обязательстве не может отсутствовать должник (иначе это и не обязательство), таковым в момент выдачи векселя является векселедатель (трассант). Изначально принимая обязательство (являясь должником), трассант пытается перевести свой долг путем указания об этом в тексте векселя на соответствующее предложение плательщику (можно назвать это предложение и своеобразной офертой). В случае несогласия плательщика совершить платеж, эта обязанность лежит на трассанте безусловно.

Механизм возникновения у векселедателя переводного векселя обязанности платить следующий: поскольку его обязательство является условным, он становится должником при условии, если не удалась попытка перевода долга, т.е. плательщик отказался акцептовать (дать согласие на платеж) вексель или вексель к акцепту не предъявлялся. Дело в том, что вексельное законодательство относит предъявление векселя к акцепту не к обязанности, а к праву векселедержателя (ст. 21 Положения) В такой ситуации (когда плательщик отказал в акцепте или к акцепту вексель не предъявлялся) плательщик не несет ответственности перед векселедержателем*(360), что автоматически превращает трассанта в основного должника. В случае же акцепта плательщиком векселя он принимает на себя в силу ст. 28 Положения обязательство оплатить переводный вексель в срок, даже если векселедержателем является сам векселедатель.

Таким образом, основными должниками по векселю являются: по простому - во всех случаях векселедатель, по переводному - векселедатель, при отказе плательщика совершить акцепт или непредъявлении векселедержателем векселя к акцепту, акцептант - при совершении акцепта, но при отказе совершить платеж. Освобождаются указанные лица от ответственности по векселю только в следующих случаях:

1) вексель признан недействительным по дефекту формы, т.е. в связи с несоблюдением формальных требований к содержанию векселя, установленных ст. 1 Положения;

2) вексель подписан от имени векселедателя или акцепт от имени акцептанта неуполномоченным лицом. В этом случае применяются правила, установленные ст. 183 ГК - при отсутствии одобрения сделки представляемым, лицом, обязанным по векселю, является, подписавшее лицо его или акцепт*(361);

3) держатель векселя является недобросовестным. В вексельном законодательстве действует презумпция добросовестности владения векселя его держателем. Поэтому бремя доказывания обратного лежит на заинтересованных лицах, в том числе векселедателе и акцептанте как главных должниках. "Лицо, обязанное по векселю, освобождается от платежа, если докажет, что предъявивший требования кредитор знал или должен был знать в момент приобретения векселя о недействительности или об отсутствии обязательства, лежащего в основе выдачи (передачи) векселя, либо получил вексель в результате обмана или кражи, либо участвовал в обмане в отношении этого векселя или его краже, либо знал или должен был знать об этих обстоятельствах до или в момент приобретения векселя". Надо отметить, что на практике доказывание указанных фактов является достаточно затруднительным. Во-первых, установление таких фактов, как кража, обман, злоупотребление связано с доказыванием в порядке уголовного судопроизводства, т.е. доказательствами будут являться вступивший в законную силу приговор суда или постановление следователя; во-вторых, доказать, что векселедержатель знал о недействительности обязательства, лежащего в основе выдачи (передачи) векселя, можно практически только в том случае, когда лицо, обязанное по векселю, и векселедержателя связывают так называемые "личные" отношения. В качестве примера недобросовестности векселедержателя можно привести случай, когда средствами уголовного процесса будет доказано, что векселедержатель, чьи требования основаны на бланковом индоссаменте, украл вексель у законного предыдущего держателя. Пример присутствия в отношениях между векселедержателем и векселедателем личного фактора, подтверждающего знание векселедержателем факта отсутствия обязательства, лежащего в основе выдачи векселя, приведен в п. 9 Обзора практики рассмотрения споров, связанных с использованием векселя в хозяйственном обороте: "Вексель был выдан покупателем по договору поставки в качестве предварительной оплаты за товар, поставщик обязательства по поставке не исполнил, однако в срок, указанный в векселе, предъявил его к платежу, а затем - иск, мотивируя свои требования абстрактным характером вексельного обязательства. В иске векселедержателю - поставщику было отказано, поскольку и ему и векселедателю была известна сущность сделки, лежащей в основании векселя. Такие отношения суд признал разновидностью личных, и поскольку, отсутствие оснований выдачи векселя и наличие факта осуществления векселедателем своего права по векселю сознательно в ущерб должнику было доказано, суд в удовлетворении иска отказал";

4) векселедержатель обратился с иском по истечении сроков, установленных ст. 70 Положения. Следует иметь в виду, что сроки, установленные названной статьей Положения, являются по своей правовой природе пресекательными, т.е. прекращающими право. Поэтому в случае обращения векселедержателя с иском с пропуском трехгодичного срока к акцептанту по переводному векселю (или к векселедателю при отсутствии акцепта) либо к векселедателю по простому векселю, суд применяет эти сроки независимо от заявления стороны и в иске отказывает*(363).

Когда векселедателя и акцептанта называют основными должниками, имеют в виду тот факт, что они являются лицами, ответственными за платеж. Их обязанность возникла из самого векселя (в том числе и обязанность акцептанта, своим согласием принимающего вексельную оферту, т.е. предложение платить)*(364). Соответственно, при неплатеже по векселю, векселедатель и акцептант являются лицами, ответственными по векселю, в том числе несущими и вексельную ответственность в узком смысле, в виде санкций.

Но помимо основных должников, обязанных в случае неплатежа по векселю, ответственность несут и другие лица: индоссант и авалист. Вообще, вексельному законодательству присущ принцип ответственности всех лиц, обязавшихся, путем проставления определенных надписей, по векселю. Рассмотрим подробнее материальные условия наступления вексельной ответственности индоссанта и авалиста при неплатеже.

Индоссант. Вексель относится к категории ордерных ценных бумаг, права по которым передаются путем совершения на нем передаточной надписи - индоссамента. Таким образом, основной правовой целью вексельного индоссамента является передача права по векселю, т.е. права на получение платежа, фактически речь идет об уступке права. Однако если при классической уступке, так называемой цессии, первоначальный кредитор отвечает только за недействительность переданного новому кредитору требования, не отвечая за неисполнение этого требования должником (ст. 390 ГК РФ), то при уступке требования посредством индоссамента индоссант отвечает перед индоссатом (лицом, которому передаются требования), и за действительность (существование) передаваемого права, и за осуществление этого права*(365). Такое свойство индоссамента (не только передавать право, но и создавать ответственность передающего вексель) связано и с историей возникновения векселя, и с его правовой природой (безусловностью и абстрактностью), и таким свойством, как облегченные условия оборачиваемости.

Попробуем сравнить условия, при которых происходит цессия и индоссамент. При уступке требования посредством обыкновенной цессии новый кредитор имеет возможность проверить действительность и реальность передаваемого права, он видит документы, подтверждающие право требования, и в состоянии дать им правовую оценку. При передаче права по векселю индоссат не может установить ни действительность, ни реальность передаваемого права, поскольку вексель ни к акцепту, ни к платежу, как правило, еще не предъявлялся. Принимая вексель, новый держатель в состоянии оценить только подлинность подписи предыдущего держателя векселя, тем самым совершая действие, по степени риска качественно отличающееся от цессии*(366). В целях поддержания стабильности вексельного обращения, оказывающего немалое влияние на устойчивость денежного оборота (вексель в течение столетий фактически выступал, во многих случаях, заменителем денег), законодатель и предусмотрел принцип ответственности всех предыдущих индоссантов перед держателем векселя за исполнение вексельного обязательства.

Данный принцип реализуется в нормах ст. 15 Положения, в соответствии с которой индоссант, поскольку не оговорено обратное, отвечает за акцепт и платеж, а также ст. 47, в силу которой все индоссировавшие вексель являются солидарно обязанными перед векселедержателем. Технически ответственность индоссантов наступает в случае неплатежа по векселю (со стороны векселедателя или акцептанта) путем привлечения его в качестве ответчика по делу (как единственного, так и наряду с другими обязанными лицами) или должника в судебно-приказном производстве, если в отношении него был совершен нотариально удостоверенный протест в неплатеже.

Однако индоссант является лицом, ответственным по векселю, не всегда. В частности, не отвечает он по векселю, в случае неплатежа основным должником, в следующих случаях:

а) если индоссамент является не ордерным, а бланковым, т.е. не содержащим указания лица, в пользу которого он сделан, и состоит из одной подписи индоссанта. Например, первый векселедержатель - ОАО "Альфа" - индоссировал вексель посредством бланкового индоссамента ЗАО "Бетта", оформив передачу договором купли-продажи векселя. В свою очередь, ЗАО "Бетта" индоссировало вексель ООО "Гамма" также путем совершения бланкового индоссамента на основании договора мены. Таким образом, ЗАО "Бетта" при неплатеже векселедателем по векселю не будет отвечать перед векселедержателем за исполнение обязательства, поскольку отсутствует на векселе в качестве одного из его предыдущих держателей. Указанное лицо может, в данном случае, отвечать только за действительность требования, содержащегося в векселе, или самого векселя, в случае если вексельное обязательство впоследствии будет признано недействительным или вексель окажется подложным или поддельным (п. 2 ст. 147 ГК РФ);

б) если векселедатель запретил передачу векселя посредством индоссамента. Векселедатель имеет право воспретить передачу прав по векселю и самого векселя посредством индоссамента. В соответствии со ст. 11 Положения, такое воспрещение удостоверяется словами "не приказу" или каким-либо равнозначным выражением*(367). При наличии такого воспрещения вексель рассматривается как именная бумага, уступка прав по которой может производиться только в порядке цессии (п. 2 ст. 146 ГК РФ). Сделка уступки права требования должна быть оформлена на векселе либо на добавочном листе или отдельным документом, составленным в соответствии с требованиями п. 1 ст. 160 ГК РФ. Если вексель содержит запрет векселедателя на передачу прав по нему посредством индоссамента, сделка уступки в виде отдельного документа не оформлялась, из содержания записи, произведенной на оборотной стороне векселя или на добавочном листе, следует, что она совершена по правилам индоссамента, а не уступки права, такие индоссаменты являются недействительными и, соответственно, лица, их совершившие, ответственности перед векселедержателем не несут;

в) если индоссамент зачеркнут. В соответствии со ст. 16 Положения, зачеркнутые индоссаменты являются ненаписанными, соответственно, указанное в нем лицо не отвечает по векселю;

г) индоссамент является частичным. Статья 12 Положения запрещает частичный индоссамент по векселю, признавая его недействительным. Таким образом, индоссант, совершивший такой недействительный индоссамент, не будет, в силу п. 1 ст. 167 ГК РФ, отвечать как вексельный должник, его ответственность будет связана с недействительностью сделки по передаче прав по векселю;

д) один из индоссантов воспретил новый индоссамент. Этот запрет называется ректа-индоссамент, он, обычно, выражается теми же словами, что и аналогичное воспрещение векселедателя: "платите только такому-то", "платите такому-то, но не его приказу", "такому-то без права индоссирования" и т.д. Правовой смысл ректа-индоссамента также заключается в превращении векселя в именную бумагу, права по которой передаются только в порядке обычной цессии и, соответственно, индоссант несет ответственность только перед своим индоссатом (тем, в пользу которого он совершил индоссамент), но не перед другими лицами, в пользу которых вексель был впоследствии индоссирован контрагентом индоссанта;

е) нарушен непрерывный ряд индоссаментов. В соответствии со ст. 16 Положения, лицо, владеющее векселем, рассматривается как законный держатель, если оно основывает свое право на непрерывном ряде индоссаментов. Непрерывность индоссаментов означает, что их ряд должен быть последовательным, т.е. каждый предыдущий индоссат является последующим индоссантом*(368). Например, ряд индоссаментов будет считаться прерванным, если первый индоссамент совершен Ивановым А.П. в пользу ГУП "Звезда", а вексель находится в руках у Федорова Г.А. Таким образом, ни Иванов А.П., ни ГУП "Звезда" не будут отвечать перед Федоровым Г.А. Ряд индоссаментов будет считаться прерванным, и если один из них не подписан*(369);

ж) если индоссамент является препоручительным. В соответствии со ст. 18 Положения, при передаче векселя индоссант может сделать оговорку "валюта к получению", "на инкассо", "как доверенному" и другие, обозначающие поручение. Правовой целью таких оговорок является поручение другому лицу осуществить права по векселю (предъявить к платежу, получить платеж, совершить протест в случае неплатежа), оставаясь при этом носителем прав, хотя и не являясь векселедержателем. Таким образом, при наличии препоручительного индоссамента индоссанта и векселедержателя связывают договорные отношения поручения и, соответственно, векселедержатель не может требовать от своего доверителя платежа;

з) индоссант исключил себя из числа лиц, ответственных по векселю. Нормы ст. 15 Положения, предусматривающие ответственность индоссанта за акцепт и платеж, носят диспозитивный характер: "поскольку не оговорено обратное". Соответственно, диспозитивность указанной нормы дает индоссанту возможность исключить себя из числа ответственных по векселю лиц путем включения в текст индоссамента оговорки "без оборота на меня" или какой-либо иной оговорки, имеющей в виду освобождение индоссанта от ответственности за платеж*(370). В этом случае индоссант не несет ответственность и перед лицом, в пользу которого индоссировал вексель. Наличие указанной оговорки значительно снижает ценность векселя, так как свидетельствует об опасении индоссанта, что основной должник по векселю от платежа откажется, в результате чего ответственность будет возложена на индоссантов;

и) если индоссамент является залоговым. Залог, в соответствии со ст. 334 ГК РФ, является одним из способов обеспечения исполнения обязательства. Предметом залога является имущество должника, на которое обращается взыскание в случае неисполнения должником обязанности, и из стоимости которого кредитор получает удовлетворение. Вексель также может быть предметом залога. Владелец векселя, являющийся должником по какому-либо гражданскому обязательству, передает его в залог (правильнее - в заклад) своему кредитору посредством индоссамента с оговоркой "валюта в обеспечение", "валюта в залог". Поскольку целью передачи векселя в залог не является его отчуждение, т.е. переход права собственности на вексель как на вещь, индоссант не становится обязанным по векселю лицом. Он остается должником по обеспеченному залогом векселя гражданскому обязательству и в случае его неисполнения отвечает заложенным векселем как имуществом (вексель либо реализуется держателем в порядке, установленном ст. 349-350 ГК РФ, либо предъявляется к платежу лицам, обязанным по векселю, кроме залогодателя);

й) индоссамент совершен после протеста в неплатеже. По правилу, установленном ст. 20 Положения, индоссамент, совершенный после протеста векселя в неплатеже или по истечении срока, установленного для совершения протеста, имеет последствия лишь обыкновенной цессии. Поскольку, в соответствии со ст. 390 ГК РФ, первоначальный кредитор, уступивший требование, отвечает перед новым кредитором только за недействительность требования, но не отвечает за его неисполнение, соответственно индоссант в рассматриваемом случае не является лицом, обязанным по векселю;

к) пропущены процедурные сроки предъявления векселя. Для вексельного законодательства характерно наличие достаточно жестких сроков, во многих случаях являющихся пресекательными, нарушение которых влечет негативные последствия для держателя векселя. В соответствии со ст. 34 Положения, векселедержатель должен предъявить к платежу вексель сроком по предъявлении в течение одного года со дня его составления, вексель со сроком платежа на определенный день или во столько-то времени от составления или предъявления должен быть предъявлен к платежу либо в день, когда он должен быть оплачен, либо в один из двух следующих рабочих дней (ст. 38 Положения). Также сроки установлены для совершения протеста векселя в неакцепте и в неплатеже (ст. 24, 44 Положения). В случае пропуска перечисленных сроков векселедержатель теряет свои права против всех обязанных по векселю лиц, в том числе и индоссантов, за исключением акцептанта по переводному векселю и векселедателя по простому векселю (ст. 53 и 78 Положения). Вексель может содержать оговорки "оборот без издержек", "без протеста" и иные, означающие освобождение векселедержателя об обязанности совершения протеста векселя в неакцепте или неплатеже. В таком случае держатель векселя обязан предъявить его к платежу и в случае отказа главного должника совершить платеж, известить своего индоссанта (а по переводному векселю и векселедателя, если платеж не был совершен акцептантом) в течение четырех рабочих дней, следующих за днем предъявления (ст. 45-46 Положения);

л) если не совершен протест векселя в неплатеже. Вексельные отношения порождают два вида обязательств: обязательства основных (или главных) должников: векселедателя и акцептанта по переводному векселю и векселедателя по простому векселю, и обязательства должников в порядке регресса: индоссантов и авалистов, несущих - не будет ошибкой сказать - субсидиарно-солидарную ответственность перед векселедержателем (при неплатеже). Отнесение указанных должников к регрессным означает, что их ответственность по векселю наступает только при условии наличия протеста векселя в неплатеже или в неакцепте. Без такого протеста индоссанты не обязаны по векселю*(371), за исключением случаев наличия в векселе оговорки "оборот без издержек" или другой, означающей освобождение векселедержателя от совершения протеста, либо объявления плательщика (векселедателя) несостоятельным (абзац 6 ст. 44 Положения), либо непреодолимой силы, препятствующей предъявлению векселя к акцепту, платежу или опротестованию, действие которой длится свыше тридцати дней (абзац 4 ст. 54 Положения);

м) те же самые случаи освобождения от ответственности, которые перечислены выше в отношении основных должников: недобросовестность держателя векселя, недействительность векселя и индоссамента, подписание индоссамента неуполномоченным лицом, пропуск сроков предъявления иска.

Оплатив вексель (добровольно или в исковом порядке), индоссант приобретает право требовать в регрессном порядке уплаченные им суммы со всех обязанных перед ним лиц (абзац 3 ст. 47 Положения). Например, если векселедержатель получил вексельную сумму и другие платежи со своего индоссанта, такой индоссант вправе потребовать оплату от стоящих перед ним индоссантов, их авалистов, векселедателя и акцептанта*(372).

Относительно пропуска сроков предъявления иска необходимо иметь в виду, что ст. 70 Положения устанавливает для регрессных вексельных требований сроки иные, чем для требований к основным должникам:

Исковые требования векселедержателя против индоссантов и против векселедателя переводного векселя погашаются истечением одного года со дня протеста, совершенного в установленный срок, или со дня срока платежа, в случае оговорки об обороте без издержек;

Исковые требования индоссантов друг к другу и к векселедателю переводного векселя погашаются истечением шести месяцев, считая со дня, в который индоссант оплатил вексель, или со дня предъявления к нему иска.

Авалист. Аваль является единственным вексельным способом обеспечения исполнения вексельного обязательства, представляя собой поручительство. В соответствии со ст. 361 ГК РФ поручитель обязывается перед кредитором другого лица за исполнение его обязательства полностью или в части, таким образом, аваль представляет собой обязательство платежа вексельной суммы за одно из обязанных по векселю лиц в случае неплатежа. Аваль, как и акцепт, может быть дан полностью или в части вексельной суммы.

Аваль может быть дан за всех обязанных по векселю лиц: векселедателя, акцептанта и индоссанта. Авалиста векселедателя в простом векселе и акцептанта в переводном судебная практика относит к прямым должникам, авалиста индоссанта к регрессным*(373). Однако здесь следует сделать оговорку. К прямым должникам по вексельному обязательству относят тех, в отношении которых предъявление требования о платеже возможно без совершения протеста векселя в неплатеже. Таким образом, это деление достаточно частное, по процедурному критерию. С материальной точки зрения авалист векселедателя и акцептанта не относится к основным должникам, хотя и отвечает так же, как они, поскольку его ответственность наступает только после отказа указанных лиц совершить платеж, т.е. носит дополнительный (акцессорный) характер*(374). Именно с этой точки зрения все авалисты отнесены к лицам (наряду с индоссантом), несущим дополнительную ответственность перед кредитором - векселедержателем.

Механизм получения платежа по векселю состоит в предъявлении векселя к оплате основному должнику: плательщику или векселедателю по переводному векселю, векселедателю по простому векселю. Если аваль совершен за указанных лиц, требование о платеже может быть одновременно быть предъявлено и авалисту. При осуществлении платежа основным должником аваль прекращается*(375).

Ответственность авалиста наступает в том случае, если основной должник по векселю не уплатил вексельную сумму (хотя авалист имеет возможность и сам добровольно уплатить по векселю, к примеру, заранее зная о несостоятельности основного должника) и иск заявляется к лицу, за которое авалист поручился. Оплачивая вексель, авалист, как и индоссант, приобретает право регрессного требования к обязанным лицам, к которым относятся, в соответствии со ст. 32 Положения, лицо, за которое авалист дал поручительство, и все обязанные перед этим лицом участники вексельных отношений. К примеру, если аваль дан за векселедателя по простому векселю, авалист имеет право регресса только против векселедателя, поскольку перед последним никто не обязан. Если же аваль предоставлен за индоссанта, то авалист приобретает регресс не только к нему, но ко всем, кто был бы обязан перед этим индоссантом, если бы он оплатил вексель: к стоящим ранее индоссантам, их авалистам, векселедателю и акцептанту.

Рассмотрим, как и ранее, случаи, когда авалист освобождается от вексельной ответственности:

а) недействительность вексельного обязательства ввиду дефекта формы. По общему правилу гражданского законодательства (п. 3 ст. 329 ГК РФ), недействительность основного обязательства влечет недействительность обеспечивающего его обязательства. Вексельное законодательство восприняло этот принцип частично (ст. 32 Положения): обязательство авалиста является недействительным, если только вексельное обязательство признано недействительным по дефекту формы. Если же вексельное обязательство признано недействительным по какому-либо другому основанию, например, ввиду выдачи векселя под влиянием обмана (ст. 179 ГК РФ, ст. 17 Положения), в котором участвовал первый векселедержатель, авалист векселедателя или индоссанта будет отвечать за осуществление платежа;

б) не совершен протест векселя в неплатеже или неакцепте. По данному основанию может быть освобожден от ответственности только авалист индоссанта, т.е. лица, которое отвечает по векселю только при наличии протеста*(376);

в) нарушены сроки предъявления векселя к платежу, к акцепту (ст. 53 Положения). Однако если аваль дан за векселедателя по простому векселю или акцептанта по переводному векселю, которые отвечают за платеж и при пропуске сроков предъявления векселя к платежу или акцепту, авалист от исполнения обязательства не освобождается;

г) пропущены сроки давности предъявления иска (ст. 70 Положения);

д) аваль подписан неуполномоченным лицом.

- равная цене отсечения - выше цены отсечения

«Грязная» цена облигации - рыночная цена облигации с учетом накопленного купонного дохода

2Самыми младшими ценными бумагами из перечисленных являются: Обыкновенные акции,Привилегированные акции

Аваль – это – поручительство по векселю; поручительство по чеку

Акцепт векселя может быть оформлен – только на лицевой стороне векселя

Акцепт необходим для – переводного векселя

Акционерное общество в течение первого года своего существования облигации выпускать - может при соблюдении определенных условий

Акционерное общество может выпускать акции-именные бездокументарные

Акционерное общество может выпускать облигации-именные бездокументарные

Акционерное общество размещает выпуск серийных векселей общим объемом 100000 МРОТ. В этом случае регистрация проспекта эмиссии-не требуется

Акционерный инвестиционный фонд в РФ свои акции у акционеров-выкупает только в случаях, предусмотренных законом

Акционерный инвестиционный фонд в РФ является-открытым акционерным обществом , закрытым инвестиционным фондом , институтом коллективного инвестирования

Акционерный инвестиционный фонд является-инвестором , эмитентом

Акция А имеет коэффициент бета, равные 1, 4 , а акция В – 1,5. При общем повышении цена на рынке акций больше поднимется цена -Акции В

Андеррайтер может размещать ценные бумаги эмитента нового выпуска-на биржевом и внебиржевом рынке

Арбитражные сделки - это сделк-покупки и одновременной продажи одного и того же актива на разных рынках, если на них сложились разные цены- участники которых стремятся получить прибыль без риска

Банк-плательщик обязан погасить чек – по первому требованию

Банк-плательщик по чеку несет ответственность за неоплату чека – только перед чекодателем

Биржевой приказ, который имеет приоритет перед всеми другими приказами, - это приказ – рыночный

Биржевой приказ, который имеет приоритет перед всеми другими приказами, - это приказРыночный

Бланковый индоссамент передает индоссанту по векселю – все права

В банк-плательщик для платежа предъявлен неакцептованный чек. Банк такой чек оплатить – обязан

В векселе без указания срока платежа внесена процентная оговорка. Это означает, что – вексель НЕ теряет вексельную силу; процентная оговорка имеет силу

В векселе со сроком платежа на определенную дату внесена процентная оговорка. Это означает, что – вексель не теряет вексельную силу; процентная оговорка считается ненаписанной

В качестве дилеров на рынке государственных ценных бумаг в России могут выступать только лица, имеющие лицензию профессионального уча­стника рынка ценных бумаг и получившие статус дилера на рынке государственных ценных бумаг, Государственные и муниципальные ценные бумаги в России погашаться в натуральной форме могут

В мировой и российской практике активное управление портфелем ценных бумаг по сравнению с пассивным управлением используется-Значительно чаще

В нескольких экземплярах могут выписываться – векселя; коносаменты?

В облигации могут быть конвертированы в соответствии с условиями выпуска – ОБЫКНОВЕННЫЕ АКЦИИ, ПРИВИЛЕГИРОВАННЫЕ АКЦИИ, ОПЦИОНЫ ЭМИТЕНТА

В рамках технического анализа анализируют -Объемы сделок с ценными бумагами,Цены финансовых инструментов

В рамках фундаментального анализа определяется, на какой стадии жизненного цикла находится-Национальная экономика.Отрасль.Данное предприятие.Продукт, производимый на данном предприятии

В России в вексельном обращении существование векселей в бездокументарной форме – запрещено

В России выписываться векселя на предъявителя – не могут

Элементы, указания, части вексельного содержания, которые вместе составляют вексельное обязательство, называются вексельными реквизитами. Отсутствие одного из них в векселе лишает этот документ вексельной силы.

Место составления векселя .

Наименование места составления (город, село и т.п.) должно находиться на лицевой стороне векселя, обычно в верхней половине векселя, под текстом.

Векселедатель может указать в векселе специальное место платежа. При этом требование о проставлении места составления векселя сохраняет силу.

Время составления векселя.

Всякий вексель обязательно должен содержать обозначение дня, месяца и года его составления:

а) без этого невозможно определить, был ли векселедатель в момент составления векселя дееспособен;

б) проставление времени составления векселя важно для определения вексельного срока (во столько-то времени от составления векселя, во столько-то времени от предъявления или по предъявлении).

Вексельные метки

Чтобы обозначить отличие векселя от родственных ему документов, устанавливается реквизит вексельной метки, что в соответствии с действующим законодательством представляет собой обозначение документа словом "вексель", выраженное на том же языке, на котором написан документ.

Вексельная сумма

Являясь денежным документом, вексель должен содержать в себе денежную сумму:

а) вексельная сумма должна быть точно обозначена в векселе, например: "Сто тысяч рублей";

б) в вексельную сумму могут включаться также и проценты за время обращения векселя, который подлежит оплате сроком по предъявлении или во столько-то времени от предъявления;

в) вексельная сумма должна быть обозначена в векселе прописью либо прописью и цифрами. В случае разногласий между суммой цифрами и прописью верной считается последняя. Если существует разногласие между обозначенной несколько раз суммой прописью или цифрами, верной считается меньшая сумма.

Никакие исправления вексельной суммы не допускаются, даже оговоренные подписью векселедателя.

Срок платежа

Срок платежа относится к числу обязательных реквизитов. Отсутствие срока платежа в векселе делает его недействительным. Срок платежа должен быть обозначен конкретной датой, без указания часа и минуты дня. Различаются следующие назначения срока платежа по векселю.

Срок на определенный день. Выражается в виде: "число-месяц-год"

Во столько-то времени от составления векселя.

По предъявлении. В этом случае день предъявления является и днем платежа. Этот способ неудобен для плательщика, которому необходимо всегда иметь наготове определенную сумму денег. Если в векселе не оговорены максимальные и минимальные сроки предъявления, считается, что вексель должен быть предъявлен к платежу в течение года со дня его составления.

Во столько-то времени от предъявления векселя. Вексель с таким сроком удобен плательщику тем, что дает ему возможность подготовиться к платежу. Использование указанного срока делает очень важным день предъявления, так как от него начинается отсчет срока платежа. Днем предъявления считается отметка плательщика на векселе о согласии на оплату или дата протеста. Исчисление срока платежа производится тем же порядком, что и по векселям во столько-то времени от составления. Вексель сроком во столько-то времени по предъявлении должен быть предъявлен к платежу в течение года со дня его составления, если иное не оговорено в самом векселе. Для этого необходимо заблаговременно предъявить вексель плательщику с тем, чтобы окончательный срок предъявления не выходил за пределы годового срока.

Если срок платежа - нерабочий день, то платеж по векселю с таким сроком может быть потребован лишь в первый следующий рабочий день.

Место платежа

Место платежа относится к числу обязательных реквизитов. Вексель может подлежать оплате по месту жительства трассата (по переводному векселю), в том же месте, где находится место жительства векселедателя (по простому векселю), или в каком-либо другом месте, обозначенном в векселе. Кроме того, в векселе может быть указано наименование лица, где должен быть произведен платеж (как правило, банк).

Первый приобретатель

Первый приобретатель - это понятие включает в себя наименование лица, которому или приказу которого должен быть произведен платеж. Иначе это лицо, равно как и последующие приобретатели, называются "векселедержателем" (в простом векселе) и "ремитентом" (в переводном векселе). Очень важным является правильное и полное указание лиц векселедержателей и ремитентов. При совершении индоссамента (передаточной надписи) указание лиц, неидентичных ранее обозначенным в векселе, может повлиять на дальнейшую обращаемость векселя. Законодательство не допускает выписки векселя на предъявителя, что безусловно верно, так как в основе векселя лежат реальные денежные сделки с вполне конкретными лицами.

Подпись векселедателя

Отсутствие подписи векселедателя в простом и трассанта в переводном векселе делает последний лишенным всякого смысла. Без подписи нет письменного обязательства, нет векселя. В отличие от текста векселя подпись векселедателя должна быть проставлена на векселе собственноручно и притом рукописным путем. При этом перед подписанием в случае выписки векселя юридическими лицами необходимо проставить обозначение (можно посредством штампа) наименования фирмы.

Если вексель подписан без полномочий или не в соответствии с представленными полномочиями, то сторона, поставившая свою подпись на векселе после его заполнения, несет ответственность в соответствии с условиями заполненного таким образом векселя.

Реквизит, свойственный только переводному векселю

В отличие от простого векселя, где плательщиком является векселедатель, в переводном векселе плательщиком является особое лицо, называемое трассатом, следовательно, его наименование в тексте векселя относится к числу обязательных реквизитов переводного векселя, так как он после принятия (акцепта) векселя становится в положение векселедателя в простом векселе. Обычно обозначение плательщика (трассата) производится проставлением названия лица в левом нижнем углу на лицевой стороне векселя.

Передача векселя (индоссамент)

Суть индоссамента заключается в том, что проставлением на оборотной стороне векселя или добавочном листе (аллонже) передаточной надписи вместе с векселем другому лицу передается право на получение платежа.

Лицо, передающее вексель по индоссаменту, называется индоссантом. Лицо, получающее вексель по индоссаменту, - индоссатом или индоссатором. Действие передачи векселя называется индоссированием, индоссацией векселя.

Для плательщика индоссированного векселя все равно кому производить платеж, лишь бы до последнего держателя вексель дошел путем ряда последовательных преемственных индоссаментов, возможность передачи векселя с помощью индоссамента расширила границы его применения, превратив вексель из орудия перевода средств в орудие платежа и далее в товар, покупаемый с целью производства им платежей.

Форма индоссамента.

Индоссамент согласно Положению о переводном и простом векселе учиняется на оборотной стороне векселя. Передаточные надписи обычно имеют следующий вид: "Платите приказу" или "Вместо меня/нас уплатите (заплатите)". Первый индоссамент, как правило, проставляется в крайней левой части оборотной стороны векселя. Передаточная надпись должна обязательно содержать в себе подпись лица, передающего вексель, и может быть именная или бланковая. Помимо подписи может проставляться и штемпель фирмы.

Подпись индоссанта или его представителя должна быть собственноручной, в отличие от остальных частей передаточной надписи, которые могут быть нанесены механическим путем.

Индоссант может превратить уже сделанный им полный индоссамент в бланковый только зачеркнув полностью надпись о передаче и проставив под этим свою подпись. Лицо, получившее вексель по бланковой надписи, может передавать его другим лицам без всяких подписей простым вручением векселя. Векселедержатель (индоссант) при передаче векселя вправе поместить в передаточной надписи оговорку "без оборота на меня" тем самым убрать от себя обратную ответственность по неоплаченному и опротестованному в неплатеже векселю, что не распространяется на последующих индоссантов. Наличие в надписи указанной выше оговорки у последующих векселедержателей может вызвать опасение о возможной неоплате векселя, что подрывает интерес к таким векселям и влияет на их обращаемость. Поэтому цель, которую преследует индоссант, делая оговорку "без оборота на меня", может быть достигнута путем требования от предыдущего векселедержателя передать ему вексель по бланковой надписи, чем и будет избегнута ответственность по регрессу.

Добавочный лист (аллонж).

Если в векселе места для учинения передаточных надписей недостаточно, они совершаются на прикрепленном к нему добавочном листе таким образом, чтобы индоссамент начинался на самом векселе и заканчивался на аллонже.

Препоручительная надпись.

Если индоссамент содержит оговорку, имеющую в виду простое поручение ("для получения платежа", "на инкассо" и т.д.), то такая надпись не передает права индоссату привлекать индоссанта к ответственности по регрессу.

Такая надпись только уполномочивает индоссата на получение следуемых по векселю денег, на распоряжение об учинении протеста, на уведомление предшествующих надписателей о непоступлении платежа и т.п., но не делает индоссата собственником векселя. Указанная надпись, называемая препоручительной, обыкновенно имеет следующий вид: "На инкассо", "Для инкассирования", "Доверяю получить", "Валюта на инкассо".

Вексельное поручительство (аваль).

Положение о переводном и простом векселе предусматривает, что платеж по векселю может быть обеспечен полностью или в части вексельной суммы посредством поручительства (аваля). Такое обеспечение дается третьим лицом (обычно банком) как за векселедателя, так и за каждого другого, обязанного по векселю лица. Отметка об авале может быть сделана на векселе, добавочном листе или даже на отдельном листе за подписью авалиста с указанием места выдачи того, за кого именно он дан. При отсутствии последнего считается, что аваль дан за векселедателя. Аваль может быть также выражен одной лишь подписью на лицевой стороне векселя, если только эта подпись не поставлена плательщиком или векселедателем.

Авалист и лицо, за которое он поручился, несут солидарную ответственность. Оплатив вексель, авалист приобретает все права, вытекающие из векселя, против того, за кого он дал гарантию, и против тех, которые в силу векселя обязаны перед этим последним.

Вексельное право

Вексель — это ценная бумага, выпуск и обращение которой осуществляется в соответствии с особым законодательством, называемым вексельным правом. Данная ценная бумага удостоверяет долг одного лица (должника) другому лицу (кредитору), выраженный в денежной форме, права на который могут передаваться любому другому лицу путем приказа владельца векселя без согласия того, кто выписал его.

Вексель — исходная историческая основа всех ценных бумаг. Вексель — это первая и самая ранняя в товарном мире форма ценной бумаги, из которой произошли по сути все другие виды ценных бумаг. Сам вексель ведет свое происхождение из простой долговой расписки. В современном товарном мире вексель активно используется, но занимает достаточно скромное место по сравнению с такими массовыми видами ценных бумаг, как акции и облигации.

Отличие векселя от акции состоит в том, что последняя есть долевая ценная бумага, а вексель — долговая. Их единство исходит из того, что в основе любой ценной бумаги лежит ссудный капитал, а не товарная или производительная его формы.

Отличие векселя от облигации основывается на различиях, проистекающих из их конкретных форм существования как ценных бумаг:

  • облигация — по своей сути эмиссионная бумага, а вексель имеет более индивидуальный характер (хотя на рынке можно встретить и выпуски векселей крупными партиями);
  • эмиссия облигаций подлежит обязательной регистрации со стороны государства, а векселей — нет;
  • вексель может использоваться как платежно-расчетное средство, а расчеты с помощью облигаций не разрешаются;
  • облигация продается по договору купли-продажи, а вексель передается по приказу его владельца и т. д.

В отличие от и вексель может существовать только в документарной (бумажной) форме.

Простой и переводной вексель

Вексель существует в двух формах: простой вексель и переводной.

Простой вексель (соло-вексель) — это ничем не обусловленное (безусловное) обязательство должника уплатить денежный долг кредитору в размере и на условиях, обозначенных в векселе и только в нем. Простой вексель выписывает сам плательщик, и по существу является его долговой распиской.

Переводной вексель (тратта) — это безусловный приказ лица, выдавшего вексель (векселедателя), своему должнику (плательщику) уплатить указанную в векселе денежную сумму в соответствии с условиями данного векселя третьему лицу (векселедержателю).Переводной вексель — это письменный документ, содержащий безусловный приказ векселедателя плательщику об уплате указанной в векселе денежной суммы третьему лицу или его приказу.

Основа простого векселя. Простой вексель появляется обычно в результате товарной сделки, когда покупатель товара не имеет в момент поставки необходимых денежных средств и вместо денег выписывает данный вексель, по которому он обязуется заплатить продавцу требуемую им сумму денег через какой-то промежуток времени в будущем. По прошествии этого времени векселедержатель предъявляет вексель покупателю (т. е. должнику по данному векселю), который платит указанную сумму денег и в обмен получает вексель («гасит» его). Простой вексель обычно выписывает должник на имя своего кредитора и передает его последнему.

Основа переводного векселя. Переводной вексель связан с «переводом» долга с одного лица на другое. Обычно тот, кто выписывает переводной вексель (векселедатель), является одновременно кредитором одного лица и должником другого лица. В переводном векселе векселедатель требует, чтобы тот, кто ему должен, заплатил бы не ему самому непосредственно, а напрямую его кредитору.

Переводной вексель имеет итальянское название «тратта» (что в переводе и означает «передача»), а векселедатель называется трассантом, должник по векселю — трассатом, векселедержатель (получатель по векселю) — ремитентом.

Обязательные реквизиты векселя

Вексель — строго формальный документы, поэтому как любая ценная бумага имеет обязательные реквизиты.

Простой вексель имеет следующие реквизиты:

  • вексельная метка, то есть обозначение документа словом — «простой вексель »;
  • ничем не обусловленное обязательство уплатить определенную сумму денег;
  • срок платежа;
  • место платежа;
  • наименование и адрес получателя платежа, которому или по приказу которого он должен быть совершен;
  • место и дату составления (день, месяц и год составления);
  • подпись векселедателя — предоставляется им собственноручно рукописным путем.

Переводной вексель имеет следующие реквизиты:

  • наименование или вексельная метка — «переводной вексель »;
  • безусловное требование уплатить по векселю определенную сумму денег;
  • указание денежной суммы цифрамы и прописью (исправления не допускаются);
  • срок платежа;
  • место платежа;
  • наименование и адрес получателя платежа;
  • место и дату составления;
  • наименование и местонахождение плательщика;
  • подпись векселедателя.

Вексельная сумма

Часто указывается и цифрами, и прописью. В случае их расхождения, вексель считается выписанным на сумму, написанную прописью. Если в векселе имеется несколько сумм, то вексель считается выписанным на меньшую из них. Не допускается разбивка суммы платежа векселя по срокам и по частям. Вексель есть абстрактное обязательство уплатить определенную сумму денег безотносительно к причине его выдачи. Если, например, вексель выдан раньше, чем получен товар (актив), то риск несет векселедатель, ибо он есть должник по векселю, хотя еще и не получил соответствующий товар.

Вексель может быть выписан с учетом процентов по предоставленной должнику «ссуде». Данный процент может быть либо сразу включен в вексельную сумму, либо может быть указан отдельно. Процентная ставка по вексельной сумме может быть указана только, если срок платежа по векселю установлен по предъявлении или во столько-то времени от предъявления. В остальных случаях процентная ставка считается ненаписанной. Это означает, что если она и написана, то плательщик по векселю не обязан уплатить данный процент по нему.

Наименование и адрес плательщика

Если плательщик — юридическое лицо, то указывается его юридический адрес и его полное наименование. Если плательщик — физическое лицо, то указываются фамилия, имя, отчество, место жительства, паспортные данные. В простом векселе плательщиком является векселедатель. В переводном векселе векселедатель и плательщик — разные лица. По этой причине в переводном векселе и появляется дополнительный, по сравнению с простым векселем, реквизит.

Безусловное обязательство уплатить по векселю и требование уплатить по векселю . Поскольку простой вексель выписывает должник, постольку в векселе он обязуется уплатить по нему.

Переводной вексель выписывает кредитор на своего должника, но не для того, чтобы последний уплатил ему самому, а чтобы должник уплатил другому лицу — кредитору векселедателя («векселевыписывателя»). Поэтому в переводном векселе содержится не обязательство, а требование уплатить. Это оформляется обычно такой записью: «Платите... (наименование ремитента) или его приказу». Переводной вексель может быть составлен в пользу и самого векселедателя. В этом случае в нем пишется: «Уплатить в мою пользу или моему приказу», либо другая равнозначная по смыслу.

Срок платежа

Вексельным законодательством установлены следующие сроки платежа по векселю:
  • «по предъявлении» — платеж производится по предъявлении векселя. Он должен быть предъявлен к платежу в течение одного года со дня его составления, но векселедатель может оговорить сроки предъявления к оплате, например, «... по предъявлении, но не ранее 1 марта ¼ года». В случае просрочки вексель теряет свою вексельную силу;
  • «во столько-то времени от предъявления» — оплата осуществляется через определенный период времени после даты предъявления векселя. Последнее фиксируется отметкой на лицевой стороне векселя, что фактически является согласием на оплату или днем опротестования векселя в акцепте;
  • «во столько-то времени от составления» — оплата совершается через определенное число дней от составления векселя;
  • «на определенный день» — оплата происходит в день, установленный в векселе.

Если срок платежа в векселе не указан, то это означает, что он подлежит оплате по предъявлении в течение года с момента выставления векселя. Вексель, в котором одновременно не указаны даты составления и срок платежа, является недействительным.

Место платежа - обычно им является местонахождение плательщика, если иное не оговорено в векселе. Если в векселе место платежа не указано, то им также будет считаться местонахождение плательщика. При одновременном отсутствии в векселе места платежа и местонахождения плательщика вексель считается недействительным. Вексель будет недействительным, если в нем указано несколько мест платежа.

Указание места и даты составления векселя

Местонахождение векселедателя и место составления векселя могут не совпадать. Если место его составления не указано, то вексель признается выписанным в месте, обозначенном рядом с наименованием векселедателя. В случае отсутствия в векселе и места составления, и местонахождения векселедателя, он будет недействительным. Место составления указывается конкретно (например, город такой-то). Несуществующее место составления векселя делает его недействительным.

Дата составления векселя обязательна, поскольку она необходима для исчисления срока платежа по векселю и периода вексельного обязательства. Нереальная дата составления векселя означает его недействительность.

Подпись векселедателя проставляется после полного наименования и местонахождения векселедателя в правом нижнем углу векселя и только рукописным путем. Без подписи вексель считается недействительным. Если вексель выписывается юридическим лицом, то необходимо наличие печати предприятия и двух подписей: директора и главного бухгалтера. Поддельные подписи, подписи несуществующих лиц и лиц, не обладающих правом подписи в организации векселедателя, делают вексель недействительным.

Положение о простом и переводном векселе предусматривает, что платеж по акцептованному плательщиком векселю может быть дополнительно гарантирован посредством выдачи поручительства (аваля), которое дается третьим лицом (обычно банком) как за первоначального плательщика, так и за каждого другого обязанного по векселю лица.

Аваль векселя — это гарантия платежа по векселю со стороны банка или другого лица, называемого авалистом, не имеющего прямого отношения к векселю. На языке вексельного права аваль есть вексельное поручительство.

Аваль оформляется специальной надписью авалиста, которая делается на лицевой стороне векселя или на добавочном листе к векселю (аллонже). В авале указывают, за кого выдана банком гарантия, место и дата выдачи, проставляются подпись двух первых должностных лиц банка и его печать. Авалированные банком векселя приходуются по его внебалансовому счету «Гарантии, поручительства, выданные банком».

Авалист и лицо, за которое он поручился, несут солидарную ответственность за платеж по векселю. В случае оплаты векселя авалистом к нему переходят все права, вытекающие из векселя.

Авалирование векселей повышает их надежность, способствует развитию вексельного обращения.

Необходимость аваля возникает, если кредитор не доверяет должнику, а потому требует предоставления дополнительных гарантий исполнения векселя в лице какой-то организации, которой он доверяет гораздо больше.

Аваль совершается на лицевой стороне векселя, где для этого предусмотрено специальное место (или на специальном листе, который называется аллонжем).

Аваль может совершаться как на простом, так и на переводном векселе. Он может быть полным или частичным.

Все передаточные надписи на векселе, его акцепт или аваль оформляются в пределах установленного срока платежа. Срок платежа по векселю — обязательный реквизит, и его отсутствие делает вексель недействительным.

Акцепт переводного векселя

Это согласие плательщика по переводному векселю на оплату по нему. Плательщик по переводному векселю является должником по отношению к векселедателю. Но поскольку вексель выписывает не сам должник, а его кредитор, постольку этот самый должник должен дать согласие на оплату данного векселя, прежде чем векселедатель передаст вексель векселеполучателю, т. е. своему должнику. В противном случае последний не примет переводной вексель. На практике возможны ситуации, в которых сам векселеполучатель предъявляет переводной вексель для акцепта плательщику, если вопросы долга оговорены заранее (например, по телефону), а получить акцепт удобнее самому векселеполучателю (ремитенту), например, если он и плательщик находятся в одном городе, а векселедатель — в другом.

Место для акцепта предусмотрено на лицевой стороне переводного векселя слева от аваля.

Акцепт, как и аваль может быть частичным.

Вексельное обращение

Это передача простого или переводного векселя от одного его держателя другому. Вексель как классическая ценная бумага может свободно передаваться от одного лица к другому. Это связано с тем, что вексель есть право на получение определенной суммы денег без каких-либо условий со стороны плательщика по нему. Такое право, естественно, может передаваться на тех или иных рыночных условиях.

Индоссамент

Действующее вексельное законодательство предусматривает возможность передачи векселя другому лицу с помощью передаточной надписи (индоссамента).

Индоссамент — это передаточная надпись на векселе, означающая безусловный приказ его прежнего владельца (держателя) о передаче всех прав по нему новому владельцу (держателю). Передача векселя по индоссаменту означает передачу вместе с векселем другому лицу и права на получение им платежа по данному векселю.

Векселедержатель на оборотной стороне векселя либо на добавочном листе (аллонже) пишет слова: «платите приказу» или «Уплатите в пользу» с указанием того, к кому переходит платеж.

  • Индоссат — лицо, в пользу которого передается вексель.
  • Индоссант — лицо, передающее вексель по индоссаменту.

Поскольку обязательство, имеющееся в векселе, является ничем не обусловленным, то и индоссамент может быть только таким же.

Не допускается частичный индоссамент, т. е. передача части суммы векселя. Индоссант собственноручно подписывает передаточную надпись, которая скрепляется его печатью. Он отвечает за акцепт и платеж по переводному векселю и платеж по простому векселю. Однако он может снять с себя ответственность за акцепт и платеж, если делает оговорку «без оборота на меня». В этом случае он исключается из цепочки обязанных по векселю лиц, что обычно ведет к падению ликвидности векселя.

Векселедержатель может исключить возможность дальнейшей передачи векселя, если включит в текст векселя слова «не приказу». В этом случае вексель может быть передан только посредством договора купли-продажи.

Виды индоссамента

Могут быть следующие виды индоссаментов:
  • именной , который содержит наименование индоссата, подпись и печать индоссанта и четко фиксирует, кому переходит право собственности на вексель;
  • бланковый - в нем не содержится наименование индоссата и такой вексель является предъявительским. Индоссат имеет возможность самостоятельно вписать наименование нового векселедержателя или передать вексель, не делая больше никаких записей. Бланковый индоссамент превращается в именной в случае вписания в текст индоссамента наименования векселедержателя, что делается при наступлении срока платежа;
  • инкассовый - это передаточная надпись в пользу определенного банка, уполномочивающая последний получить платеж по векселю. Такой индоссамент имеет вид: «на инкассо» и дает банку право предъявить вексель к акцепту или платежу;
  • залоговый делается в том случае, когда векселедержатель передает кредитору вексель в залог выданного кредита. Обычно такой вексель сопровождается оговоркой: «валюта в залог» либо другой равнозначной фразой. Залоговый индоссамент не дает права собственности на вексель индоссанту.

Отличия индоссамента от цессии

Цессия — это передаточная надпись на именной ценной бумаге о переходе прав собственности на нее.

Основные различия между этими двумя формами передаточной надписи следующие:
  • цессия — это двусторонний договор, а индоссамент — это односторонний приказ векселедержателя;
  • в цессии продавец ценной бумаги отвечает только за действительность имущественных прав, а не за их осуществимость, а при индоссаменте векселедержатель отвечает и за то и за другое;
  • цессия — это всегда именная передача, а индоссамент может быть предъявительским;
  • цессия может быть оформлена как надписью на самой ценной бумаге, так и договором купли-продажи, а индоссамент оформляется только надписью на векселе (или на добавочном листе к нему — аллонже).

Учет векселя

Учет векселя — это покупка векселя банком до наступления срока платежа по нему. Векселедержатель передает (продает) вексель банку по индоссаменту до наступления срока платежа и получает за это вексельную сумму за вычетом (за досрочное получение) определенного процента от этой суммы, называемого учетным процентом или дисконтом. Размер учетного процента устанавливается самим банком в зависимости от платежеспособности векселедержателя, представившего вексель к учету, и рассчитывается по формуле

Д = N× t× r / 100%× T ,

  • Д — дисконт;
  • N — номинал векселя;
  • t — время, оставшееся до погашения векселя (в днях);
  • r — учетная процентная ставка банка;
  • T — годовой период (365 дней).

Необходимость учета векселя возникает в случае, если его держатель нуждается в деньгах и не может использовать вместо них имеющийся у него вексель в качестве оплаты путем индоссамента, а срок платежа по векселю еще не наступил. Досрочное предъявление векселя к оплате не дает ему никаких шансов, если у должника нет денег. Единственное место на рынке, где есть деньги, — это банк, который торгует не товарами, а деньгами. Следовательно, получая по индоссаменту вексель, банк может взамен передать только деньги. Поскольку вексель — это по сути кредит, постольку учет векселя есть для банка выдача денежной ссуды под свой процент. Но эту ссуду банк дает не векселедержателю, а плательщику по векселю, который должен ему вернуть ссуду плюс процент на нее. В сумме это и есть номинал векселя. Банк может заплатить за вексель его держателю лишь сумму, равную ссуде, т.е. номинал векселя за минусом процентного дисконта.

Переучет векселя

Это операция, связанная с продажей банком имеющегося у него векселя центральному банку, в случае, когда у него самого возникает потребность в дополнительных денежных средствах.

Платеж по векселю

Процедура платежа по векселю строго стандартизирована и включает:
  • вексель предъявляется к оплате в месте нахождения плательщика, если в векселе не указано иное место;
  • плательщик должен осуществить платеж немедленно по предъявлении векселя, если предъявление последнего своевременно. Отсрочка платежа по векселю допускается только в случае возникновения обстоятельств непреодолимой силы;
  • при исчислении срока погашения векселя не учитывается день, в который он выписан. В случае, когда день погашения приходится на нерабочий день, вексель должен быть погашен в ближайший рабочий день;
  • предъявление векселя к оплате до срока его погашения не обязывает должника платить по нему, равно как и не может быть удовлетворено требование должника к векселедержателю принять платеж до срока погашения векселя;
  • должник может оплатить в день погашения векселя только часть суммы, а векселедержатель не имеет права не принять платеж. В данном случае на лицевой стороне векселя делается отметка о погашении части вексельной суммы. Векселедержатель имеет право опротестовать неоплаченную сумму и предъявить иск к любому из всех обязанных по векселю лиц в размере неоплаченной суммы.

Использование векселей при расчетах

Вексель — это платежное обязательство, в котором покупатель, или третья сторона, обязуется заплатить его владельцу (предъявителю) определенную сумму по истечении установленного срока, указанного в векселе.

Вексельная форма расчетов представляет собой расчеты между поставщиком и плательщиком за товары или услуги с отсрочкой платежа (коммерческий кредит) на основе специального документа-векселя.

При использовании векселей решаются следующие основные задачи:

  • создаются предпосылки для своевременного и безусловного получения денег за проданные товары, выполненные работы, оказанные услуги. Оформление товарной сделки векселем не требует предварительной оплаты заказа, повышает степень доверия поставщика и покупателя, ускоряет оборачиваемость товарно-денежной массы;
  • вексель благоприятствует коммерческому кредиту, позволяет осуществить сделку без денег и установить срок платежа, который удобен поставщику и покупателю (плательщику);
  • как разновидность кредитных денег вексель может быть использован при расчетах с юридическими и физическими лицами, при зачете взаимных требований предприятий;
  • как ценная бумага вексель может быть продан и куплен, предоставлен в обеспечение кредита; с его помощью можно получать ссуду под дисконт, совершать иные финансовые операции.

Черты векселя:

  • абстрактен. Это фактическое обособление векселя от той первоначальной сделки, в результате которой он возник. Вексель существует как самостоятельная ценная бумага, совершенно не связанная с выполнением каких-либо конкретных обязательств по договору (не указан конкретный вид сделки);
  • бесспорен. Обязанные по векселям не могут выдвигать каких-либо возражений против своей обязанности платить. Существуют специфические юридические процедуры, облегчающие требование в получении долга;
  • можно передать как платежное средство;
  • всегда имеет денежное обязательство;
  • стороны, указанные на векселе, несут солидарную ответственность.

Вексель может использоваться для погашения собственного долга, его можно хранить до указанного срока и предъявить к оплате; продать вексель до срока платежа.

Виды векселей:

  • Казначейские векселя — выпускаются для покрытия дефицита государственного бюджета.
  • Дружеские векселя — возникают, когда одно предприятие, являющееся кредитоспособным, «по дружбе» выписывает вексель другому, испытывающему финансовые затруднения, с целью получения последним денежной суммы в банке путем учета залога данного векселя. Если партнер в свою очередь выписывает дружеский вексель с целью гарантии оплаты, то такой вексель называют встречным.
  • Бронзовые векселя (не обеспеченные ценностями) — это векселя, не имеющие реального обеспечения, выписанные на вымышленное лицо. Доход по такому векселю мошенники получают, учитывая его в банке. Бронзовые векселя могут выписываться и на реальные фирмы. При этом две фирмы обмениваются векселями и учитывают их в разных банках. Перед сроком погашения первых векселей они вновь выписывают векселя друг на друга и с помощью их учета пытаются погасить старую ссуду. В России бронзовые векселя запрещены законом.
  • Коммерческие векселя — на основе сделок купли-продажи в кредит.
  • Финансовые векселя имеют в своей основе ссуду, выдаваемую предприятием за счет имеющихся свободных средств другому предприятию. Согласно указу Президента РФ № 1662 к финансовым отнесены также векселя, оформляющие просроченную кредиторскую задолженность предприятий.

Простой вексель выписывается заемщиком кредитору. Им оформляется задолженность заемщика перед кредитором. Это обязательство заемщика уплатить денежную сумму, указанную на векселе в указанном месте, в указанное время.

Если один из обязательных признаков отсутствует, вексель не действителен.

Векселедатель — это лицо, выпускающее вексель (при простом векселе — это заемщик).

Векселеполучатель — это лицо, которому направлен вексель (при простом векселе — это кредитор).

Векселедержатель — лицо, в распоряжении которого находится вексель, и которое получает по векселю деньги или при наступлении срока погашения векселя, или при учете векселя (продажи) раньше срока погашения (при простом векселе — кредитор).

На простом векселе не указывается, кто является получателем денег. Это ценная бумага на предъявителя.

Переводной вексель выписывает кредитор (трассант). Он содержит приказ заемщику об уплате в указанный срок обозначенной суммы третьему лицу (ремитенту).

В роли ремитента выступает банк.

При передаче векселя на обороте ставится передаточная надпись — индоссамент.

Учет векселя — это выдача денег кредитору.

Рис. 1. Схема вексельного обращения:
  1. идет поставка товара;
  2. акцепт — это согласие на оплату в банке покупателя;
  3. передача акцептованного векселя;
  4. платежное поручение банку продавца на оплату векселя;
  5. учет векселя продавца;
  6. предъявление векселя к оплате в установленный срок;
  7. получение платежа по векселю.

Преимущества использования векселей:

  • снижается потребность в наличных деньгах;
  • отсрочка платежа;
  • гарантия платежа;
  • при срыве цепочки расчетов средства могут быть получены.

Проблемы вексельного обращения:

  • необходимо хорошее знание участниками правил вексельного обращения;
  • законодательно не отрегулирована процедура быстрого взыскания средств по векселю;
  • для реального использования пригодны векселя крупных эмитентов.

Протест векселя — это официально удостоверенный нотариусом факт отказа от оплаты векселя, порождающий солидарную ответственность всех физических и юридических лиц, связанных с обращением данного векселя.

Действующее законодательство предусматривает предъявление векселя в нотариальную контору для совершения протеста в неплатеже на следующий день после истечения даты платежа по векселю не позднее 12 часов дня. Банк, который не выполняет поручение клиента по инкассированию векселей, несет ответственность за своевременное их опротестование.

Вексель, не оплаченный в установленный срок, предъявляется нотариальной конторе с описью, которая содержит следующие данные: подробное наименование и адрес векселедателя, чей вексель подлежит протесту; срок платежа по векселю; сумма платежа; подробное наименование всех индоссантов векселя и их адреса; причина протеста; название банка, от имени которого совершается протест.

Нотариальная контора в день принятия векселя к протесту предъявляет его плательщику с требованием о платеже. Если плательщик в установленный срок сделает платеж по векселю, то этот вексель возвращается плательщику с надписью о получении платежа.

Если на требование нотариальной конторы произвести платеж по векселю плательщик отвечает отказом, нотариусом составляется акт о протесте векселя в неплатеже. Одновременно он заносит в специальный реестр, который ведется в конторе, все данные по опротестованному векселю, а на лицевой стороне самого векселя ставит отметку о протесте (слово «опротестовано», дату, подпись, печать).

15. Сделки по свопам могут заключаться при участии посредников (В)

Задание 3

Укажите все правильные ответы

1. Финансовый рынок состоит из:

1) рынка кредитов;

2) валютного рынка;

3) рынка ценных бумаг;

4) рынка драгоценных металлов.

2. При прочих равных условиях уровень доходности старших ценных бумаг по сравнению с младшими:

ниже;

3) вопрос поставлен некорректно.

3. Обыкновенная акция дает право:

2) вернуть вклад в уставный капитал акционерного общества;

получить часть всех активов общества при его ликвидации;

на часть чистой прибыли общества;

получать информацию о финансовом состоянии общества.

4. Уставный капитал акционерного общества формируется из номинальной стоимости акций:

1) объявленных;

размещенных.

5. Эмиссионная цена облигаций может быть:

равна номиналу;

ниже номинала;

выше номинала.

6. Облигации могут выпускаться:

именными;

на предъявителя;

3) ордерными.

7 Номинал муниципальных ценных бумаг в Российской Федерации может быть выражен:

1) только в рублях;

2) в рублях и в иностранной валюте.

Государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации к составу внешнего государственного долга:

1) относятся;

2) не относятся;

относятся только в случае, когда они номинированы в иностранной валюте.

9. К числу обязанных по векселю лиц не относятся:

1) векселедатель;

2) индоссант;

3) индоссат;

) лица, сделавшие оговорку «без оборота на меня»;

) плательщик по переводному векселю до момента акцепта.

10. Аваль - это:

поручительство по чеку

) добавочный лист для индоссаментов;

) поручение банку инкассировать вексельную сумму.

Бланковый индоссамент передает индоссату по векселю:

) часть прав;

2) все права;

3) часть прав в случае препоручительского бланкового индоссамента.

12. Акцепт необходим для:

1) переводного векселя

) простого векселя;

) депозитного сертификата.

Передача прав по простому складскому свидетельству осуществляется посредством:

простого вручения;

2) именной передаточной надписи;

3) бланковой передаточной надписи;

4) цессии.

14. Коносамент эмиссионной ценной бумагой:

1) является;

не является.

15. Профессиональными участниками рынка ценных бумаг являются:

2) институциональные инвесторы;

регистраторы;

4) юридические лица, получившие лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг.

фондовый акционерный уставный ценный

16. Выставлять котировки ценных бумаг имеют право:

1) фондовые биржи;

2) дилеры;

3) брокеры;

4) расчетные депозитарии;

5) внебиржевые организаторы торговли.

17. Конфликт интересов между профессиональным участником рынка ценных бумаг и его клиентом возникает при осуществлении:

1) брокерской деятельности;

2) депозитарной деятельности;

) дилерской деятельности;

4) доверительного управления ценными бумагами;

5) регистраторской деятельности.

18. Фондовая биржа раскрывать информацию о каждой сделке с ценными бумагами, заключенной на бирже:

1) обязана только ограниченному кругу лиц;

2) обязана всем заинтересованным лицам;