Особенность лизинга лизингодатель передает имущество, специально приобретенное по договору купли-продажи, в пользование лизингополучателю, сам его не используя. Это позволяет рассматривать лизинг не только как разновидность аренды, но и как своеобразную форму долгосрочного кредитования ("инвестирования"), при которой лизингополучатель погашает "кредитные средства" (т.е. денежные средства, затраченные на закупку оборудования) путем регулярной выплаты лизингодателю в согласованном между ними размере арендных платежей. Сумма этих платежей складывается из стоимости оборудования, расходов лизингодателя, связанных с приобретением оборудования (например, в случае пользования кредитными средствами), а также суммы, составляющей непосредственно прибыль лизингодателя.

Правовое регулирование лизинга Конвенция УНИДРУА о лизинге, которая была подписана в 1988 г. в Оттаве В России Действует Закон о лизинге 1998 г Специальные законы или иные акты о лизинге были приняты в Азербайджане, Белоруссии, Молдавии, Казахстане, Узбекистане и других странах СНГ.

Функции лизинга удовлетворяет потребность в наиболее дефицитном виде заемного капитала - долгосрочном кредите автоматически формирует полное обеспечение кредита, что снижает стоимость его привлечения. формой такого обеспечения кредита является сам лизингуемый актив, который в случае финансовой несостоятельности (банкротства) организации может быть реализован кредитором с целью возмещения невыплаченной части лизинговых платежей и суммы неустойки по сделке обеспечивает более широкий диапазон форм платежей, связанных с обслуживанием долга обеспечивает большую гибкость в сроках платежей, связанных с обслуживанием долга.

Договор лизинга- сделка, в которой одна сторона (лизингодатель) по указанию другой стороны (лизингополучателя) заключает соглашение (договор поставки) с третьей стороной (поставщиком), по которому лизингодатель приобретает комплект машин, средств производства и иное оборудование на условиях, одобренных лизингополучателем, поскольку это касается его интересов, и заключает соглашение (лизинговое соглашение) с лизингополучателем, по которому представляет лизингополучателю право использовать оборудование за арендную плату.

Финансовый лизинг характеризуется как вид деятельности, при осуществлении которой лизингополучатель сам определяет оборудование и выбирает поставщика, не полагаясь "на опыт и суждение арендодателя" предоставляемое в лизинг оборудование приобретается лизингодателем только в связи с договором лизинга, о чем он должен поставить в известность продавца периодические платежи, подлежащие выплате по договору лизинга, рассчитываются с учетом амортизации всей или существенной части стоимости оборудования.

Особенности в отличие от обычного договора аренды в пользование арендатора (лизингополучателя) передаётся технический объект, специально приобретенный лизинговой фирмой для арендатора по его просьбе; договор лизинга, как правило, заключается на определенный срок, установленный договором. общую сумму лизинговых платежей за пользование арендованным оборудованием составляют его стоимость с учетом амортизации, проценты за пользование займом (предполагается, что лизингополучатель приобретал это оборудование за счет кредита), а также оплата услуг лизингодателя. по истечении срока действия договора лизинга арендатору (лизингополучателю) обычно предоставляется право приобрести объект лизинга в собственность по его остаточной стоимости. для лизинга характерно особое распределение прав и обязанностей между его сторонами, отличное от договора аренды (имущественного найма), основной смысл которого состоит в освобождении лизингодателя от большинства обязанностей арендодателя: передачи сданного в аренду имущества арендатору, обеспечения его надлежащей эксплуатации, в том числе осуществления капитального ремонта, каких-либо расходов на содержание имущества и т.п. И, напротив, на лизингополучателя возлагаются дополнительные обязанности, связанные с эксплуатацией имущества, осуществлением его как текущего, так и капитального ремонта, несением всех расходов в связи с его содержанием, а также с риском случайной гибели арендованного имущества. лизингополучатель наделяется определенными правами и обязанностями в отношении продавца (поставщика) имущества по обязательству купли-продажи (за исключением оплаты этого имущества), несмотря на то что получателем по данному договору является лизингодатель

Предмет лизинга движимое имущество (оборудование): производственное оборудование, включая комплектующее оборудование и средства производства. Им, кроме того, могут быть транспортные средства всякого рода а также оборудование, тесно связанное с недвижимым имуществом и являющееся принадлежностью земельного участка либо присоединенным к земельному участку имуществом (например, буровая установка).

Стороны: арендодатель и арендатор, коммерческие предприятия которых находятся в разных государствах и при этом: эти государства, а также государство, в котором поставщик имеет свое коммерческое предприятие, являются участниками Конвенции; договор поставки и договор лизинга регулируются правом одного из государств- участников Конвенции.

Обязанности арендодателя приобретение в собственность оборудования для передачи его в лизинг (арендатор определяет оборудование и выбирает поставщика, поэтому арендодатель освобождается от всякой ответственности перед арендатором в отношении оборудования, а также третьими лицами в случае причинения оборудованием вреда их жизни, здоровью или имуществу) передать оборудование во владение и пользование арендатора в состоянии, соответствующем условиям договора и назначению имущества (Арендодатель гарантирует, что спокойное владение арендатора не будет нарушено лицом, имеющим преимущественный титул или право, либо лицом, заявляющим о преимущественном титуле или праве и действующим по уполномочию суда, если только такой титул, право или претензия не являются результатом действия или упущения арендатора).

Обязанности арендатора проявлять надлежащую заботу в отношении оборудования, использовать его разумным образом и поддерживать его в состоянии, в котором оно было ему передано, с учетом нормального износа и тех изменений в оборудовании, которые согласованы сторонами; выплачивать периодические арендные платежи; возвратить арендодателю по истечении срока действия договора оборудование в состоянии, определенным договором, если только арендатор не воспользовался правом покупки оборудования или продолжения его лизинга на последующий период.

Преимущества лизинга Снижение потребности в собственном стартовом капитале Предприятию проще получить имущество по договору лизинга, чем ссуду на его приобретение Лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда Лизинговая сделка может быть заключена на более длительный срок, чем кредитный договор Для лизингополучателя уменьшается риск морального и физического износа имущества

Недостатки лизинга На лизингодателя ложится риск морального старения оборудования и получения лизинговых платежей, а для лизингополучателя стоимость лизинга больше, чем цена покупки или банковского кредита. Поэтому лизинговой сделке предшествует большая предварительная работа по ее экспертизе. Лизингодатель, не имеющий "дешевых" и стабильных источников финансовых средств, подвержен риску внезапного изменения процентных ставок по кредитам, которые он вынужден брать для финансирования инвестиций лизингополучателя, что удорожает и стоимость лизингового контракта. Лизингополучатель, не являющийся собственником своих основных средств, не может предоставить их в качестве залога в случае необходимости банковского займа, что снижает его шансы к получению такого займа на более выгодных условиях.

В современном мире и в частности в России развитие и рост предприятий неизменно связанны с увеличением капиталоемкости и значения долгосрочного фактора. Но часто для представителей малого и среднего бизнеса привлечение финансов традиционными способами, например, через банковские кредиты не всегда доступно. Выходом из ситуации может стать лизинг.

Дорогие читатели! Статья рассказывает о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай индивидуален. Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь к консультанту:

ЗАЯВКИ И ЗВОНКИ ПРИНИМАЮТСЯ КРУГЛОСУТОЧНО и БЕЗ ВЫХОДНЫХ ДНЕЙ .

Это быстро и БЕСПЛАТНО !

Что это такое

В переводе на русский язык слово «лизинг» означает не что иное, как аренду. Но в отличие от классической аренды лизинг имеет ряд особенностей. При лизинге имущество приобретается под клиента и только затем сдается в аренду.

Лизингополучатель получает возможность выбирать именно необходимое имущество, необходимое ему для ведения хозяйственной деятельности и развития бизнеса. Причем вложение больших собственных средств от него не требуется.

Важно! Лизинговые договора заключаются только при условии, что полученное имущество планируется использовать в предпринимательских целях.

Оплату сделки осуществляет лизинговая компания. Она приобретает у продавца выбранную лизингополучателем технику, недвижимость или другое имущество и сдает ее этому клиенту во временное пользование.

По окончанию срока действия лизингового договора имущество может быть возвращено лизингодателю или выкуплено лизингополучателям с выплатой остаточной стоимости, предусмотренной договором.

В целом лизинг представляет собой сложное сочетание различных договоров и соглашений, основным из которых является договор передачи имущества лизингополучателю во временное пользование с уплатой за это процентов.

Дополнительным плюсом для лизингополучателей станет возможность ускоренной амортизации имущества и получение налоговых преференций.

Где приобрести

В России существует достаточно большое количество лизинговых компаний, которые в большинстве случаев связаны с крупными финансовыми структурами. Но развивается это направление инвестирования не очень активно.

Долгое время законодательная база для лизинговых операций практически отсутствовала и российским лизинговым компаниям, приходилось использовать юридические изыски, чтобы оформлять сделки.

К счастью, ситуация меняется. На текущий момент лизинговый рынок становиться более открытым и доступным даже для представителей малого и среднего бизнеса.

В лизинг можно приобрести практически любое имущество, используемое для предпринимательской деятельности:

недвижимость;
транспорт любого вида;
оборудование;
технику специального назначения.

Выбор лизинговой компании процесс не простой. Эти организации достаточно закрыты и условия каждой сделки необходимо согласовывать индивидуально.

Приведем таблицу с основными параметрами предложений в известных лизинговых компаниях.

Видео: Частные инвестиции

Лизинг, как форма инвестирования

В современных реалиях вполне можно рассматривать финансовый лизинг как форму инвестирования. При этом следует понимать, что для подобных сделок характерно разделение прав собственности и владения имущество.

Все права собственности до момента выкупа имущества остаются у лизингодателя. При этом лизингополучатель не только имеет возможность использовать в своей деятельности предмет лизинга с уплатой арендной платы, но и несет полный набор рисков по этому объекту.

Развитие экономике привело к необходимости использования новых средств кредитных взаимоотношений, к которым относиться и финансовый лизинг.

У этой системы получения инвестиций есть достаточно много плюсов:

возможность ускоренной амортизации;
упрощенная процедура оформления по сравнению с долгосрочными кредитами;
снижение рисков для лизингодателя, возникающих из-за возможного банкротства лизингополучателя;
отсутствие необходимости в единовременной мобилизации собственных средств лизингополучателем;
фиксированные платежи без возможности изменения процентных ставок для лизингополучателя.

Между тем как инструмент инвестирования лизинг имеет и некоторые недостатки:

лизингодателю приходиться принимать риск морального старения оборудования;
лизингополучатель не может заложить предмет лизинга для получения дополнительного финансирования, так как не является его собственником;
повышенный риск для лизингодателя связанный с возможным изменением процентных ставок.

Для лизингополучателей необходимость использования услуг лизинговых компаний в большинстве случаев вызвана отсутствием собственных финансовых ресурсов для приобретения основных средств и сложностью привлечения обыкновенных кредитов.

Часто лизинг становиться единственной возможной формой привлечения долгосрочных инвестиции в организацию.

Как оформить

Постепенно процесс формирования законодательной базы в России для оказания услуг лизинга продолжает продвигаться. На текущий момент все лизинговые компании уже отработали основные моменты проведения сделок.

В общем случае для оформления сделки от клиента потребуется сделать следующее:

определиться с необходимым оборудованием, недвижимостью или другим имуществом, которое он собирается приобрести в лизинг;
найти подходящего продавца;
подать заявку в лизинговую компанию, представив необходимый пакет документов;
получить одобрение;
подписать договор и оплатить первый взнос;
получить имущество в пользование и подписать акт приема-передачи.

На первый взгляд может показаться, что процедура сложная и отнимает много времени. Но на практике небольшие сделки заключаются достаточно быстро в срок от 1 до 7 рабочих дней. Конечно, если речь идет о лизинге самолетов, то согласовывать детали придется дольше.

Условия для юридических лиц

Изначально лизинг предназначен для предприятий и организаций и основными клиентами лизинговых компаний являются юридические лица. Лизингодатели ориентируются на работу именно с этой категорией заемщиков и предлагают для них оптимальные условия.

Приведем таблицу с основными условиями по лизингу для юридических лиц.

Для физических лиц

Российское законодательство позволяет приобретать имущество в лизинг и физическим лицам. Работают с такой категорией клиентов далеко не все компании. Многие предпочитают вести дела только с организациями.

Но найти подходящую лизинговую компанию вполне реально. Хотя клиенту придется смирить с ухудшением условий. Обойтись без залога или поручительства в этом случае будет почти невозможно.

Первоначальный взнос составит минимум 10%, а часто начнется с 20-30%. Поднимется и процентная ставка. Итоговое удорожание предмета лизинга для физических лиц может доходить до 15-20% в год.

Таблица. Основные условия для физических лиц.

Типовые формы договоров

Основным документом по лизинговой сделке является договор. Именно в нем прописываются права и обязанности сторон, а также условия проведения сделки. Стоит очень внимательно читать договор перед его подписанием.

Замечание. Часто типовые договора защищают главным образом интересы лизингодателя и не дают почти никаких прав лизингополучателю. Но, к сожалению, изменить ситуацию можно очень редко и приходится с этим просто мириться, выбирая подходящие условия в разных компаниях.

Загрузить типовую форму лизингового договора для ознакомления можно по ссылке.

Необходимые документы

Набор необходимых документов зависит от того, кто является лизингополучателем и наличия дополнительного обеспечения.

Если договор заключается с юридическим лицом, то от него потребуется:

полный набор учредительных документов;
финансовая и налоговая отчетность;
выписки с расчетных счетов.

Индивидуальные предприниматели должны представить:

свидетельства о регистрации и ИНН;
паспорт;
налоговые декларации и квитанции об уплате налогов.

От физических лиц потребуются следующие документы:

паспорт;
справки о доходах;
дополнительный документ для подтверждения личности (права, СНИЛС и прочее).

Если в качестве дополнительного обеспечения выбран залог, то по предоставляемому имуществу потребуются все документы, подтверждающие собственность.

Требования к лизингополучателю

Лизинговые компании относятся к клиентам лояльней банков, но заключать сделки со всеми подряд они не могут, так как рискуют собственными средствами. Для получения имущества в лизинг нужно соответствовать определенным требованиям.

Приведем таблицу основных требований в зависимости от типа клиента.

Сроки

Минимальный срок, на который заключается лизинговый договор, обычно составляет 1 год. Лизингодатели крайне редко предлагают условия с меньшим периодом.

Максимальный срок, на который может предложить компания зависит от предмета лизинга:

автомобильный транспорт и спец. техника – до 5-7 лет;
недвижимость, железнодорожный транспорт, авиатехника – до 10-20 лет;
оборудование – до 3-5 лет.

Как проходит сделка

ФЗ #164 от 29.10.2002 "О финансовой аренде "лизинге".

Суть лизинга заключается в инвестировании арендадателем средств на покупку имущества т е предметы лизинга, выбранного лизингополучателя для использования этого имущества в предпринимательских целях. Лизинговая операция по экономической сути является инвестированием банковской ссуде.

Отличия лизинговой операции от коммерческого кредита:

1) Коммерческий кредит имеет краткосрочный характер, лизинг может быть как среднесрочным, так и долгосрочным

2) Потребность заемщика в комер кредите обусловленно желанием получить право собственности, оплатить которое в настоящий момент он не может. При лизинговой сделке не стремиться получить право собственности.

3) Коммерческий кредит предполагает взаимосвязи торговой и кредитной сделок

4) Существуют в налоговом кодексе льготы для лизингополучателя на прибыль.

Субъектами лизинга являются: лизингодатель (фл, юрл) которые за счет привлеченных или собственных средств приобрести в собственность имущество и предоставить его в качестве

Лизингополучатель - юр или физ лица, которые в соответствии с договором лизинга обязан принять предмет лизинга за определенную плату на определенный срок.

Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия, другие имущественные комплексы, здания, сооружения, транспортные средства, оборудование и т д, которые используются для предпринимательской деятельности.

Не может быть предметом лизинга:

Услуги, интеллектуальная собственность, быстроизнашиемые предметы, земельные участки и другие природные объекты, имущество которое запрещено для свободного обращения.

Удельный вес лизинга в инвестициях в основные фонды

2003 - 5,3% (3млрд руб)

В лизинг берется оборудование с быстрым износом и где существуют льготы по амортизационным отчислениям.

Виды лизинга

По степени окупаемости:

Финансовый

Оперативный

Финансовый лизинг, когда стоимость имущества возвращается к лизингодателю за время действия договора, т е срок полной амортизации ее срок договора полностью совпадают. В данном случае лизингополучатель не имеет право раствор гнуть договор. Лизингополучатель может либо вернут предмет, либо выкупить его по остаточной стоимости, либо продлить договор лизинга.

Оперативный лизинг подразумевает передачу имущества многоразового использования и характеризуется краткосрочной продолжительностью контракта и неполной амортизацией.

По объему обслуживания:

С частичным набором услуг

С полным набором услуг

При чистом лизинге всё обслуживание предмета лизинга берет на себя лизингополучатель.

С частичным набором, на лизингодателе лежит частичное обслуживание предмета лизинга.

С полным набором услуг, обслуживание полностью лежит на лизингодателе.

По составу участников:

Прямой (двусторонний) в том числе возвратный

Косвенный (многосторонний)

Сублизинг

1) Собственник имущества сам сдает предмет лизинга лизингополучателю

Возвратный

Собственник предмета лизинга -> продавец и пользователь одновременно

Многосторонний - в лизинге участвуют посредствам компании

Сублизинг, предмет лизинга передается лизингополучателю третьими лицами по договору сублизинга.

Состав лизингового платежа:

1) Амортизационные отчисления

2) Плата за кредитные ресурсы

3) Комиссионные вознаграждения

4) Плата за дополнительные услуги

6) Таможенные платежи

Аn=A+Пк+Кв+Пдоп+НДС+Тпл

Ответ №4

Лекция

Инвестиционный проект, его структура и жизненный цикл. Бизнес-план

Инвестиционный проект – обоснование экономической целесообразности, сроков и объема осуществляемых капиталовложений, а так же описание практических действий по осуществлению инвестиций.

1 стадия: прединвестиционная
на этой стадии генерируется идея, собирается первичная информация. Она считается завершенной, если окончательно сформулирована инвестиционная проблема, выяснены временные рамки проекта.

2 стадия: инвестиционная

3 фазы(a, b, c):

а) цель это фазы рассмотреть все риски связанные с проектом. Проверяются затратные и доходные части проекта, рассматривается вся техническая документация, анализируется техногенные воздействия на окружающую среду

b) Принятие окончательного решения об осуществлении инвестиционного проекта; в случаи если положительное решение – осуществляется стандартный комплекс согласования. На этом этапе осуществляется подготовка бизнес-плана, формируется круг кредиторов

с) встречи и переговоры, принимаются решения об открытии кредитной линии.

3 стадия: реализация самого проекта

Ответ №6

Бизнес-план

Бизнес-план – документ, который описывает все основные аспекты будущей коммерческой деятельности организации. Анализирует все проблемы, с которыми может столкнуться предприятие и определяет способы решения этих проблем.

Целью бизнес плана может быть получение кредита или привлечение инвестиций в рамках уже существующего предприятия или определение стратегических направлений и ориентиров самой организации на перспективу.

Основные разделы бизнес плана

Введение (ограничиться титульником): название самого проекта, наименование компании, ….,телефон разработчика проекта

1 раздел: резюме или краткое описание

Пишется в самом конце проекта. Предельно ясная сокращенная версия проекта, объем не больше 4 страниц. Должны быть описаны все достоинства проекта, максимальное внимание уделяется: что собираемся осуществить, за счет чего (за счет каких средств), чем будущий продукт или услуга отличается от продукции конкурентов, почему покупатели захотят приобрести именно этот продукт. Последняя страница должна быть посвящена финансовым результатам, которые ожидаете получить от проекта

Включить в резюме:

краткая история компании (описание стадии бизнеса на данный момент и среды в которой осуществляется бизнес),
сама продукция: краткое описание того, что делает продукцию уникальной и тех отличительных особенностей, которые ставят ее вне конкуренции
описывается рынок, на котором будет функционировать продукт (вид рынка: внутренний или международный), существующая емкость рынка, предполагаемая доля рынка, которая будет охвачена вашим продуктом
руководство и персонал (опыт работы персонала в данной области)
финансирование: требуемые инвестиции в проект, прогнозирование выручки и чистой прибыли на последующие 3 года (минимум 3 года), срок возврата кредитов

2 раздел: бизнес и его стратегия (описание товара)

Основная часть бизнес плана. Начинается с описание товара или услуги, которые вы хотите предложить покупателю и ради чего задумывали проект. Рекомендуется отразить:

какие потребности призван удовлетворить ваш продукт,
что особенно в вашем товаре или услуге и почему потребители будут отличается его от товара конкурентов и предпочтут именно его
как долго этот товар будет новинкой на этом рынке (примерная оценка с учетом раннего опыта), какие патенты существуют на данный товар

Фотография образца вашей продукции

3 раздел: рынок и маркетинговая стратегия

Одна из важнейших разделов бизнес-плана, должен составлять 5-6 страниц

Включается в себя:

Кто основные потребители
Какой объем сбыта в настоящее время и на перспективу (жизненный цикл товара)
Кто является основными конкурентами, объем их продаж, стратегия маркетинга, доходы от реализации, положительные и отрицательные стороны работы конкурентов, какова продукция конкурентов, основные характеристики и уровень качества

Раздел должен отражать:

Максимальный объем реализации. Емкость рынка необходимо указывать – планируемый объем в первый месяц, полгода и год.
По географическому положению
Общую стоимость товара
Оценка конкурентов (кто является крупнейшим производителем аналогичного товара, если возможно указать их цены и доходы), оценить уровень рекламы конкурентов

Маркетинговая стратегия (3-4страницы)

Указывается 4 пункта:

схема распространения товаров : каковы каналы распределения продукции по сегментам (через какое количество оптовых или продавцов проходит товар), средства транспортировки и хранения товара, какое количество продавцов в штате, как отбирается и нанимается персонал, практикуются ли продажи со скидкой
ценообразование : выбор метода ценообразование и установление цены

методы ценообразования

средние издержки+прибыль : наиболее простой, начисление наценки на себестоимость продукции)
метод маржинальных (предельных) издержек : цена сразу устанавливается исходя из желаемого размера прибыли, предприятию необходимо рассчитать при каком уровни цены будут достигнуты объемы продаж позволяющие возместить валовые издержки и получить целевую прибыль
основан на спросе продукции метод маркетинговых или рыночных оценок: изучается уровень цен на продукцию с аналогичными потребительскими свойства и устанавливается приемлемая цена
метод престижной цены : устанавливается на товары обладающие высокими уникальными потребительскими свойствами
установление цены за внедрение продукции на рынок : устанавливается более низкая цена, чем имеется на рынке на аналогичную продукцию

реклама : какой используется вид рекламы, как определяется бюджет на рекламу, измерить финн эффект от рекламы
организация послепродажного обслуживания клиентов: описываются виды и сроки гарантийных обязательств, указываются организации, которые будут обслуживать, условия гарантии возврата денег клиенту

4 раздел: производственный план (только для промышленных предприятий)

Главная цель : доказать инвесторам и партнерам, что предприятие в состоянии производить необходимое количество товаров в определенных сроки и в требуемом качестве.

Основные вопросы:

где будут изготавливаться товары,
производственные мощности и как будут увеличиваться из года в год
где и на каких условиях будут закупаться сырье и материалы
цены на сырье и материалы и комплектующие изделия
логистика

5 раздел : организационный план (управление и процесс принятия решений)

Описывается орг структура предприятия, количество персонала, заработная плата персонала, должностные инструкции, план обучения персонала

6 раздел: юридический план

Все правовые аспекты: форма собственности предприятия, структура основные договоров.

7 раздел: финансы

Финансовый план до 5 страниц. Все финансовые расчеты производятся следующим образом: первый год помесячно, 2 и 3 год – поквартально, а далее по годам. Сам бизнес план разрабатывается на период, который превышает срок окупаемости проекта на 3 года.

Для действующего предприятия три формы финн отчетности.(баланс, прибыли и убытки, отчет о движении денежных средств), дается анализ фин показателей (анализ ликвидности, рентабельности, финансовой устойчивости, деловой активности)

Для вновь создаваемого предприятия нужны те же три формы фин отчетности, показатели эффективности инвестиционного проекта.

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………………..3

1. теоретические аспекты лизинга как метода инвестирования……………………………………………………………….7

1.1. Понятие, виды и экономическая сущность лизинга………………………….7

1.2. Причины развития лизинга как метода инвестирования……………………19

1.3. Преимущества лизинга как метода инвестирования…………………….…24

2. Система управления лизингОМ как методОМ инвестирования в АУПНП и КРС ОАО «Татнефть»…………………28

2.1. Краткая характеристика деятельности АУПНП и КРС ОАО «Татнефть»..28

2.2. Состояние эксплуатационного оборудования на основных объектах.

капитального ремонта скважин……………………………………………………35

2.3. Анализ движения и технического состояния оборудования………………..40

2.4. Расчет лизинговых платежей по методике применяемой в АУПНП и КРС ОАО «Татнефть»…………………………………………………………………...52

3. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ЛИЗИНГА В АУПНП И КРС ОАО «ТАТНЕФТЬ» КАК МЕТОДА ИНВЕСТИРОВАНИЯ.................................…….66

3.1. Выгода приобретения оборудования по лизингу по сравнению с

кредитом…………………………………………………………………………….66

Заключение…………………………………………………………………..…83

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ………………………………..90

ПРИЛОЖЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Преобразование под воздействием научно-технического прогресса сферы производства и обращения, глубокие изменения экономических условий хозяйствования вызывают необходимость поиска и внедрения нетрадиционных для хозяйства нашей страны методов обновления материально-технической базы и модификации основных фондов субъектов различных форм собственности. Одним из таких методов является лизинг.

До начала 60-х годов ХХ века лизинг в зарубежных странах в основном затрагивал розничные компании, которые часто арендовали свои помещения. В течение последних трех десятилетий популярность лизинга резко возросла; вместо того, чтобы занимать деньги для покупки компьютера, автомобиля, судна или спутника, компания может взять его в лизинг.

Переход к рыночной экономике в России поставил перед промышленными предприятиями ряд проблем, главными из которых являются: адаптация в необычных для них условиях возрастающей конкуренции, сокращение рынка сбыта из-за высоких цен на выпускаемую продукцию и проблема неплатежей, сложности поиска поставщиков сырья, материалов и ограниченности финансовых ресурсов. При этом современные производства для обеспечения выживаемости предприятия должны обладать рядом особых качеств: большой гибкостью, способностью быстро менять ассортимент.

Производство, не способное переналаживаться, приспосабливаться к запросам реальных условий, часто небольших групп потребителей, обречено на банкротство; технология усложняется настолько, что требуется ввод новых форм контроля, организации и разделения труда. Сложившееся планирование по принципу «от достигнутого» неприемлемо, поскольку необходимо резкое повышение конкурентоспособности продукции; изменяется структура себестоимости продукции, при этом из-за сложностей с поставщиками сырья, материалов возрастает удельный вес материальных затрат, связанных с реализацией; большой проблемой является повышение эффективности деятельности предприятия по сбыту продукции. Как никогда прежде, следует уделять особое внимание ускорению оборачиваемости оборотных средств, сокращению излишних запасов, максимально быстрой реализации продукции.

Экономика России должна иметь возможность динамично развиваться на основе собственных внутренних ресурсов, восприятия прогрессивных достижений науки, прочного и органичного включения в мирохозяйственные связи при обеспечении экономической неуязвимости и экологической безопасности. Для такой перестройки промышленности России необходимы инвестиции, которых в настоящее время остро не хватает. Поэтому наряду с традиционными формами инвестирования представляет интерес и ее особая форма - лизинг, который в силу присущих ему возможностей может стать импульсом технического перевооружения, создания необходимых мощностей промышленных предприятий и структурной перестройки экономики в целом.

Исходя из важности этого механизма как особой формы инвестирования предпринимательской деятельности, связанной с приобретением имущества и передачи его в пользование по договору физическим или юридическим лицам на определенный срок и за определенную плату Правительством России принят ряд постановлений, способствующих развитию лизинговой деятельности.

Принимаемые Правительством России, федеральными органами исполнительной власти и органами исполнительных властей субъектов Федерации меры по развитию лизинга позволили значительно расширить возможности его использования.

В настоящее время на российском рынке лизинговых услуг работает большое количество лизинговых компаний, число которых постоянно растет. Эти компании способны привести в движение высвобождающиеся производственные мощности и значительно удовлетворить потребности промышленных и коммерческих предприятий в использовании оборудования (имущества). Причем при дефиците финансовых ресурсов, эти структуры способны помочь выжить многим предприятиям, обеспечив технологическое оснащение их производства, т.е. заложить основы выхода из кризиса и будущего экономического подъема.

Актуальность данной темы заключается в том, что лизинг имеет огромную значимость для предприятий и для российской экономики в целом, т.к. с помощью лизинга предприятие может приобретать дорогостоящее оборудование для осуществления производственной деятельности, что позволяет ему динамично развиваться при отсутствии собственных средств.

Целью данной дипломной работы является выявить пути совершенствования лизинга, и разработать рекомендации способствующие совершенствованию лизинга как метода инвестирования и его эффективности.

Для решения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

Рассмотреть понятие, виды и экономическую сущность лизинга;

Рассмотреть причины развития лизинга как метода инвестирования;

Рассмотреть преимущества лизинга как метода инвестирования;

Дать краткую характеристику АУПНП и КРС ОАО «Татнефть»;

Изучить состояние эксплуатационного оборудования на основных объектах капитального ремонта скважин;

Провести анализ движения и технического состояния оборудования в УПНП и КРС ОАО «Татнефть»;

Провести расчет лизинговых платежей по методике, применяемой в АУПНП и КРС ОАО «Татнефть»;

Рассмотреть выгоды приобретения оборудования по лизингу по сравнению с кредитом в АУПНП и КРС ОАО «Татнефть» ;

Предметом данной дипломной работы является лизинг как метод инвестирования.

Объектом данной дипломной работы является АУПНП и КРС ОАО «Татнефть».

При написании данной работы были изучены законодательные и нормативные документы регулирующие лизинговые отношения в Российской Федерации, литература: Газман В.Д. «Лизинг: теория, практика, комментарии», Красева Т.А. «Основы лизинга», Ольховский Р.Г. «Метод расчета лизингового платежа», Горемыкин, В.А. «Основы технологии лизинговых операций», а также экономические печатные издания «Деньги и кредит», «Лизинг – курьер», «Экономист», «Финансы», «Эксперт», «Рынок ценных бумаг», «Консультант», «Финансовый директор», «Лизинг-ревю», «Консультант бухгалтера».

1. теоретические аспекты лизинга как метода инвестирования

1.1. Понятие, виды и экономическая сущность лизинга

Как у любого сложного экономического понятия у лизинга есть множество определений. Прежде всего, лизинг, - слово английского происхождения, производное от глагола to lease - брать и сдавать имущество во временное пользование. Наиболее точно отражающим сущность термина “лизинг”, является следующее определение: Лизинг представляет собой инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество лизингополучателю за плату во временное пользование с правом последующего выкупа.

Принято считать, что все экономико-правовые отношения, связанные с лизингом, относятся к новому или новейшему периоду истории хозяйственных взаимосвязей. Однако это не так. Документы свидетельствуют, что аренда (лизинг) известна человеку с незапамятных времен.

Действительно, идея лизинга далеко не нова, хотя термина “лизинг” (lease) как такового еще не было. Раскрытие сущности лизинговой сделки восходит к далеким временам Аристотеля (384 / 383 – 322 г. г. до н. э.). Именно ему принадлежит название одного из трактатов в “Риторике”: “Богатство состоит в пользовании, а не в праве собственности”. Иными словами, не обязательно для получения дохода иметь в собственности какое-либо имущество, достаточно лишь иметь право пользоваться им и в результате этого получать доход.

Первое документальное упоминание о практически проведенной лизинговой сделке относится к 1066 году, когда Вильгельм Завоеватель арендовал у нормандских судовладельцев корабли для вторжения на Британские острова.

В средневековье арендная деятельность была несколько ограничена. В аренду сдавались в основном сельскохозяйственные орудия и лошади. Однако время от времени происходили события, порождавшие уникальные формы и предметы аренды. Так, в 1248 году была зарегистрирована лизинговая сделка, в соответствии с которой рыцарь Бонфис Манганелла Гаэта арендовал доспехи для участия в Седьмом Крестовом походе. Затем он выплачивал за них арендную плату, которая в конечном итоге значительно превысила первоначальную стоимость амуниции.

В 1572 году в Великобритании был принят законодательный акт, разрешающий использовать только действительный, а не мнимый лизинг, то есть законными признавались арендные договоры, подписываемые на разумных основаниях, так как к тому времени участились сделки, имеющие целью сокрытие истинного положения вещей – кто собственник, кто владелец. Использовалось это как средство скрытой передачи собственности, то есть для введения в заблуждение кредиторов.

Таким образом, оригинальная идея разделения владения и собственности и возможности извлекать выгоду из владения известна праву с древнейших времен.

В начале XX века в Великобритании в связи с развитием промышленности, увеличением производства различных видов оборудования возросло количество товаров, сдаваемых в лизинг. Особую роль в этом сыграло развитие железнодорожного транспорта и каменноугольной промышленности.

В США также обозначился спрос на финансирование аренды различных видов техники и оборудования. Первый зарегистрированный арендный договор персональной собственности появился в США в начале XVIII века, когда члены гильдии получили по нему в аренду лошадей, фургоны и коляски. В дальнейшем рост лизинговой активности определялся, как и в Великобритании, развитием железнодорожного транспорта.

В России с понятием “лизинг” познакомились во время второй мировой войны, когда в 1941 – 1945 годах по land – lease осуществлялись поставки американской техники.

Термин лизинг происходит от английского "to lease", что означает "арендовать", "брать в аренду" .

Сущность лизинговой сделки сформулирована в известном высказывании Аристотеля: "Богатство нации состоит в пользовании, а не в праве собственности", т.е. в основе лизинга лежит разделение права владения и права пользования .

Лизинг насчитывает тысячи лет, хотя и получил серьезное развитие только за последние 40 лет. Эта индустрия превратилась из метода продажи изготовителя в специализированную финансовую услугу с момента образования первой независимой лизинговой компании в Соединенных Штатах в 1952 году. В 60-е годы индустрия возникла в Европе и Японии, а с начала 70-х годов охватила и развивающие страны. В настоящее время лизинг получил развитие более чем в 80 странах, включая более 50 развивающихся .

Рассматривая экономическую сущность лизинга, следует отметить, что, хотя в мировой практике накоплен большой опыт лизингового бизнеса, до настоящего времени не выработано единого мнения по данному вопросу. Одной из причин неоднозначных трактовок понятия лизинга является сложность и противоречивость взаимоотношений договаривающихся сторон в процессе реализации лизинговых сделок, имеющих двойственный характер, поскольку содержание лизинга (кредитные отношения) не соответствует его форме (инвестиции капитала). В ряде стран мира лизинговые отношения толкуются исходя из многообразия организационных форм и способов бухгалтерского учета лизинга: во Франции - credit-bail (кредит-аренда), в Бельгии - location finance-ment (финансирование аренды), в Италии - operazion di locazione finanziana (операции по финансовой аренде) .

В самом широком смысле лизинг представляет собой комплекс имущественных отношений, складывающихся в связи с передачей имущества во временное пользование. Этот комплекс, помимо договора лизинга может включать в себя и другие договоры, в частности, кредитный договор и договор страхования. При этом отношения по временной передаче имущества в пользование являются определяющими, стержневыми в лизинге. Отношения купли продажи выполняют вспомогательную роль, они не только предшествуют передаче имущества в пользование, но и могут завершать весь комплекс отношений лизинга в случае приобретения имущества лизингополучателем в собственность после окончания договора лизинга.

Сложность отношений, складывающихся при лизинге, обусловливает существование нескольких точек зрения на его сущность и происхождение. Одни рассматривают лизинг как своеобразный способ кредитования предпринимательских проектов, другие полностью отождествляют его с долгосрочной арендой, третьи считают лизинг завуалированным способом купли-продажи средств производства или правом пользования чужим имуществом, четвертые интерпретируют лизинг как действия за чужой счет, т.е. управление чужим имуществом по поручению доверителя. Такое толкование лизинга вызвано как сложным, неоднозначным содержанием лизинговой деятельности, так и различием в правовых системах, бухгалтерском учете, отчетности и налогообложении в разных странах.

Лизинг определен отныне как самостоятельная хозяйственная деятельность, как способ воспроизводства основных средств в виде финансовой аренды. Принципиально отмечено его отличие от посреднической деятельности, финансовых операций, купли-продажи в рассрочку, отождествление с которыми способно изменить экономическую сущность данного хозяйственного механизма. Определенные в документах понятия и нормы финансового и оперативного лизинга дают возможность в дальнейшем развивать его в русле международных норм.

Лизинг можно рассматривать и как вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных (и/или привлечённых) финансовых ресурсов и связанной с приобретением объекта лизинга и передачей его в пользование по договору физическому или юридическому лицу на определённый срок и за определённую плату.

Неоднозначность трактовки лизинга возникает из-за сложности отношений, складывающихся в связи с передачей имущества во временное пользование.

В лизинговых операциях в той или иной мере применяются элементы кредитного финансирования под залог имущества, расчёты по договорным обязательствам, инвестирование средств в основной капитал и другие финансовые механизмы. Поэтому лизинг представляет собой инвестирование средств в основной капитал на возвратной основе, но не в денежной, а в производительной (вещной) форме, т.е. в форме передаваемого в пользование имущества. Лизингодатель оказывает пользователю финансовую услугу: он покупает имущество в собственность, передаёт его на определённое время пользователю и возмещает свои затраты за счёт периодических платежей лизингополучателя. Таким образом, сделка осуществляется на условиях срочности, возвратности и платности в виде комиссионных за оказываемую услугу, как это имеет место при кредитовании.

С экономической точки зрения лизинг есть товарный кредит в основные средства, предоставляемый лизингополучателю в форме передаваемого в пользование имущества . Более точно экономический смысл лизинга выражает его определение как комплекса имущественных отношений, связанных с передачей имущества во временное пользование. Этот комплекс, помимо собственно договора лизинга, включает и другие договоры, в частности, договор купли-продажи, кредитный договор, договор залога и другие. Для лизинга характерно сложное сочетание этих договоров.

Субъектами лизинга являются :

- лизингодатель - юридическое лицо или предприниматель, осуществляющий свою деятельность без образования юридического лица, занимающиеся лизинговой деятельностью, то есть передачей в лизинг по договору специально приобретенного для этого имущества, за счет собственных и заемных средств;
- лизингополучатель - юридическое лицо или предприниматель, осуществляющий свою деятельность без образования юридического лица, получающие имущество во владение и пользование по договору лизинга;
- продавец лизингового имущества - субъект хозяйствования, продающий имущество, являющееся объектом лизинговой сделки;
- кредитор - банки, специализированные кредитно-финансовые учреждения, другие юридические или физические лица, осуществляющие финансирование лизинговой сделки.

Построенный на разделении права на актив и права использования этого актива лизинг как экономическая форма деятельности несет в себе элементы кредита, инвестиций и аренды.

Применяя лизинг, предприятие фактически получает ссуду на полную стоимость оборудования, поступающего в его пользование, что особенно важно в условиях дефицита средств, причем погашение возможно в более гибких, чем при кредитовании, формах с учетом особенностей производства: в денежной или товарной (компенсационной) форме; по фиксированной или плавающей процентной ставке; в короткие или более продолжительные сроки (вплоть до получения выручки от реализации продукции).

По своему содержанию лизинг практически соответствует кредитным отношениям и, по сути, не отличается от банковского кредита. Лизингодатель оказывает лизингополучателю финансовую услугу, приобретая за полную стоимость у поставщика оборудование в собственность. Затем лизингополучатель возмещает эту стоимость периодическими взносами (платежами). Особенность лизинга заключается лишь в том, что объектом сделки являются не деньги, а имущество. В экономическом смысле лизинг - это кредит, предоставляемый лизингодателем лизингополучателю в форме передаваемого в пользование оборудования (товарный кредит).

Преимущества лизинга по сравнению с другими способами инвестирования состоят в том, что предприятие может начать дело, располагая лишь частью (примерно 1/3) средств, необходимых для приобретения помещений и оборудования (имущества). Предприятиям предоставляются не денежные средства, контроль за обоснованным расходованием которых не всегда возможен, а непосредственно средства производства, необходимые для обновления и расширения производственного аппарата.

Будучи одной из форм инвестиций, лизинг является эффективным способом привлечения иностранного капитала в страну. Он повышает занятость населения, способствует развитию производственной базы. Основная функция лизинга - финансовая, т.к. он является формой вложения средств в основные фонды, дополняя традиционные каналы инвестирования (собственные средства предприятий и организаций, долгосрочные кредиты, бюджетные и прочие источники).

Таким образом, сущность лизинга выражается в том, что лизинг - это многосторонние отношения между субъектами хозяйствования, при которых одна сторона (лизингодатель) по предложению другой стороны (лизингополучателя) вступает в соглашение с третьей стороной (продавцом), и в случае необходимости - с четвертой стороной (кредитором) для приобретения у продавца имущества для лизингополучателя, а лизингополучатель обязуется уплатить лизингодателю за это лизинговые платежи.

Лизинг не исключает, а дополняет традиционные отношения финансовых институтов с производителями по финансированию технического перевооружения, реконструкции и развитию производства.

ВТБ 24