Неспокійна ситуація на фондовому ринкузмушує інвесторів неабияк понервувати. Однак багато хто з тих, хто вже давно цікавився новими способами збереження та примноження своїх заощаджень, але так і не наважувався спробувати заробити на ринку цінних паперів, сприйняли падіння котирувань позитивно, вважаючи, що настав час купувати паї загальних фондів. банківського управління(ОФБО).

ОФБУ, як і ПІФи, створюються з метою залучення ринку цінних паперів коштів дрібних і середніх інвесторів, які, своєю чергою, отримують від банку професійне управління за мінімальних витратах. Іншими словами, ви, поряд з великою кількістю інвесторів, передаєте свої гроші банку для того, щоб він, діючи самостійно, але за ваш рахунок, ці гроші розміщував на фінансовому ринку і приносив би вам дохід, який зазвичай перевищує дохід за депозитом. Кошти вкладників ОФБУ можуть інвестуватися у всі активи, на операції з якими банк має ліцензії (наприклад, іноземна валюта, цінні папери, номіновані як у валюті РФ, так і іноземній валюті, інструменти термінового ринкута ін.). Це тим, діяльність ОФБУ регламентується Банком Росії, а керівником ОФБУ є банк. В результаті як одна з переваг – ширші в порівнянні з ПІФами можливості ОФБО щодо вибору активів для інвестування.

Говорячи про ризики, які, безумовно, присутні на ринку цінних паперів, треба почати з того, що 100% гарантії збереження заощаджень не дає жоден з відомих способів зберігання капіталу, і ризики є завжди. Якщо ситуація на ринку розвиватиметься несприятливо, то ваші заощадження можуть певною мірою знецінитися. Але зазвичай ті, хто інвестує на тривалий термін (від року і більше), отримують прибуток. Щоправда, при визначенні прийнятного ступеня ризику важливо, на якій стратегії зупиняється інвестор-початківець.

Наразі під управлінням банку «Зеніт» знаходяться 5 фондів, які повністю охоплюють усі стратегії управління. ОФБУ «Прибутковий» та «Прибутковий II» - яскравий приклад агресивної стратегії ( висока прибутковістьпри досить відчутних ризиках). Керівники фонду «Перспективний» дотримуються збалансованої стратегії управління над ринком похідних фінансових інструментів. Фонд "Валютний" (агресивна стратегія управління валютними активами) був створений для наших співвітчизників, які зберігали заощадження в доларах і не хотіли б втрачати при обміні цієї валюти на рублі. ОФБУ «Універсальний» представляє консервативну стратегію та є одним із найнадійніших фондів на ринку (дані «Азіпі»).

Наразі все частіше звучать питання з боку приватних осіб щодо можливості розміщення власних коштівна тривалі термінив інструменти, відмінні від банківських депозитів. Ця тенденція має цілком логічне і навіть, можна сказати, класичне пояснення, оскільки в період зростання економіки країни в цілому відбувається неминуче зниження ринкових. процентних ставок, а це у свою чергу спричиняє зниження ставок за депозитами. Що робити у такій ситуації приватній особі? Продовжувати розміщувати гроші у депозитах та спостерігати, як їх з'їдає інфляція? Або ж знайти способи, щоб дохід від коштів знаходився в прямій залежності від рівня розвитку економіки? Людина, зацікавлена не лише у збереженні власного капіталу, Але і в його примноженні, звичайно ж, вибере шлях пошуку можливостей ефективного використаннянакопиченого капіталу. Але тут виникає таке запитання. Що ж це за інструменти, які дозволяють отримувати більший дохід, ніж банківські депозити?

Слідуючи шляхом розвитку передових банківських технологій, Банк ЗЕНІТ створив Загальні фонди банківського управління (ОФБУ) Прибутковий та Тиха гавань. Дані фонди дозволяють акумулювати кошти різних приватних осіб (далі називатимемо їх Інвесторами) для подальшого інвестування в цінні папери.

Які можливості та переваги дає Інвестору подібна форма співпраці з Банком?

	Купуючи частку в ОФБУ, Інвестор передає кошти в довірче управління професійному Управляючому, який на користь та за рахунок Інвестора здійснює операції з цінними паперами.
	Управління активами ОФБУ будується на базі вже розроблених, апробованих роками і стратегій, що виправдали себе, які використовує Керуючий у процесі управління власними активами.
	У процесі управління Фондом задіяно весь технологічний та аналітичний потенціал Керуючого. Іншими словами, вкладаючи в ОФБУ незначну суму, Інвестор отримує «на своє розпорядження» значний штат висококваліфікованих фахівців, які безперервно відстежують ситуацію на ринку та миттєво реагують на найменші зміни в динаміці цін з метою отримання максимального доходу. Усього цього Інвестор позбавлений при самостійної роботина фондовий ринок.
	Об'єднання коштів окремих Інвесторів дозволяє акумулювати значні обсяги грошових коштів, що у свою чергу дозволяє Управляючому купувати цінні папери більшої кількостірізних компаній (емітентів), тим самим знижуючи залежність вартості загального інвестиційного портфелявід вартості акцій окремого емітента (диверсифікація). Т. е. у разі падіння котирувань акцій будь-якої компанії дане падіння може бути компенсовано можливим зростанням цін на акції інших емітентів, тим самим не впливаючи на вартість портфеля в цілому.
	Особливо варто наголосити на режимі оподаткування операцій у рамках ОФБУ. У процесі своєї діяльності ОФБУ не сплачує податок на прибуток, а фізична особасплачує податок на доходи за ставкою 13% лише за виходу з Фонду. Це означає, що, набуваючи частку ОФБУ, Інвестор може тримати свої кошти у Фонді 2, 3 або більше років і сплатить податок лише у випадку, якщо вийде з Фонду. Якщо Інвестор самостійно здійснює операції з купівлі/продажу акцій, то наприкінці року він зобов'язаний подати податкову деклараціюта сплатити податки.
	ОФБО жорстко регулюються державними органами. Основною вимогою, яка неухильно дотримується Управителем, є інформаційна відкритість ОФБО.
	Винагорода Керівника управління Фондом побудовано таким чином, щоб максимально стимулювати його збільшення прибутку ОФБУ, і безпосередньо залежить від цього прибутку.

Підсумовуючи, з упевненістю можна сказати, що ОФБУ на сьогоднішній день є найперспективнішими формами розміщення вільних коштів, причому на розвинених західних ринках інструменти подібного родуіснують упродовж десятків років і є найпоширенішим видом приватного інвестування.

Ми готові надати додаткову інформацію та відповісти на наявні питання щодо вказаного зверху праворуч телефону.

ОФБУ за своєю суттю дуже близькі до пайових. інвестиційним фондам(ПІФ) за тією відзнакою, що їхні операції не підлягають такому ж строгому контролю з боку регулюючих органів. За фактом ОФБУ може інвестувати кошти у всі легальні фінансові інструментиі структури (які виступають як об'єкти інвестування (ОІ)). До речі, той самий ПІФ може інвестувати кошти пайовиків лише обмежену кількість дозволених йому ОИ.

Виходячи із значно більшої свободи вибору, виникають і куди більші потенційні можливості для отримання прибутку. Тобто прибутковість ОФБУ апріорі може бути набагато вищою, ніж у пайових фондів.

Загальний фонд банківського управління є майном, що складається з часток інвесторів і перебуває під управлінням комерційного банку. Для здійснення такого роду управління та взагалі для організації ОФБУ необхідна ліцензія ЦБ РФ.

Взагалі, створення такого фонду вимагає дотримання низки умов:

Банк, який вирішив створити ОФБУ, повинен бути зареєстрований більше одного року тому;
Капітал банку має становити щонайменше сто мільйонів рублів (причому йдеться саме про власний капітал банку);
Протягом останніх шести звітних датбанку має бути присвоєно категорію не нижчу за «фінансово стабільний».

Інвестори, які вклали свої гроші в загальний фонд банківського управління, одержують до рук документ у вигляді сертифіката пайової участі. Такий сертифікат не можна продати на ринку (він не є цінним папером), але можна заповідати у спадок або переоформити на іншу особу (на підставі заяви до банку, що видав сертифікат).

ОФБУ зобов'язані зберігати всі свої активи (кошти пайовиків) на окремих, незалежних від керуючого банку, рахунках. Для цих цілей створюються кореспондентський рахунок у Банку Росії (для рублевих активів) та рахунок у уповноваженій ЦБ РФ кредитної організації(Для активів в іноземній валюті). Таким чином, майно пайовиків ізольоване від майна управляючого банку та у разі банкрутства останнього (або відкликання у нього ліцензії), інвестиції пайовиків ніяк не постраждають.

Як пайовики ОФБУ можуть виступати як резиденти, так і нерезиденти РФ. Весь контроль за діяльністю фонду здійснює ЦБ РФ. Об'єктами інвестування можуть бути:

Інструменти валютного ринку FOREX;
Інструменти біржового ринку(цінні папери, зокрема і похідні фінансові інструменти);
Інструменти позабіржового ринку;
Інструменти ринку дорогоцінних металів;
Об'єкти комерційної та житлової нерухомості;
І т.д. і т.п.

При цьому в управлінні можуть бути кошти пайовиків у вигляді:

Національної валюти;
Іноземна валюта;
Дорогоцінного каміння та металів;
Ліквідних цінних паперів;
Похідні фінансові інструменти.

Все це відкриває широкі можливості для інвестування, ніж ці фонди активно користуються. Агресивні стратегії інвестування можуть приносити пайовикам дохід на рівні 30-40% річних. Але є для ОФБУ й одне важливе обмеження: не можна інвестувати понад 15% коштів у той самий об'єкт інвестицій. Наприклад, при купівлі акцій, не можна вкладатись у папери одного емітента, часткою перевищує зазначений ліміт у 15%. Втім, заборона ця втрачає чинність, коли йдеться про інвестування в державні цінні папери (тут інтереси держави понад усе, а інтереси пайовиків фонду, відповідно, відсуваються на другий план).

Зараз на території Російської Федераціїзареєстровано 274 загальні фонди банківського управління. До найвідоміших із них можна віднести ОФБУ банків Абсолют, Зеніт, ВТБ, Газпромбанк.

Стати пайовиком такого фонду досить просто, для цього необхідно обрати фонд і звернутися до банку ним керуючий. З банком укладається договір довірчого управліннямайном вкладника, а самому вкладнику (тобто вам) видається сертифікат пайової участі. Сума мінімального вкладу може відрізнятися від фонду до фонду і становити від кількох тисяч до кількох сотень тисяч рублів.

Переваги інвестування в ОФБУ

Почнемо, як водиться, з перерахування основних переваг інвестування в такі фонди:

По суті кошти інвестуються у широко диверсифікований та професійно керований фонд, що фактично перетворює їх на джерело пасивного доходуне морочивши інвестора тонкощами управління та диверсифікації;
Можливість отримати більш високий дохід порівняно не тільки з такими консервативними інструментами, як банківський вклад або державні облігації, а й у порівнянні з ПІФ;
Усі витрати пов'язані з діяльністю ОФБО (комісійні за управління та ін.) визначаються за фактом підписання договору та залишаються незмінними протягом усього періоду інвестування.

Звичайно ж, інвестування в такі фонди пов'язане з певною часткою ризику. Адже агресивніша стратегія інвестування, яка доступна керуючим таких фондів крім потенційно більшого прибутку, несе в собі і потенційно більші ризики. Втім, зовсім не обов'язково, що кожен банк, який управляє таким своїм фондом, вестиме саме агресивну політику інвестицій.

Ну і слід мати на увазі той факт, що ніхто не гарантує вам того, що інвестиції в ОФБУ принесуть прибутки, а не обернуться збитками (наприклад, як це сталося з переважною більшістю фондів під час кризи 2008 року). Ніхто не застрахований від помилок керуючих фондів та від світових фінансових криз.

Основні відмінності ОФБУ від ПІФ

Хоча ці дві організації дуже схожі одна на одну, проте між ними є ряд істотних відмінностей:

При інвестуванні в ПІФ вкладник отримує на руки цінний папір - інвестиційний пай, який має ходіння на біржі і може бути прийнятий банком як застава при видачі кредиту. При інвестуванні в ОФБУ, вкладник отримує сертифікат пайової участі цінним папером, що не є, з усіма наслідками, що з цього випливають (його не можна купувати/продавати на біржі, використовувати як заставу і т.д.);
Загальні фонди банківського управління, безсумнівно, мають ширші змогу інвестування. ОФБО може інвестувати кошти пайовиків у все, що не заборонено в принципі, а ПІФ – лише в те, що йому дозволено;
Вклади в ПІФ здійснюються у формі грошових коштів, як правило, національна валюта. А в ОФБУ можна інвестувати не лише гроші у будь-якій ліквідній валюті, а й цінні папери, дорогоцінні металита каміння тощо.
ОФБУ контролюється лише з боку ЦБ РФ, а ПІФ перебуває під наглядом кількох контролюючих організацій. Крім того ж Банку Росії його контролюють реєстратор, незалежні оцінювач та аудитор. Це, у свою чергу, призводить до того, що частка накладних витрат пов'язаних з цим контролем і вкладників, що лягають на плечі, для ОФБУ дещо нижчі, ніж для ПІФ.

Автокредити