Отже, основна частина навчального курсу добігає кінця. У цьому уроці мова йтиме про досить цікаву як з практичної, так і з теоретичної точки зору тему: особливості інвестора.

Цей матеріал дозволить краще пізнати себе як майбутнього, або вже відбувся інвестора і відповідно до особистих особливостей характеру, вірно, скоригувати та здійснювати власну інвестиційну діяльність, але про все по порядку.

План статті:

Типи інвесторів, якими вони бувають?

Тип інвестора - це особливість інвестора, яка формує його поведінку.
Поведінка інвестора формується разом кількох чинників. Наприклад, схильність до ризику, вимоги до прибутковості, обрій інвестування, суб'єктивний погляд на той чи інший інвестиційний інструмент, конкретну компанію, галузь, країну тощо. Загалом факторів, на основі яких формується поведінка інвестора, як ви бачите, існує велика кількість.
Отже, давайте розглянемо, які все-таки існують типи інвесторів. Інвесторів можна класифікувати за такими факторами:

• Схильність до ризику/вимоги до прибутковості
• Терміну здійснення інвестиційної діяльності
• Типу використовуваної стратегії інвестування
• Рівнем фінансової грамотності

За схильністю до ризику та вимогою до прибутковості

Цей чинник визначає, яке співвідношення ризик/прибутковість влаштовуватиме інвестора під час здійснення ним інвестиційної діяльності.

За цим фактором інвесторів можна умовно поділити на 3 типи:

• Консервативні інвестори
• Помірні інвестори
• Агресивні інвестори

Консервативний інвестор

Особливий тим, що він всіляко намагається уникнути ризику волатильності, тобто коливання вартості інвестицій, а також інших видів ризику, з якими, так чи інакше, пов'язана інвестиційна діяльність. Деякі «екземпляри» настільки бояться отримання збитків, що будь-які коливання інвестиційного портфеля призводять до проблем зі здоров'ям.

Для зниження ризику такий інвестор погоджується із низькою прибутковістю на вкладений капітал.

Помірний інвестор

Не готовий отримувати мінімальну прибутковість на вкладений капітал, лише задля того, щоб максимально знизити ризик. Реакція на коливання вартості інвестиційного портфеля у такого типу інвесторів не така різка, як у консервативних інвесторів.

Помірний інвестор вкладає кошти у різні категорії активів, як у пайові, так і в боргові. Це дозволяє отримати прибутковість більш високу порівняно з інвестиційним портфелем консервативного інвестора.

Агресивний інвестор

Вирізняється високою толерантністю до ризику. Тобто це люди, які за своїм темпераментом люблять йти на ризик для досягнення певних результатів і це стосується будь-якої сфери діяльності. У інвестиційній сферівони роблять те саме — йдуть на підвищений ризик для досягнення високої прибутковості. Портфель агресивних інвесторів складається переважно з пайових інструментів, якщо мова йдепро пасивну інвестиційної стратегії. Якщо йдеться про активну інвестиційну стратегію, то в хід йдуть різні інструменти (кредитне плече, деривативи, і так далі).

По горизонту інвестування

• Короткострокові інвестори
• Середньострокові інвестори
• Довгострокові інвестори

Короткострокові

Інвестори цього типу характерні коротким терміном володіння, активами. Вони планують свою інвестиційну діяльність лише на 5 років наперед.

Поширений тип інвесторів у Росії, через політичну та економічну нестабільність. Особливо це стосується 90-х років, коли в більшості випадків йшлося про виживання, але ніяк не про інвестування, в умовах масового безробіття та невиконання зобов'язань як державою, так і приватними компаніями.

Середньострокові

Довгострокові

Цей тип інвесторів нечисленний, особливо в Росії де ринкова економікалише проходить свій шлях становлення. Термін володіння інвестиційними активамистановить від 10 років. Причини, з яких ця категорія інвесторів не поширена, озвучено вище.

За стратегією інвестування, що використовується

Тут класифікація буде здійснювати на кшталт використовуваної інвестиційної стратегії. та їх різновиди, ми з вами розглядали раніше.

Отже, за інвестиційними стратегіями розрізняють:

• Активних інвесторів
• Пасивних інвесторів

Активний інвестор

Раніше був урок, присвячений стратегіям інвестування. У ньому я досить докладно розглянув як пасивну, так і активну інвестиційну стратегію, а також переваги та недоліки кожної стратегії та їх особливості, але я все ж таки коротко повторюся.

Активний інвестор переконаний, що на фондовому ринкупостійно присутні аномалії, і навіть те, більшість учасників ринку помиляються в оцінці будь-якої компанії. Цей тип інвесторів сподівається на те, що він зможе правильно оцінити потенціал компанії та придбати перспективні акції за низькою ціною потрібний час. Відповідно активні інвестори розраховує постійно витягувати з вищеописаних ситуацій додаткову прибутковість.

Головна мета активного інвестора - це отримання прибутковості вище середнього ринку протягом великого тимчасового проміжку. Здійснювати цю мету він буде шляхом пошуку перспективної країни, галузі, і, нарешті, недооцінених акцій для їх купівлі за низькими цінами та подальшого продажу за високими цінами. Звичайно, щоб здійснити свої плани, активний інвестор має показати результати роботи вищі, ніж решта учасників ринку.

Пасивний інвестор

Погоджується із середньою прибутковістю, яку показує ринок. Пасивний інвестор не намагається переграти професіоналів. Він переконаний, що єдиний спосібздобути перемогу в "заздалегідь програшній грі" - це не грати в неї. У своїй інвестиційній діяльності використовує принцип індексування. Цей принцип передбачає покупку цінних паперів, що входять до фондовий індекс. Тобто пасивний інвестор використовує диверсифікацію на свою користь і намагається максимізувати її. Володіє інвестиційними активами якнайдовше (термін володіння залежить від особистісних особливостей інвестора).

За рівнем фінансової грамотності

Інвестори можуть мати різним рівнемзнань у галузі інвестування, тому їх можна розподілити так:

Низький рівень знань
Середній рівеньзнань
Розвинений рівень знань

Низький рівень знань

Інвестори з низькими знаннями інвестиційної діяльності — поширений варіант, переважно вони вдаються до послуг інвестиційного консультанта чи брокера, задля досягнення позитивного інвестиційного результату.

Середній рівень знань

Інвестори із середнім рівнем знань рідше звертаються до консультантів і все частіше самостійно роблять капіталовкладення за допомогою. фінансових посередників(ПІФ, банк, брокер тощо).

Розвинений рівень знань

Інвестори з просунутим рівнем знань, природно не звертаються до консультантів за допомогою щодо складання інвестиційного портфеля, вони самі можуть надавати подібні послуги. Використовують усі доступні інвестиційні інструментидля здійснення інвестиційної стратегії.

Отже, класифікацію інвесторів з різних чинників можна завершити. Вище я згадував у тому факті, що поведінка інвестора формується з допомогою сукупності кількох чинників, а чинників досить багато тому й поведінка інвесторів досить сильно відрізняється.

Ну, наприклад, інвестор може мати середній рівень знань в інвестиційній сфері, бути консервативним, довгостроковим і пасивним.

Або ж може бути агресивним, короткостроковим, активним, що володіє значним обсягом знань.

Отже, зараз я дам деякі рекомендації для розглянутих типів інвесторів. Рекомендації матимуть практичний характер щодо розподілу активів у портфелі пасивного інвестора. Вибір співвідношення між борговими та пайовими інструментами є основним в інвестиційній діяльності, який потрібно зробити в першу чергу.

Консервативний інвестор

Інвесторам цього типу я можу порадити наступне: якщо ви не можете впоратися з собою і прийняти на себе певний ризик, слід розподілити кошти в інвестиційному портфелі, природно, в інструментах з фіксованою прибутковістю. Класичний варіант портфеля з низьким рівнем ризику – це поєднання банківського депозитута облігацій. Більшості інвесторів підійде варіант купівлі облігацій за допомогою ПІФів.

Якщо ви, певною мірою, можете контролювати свої емоції і взяти на себе невеликий ризик, тоді варто включити в портфель 10% акцій. Придбати їх варто за допомогою індексних ПІФів.

Помірний інвестор

Таким інвесторам можу порекомендувати розподілити кошти між борговими та пайовими інвестиційними інструментами у поєднанні, наприклад, боргові/пайові — 70/30. Це приклад і якщо інвестор може трохи підвищити ризик портфеля, то можна підвищити частку акцій. Якщо виникає зворотна ситуація, необхідно знизити частку акцій.

Агресивний інвестор

Тут порада така: інвестору варто концентрувати на пайових інвестиціях, оскільки саме вони показують саму високу прибутковістьу довгостроковій перспективі. Звичайно, не можна складати свій інвестиційний портфель на 100% з акцій, інструменти з фіксованою прибутковістю в ньому мають бути. Частка боргових інструментів має становити від 10 до 20%.

Короткостроковий інвестор

Якщо термін інвестування становить 1-5 років, то найкращим рішеннямбудуть боргові інвестиції. Причина: вартість пайових інвестиційних інструментів у короткостроковій перспективі схильна до значних коливань. Можливий взагалі варіант, коли період вкладень випадає саме на економічна кризата вартість вкладень різко знизиться. Що стосується впливу інфляції на вкладений капітал, то в короткостроковій перспективі її вплив не настільки значний. Крім того, акції у короткостроковій перспективі не можуть забезпечити стабільну прибутковість.

Середньостроковий інвестор

Якщо термін інвестування становить 5 до 10 років, то чаша терезів починає переміщатися у бік пайових інвестицій. Тобто Найкращим варіантом у середньостроковій перспективібуде розподіл коштів між борговими та пайовими інструментами – 50/50. Таке співвідношення дозволить отримувати цілком гідний поточний дохідвід боргової складової портфеля, а також помірний приріст капіталу від пайової складової. Також збільшення частки акцій у портфелі я можу пояснити так. Зі збільшенням терміну інвестування зростає здатність пайових інструментів захисту вкладень від інфляції.

Довгостроковий інвестор

Термін інвестування від 10 років. Тут порада може бути тільки одна, як можна більшу частинупортфеля мають складати акції. Адже у довгостроковій перспективі саме акції допоможуть захистити капітал від згубного впливу інфляції, а також забезпечити суттєвий приріст капіталу. Також хотілося б зазначити, що з часом ризик володіння акціями знижується (короткочасні коливання, з часом згладжуються), а боргові інвестиційні інструменти, навпаки, стають більш ризикованими, оскільки вони не можуть належним чином забезпечити захист від інфляції.

Тому частка акцій у портфелі має бути якнайбільше. Все залежить від вашого ставлення до ризику. Навіть якщо ви консервативний інвестор, у вашому портфелі обов'язково мають бути акції, нехай і частка їх буде невеликою, наприклад, 5-10%. Помірний інвестор може дозволити собі 40-60%, а агресивний – 80%.

Пасивний інвестор

Активний інвестор

Причини, через які я не дам вам якихось конкретних рекомендацій, вже озвучував на уроці: стратегії інвестування.

Щодо фінансової грамотності можу дати універсальну рекомендацію: завжди намагайтеся підвищити її, адже чим вищий рівень фінансової грамотності, тим ви будете ефективніше діяти як інвестор. Це стосується як активного інвестування, так і пасивного. І в одному та іншому випадку є можливості для підвищення прибутковості інвестицій. Щоправда обсяг знань, який буде потрібно активному інвестору значно перевищує обсяг знань необхідний пасивному інвестору. І не забувайте, що самі кращі інвестиції- Це інвестиції в самоосвіту.

Висновки

Добре, що цей урок вийшов досить ємним, незважаючи на те, що моя мета полягала в компактному викладі матеріалу. У цьому уроці ви могли подивитися як з практичної, так і з теоретичної точки зору на особливості інвестора, на фактори, що впливають на його поведінку, а також отримати деякі рекомендації для різних типів інвесторів. Думаю, що кожен, хто вивчив цей урок, зможе застосувати отримані знання на практиці та покращити результати інвестиційної діяльності.

Переходимо до наступного уроку:

Можливо вас зацікавить:

Як ваші фінансові цілі, змінюються з часом, інвестиційний стильможе також змінитися, залежно від стратегій.

Стиль стратегіїзалежить від Вашої терпимості ризику, цілей та тимчасових рамок для їх задоволення.

Який ваш стиль інвестування?

Узгодження цілей та толерантності до ризику має вирішальне значення для успіху.

Щоб бути ефективним інвестором, потрібно розробити план керівництва вибору інвестицій, як купувати, як довго зберегти інвестиції в портфелі і коли продавати.

Це називається вибором інвестиційної стратегії.

Без стратегії Ви, швидше за все, інвестуватимете випадково, без розуміння того, як Ваші інвестиції можуть працювати разом, щоб домогтися їх повернення і зростання.

Більше того, значна частина довгострокового успіху будь-якого інвестиційного портфеля залежить від способу розподілу активів та усвідомлених інвестиційних рішень.

Розробка стратегії

Хорошою новиною є те, що Вам не потрібно створювати інвестиційні стратегії.

Протягом багатьох років іншими інвесторами були розроблені ефективні методидля вибору, купівлі та продажу активів.

Після того, як Ви зрозумієте, як ці методи працюють, Ви зможете вибрати ті, які є найбільш актуальними та адаптувати їх з урахуванням власних інвестиційних цілей та стилів.

Кожен має власний стиль

Деякі люди екстраверти, інші – інтроверти. Деякі сангвініки, інші – флегматики. Те саме стосується і інвестування.

Інвестори мають свої власні стилі інвестування: деякі мають гостре відчуття ризику за своєю природою, готові грати більшими сумами грошей вельми спекулятивними інвестиціями.

Інші воліють абсолютну безпеку грошових коштіву банку (або під матрацом), навіть якщо це означає, що фактична купівельна спроможністьїхні гроші поступово скорочуються через інфляцію.

Більшість людей перебувають між цими крайнощами, і готові взяти на себе певний ризик, сподіваючись, що вони будуть винагороджені вищим прибутком.

Сума ризику, яку Ви готові прийняти, - це Ваш стиль інвестування.

Ваш стиль інвестуванняпоходить з цілого ряду факторів: Ваш вік, особистість, особистий досвід, і навіть фінансові обставини.

Наприклад, якщо у Вас наближається вихід на пенсію, є обтяжливі фінансові зобов'язання, або Ви пережили серйозні економічні потрясіння, такі як масовий спад або девальвація валюти, ймовірність того, що у Вас може виникнути потяг до ризику, малоймовірна. Швидше за все, Ви станете консервативним інвестором.

З іншого боку, якщо ви молоді, отримуєте високі доходи, маєте кілька фінансових обов'язків, і бачили мало економічних труднощів на своєму шляху, ви можете бути схильні приймати більший ризик.

Хоча є багато інвестиційних стилів, більшість людей відносяться більш-менш до однієї з чотирьох категорій: консервативної, помірної, агресивної та протидіючої.

Консервативні інвестори

Як правило, консервативні інвесторивважають, що збереження того, що вони заробили та вклали, є їхнім пріоритетом.

Більше формально, цей підхід називається збереження капіталу.

Ці інвестори хочуть уникнути ризиків - особливо небезпеки втратити головний актив - навіть якщо це означає, що їм доведеться погодитись на скромні прибутки.

Консервативні інвесторивиділяють більшу частину своїх портфелів у облігації, таких як казначейські облігаціїабо з більш високим рейтингом муніципальні облігації, рахунки грошового ринку. Вони зазвичай не бажають вкладати кошти в акції, які можуть втратити значення, особливо у короткостроковій перспективі.

Для венчурних консервативних інвесторіввкладати в акції, значить вибирати блакитні фішки», акції підприємств країн класу не нижчі за ААА, оскільки вони мають тенденцію до зміни вартості повільнішими темпами, ніж інші види акцій, а також надійніші у виплаті дивідендів.

Консервативні інвестори,як правило, доводиться робити вибір на користь скромного зростання інвестицій, які могли б забезпечити довгострокові цілі, такі як мати достатній прибуток після виходу на пенсію.

Але в деяких ситуаціях венчурний консервативний підхідможе бути недоцільним. Наприклад, якщо у Вас є вагомі фінансові зобов'язання, такі як великі суми грошей вкладені у свій бізнес, або Ви несете відповідальність за турботу про хворих або людей похилого віку, можливо, має сенс взяти на себе менше ризику в інвестуванні.

І якщо Ви незабаром виходите на пенсію чи у відставку, можливо, було б нерозумно покласти багато Ваших активів у нестабільні цінні папери. За цей час Ваш портфель може не оговтатися від спаду ринку.

Помірні інвестори

Помірні інвесторихочуть підвищити вартість своїх портфелів, але за захистом своїх активів від ризиків великих втрат.

Вони, як правило, розподіляють буфер нестабільності зростання інвестицій, причому значна частина їхнього портфеля, виділена для отримання регулярних доходів та збереження основного активу.

Наприклад, помірний інвесторможе використовувати модель розподілу, яка складається з наступних моментів: 60% в акції, 30% у облігації та 10% у грошовому еквіваленті.

Хоча вони, як правило, вибирають «блакитні фішки» та інші серйозні активи, вони можуть бути готові вкласти скромну частину своїх головних коштів, у високоризикові цінні папери, з метою отримання вищого прибутку.

Якщо Ви не ризикований гравець за своєю природою, помірний стиль інвестування може бути придатним у будь-яких обставинах або у фінансовому становищі.

Агресивні інвестори

Агресивний інвесторконцентрується на інвестиціях, які мають потенціал значного зростання.

Він готовий взяти на себе ризик втратити деякі зі своїх головних активів, сподіваючись, що вони принесуть більше прибутку.

Агресивні інвесториможуть виділити від 75 до 95% їхніх портфелів на акції, деривативи та різні інвестиційні фонди, а також на нерухомість.

Вони орієнтовані лише на зростання активу і не замислюються про ризики.

Вони зосереджують увагу на зростанні і, як правило, менш схильні переказувати активи в облігації та інші активи з невеликим зростанням доходності або заздалегідь визначеними виплатами. Проте вони можуть відкривати позиції в облігаціях для зниження нестабільності їхніх портфелів.

Агресивний інвестортакож може зберегти частину своїх активів, що виділяються на короткострокові грошові еквіваленти, щодо інших інвестицій.

Агресивний стиль інвестування,безумовно, не для слабких серцем.

Це найкраще підходить для інвесторів з довгостроковим обрієм інвестування від 15 або більше років, які готові робити довгострокові зобов'язання.

Але історія показує, що агресивний підхід в інвестуванні, у поєднанні з добре диверсифікованим портфелем, і твердим рішенням дотримуватись довгострокової стратегіїВідмова від продажу активів під час ринкових спадів може бути найбільш вигідною в довгостроковій перспективі.

Протидіючі інвестори

Вони є скептиками в інвестиційному світі, завжди позбавленими далекоглядної мудрості.

Протидіючі інвесториготові купити інвестиції, які в немилість іншим інвесторам або йдуть у різні боки з ринком загалом, і навпаки уникають інвестицій, які нині популярні.

Хоча цей підхід звучить безглуздо, існує метод «протидія безумство». Сенс у тому, що запаси, які у час недооцінюється над ринком може бути затребувані.

При такому підході до роботи, Ви повинні бути готові триматися навіть якщо щось погіршиться або якщо час повернення активу займає багато часу.

Так як це ризикований метод, а також тому, що для його втілення необхідний чималий досвід та ретельне дослідження з метою виявлення недооцінених компаній, більшість фахівців, які застосовують цей стиль, лише невелику частину свого портфеля інвестують таким чином.

Якщо Ви все ж таки хочете інвестувати таким чином, то необхідно врахувати наступні моменти.

Проаналізувавши щомісячні доповіді пайових інвестиційних фондів , Ви могли б почути умови зростання та значення, які використовуються для опису інвестиційного стилю фонду або фонду менеджера при довірчому управлінні. Тут потрібно пошукати акції компаній, які мають фінансові проблеми, у яких поганий потенціал, або вони в немилості в інвесторів. Фонди прагнуть зменшити цінність цих активів, оскільки їхня ціна може стати їхньою привабливою - якщо компанія-емітент повернутися до хороших показників.

З іншого боку, є метод інвестування, зосереджений на фондових даних нових або невеликих компаній, які вже мають сильний імпульс вгору.

Ця стратегія полягає в тому, щоб вкладати кошти в компанії з швидко зростаючими доходами,сподіваючись на те, що вони продовжуватимуть зростати.

Але активиз різким зростанням чистих активів,як правило, є дорогими, тому вони зазвичай вважаються більш ризикованими, ніж паї фондів. Значення фондів також менш вибухонебезпечні.

Як правило, вартість інвестиції окупається, якщо купувати на ведмежих ринках, коли ціни на акції перебувають у глибокій депресії.

Використовуючи цю стратегію, дуже важливо усвідомлювати, що її назва це «протидіє божевілля» і що тільки дуже досвідчені інвестори, знання яких вийшли далеко за межі фінансової грамотності, можуть так заробляти гроші.

Успіхів Вам і Хай буде з нами Скрудж!

Із задоволенням розмістимо Ваші статті та матеріали із зазначенням авторства.
Інформацію надсилайте на пошту

• - єдиний з ліцензією ЦБ РФ.вклав 20 000 $
• - Найкращий. Працює з 1998 року.вклав 20 000 $
• – Це Швейцарський банк, з виходом на Форекс! 18 000 $
• - працюю з ним із 2007.вклав 10 000 $
• – Бонусом дають 1500 USD.вклав 10 000 $
• - найкращий центовий рахунок.вклав 8000 $
• - Для скальпінгу тільки він І ВСІ! 8000 $
• - 30 $ ДАЮТЬ ВСІМ НОВИМ!вклав 5000 $
• - 30 $ ДАЮТЬ ВСІМ НОВИМ!вклав 5000 $
• - ЦЕ НАФТОПРОМБАНК.вклав 5000 $
• - Використовую як бінарки через МТ4.Вклав 5000$

А ось уже як заробляти, ми всі обговорюємо у закритій групі, точніше у секретному форекс форумі ! Там багато, трейдерів, фінансових блогерів, брокерів та новачків вистачає! Обговорюємо, що працює, а що ні! Приєднуйся, чим більше нас, тим простіше! Дивись приклад особистого заробітку

Фінансовий інвестор це фізичне або юридична особа, що здійснюють капіталовкладення в цінні папери фінансових ринках. Тобто інвестор, який займається .

Як ми вже з'ясували, фінансові інвесторизаробляють завдяки інвестиціям у цінні папери. Інструментом, яким вони користуються є .

Інвестиційний портфель - це набір цінних паперів, що дозволяють здійснити ті завдання, які фінансовий інвесторперед собою поставив.

Варто зазначити, що кожен фінансовийвикористовує власну стратегію інвестуванняі має індивідуальні мети і саме тому в кожного інвестора різний набір цінних паперів, що входять до його інвестиційного портфеля. Усі цінні папери портфелі різняться рівнями дохідності і ризикованості, і навіть ліквідності. Оптимальне співвідношення цінних паперів у портфелі знижує фінансового інвестора та дозволяє отримувати стабільний прибуток.

Перед початком інвестицій кожен фінансовий інвестормає визначитися зі стратегією. Успіх інвестицій безпосередньо залежить від дотримання обраної стратегії.

Виходячи з обраної стратегії, виділяють наступні типифінансових інвесторів

• агресивний фінансовий інвестор
• консервативний фінансовий інвестор
• поміркований фінансовий інвестор.

Агресивний інвестор

Агресивний інвестор, як правило, мотивований метою отримання максимального доходу.

він здійснює переважно в акції, ф'ючерси та інші високоприбуткові цінні папери та інструменти, що мають підвищений ризик.беруть він високий рівень ризику власних вкладень, і за часті, в портфелі агресивного інвестора зовсім не буває цінних паперів з високим рівнемнадійність.

Такі інвестори не бояться інноваційних та свіжих ідей та рішень. Вони активно вивчають нові ринки, нові інвестиційні проекти та інвестиційні ідеї. Іншими словами беруть активну участь у пошуку нових високоприбуткових джерел для вкладень.

Ця стратегія інвестицій дуже добре показує себе у короткостроковому періоді. Мета таких інвестицій – швидке отримання прибутку.

Консервативний інвестор

Консервативний інвестор, навпаки, головною метоюсобі ставить надійність власних інвестицій.

Він не женеться за великим доходом, для консервативного фінансового інвестораважливіше зберегти свій капітал.

Об'єктом інвестицій у разі виступають найбільш ліквідні і надійні активи. Наприклад, державні цінні папери, облігації та акції великих стабільних корпорацій тощо.

В більшості випадків консервативний інвесторздійснює свої інвестиції на довгостроковій основі, це також один із факторів зниження інвестиційних ризиків.

Така стратегія інвестицій підходить за часів невизначеності на ринках, за часів кризи та нестабільності.

Помірний інвестор

Помірний інвесторнамагається дотримуватися балансу у своєму інвестиційному портфелі, шляхом поєднання різних цінних паперів з різним ступенем надійності та прибутковості.

Об'єктом інвестицій є державні цінних паперів, чи акції великих, відомих і стабільних підприємств і корпорацій.

Це дає інвестору можливість уникнути банкрутства та максимально знизити свої ризики.

Вступ 3 Мала питома вага консервативних інвесторів 4 Висновок 6 Список літератури 7

Вступ

Інвестиції та фінанси у загальному сенсі розглядаються як кошти, що використовуються для отримання певного позитивного результату. Він може бути грошовим, оборонним, інтелектуальним, соціальним тощо. Така інтерпретація цих понять виходить за межі економічного розгляду. З цього погляду інвестиції та фінанси виступають як інструмент отримання великої кількостігрошей, отримання доходу чи збільшення капіталу. Вони також можуть застосовуватись і для того, і для іншого. Актуальність даної теми обумовлена ​​тим, що у наші дні сфера інвестування дуже відомий та поширений вид фінансової діяльності. Одні здійснюють капіталовкладення у бізнес, цінні папери, інші в ІТ-технології. Одні вважають за краще отримувати дуже високий дохід у короткий термін, але при цьому приймаючи на себе високі ризикиІнші ж хочуть заробляти більш помірно і при цьому не особливо ризикуючи. Інвестори це одні з найважливіших суб'єктів господарювання, які діють дуже різноманітно. Метою даної роботи вивчення малої частки консервативних інвесторів. Об'єктом даного дослідження виступає мала питома вага консервативних інвесторів. Робота складається із вступу, основного розділу, висновків, списку літератури.

Висновок

Консервативні інвестиції гарантують практично 100% збереження вашого капіталу і деякі навіть невеликий відсоток доходу. Такі інвестиції вважаються без ризиковими. До них відносяться: депозити банків, страхові накопичувальні програми, продукти накопичення пенсійного капіталу, облігації держави та деяких великих емітентів, зазвичай у яких висока частка участі держави, нерухомість. Фактично кожен із цих інструментів гарантує вам збереження ваших коштів, і навіть незначне його збільшення. Консервативні інвестори рідко роблять вкладення на період менше 2-х і більше 20 років. Саме довгостроковість для них є стабільністю. Один із найвідоміших консервативних інвесторів – Уорен Баффет. Його інвестиції завжди характеризуються тривалим терміном, оскільки філософія цього інвестора така: він вважає, що неможливо отримати користь від володіння паперами за кілька місяців. Середній термін інвестицій Уорена Баффета – 10-12 років.

Список літератури

1. Аршавський, А.Ю. Ринок цінних паперів: Підручник для бакалаврів/Н.І. Берзон, Д.М. Касаткін, А.Ю. Аршавський. – К.: Юрайт, 2013. – 537 c. 2. Гусєва, І.А. Ринок цінних паперів. Збірник тестових завдань: Навчальний посібник/ І.А. Гусєва. – К.: КноРус, 2013. – 406 c. 3. Кузнєцов, Б.Т. Ринок цінних паперів: Навчальний посібник для студентів вузів/Б.Т. Ковалів. – М.: ЮНІТІ-ДАНА, 2013. – 288 c. 4. Стародубцева, Є.Б. Ринок цінних паперів: Підручник/Є.Б. Стародубцева. - М: ІД ФОРУМ, НІЦ ІНФРА-М, 2013. - 176 c. 5. Чалдаєва, Л.А. Ринок цінних паперів: Підручник для бакалаврів/Л.А. Чалдаєва, А.А. Кілячків. – К.: Юрайт, 2012. – 857 c.

І ось тепер ви знаєте всі цілі, ви проаналізували активи та пасиви, доходи та витрати, а також подивилися, які додаткові витратина страхування на вас чекають. У результаті ви вже маєте чітке розуміння, які у вас є активи під кожну мету, а також які залишаються вільні кошти для інвестицій під кожну з цілей за вирахуванням витрат на захист від ризиків і т.д.

Залишається найважливіше питання — куди вкласти ті самі вільні кошти? Наскільки ті активи, які у вас пов'язані із конкретними цілями, під них підходять? З цією метою розробляється інвестиційний портфель.
Основне завдання інвестиційного портфеля – забезпечити максимально можливий прирістнакопичень за допустимого комфортного для людини рівня ризиків.
Спочатку необхідно визначити максимально допустимий для людини рівень ринкового ризику за допомогою анкети на схильність до ризику.
Відповідно, якщо в людини низька схильність до ризику, то йому під мету оптимально рекомендувати інвестиційний портфель із невисоким рівнем ризику.
Це означає, що в такому портфелі значну частку займатимуть такі інструменти, як депозити, облігації, нерухомість під оренду (у тому числі у формі фондів), структурні продуктиіз захистом капіталу та ін.
Якщо середня схильність до ризику — припустима певна частка акцій у портфелі та інших.
При високій схильності до ризику підходять, до всього перерахованого, ще й фонди акцій, акції, хедж-фонди та ін. Таким чином відбувається відсівання надто ризикованих інструментів для людини та формування портфеля, який би відповідав потрібному рівню ризику.

Далі, коли схильність до ризику інвестора визначено, необхідно вибрати портфель, що має максимальну можливу дохідність для рівня ризику. Для цих цілей необхідно спиратися термін інвестицій, який залежить від фінансових цілей. Наприклад, інвестування може здійснюватися на різні цілі:

• Покупка автомобіля через рік
• Купівля квартири через 3 роки
• Вихід пенсію через 15 років тощо.

Термін кожної мети буде різним: в одному випадку людина одноразово витратить весь капітал на автомобіль або квартиру, а в іншому випадку людина користуватиметься ним з моменту виходу на пенсію і до смерті та передачі фонду спадкоємцям. У першому випадку фінансова мета фінансується миттєво, термін інвестування у разі — саме час на початок цієї мети, т.к. початок та закінчення її реалізації збігаються. У другому випадку із пенсією термін інвестицій — це період до закінчення реалізації цієї мети, а не до початку. Якщо інвестор керуватиметься лише терміном початку фінансування мети, він може недооцінити інфляційний ризик, використовувати надто консервативні інвестиційні інструменти і замість того, щоб тримати накопичення у фондах акцій, переведе все на депозит і поступово втрачатиме свій фонд накопичень через інфляцію. Саме тому термін інвестицій для кожної фінансової метиТреба визначати не на початку її фінансування, а з урахуванням її закінчення.

Відповідно, незалежно від схильності до ризику, для більш короткого терміну інвестицій на важливу мету, яку не можна пересунути, краще підійде консервативніший портфель. А для більш довгострокових і не надто пріоритетних цілей можуть підійти портфелі з трохи більшим рівнем ризику, ніж той, до якого в середньому готовий клієнт.

Після того, як визначено цільове значення ризик/дохідність, формується структура портфеля на верхньому рівні: визначається, якою буде частка депозитів, облігацій, акцій, товарний ринків тощо, щоб вийти на цільові ризик/прибутковість.

Після цього відбувається конкретизація, і формується структура другого рівня, де визначається країнова структура портфеля: чи це буде портфель тільки з депозитів, облігацій, акцій, товарних ринків на внутрішньому ринку (для Росії — це РФ), чи включатимуться міжнародні ринки.

Далі - ви вибираєте продукти, через які інвестуватимете в обрані раніше класи активів. Наприклад, в акції та облігації РФ можна інвестувати через брокерський рахунок самостійно, чи через довірче управління, чи через ПІФи, чи через автоматичні стратегіїторгівлі та ін. Інструменти інвестицій у вибрані класи активів можуть відбиратися за такими критеріями:

• клієнт планує одразу розмістити велику сумуабо хоче регулярно інвестувати (вибір: структурний продукт чи депозит)
• клієнт активний чи пасивний інвестор (ПІФ чи самостійна торгівля)
• клієнт планує поповнювати інвестиції чи ні (депозит, фонд чи структурний продукт)
• який розмір накопичень клієнта (депозит, фонд, самостійна торгівля чи структурний продукт)
• яка зараз ситуація на ринку: чи вдало відкривати довгострокові позиції в ризикованих активах, чи краще якийсь час «перечекати» (фонди акцій та акції чи структурний продукт, депозит на рік)
• які витрати інвестицій (індексний ПІФ чи індивідуальне ДК)

Проте найчастіше в інвестора не одна, а багато фінансових цілей, і кожна — свій термін. Тому для кожної мети підійде портфель. Наприклад, інвестор із середньою схильністю до ризику бажає придбати машину через рік, квартиру - через 4 роки, і вийти на пенсію через 15 років. Для накопичення на автомобіль йому підійдуть депозити та структурні продукти із захистом капіталу, для квартири – фонди змішаних інвестицій, для пенсії – ДУ збалансованої стратегії.

Консервативні та помірні інструменти

Депозити не розглядатимемо: їх і так всі знають.

Найближчий аналог - це облігації. Але для того, щоб вони стали повноцінною альтернативою вкладу, потрібно, щоб:

• Емітент був із максимальною надійністю
• Облігації мали погашення у той рік, коли ви припускаєте вилучати суму, інакше є ризик, що при виході раніше за погашення ринкова цінабуде нижчою за ціну входу. І були не гібридними, не конвертованими, щоби не залишитися з акціями замість облігацій. В ідеалі не субординовані, щоб мати ризик депозиту.
• Облігації мали фіксований купон, особливо якщо є тренд зниження ставки.

Що стосується більш детального вибору, то для цілей оптимізації оподаткування можна вибирати державні та муніципальні облігації, що не підлягають оподаткуванню купонного доходу, а також корпоративних облігаційвибирати випуск 2017 року, який має пільгове оподаткування купонного доходу (як рублеві вклади) з 1 січня 2018, тому що, навіть з урахуванням нижчої ставки, ніж попередні випуски одного і того ж емітента, за рахунок податкових пільг чиста прибутковість часто виходить вище. І, якщо вам до мети 3 роки і більше, то купувати їх через ІІС типу А, тому що малоймовірно, що ви купите зараз облігації топових компаній сильно нижче номіналу, а купонний дохідз випусків 2017 року здебільшого нижче межі, з якої починається оподаткування. Якщо ж хочеться вкласти більше, ніж ліміт з ІІС, то ІІС можна інвестувати в рамках ліміту, а решта — на звичайний брокерський рахунок. Або відкрити кілька ІІС — на себе та близьких (якщо ви довіряєте їм).

Що ж до державних облігацій- Оптимальні біржові облігації, а не народні ОФЗ, так як по народним ОФЗ комісія за вхід 0,5-1,5%, за достроковий вихід раніше погашення - теж, плюс при виході раніше 1 року втрачається весь купон, плюс неринкове ціноутворення, плюс їх не можна купити через ІІС. Крім держоблігацій, можна розглянути і державні, т.к. у нас малоймовірні історії типу дефолту міста чи області (як Детройт у США). Держоблігації та муніципальні, якщо дозволяє термін, теж краще купувати через ІІС типу А, а якщо запланована сума вища за ліміт — то знову ж таки кілька ІІС або все перевищення — на звичайний брокерський рахунок.

Вхід у облігації від 1 тис. руб. (Для народних ОФЗ 30 тис.). Можна також розглянути єврооблігації — облігації в іноземній для емітента валюті, які розміщуються міжнародним синдикатом андеррайтерів серед іноземних інвесторів. на російському ринкуєврооблігації російських емітентів доступні у доларах від 1 тис. дол. Облігації іноземних емітентів доступні через зарубіжні ринки.

Інвестиційні фонди облігацій(ПІФи, ETF) - ідеальне рішення для тих, хто не готовий сам вибирати облігації, але не має або не хотів би розміщувати велику суму понад 1 млн. руб. під керуванням якийсь Керуючої компаніїу межах довірчого управління. Якщо ж стратегії фондів вам здаються занадто шаблонними, можна підібрати стратегію довірчого управлінняна облігаціях, для найбільшої захищеності можна віддати перевагу стратегії із захистом капіталу.

Ще один варіант - структурні продукти, для близькості до депозитів - оптимальні з купонними виплатами. Як правило, купон не гарантований, а умовний, який залежить від ціни на базові активи (або від відсутності дефолту за цими базовими активами, якщо це облігації). В ідеалі для найвищої наближеності до депозиту, я радила б вибирати структурні продукти:

• Надійного емітента (адже ви купуєте не базові активи, а ноту, випущену банком/брокером, тому приймаєте на себе ризик цього емітента)
• Купони з ефектом пам'яті: якщо в поточну дату спостереження умова виплати купона не виконується, а наступну — виконується, то ви отримуєте купон і за поточний, і за наступний періоди.
• Якщо нота прив'язана до ціни базового активу, а не до відсутності дефолту, то ідеально — нота з умовою, щоб купон виплачувався, навіть якщо якісь або всі активи торгуватимуться за ціною, нижчою від початкової, але в рамках допустимої просідання. Якщо така межа буде пробита — нічого не станеться, нота продовжить діяти до наступного періоду спостереження. Так шанси на купон вищі навіть за волатильності.
• Після закінчення терміну ноти теж має бути бар'єр, до якого може опуститися ціна одного або кількох (або всіх) активів, але при цьому ви отримаєте 100% капіталу назад. Причому важливо, щоб по цій ноті пробиття цього бар'єра в будь-який момент протягом терміну життя ноти, крім її закінчення, не призводило до того, що бар'єр вважається пробитим, купон не виплачується, а ви отримуєте лише частину вкладених коштів за вирахуванням просадки за активом , який просів найбільше.
• Бар'єр повинен відповідати історичному просіданню за кожним активом: якщо та чи інакше акція у своєму житті просідала до ціни нижче, наприклад, 50 дол., то треба закласти можливу аналогічну просідку в майбутньому, зіставити її з умовним бар'єром. Тоді, якщо одна або кілька (а, може, і всі) базові активи на кінець ноти будуть торгуватися нижче за початкову ціну, але в рамках бар'єру, то ви повернете собі хоча б 100%. Це якраз близько до депозиту.
• Якщо ж про виплату купонів за відсутності дефолту облігацій, яких прив'язана нота, треба вибирати облігації компаній системної значимості. І перевіряти їхню юрисдикцію, щоб не вийшло, що нота прив'язана до Ощадбанку, але української, наприклад.

Додатково варто перевірити, чи котирується нота на російському ринку (такі exchange-traded notes вже з'явилися на нашому ринку). Якщо так — можна пробувати купити вже випущену ноту на вторинному ринку за ціною, нижчою від номіналу і додатково заробити. У ноти можна інвестувати через ІІС. Пам'ятайте, що купон по ноті, як і будь-який інший фінансовий результат, на відміну облігацій підлягає оподаткуванню 13%.

Вхід у структурні продукти можливий із сумою нижче 100 тис., але буває поріг вищим.

Ще варіант - інвестиційне страхуванняжиття. Воно буває або з фіксованими виплатами, але найчастіше є участь у прирості базового активу, до якого прив'язана програма ІСЖ, іноді буває поєднання фіксованої виплати та участі у зростанні. Звичайно, % + участь у зростанні менше схожі на депозит через більшу невизначеність, зате можуть дати більший прибуток на виході. ІСЖ буде альтернативою депозиту, якщо вибирати надійну страхову компаніюа також якщо вам буде комфортно заморозити гроші на термін 3-7 років, найчастіше це 5 років. Але зате даний інструментмає податкові пільги: внески до такого продукту підлягають соціальному податкового відрахування, якщо програма на 5 років і більше (але не більше 120 тис. руб. на рік), а прибити за таким інструментом оподатковується 13% лише з перевищення ставки рефінансування (тобто, якщо за програмою дохідність буде 9%, а ставка 9,25%, то прибуток не оподатковуватиметься). Додатковий плюс - ризиковий захист, а також захист капіталу від поділу при розлученні та обігу стягнення на майно, швидке успадкування без 6 міс. входження у спадок.

Вхід у такі програми може становити близько 300 тис., але залежить від компанії.

Є більш ризиковані варіанти - інвестиції в мікрофінансові компанії або позики бізнесузокрема через сервіси Альфа-потік, Starttrack. Ви надаєте на певний термін суму під зазначений відсоток, як правило, від 3 міс. під 20% річних (буває і вище). Якщо з бізнесом позичальника все буде стабільно, то ви отримаєте назад 100% вкладеної суми та відсотки.

Поріг входу для приватних інвесторів до мікрофінансових компаній 1,5 млн. руб. А в послуги на зразок Starttrack - від 10-100 тис. руб. За ліквідністю, тобто можливості достроково вилучити суму, можливі варіанти: у мікрофінансових компаніях може бути передбачено можливість забрати частину достроково без втрати відсотків. У позиках на кілька місяців, як правило, передбачається, що ви не потребуєте виплати достроково.

З доходу доведеться заплатити 13%, але навіть за вирахуванням податку прибутковість приваблива. Щоправда, цей вид альтернативи депозиту є агресивним, тому весь капітал у такі інструменти розміщувати буде ризиковано.

Ну і класичний варіант - купити нерухомість та здавати в оренду. Все б добре, але поріг входу в цей варіант вищий, ніж у всьому раніше розглянуті, по ліквідності нерухомість поступається практично всім раніше розглянутим варіантам. Тут також немає гарантії орендного доходу (можна не здати або позбутися орендаря), тут високі витрати на утримання (податок на майно, витрати на ремонт, страховки плюс ще може бути іпотека). І, до всього, з доходу потрібно платити 13% або оформляти ІП і платити 6%/15% або купити патент. І якщо ви не плануєте продавати нерухомість, є ризики, що рентна прибутковість не вийде за рамки 4-5% річних, що нижче за вищезазначене. Плюс через поріг входу портфель із різних об'єктів нерухомості не кожен купить, а портфель із облігацій — цілком. Тож цю стратегію краще реалізовувати через фонди нерухомості.

Інвестиції у фонди нерухомості . Дуже важливо грамотно вибрати її стратегію, т.к. вона може змінюватись від консервативної до агресивної. Так, фонди нерухомості можуть інвестувати:

• Безпосередньо у різні об'єкти нерухомості з метою здачі їх в оренду, і це досить консервативна стратегія, особливо якщо фонд не використовує кредити.
• У девелопменті об'єктів нерухомості з метою їх продажу, і це — поміркована або навіть агресивна стратегія, т.к. немає гарантій, що нерухомість не впаде у ціні.
• В іпотечні заставні та просто кредити під заставу нерухомості, і тут ризик залежить від якості заставних. Якщо це заставні за іпотекою subprime, яка саме стала причиною кризи 2008, то це дуже агресивна стратегія.
• В акції компаній сфери нерухомості або іпотечних агентств і т.д., і це агресивна стратегія, т.к. прибутковість акцій повністю залежить від бізнес-показників цих організацій тощо.

Крім того, фонди нерухомості можуть бути:

• Закритими, коли ви можете в них зайти лише на початку їх формування, а вийти з них лише після закриття фонду, якщо за ними немає вторинного ринкута їх паї не котируються на біржі
• Інтервальними, коли ви можете в них увійти та вийти з них лише у встановлені інтервали
• Відкритими, коли увійти до них і вийти з них можна будь-якого робочого дня.

Якщо фонди інвестують у нерухомість безпосередньо, то тут пряма зв'язка із ринком нерухомості. Інвестиції подібного родувимагають менших витрат на придбання та утримання паїв фондів, ліквідність залежить від типу фонду. У той же час ризики можуть бути рівними або вищими за ринок нерухомості: фонд може використовувати суттєві позикові кошти(90% та вище), підвищуючи ризики. Також в окремі моменти (типу BREXIT) фонди для збереження вартості активів та захисту від масового вилучення з боку інвесторів можуть тимчасово закриватися на вхід і вихід, стаючи навіть менш ліквідними, ніж купівля нерухомості безпосередньо, яку, нехай і за незначною ціною, але можна продати .

---