Що таке ПАММ-портфель?

Інвестиційні портфелі або ПАММ-портфелі є складеною в певних пропорціях і за продуманою системою сукупність рахунків ПАММ-керуючих. Інвестор, який обрав своїм видом інвестування систему довірчого управління, має можливість вкласти свої гроші не в один рахунок, а в кілька обраних ним ПАММ-рахунків, утворивши тим самим інвестиційний ПАММ-портфель.

Навіщо потрібний ПАММ-портфель?

Кожен інвестор, навіть новачок, знає, що тримати гроші в одному банку або вкладатись тільки в акції цієї компанії – це завжди підвищений ризик. Кошти мають бути розподілені, щоб у разі невдачі одного керуючого трейдера інший успіх іншого керуючого міг би його перекрити, іншими словами компенсувати. Така схема інвестиційних вкладеньназивається диверсифікацією ризиків. Його ризики зменшуються рівно стільки разів, скільки рахунків було зібрано інвестором у ПАММ-портфель. Якщо в цифрах, то якщо ваш портфель включає лише один ПАММ-рахунок, ваші ризики складають 100%. У міру збільшення числа ПАММ-рахунків у портфелі відсоток зменшується. Наприклад, якщо в ПАММ-портфелі є два рахунки, то ризики вже становлять 50% замість ста. П'ять рахунків у портфелі? Ризиків на 20%. І так далі. Про це говорить головне правило диверсифікації ризиків.

Як грамотно скласти ПАММ-портфель?

Від того, наскільки грамотно складено ПАММ-портфель, залежить його прибутковість. Управління ризиками - свого роду, мистецтво, яким слід опанувати кожного інвестора (у даному випадку), щоб максимізувати свій прибуток та мінімізувати ризики. Насамперед слід відповісти на запитання – яка кількість ПАММ-рахунків буде у вашому інвестиційному портфелі. Як правило, це залежить безпосередньо від того, яку суму ви маєте намір вкласти. Обсяги ваших інвестицій також залежать від того, який поріг входу виставлений обраними керуючими трейдерами.

Розмір ПАММ-портфеля може становити від 5 до 5 рахунків різних трейдерів. Чим їх більше, тим менше ви ризикуєте, і навпаки.

Однак і цьому є межа. Не слід особливо захоплюватися розкиданням коштів за рахунками. Ви не зможете за всіма встежити, тому кількість активів у вашому портфелі має бути відрегульована з розумом. З кількістю розібралися. Тепер про якість. Гарних, досвідчених трейдерів, що працюють у системі довірчого управління, не так багато. Звичайно, в ідеалі, ви б хотіли, щоб у ПАММ-портфелі було 5 ПАММ-рахунків, у кожного – досить низький поріг входу, щоб ви могли всіх собі дозволити, і кожен із них би торгував стабільно та прибутково. Але це можливо лише ідеалом, якого слід прагнути, але досягти майже неможливо. Як правило, зустрічається один-два керівники, які торгують стабільно і розмірено. Вони не схильні ризикувати, а тому їхній прибуток не дуже вражаючий. Натомість прибутковість таких рахунків стабільна, а просідання мінімальні. Також можна зустріти дещо більше ПАММ-керуючих, які демонструють високі показники прибутковості в дуже стислі терміни. Серед цих трейдерів можуть ховатися як початківці, так і досить досвідчені трейдери, що ведуть агресивну торгівлю. Щоб виділити для себе професіоналів, перегляньте історію торгівлі - її початківці майже не мають. Отже. Що не так із високоприбутковими ПАММ-рахунками? Вони, зазвичай, нерозривно пов'язані з підвищеними ризиками. Такий трейдер азартен, схильний йти на ризик та ва-банк. Він часто зриває свій куш, але часом і терпить фіаско. Просідання такого трейдера незрівнянні з просіданнями трейдерів зі стабільним, але скромним прибутком. Отже, щоб зробити свій ПАММ-портфель максимально прибутковим, вам слід скласти його виходячи, по-перше, зі своїх капіталів, по-друге, з порогів входу керуючих трейдерів, і по-третє, з характеру їх торгівлі. Нехай він буде різнорідним, але складається лише з професіоналів. Новачкам у ПАММ не місце.

Чотири види інвестиційних портфелів:

Консервативний. Це ПАММ-портфель, що складається з максимально надійних керуючих. Його доходність може коливатися від 40% до 60% на рік. Ризики тут мінімальні, а прибутковість дуже скромна. Такі портфелі зазвичай включають невелику кількість рахунків.
Помірна. Прибутковість такого портфеля коливається між 60% і 100% на рік. Ризики тут трохи вищі, ніж у попередньому випадку, але все одно досить помірні. У портфель можуть бути включені і не спокійні управляючі, але їх просідання компенсуються великою кількістюконсервативні трейдери.
Агресивний. Націлений на максимальний прибуток – понад 100% – ПАММ-портфель. ПАММ-рахунки тут високоприбуткові, що мають високий показник просідання. Такі портфелі можуть принести стан у найкоротші терміни, а можуть лише вас.
Збалансований. Сюди входять усі види трейдерів. Ви самі відрегулюєте прибутковість такого портфеля співвідношенням у ньому числа різних типів керуючих.

Плюси та мінуси інвестиційних портфелів

До серйозної нестачі використання інвестиційного портфеля відноситься той факт, що ви можете не зуміти проконтролювати велику кількість активів. Однак ви самі можете приборкати цю проблему включенням до ПАММ-портфель оптимальної кількості рахунків.

А переваг у портфелів більше. Це найкращий методдиверсифікації ризиків та відмінний спосіб у рази збільшити свій дохід. Але інвестувати в ПАММ-портфель слід розумно, тільки в такому випадку ви зумієте взяти від нього все найкраще.

Задавайте мені запитання та коментуйте матеріал нижче. Із задоволенням відповім і дам необхідні пояснення.

Торгівлю з перевіреним брокером рекомендую спробувати. Система дозволяє торгувати самостійно чи копіювати угоди успішних трейдерів з усього світу.
Скористайтеся моїм промокодом BLOG для отримання 50% бонусу на депозит від LiteForex. Промокод потрібно просто ввести у відповідне поле при

Як правило, під портфельними інвестиціями прийнято розуміти різні з метою отримання максимальної вигоди від проведення подібної діяльності.

Якщо розглядати з економічної точки зору, такі вкладення не дуже вигідні, оскільки засновані на спекулятивних моментах.

Але останнім часом багато інвесторів активно розглядають портфельні інвестиціїяк надійний спосіб.

Істотним плюсом є те, що за портфельних вкладенняхми можемо, тобто. можна створити, скажімо, портфель з акцій, облігацій, золото і т.п. Діяти з принципу - "Не зберігайте всі яйця в одному кошику". Виходячи з ризиків та очікуваної прибутковості зазвичай виділяють певні види портфельних інвестицій.

Види портфельних інвестицій

Високоприбуткові

Базовою метою є отримання максимальної вигоди. Для отримання високих доходів управляти доводиться досить великими грошима і вкладати їх також під великі відсотки.

За такої стратегії можна отримувати справді велику віддачу від своїх інвестицій. Але також варто забувати, що високий прибуток супроводжується високими ризиками.

Помірно-прибуткові

Цей вид інвестицій відрізняється стабільністю. Тобто. Кошти вкладаються в акції та облігації найбільш стійких компаній. Доходи тут, звичайно, не надто великі, але вони гарантовані.

Комбіновані інвестиції

При такому підході кошти вкладаються в різні цінні папери, де співвідношення ризику та доходу за ними буде найоптимальнішим.

Всі процеси по інвестиційним операціямможе проводити кожна людина самостійно чи через спеціальні організації. Однак якщо ви вирішили самі розпоряджатися своїми засобами, то ви повинні вміти грамотно "читати" ринок, вміти бачити позитивні тенденції ринку та найкращі моменти для входу до нього і також розбиратися в багатьох тонкощах інвестування.

Але якщо ви не настільки сильні в цій галузі, то вам допоможуть спеціальні, які можуть забезпечити вас наступними перевагами:

Професійне;
Маленькі ризики, які забезпечують диверсифікацію активів;
Відсутність податкових витрат на проміжних етапах, що з тим, що ви можете залишити отриманий дохід рахунку в інвестиційного фонду.

Портфельні інвестиції за грамотного підходу здатні забезпечити вас дуже солідними відсотками прибутковості, якими не забезпечить жоден банківський депозит.

Успіхів вам і успішних інвестицій.

Портфельні інвестиції - це вкладення коштів у сукупність різних цінних паперівз метою збереження та отримання прибутку. Сукупність цінних паперів і складає портфель. Саме інвестиційний портфельдозволяє отримати такі характеристики при комбінації різних цінних паперів, які не можна отримати під час інвестування в окремі фінансові інструменти. Активи портфеля включають облігації державних і муніципальних позик, векселі, акції, а також облігації кредитних і фінансових компаній.

Портфельне інвестування ґрунтується на володінні цінними паперами. Власник таких цінних паперів є членом ради акціонерів підприємства, акціями якої він володіє. І в разі потреби він може стати ініціатором скликання ради акціонерів.

У світовій практиці для віднесення інвестицій до прямих прийнятий критерій 10% і більше володіння акціями (паями у статутному капіталі емітента). Портфельними інвестиціями є володіння менше 10% акцій.

Портфельні інвестиції - це інвестування вільних грошових коштіву безліч цінних паперів із кількох сегментів ринку. Вкладення цінних паперів кількох компаній дозволяють вкладникам знизити рівень ризику втрати коштів. Портфельне інвестування має на увазі, що вкладник має досить велику суму грошей, яку він готовий перетворити на інвестиційний капітал.

Основним завданням портфельного інвестування є покращення умов інвестування, надавши сукупності цінних паперів такі інвестиційні характеристики, які недосяжні з позиції окремо взятого цінного паперу та можливі лише за їх комбінації.

Головна метапри формуванні портфеля полягає у досягненні найбільш оптимального поєднання між ризиком та доходом для інвестора. Іншими словами, відповідний набір інвестиційних інструментів має знизити ризик інвестора до мінімуму і одночасно збільшити його дохід до максимуму.

Метою портфельних інвестицій є вкладення коштів інвесторів у цінні папери підприємств, що найбільш ефективно працюють, а також у цінні папери, емітовані державними та місцевими органами влади з метою отримання максимального доходуна вкладені кошти.

Портфельне інвестування має на меті отримання прибутку в результаті збільшення вартості придбаних цінних бумах, а також отримання доходу за відсотками, який вони забезпечують.

Варіанти портфелів цінних паперів можуть бути різні, однак основних розрізняють два. Вони відрізняються способом отримання доходу.

У першому типі портфеля дивіденди одержують за рахунок зростання курсу вартості цінних паперів. Такий портфель називають портфелем зростання. Оскільки відсотки виплат у разі невеликі, але ставка робиться на темпи зростання курсової вартості паперів. Темпи зростання бувають агресивні, консервативні та середні.

Якщо засновувати свій портфель на паперах, орієнтованих на агресивні темпи зростання, потрібно враховувати високий рівень ризику. Так як основу даного портфеля будуть складати папери досить молодих і швидко розвиваються, які здатні принести максимальний дохід.

Портфелем зростання з консервативними принципами є такий портфель, який сформований із цінних паперів підприємств досить стабільних, зі стійкими, хоч і не такими високими темпами зростання, як у першому випадку. Цей портфель забезпечує його власнику, хоч і не високий, але стабільний і надійний дохід протягом досить тривалого часу. Такий портфель здатний забезпечити збереження вкладеного капіталу.

Для портфеля зростання середнього темпу характерна наявність цінних паперів, як агресивного зростання, так і консервативного. У разі стабільність доходу забезпечується паперами консервативного зростання, а збільшення доходу забезпечують папери агресивного зростання. Тут має місце досить розумний рівень ризику. Такий тип портфеля є найпоширенішим.

Другий тип портфеля прийнято називати портфелем доходу. Прибуток від цього портфеля забезпечується досить великими дивідендами даних цінних паперів. Цими паперами забезпечуються високі виплати. Таким портфелем паперів керується консервативний інвестор, оскільки очевидний мінімальний ризикза досить стабільного доходу.

Має право на існування та портфель зростання та доходу. Він здатний забезпечити своєму власнику отримання прибутку у разі підвищення процентних ставокза цінними паперами, і у разі отримання дивідендів від діяльності підприємства міста і навіть, у разі краху з однією видом паперів, другі, забезпечать інвестору достатню стабільність.

Основними причинами здійснення зарубіжних портфельних інвестицій можна назвати такі:

1. Корпоративний інвестор шукає такі країни та цінні папери, в яких вкладений капітал приноситиме максимальний прибуток за допустимого рівня ризику.
2. Засіб захисту грошового капіталу від інфляції та отримання спекулятивного доходу. У цьому ні галузі, ні типи цінних паперів, які здійснюються інвестиції, особливого значення немає. У розрахунок приймається бажаний дохід за рахунок зростання курсової вартості та дивідендів, що виплачуються.
3. Зниження ризику фінансових вкладеньшляхом їхньої міжнародної диверсифікації. Зазвичай що вище прибутковість тих чи інших цінних паперів, то вище ризик, пов'язані з їх придбанням. Для скорочення рівня ризику портфельних інвестицій можна використовувати міжнародне інвестування.

Припустимо, що акції національної та закордонної компанії мають однакову прибутковість - 20% прибутку. Однак у них може бути різна ймовірність приносити однаковий дохід, або цілком ймовірно, що дохід, що приноситься, буде різний. Припустимо, що спостерігається другий випадок і з однаковою ймовірністю національні акції можуть дати прибуток від 10 до 35%, а закордонні - від 15 до 30%. Очевидно, що оскільки розкид значення доходу для закордонних акцій значно менший, то інвестиції в них менш ризиковані. Доходи з різних акцій мають зворотну залежність з часом. Заданий дохід можна отримати при зниженому рівні ризику чи підвищений дохід -- при заданому рівні ризику. Тому якщо портфельні інвестори з обох країн додадуть у свій інвестиційний портфель закордонні акції, то і для тих, і для інших з'являється можливість зменшити ризик та збільшити дохід.

Підсумовуючи загальний підсумок по цій групі (виду) інвестицій, можна дійти такого висновку. Портфельні інвестиції - це серйозне джерело доходу, який при розумному підході та грамотному формуванні портфеля може забезпечити свого власника гарантованим матеріальним благополуччям.

Портфельні інвестиції є непрямими. На відміну від прямих інвестицій, що дозволяють брати участь в управлінні організацією-емітентом, портфельні — . Портфельними вважаються вкладення, у яких частка участі у акціонерному (статутному) капіталі підприємства менше 10%.

Види

Залежно від характеру фінансового зв'язку між вкладником та емітентом розрізняють наступні видицінних паперів:

пайові цінні папери, що закріплюють право на володіння часткою власності в капіталі та отримання періодичного прибутку (дивідендів). Ці вкладення включають акції, біржові, пайові. інвестиційні фондита ін;
боргові цінні папери, що засвідчують надання інвестором коштів у борг та обов'язок виплати боргу позичальником встановлений термін. До цього виду вкладень відносяться державні та корпоративні облігації, казначейські векселі, боргові розписки, депозитні, ощадні, трастові сертифікати;
похідні цінних паперів (деривативи), які фіксують декларація про купівлю чи продаж конкретного активу (товару, фінансового інструмента). До деривативів належать варранти, ордери, опціони, ф'ючерси, форвардні контракти, депозитарні розписки.

Властивості

При виборі активів на фондовому ринкудля створення інвестиційного портфеля вкладник має враховувати:

Ризик. Купівля цінних паперів супроводжується ймовірністю, що вони не принесуть очікуваного прибутку. Чим більший ризик, тим вища прибутковість чи відсоткова ставка. Вкладники обирають об'єкти інвестування з урахуванням своєї терпимості до ризиків.
Прибутковість. Вкладники купують цінні папери для приросту капіталу, тому враховують спроможність фінансових інструментівприносити прибуток. Вони отримують прибуток від інвестицій у вигляді процентних, дивідендних платежів та додаткового доходу, що становить різницю між ціною купівлі та продажу активу ( курсову різницю). Прибутковість оцінюють шляхом розрахунку волатильності (мінливості цін);
Ліквідність. Вкладники розглядають ліквідність фінансових інструментів, що показує, наскільки швидко актив перетворюється на гроші. Чим вища ліквідність ресурсу, тим вигідніша для інвестора, оскільки актив можна швидко продати. Портфельні інвестиції зазвичай включають операції із високоліквідними цінними паперами.

Диверсифікація інвестиційного портфеля

Зниження ризику втрати вкладень досягається диверсифікацією інвестиційного портфеля. Цей процес полягає у придбанні різних видів фінансових активіввипущених емітентами. Падіння ціни одного активу компенсується збільшенням ціни іншого, оскільки ризик втрати капіталу розподіляється по структурі портфеля. Вкладники також диверсифікують портфелі за рахунок іноземних інвестицій.

Портфельні інвестиції мають на увазі залучення посередників. Фонди, комерційні банки, страхові компанії, брокери надають послуги з проведення фондових операцій, включаючи розміщення капіталу інвестора та управління портфелем.

Фінансові інвестиції портфельні – придбання цінних паперів для подальшого отримання прибутку як дивіденди або різниця між купівлею та продажем. Для розподілу ризиків інвестору необхідно вкладати у папери різних секторів.

Такі інвестування дає можливість планувати, проводити аналіз і оцінювати, і навіть контролювати кінцевих результатів діяльності у різних секторах ринку.

Портфельним інвестуванням називають вкладення у різні інструменти фінансового ринкуз подальшим одержанням прибутку. Найчастіше цими інструментами виступають акції будь-яких компаній.

Реальні інвестиції є вкладеннями у кошти підприємства з метою отримання додаткового доходу у майбутньому.

Інвестиції реальні та портфельні – це способи майбутнього генерування прибутку. Але в першому випадку інвестиції будуть відчутними (оскільки йдуть на вдосконалення виробничих потужностей), а в другому – не завжди можна буде тримати в руках куплені акції.

Прибуток з'являється через різницю між придбанням та реалізацією паперу (якщо ви купували), або між продажем та купівлею (якщо ви продавали). Прибуток також виникає у вигляді дивідендів з акцій.

Портфельні реальні інвестиціїздійснюються на довгостроковий період, інвестор при цьому безпосередньо зацікавлений у подальшій успішній діяльності компанії. Інвестиції у портфель цінних паперів – це вкладення ліквідні цінних паперів щоб одержати прибутку.

Міжнародні портфельні інвестиції – купівля цінних паперів зарубіжних компанійторгуються на міжнародних біржах.

При портфельних інвестиціях працюють за такими принципами:

Консервативність.При грамотному підході полягатиме в отриманні невеликий сумиприбутку, а не в втрати інвестованої суми. Втрати від акцій з високим ступенем ризику покриватимуться прибутком, що отримується від вкладень у надійні акції.
Необхідно частину портфеля відводити для високоліквідних акцій. Це важливо для швидкого реагування на дії ринку.
Диверсифікація. Портфельні фінансові інвестиціїповинні складатися з акцій різних підприємств, що діють у різних секторах економіки.

Широко поширені портфельні міжнародні інвестиції. Але для цього необхідно мати виходи на міжнародні ринкикапіталу.

Важливо! Оптимальний портфель інвестицій – диверсифікований портфель. Розбийте капітал та інвестуйте у різні сектори економіки, тим самим убезпечивши себе від «просідання» тієї чи іншої акції, покривши це за рахунок ліквідних акцій.

Визначаємо види

Розглянемо портфельні інвестиції: характеристика прибутковості виділяє такі види:

високоприбуткові. Високий рівеньризику покривається потенційно високим прибутком;
середньоприбуткові. Є основою портфеля, тому що приносять невеликий, але стабільний прибуток. Ризики тут нижче;
комбіновані. Портфель формується із паперів різного рівняризику та різною прибутковістю.

Виходячи із строків, фінансові портфельні інвестиції бувають:

Короткострокові. Термін інвестування від години до півроку.
Середньострокові. Термін вкладень: від півроку до року.
Довгострокові. Термін: понад рік.

Виділяємо переваги та недоліки

Розглянемо портфельні інвестиції: плюси та мінуси. Велика перевага таких інвестицій – викуп частини компанії. Придбання 50% акцій однієї компанії дає право увійти до ради директорів та впливати на її розвиток.

Недоліками називають таке:

Акція – це високоліквідний актив. Її вартість може коливатись протягом одного дня. Відповідно інвестор зобов'язаний відстежувати ці рухи, щоб при необхідності реалізувати її і зберегти вкладені кошти.
Страхування паперів неможливе. При банкрутстві компанії інвестору виплачують частку майна відповідно до відсоткового співвідношення придбаних акцій. Завжди є ризики втратити весь вкладений капітал.

Виходячи з цього, виступає оптимальним рішенням. Суть – формувати портфель із паперів різних підприємств, які працюють у різних сферах.

Практично неможлива ситуація, коли всі сфери економіки «падатимуть», тому збитки від акцій в одній галузі перекриються прибутком від інших вкладених в акції прибуткових секторів економіки. У результаті баланс портфеля буде одному рівні.

Також для мінімізації ризиків інвестори мають можливість передати свій портфель у довірче управління. Наприклад, КК "Регіон" - портфельні інвестиції з оптимальним співвідношенням ризику та прибутку. Компанія понад 20 років працює у всіх сферах фінансового ринку. Брокерський сервіс та управління активами є для неї пріоритетними напрямкамидіяльності.

Підбиваємо підсумки

Портфельні інвестиції – вид капіталовкладень у цінних паперів отримання додаткового доходу. Портфельні інвестиції здійснюються у сфері цінних паперів, облігацій тощо. Дохід від портфельних інвестицій – це отримання дивідендів та різниця між ціною придбання та реалізації у разі зростання вартості паперу.

Важливо! Портфельні інвестиції можна здійснити за допомогою біржі чи посередників. Прямі інвестиції йдуть безпосередньо підприємству, у чиї кошти вкладає інвестор.

Портфельні інвестиції можна переглядати, продавши акції однієї компанії та купивши інший. Прямі інвестиції переглянути не можна.

Портфельні інвестиції – напрямок, де є можливість отримати непоганий прибуток за грамотного підходу. Для мінімізації збитків слід розподіляти ризики, вкладаючись у папери різних секторів економіки. Цей вид інвестицій підходить для тих, хто має вільні кошти, і хто готовий пожертвувати їх частиною для отримання прибутку.

Ризики портфельних інвестицій:

безграмотний підхід під час складання портфеля. Це веде до невиправданих втрат. Цей портфель буде неефективним;
купівля чи продаж паперів у невідповідний момент – прямий шлях до втрати коштів;
ризики платоспроможності, пов'язані з можливістю збитків під час продажу паперів;
інфляція. Її зростання негативно впливає фондовий ринок;
різкі стрибки відсоткових ставок надають негативний впливна вартість паперів інвестора;
інші види ризиків, що негативно впливають на прибутковість портфеля.

Портфельні інвестиції інвестор відсотки отримує за рахунок курсів акцій, нарахованих дивідендів. Якщо вибір ліг на портфельні інвестиції – «Регіон», можливо, стане для вас оптимальним партнеромфінансовому ринку.

Успішних інвестиційних ідей!

Вклади