Анализ финансовых результатов начинается с изучения объема, состава, структуры и динамики прибыли (убытка) до налогообложения в разрезе основных источников ее формирования, которыми являются прибыль (убыток) от продаж и прибыль (убыток) от прочей деятельности, т.е. сальдо прочих доходов и расходов.

Рассмотрим пример анализа финансовых результатов по данным отчета о прибылях и убытках .

Анализ финансовых результатов начнем с изучения объема, состава, структуры и динамики прибыли до налогообложения в разрезе основных источников ее формирования, которыми являются прибыль от продаж и прибыль от прочей деятельности (таблица №1).

Таблица 1. Анализ прибыли до налогообложения

Показатель	Прошлый год		Отчетный год		Изменение		Темп роста, %	Темп прироста, %
	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %
1. Прибыль от продаж	5 564	81%	4 147	113%	-1 417	32%	75%	-25%
2. Прибыль от прочей деятельности	1 332	19%	-463	-13%	-1 795	-32%	-35%	-135%
3. Прибыль до налогообложения	6 896	100%	3 684	100%	-3 212		53%	-47%

Приведенные данные свидетельствуют о том что, в отчетном году по сравнению с прошлым годом величина прибыли до налогообложения сократилась на 3,2 млн. рублей или на 47%, за счет сокращения прибыли от продаж на 25% и получения убытка от прочей деятельности в сумме 0,5 млн. рублей в отчетном периоде.

Анализ прибыли от продаж начнем с изучения ее объема, состава, структуры и динамики в разрезе основных элементов, определяющих ее формирование (таблица №2).

Таблица 2. Анализ прибыли от продаж

Показатель	Прошлый год		Отчетный год		Изменение		Темп роста, %	Темп прироста, %
	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %
1. Выручка от продаж	86897	100%	175568	100%	88 671		202%	102%
2. Себестоимость продаж	81333	94%	171421	98%	90 088	4%	211%	111%
3. Управленческие расходы	0	0%	0	0%	0	0%	0%	0%
4. Коммерческие расходы	0	0%	0	0%	0	0%	0%	0%
5. Прибыль от продаж	5564	6%	4147	2%	-1417	-4%	75%	-25%

Таким образом, в отчетном году по сравнению с прошлым годом величина прибыли от продаж сократилась на 1,4 млн. рублей или на 25%, за счет более быстрого темпа прироста себестоимости по сравнению с уровнем роста выручки от продаж (111% на против 102%). Соответственно выросла доля себестоимости на 4%, а удельный вес прибыли от продаж в выручке от продаж уменьшился на 4,0%, что свидетельствует о снижении эффективности текущей деятельности и является следствием невыполнения условия оптимизации прибыли от продаж , поскольку темп роста полной себестоимости реализованной продукции (211%) опережает темп роста выручки от продаж (202%).

Затем проанализируем прибыль от прочей деятельности в разрезе формирующих ее доходов и расходов, связанных с этой деятельностью (таблица №3). В ходе анализа изучим ее объем, состав, структуру и динамику. При этом структуры доходов и расходов, связанных с прочей деятельностью, как уже было отмечено ранее, анализируются в отдельности.

Таблица 3. Анализ прибыли от прочей деятельности

Показатель	Прошлый год		Отчетный год		Изменение		Темп роста, %	Темп прироста, %
	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %;
1. Доходы от прочей деятельности, всего, в том числе:	4228	100%	3739	100%	-489		88%	-12%
1.1. Проценты к получению	886	21%	305	8%	-581	-13%	34%	-66%
1.2. Доходы от участия в других организациях	0	0%	0	0%	0	0%	0%	0%
1.3. Прочие доходы	3342	79%	3434	92%	92	13%	103%	3%
2. Расходы, связанные с прочей деятельностью, всего, в том числе:	2896	100%	4202	100%	1306		145%	45%
2.1. Проценты к уплате	99	3%	1301	31%	1202	28%	1314%	1214%
2.2. Прочие расходы	2797	97%	2901	69%	104	-28%	104%	4%
3. Прибыль (убыток) от прочей деятельности	1332		-463		-1795		-35%	-135%

Как следует из приведенных расчетов, в отчетном периоде предприятием получен убыток от прочей деятельности в сумме 0,5 млн. рублей. Убыточность деятельности связана с резким ростом суммы процентов к уплате (1314%), на фоне сокращения процентных доходов предприятия, в составе доходов от прочей деятельности сократился удельный вес процентов к получению на 13%.

Таким образом, за отчетный год величина чистой прибыли сократилась на 0,2 млн. рублей, или на 7%, из-за убыточности прочей деятельности (-0,5 млн. рублей) и быстрого темпа прироста себестоимости по сравнению с уровнем роста выручки от продаж.

Подводя черту под выполнением анализа финансовых результатов предприятия по данным отчета о прибылях, можно констатировать снижение всех ее финансовых результатов в отчетном периоде по сравнению с данными прошлого года в большей или меньшей степени, что является, безусловно, негативным явлением, свидетельствующим о недостаточной успешности финансово-хозяйственной деятельности данной компании в отчетном году.

Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными - темпами роста (снижения). Обычно здесь используются базисные темпы роста за несколько периодов.

Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей финансовой отчетности за определенный период, дать оценку этим изменениям. Ценность горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции, однако его результаты можно использовать при межхозяйственных сравнениях.

Горизонтальный анализ выполняется как по данным баланса, так и по данным ф.№2 «Отчет о прибылях и убытках».

Для выполнения горизонтального анализа сначала составляют укрупненный (аналитический) баланс

Большое значение для оценки финансового состояния имеет вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса, при котором основное внимание сосредоточено на относительных показателях. Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке их динамики с тем, чтобы иметь возможность выявлять и прогнозировать структурные изменения активов и источников их покрытия. С помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственные сравнения. К тому же относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов. Динамика структуры хозяйственных средств и источников их покрытия дает возможность выявить самые общие тенденции в изменении финансового положения организации.

Вертикальный и горизонтальный анализ формы № 2 «Отчет о финансовых результатах»

Аналогичный анализ производится на базе отчета о финансовых результатах предприятия. При горизонтальном анализе за 100% принимается значение первых показателœей в первом периоде (см. табл. 2.4). В вертикальном анализе за 100% принимается показатель выручки от реализации в каждом периоде (табл. 2.3).

Таблица 2.3

Вертикальный анализ отчета о финансовых результатаз ПАО (до 2015 г. ОАО) ʼʼСеверстальʼʼ

Во всœех четырех периодах среди показателœей отчета о финансовых результатах преобладают общие затраты (табл. 2.3). Их доля росла на протяжении 2010 – 2013 гᴦ. (от 82 % до 93 %). Иными словами, затраты составляют 82 – 93 % от размера выручки.

На третьем месте по структуре идет прибыль (убыток) от продажи. Она имеет отрицательную динамику: если в 2010-2011 гᴦ. размер прибыли от продажи составляет 18 – 17 % (от размера выручки), то в 2012 г – 12%, а в 2013 ᴦ. – уже 7 %.

Четвертое место занимают коммерческие расходы. Οʜᴎ изменяются незначительно – разброс значений 5 – 6 %. Следом идут управленческие расходы: 4 - 5 % от объёма выручки.

Шестое место занимают налоги, которые имеют тенденцию к снижению (от 3 % в 2010 ᴦ. до 1 % в 2013 ᴦ.).

Чистая прибыль имела положительное значение только в первом и последнем периодах (соответственно 1 и 6 %). Отрицательное значение принимала в 2011 и 2012 гᴦ. – -19 % и -1 %.

По результатам анализа структуры прибыли можно сделать следующие выводы: прибыль от продаж постепенно снижается по сравнению с 2010годом.

Наибольшую прибыль от продаж предприятие получило в 2011 году – 34 620 652 тыс. руб. А в 2013 году она составляла уже – 15 724 236 тыс. руб. Это связано прежде всœего с увеличением себестоимости, а также коммерческих и управленческих расходов.

Таблица 2.4

Горизонтальный анализ отчета о финансовых результатах ПАО (до 2015 г. ОАО) ʼʼСеверстальʼʼ

Показатели		Значение по периодам
1. Выручка	100%	146%	177%	156%
2. Себестоимость	100%	151%	192%	174%
3. Коммерческие расходы	100%	137%	179%	193%
4. Управленческие расходы	100%	126%	150%	189%
5. Прибыль (убыток) от продаж	100%	135%	122%	61%
6. Прибыль (убыток) до налогообло-жения	100%	-590%	-24%	283%
7. Текущий налог на прибыль	100%	113%	80%	59%
8. Чистая прибыль	100%	-2839%	-139%	1040%

Выручка имеет положительную тенденцию к увеличению – в 2011 ᴦ. она увеличилась на 46 % относительно 2010 ᴦ., в 2012 ᴦ. уже на 77 %, в 2013 ᴦ. лишь немногим меньше – на 56 % (см. табл. 2.4).

Себестоимость также увеличивалась: на 51 % во второй период, на 92 % в третий, и на 74 % в четвертый.

Коммерческие расходы имеют динамику к увеличению – на 37 %, на 79 %, на 93 % для 2011 ᴦ. – 2013 ᴦ. соответственно. Управленческие расходы увеличивались аналогично коммерческим – их размер составил от 126 % (во 2-ой период) до 189 % (в 4-ом).

Прибыль от продаж во втором периоде увеличилась на 35 %, затем на 22 % в третьем (относительно 1-ого периода), и в четвертом снизилась на 39 %.

Прибыль до налогообложения во втором периоде снизилась на 690 %, тем самым превратившись в убыток, затем в третьем вновь уменьшилась на 124 %, а в четвертом даже увеличилась на 183 %.

Текущий налог на прибыль увеличился в 2011 ᴦ. на 13 %, затем (в 2012 ᴦ.) снизился на 20 %, а в 2013 ᴦ. уменьшился на 41 %.

Чистая прибыль отсутствовала в 2011 и 2012 гᴦ. (убыток 2011 ᴦ. превышал прибыль, полученную в 2010 ᴦ. в 29 раз, а 2012 ᴦ. в 1,4 раза). В 2013 ᴦ. фирма наконец получила чистую прибыль, причем она более чем в 10 раз превышает уровень 2010 ᴦ.

Вертикальный и горизонтальный анализ формы № 2 «Отчет о финансовых результатах» - понятие и виды. Классификация и особенности категории "Вертикальный и горизонтальный анализ формы № 2 «Отчет о финансовых результатах»" 2017, 2018.

Существуют различные методы анализа бухгалтерской отчетности, выбор нужного зависит от конкретных задач, поставленных перед собой, и необходимого объема информации. Вертикальный и горизонтальный анализ баланса – два часто используемых метода. Горизонтальный и вертикальный анализ применяются многими компаниями для анализа финансовой отчетности и повышения доходов компании, поддержания стабильного положения предприятия. Также данные способы анализа используются инвесторами, банками и другими кредиторами для снижения рисков от финансирования.

Вертикальный анализ баланса

Вертикальный анализ баланса называется еще структурным, так как показывает структуру конечных данных бухгалтерского баланса в виде относительных величин. При вертикальном анализе статьи отчетности приводятся в процентах к его итогу. Данный вид анализа позволяет посмотреть изменения статей баланса, например, что произошло с оборотными средствами компании, дебиторской, кредиторской задолженностью по сравнению с предыдущими годами. Процентные показатели наглядно показывают насколько произошли отклонения и в какую сторону, для анализа данный способ более удобный, так как при расчетах в абсолютных величинах не всегда понятно, насколько ситуация ухудшилась или улучшилась.

При вертикальном анализе итоговую сумму активов (если анализируется баланс) и выручки (при анализе ОФР) принимают за сто процентов, и каждую дальнейшую статью представляют в виде процентной доли от базового значения. Рассчитывается процентный показатель путем деления каждой строчки по анализируемому году на валюту баланса и умножения на 100%. К примеру, оборотные средства на 01.01.2015 составляют 450 110, данную сумму делим на валюту баланса 775 600 и умножаем на 100%. Показатель на 01.01.2015 равен 58,03% (450 110 / 775 600 *100). Таким же образом вычисляем процентный показатель на 01.01.2016, который равен 63,28%. Получается, что оборотные активы увеличились по сравнению с прошлым годом на 5,25%.

Пример вертикального анализа бухгалтерского баланса:

	Баланс предприятия	Значения показателей		Вертикальный анализ
	АКТИВЫ
	Оборотные средства
	Товарно-материальные средства
	Основные средства
	Здания и сооружения
	Амортизация
	ПАССИВ
	Собственный капитал
	Долгосрочная задолженность
	Краткосрочная задолженность		266 300

По результатам анализа видно, что оборотные средства составляют 63% активов компании и рост данного показателя произошел из-за повышения дебиторской задолженности. Стоит подумать, почему она растет. Также уменьшается количество основных средств в результате их выбытия. В пассиве баланса показано, что доля краткосрочной задолженности составляет 1/3 от величины баланса и не претерпевает серьезных изменений. Долгосрочная задолженность немного уменьшилась, а доля собственного капитала приходится на уровне 50% от всего пассива, что говорит о среднем уровне стабильности компании.

Горизонтальный анализ баланса

Горизонтальный анализ помогает изучить изменение итоговых показателей бухгалтерского баланса во времени. Можно проследить изменения, произошедшие за предыдущий и предшествующий предыдущему годы, можно понять сложился положительный или отрицательный результат. Для анализа берутся любые два или три периода, это могут быть кварталы или годы. В рамках временного анализа баланса сравниваются значения как абсолютных показателей в денежном выражении, так и относительных показателях в процентах. К примеру, что произошло с дебиторской задолженности за год. Из примера ниже видно, что дебиторская задолженность увеличилась на 44% .

Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса дополняют друг друга и могут применяться одновременно.

Пример горизонтального анализа финансовой отчетности предприятия:

			Значения показателей		Горизонтальный анализ
					Абсолютное изменение	Относительное изменение, %
		АКТИВЫ			(810 400 - 775 600)	(34 800/810 400) х 100
		Оборотные средства
		Товарно-материальные средства
		Краткосрочная дебиторская задолженность
		Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
		Основные средства			- 27 890
		Здания и сооружения
		Амортизация
		ПАССИВ
		Собственный капитал
		Долгосрочная задолженность
		Краткосрочная задолженность		266 300	- 30 200

Горизонтальный анализ финансовой отчетности (англ. Horizontal Analysis ) предполагает сопоставление финансовых коэффициентов, бенчмарков или статей финансовой отчетности за различные учетные периоды. Этот метод анализа также известен как анализ тенденций (англ. Trend Analysis ). Он позволяет оценить абсолютные и относительные изменения различных показателей с течением времени, а также установить тенденции их изменений.

Основными объектами горизонтального анализа финансовой отчетности выступают бухгалтерский баланса, отчета о финансовых результатах и отчета о денежных потоках. Помимо этого, объектами его применения могут выступать: выручка, себестоимость продаж, расходы, активы, акционерный капитал, обязательства, финансовые коэффициенты и т.д.

Методика проведения

Осуществление горизонтального анализа предполагает сопоставление показателей как в абсолютном выражении, так и в относительном.

Формула

На первом этапе проведения анализа рассчитываются абсолютные отклонения статей финансовой отчетности относительного базового периода.

Это позволяет идентифицировать статьи, отклонения по которым были наибольшими в денежном выражении.

На втором этапе рассчитываются относительные изменения анализируемых показателей по сравнению с базовым периодом.

В этом случае величина абсолютных отклонений нормализуется относительно значения в базовом периоде. Это удобно при сопоставлении нескольких компаний, различных по размерам и масштабам деятельности.

Например, если выручка в текущем периоде составила 11 980 тыс. у.е., а ее значение в базовом периоде составило 10 530 тыс. у.е., то абсолютное отклонение этого показателя составит 1 450 тыс. у.е., а относительное 13,8%.

Надежность результатов горизонтального анализа повышается по мере увеличения числа анализируемых учетных периодов. Обычно в качестве учетного периода используется год или квартал, реже данные ежемесячной отчетности.

Пример горизонтального анализа финансовой отчетности

Сравнительный горизонтальный анализ баланса

Наиболее распространенным форматом горизонтального анализа баланса является сопоставление двух периодов с указанием изменений в абсолютной и относительной формах, как показано в примере ниже.

Альтернативным форматом является включение большего количества учетных периодов с указанием отклонений от значений базового учетного периода.

Сравнительный горизонтальный анализ отчета о финансовых результатах

Классический формат сравнительного анализа предполагает сопоставление данных за два учетных периода с указанием абсолютных и относительных изменений, как в примере ниже.

Альтернативные форматы предполагают сопоставление данных отчета о финансовых результатах за три и больше учетных периодов.

Сравнительный горизонтальный анализ отчета о движении денежных средств

Формат анализа отчета о движении денежных средств такой же как и для других форм финансовой отчетности.

Преимущества и недостатки

Преимущества

Основными преимуществами горизонтального анализа финансовой отчетности являются.

1. Возможность сопоставить компании, значительно отличающиеся по размерам и масштабам деятельности (на основании относительных отклонений).
2. Возможность установить тенденции изменения анализируемых показателей.

Следует отметить, что максимальная эффективность достигается в случае, когда одновременно анализируется весь комплект финансовой отчетности!

Недостатки

При проведении данного вида анализа финансовой отчетности необходимо обратить особое внимание на следующие моменты.

1. Агрегирование информации в финансовой отчетности со временем может меняться из-за постоянных изменений в плане счетов и стандартах финансовой отчетности. Это приведет к тому, что непосредственное сопоставление данных за разные учетные периоды будет некорректным, а результаты анализа будут искажены.
2. Результаты горизонтальный анализа чувствительны к выбору базового периода. Например, операционная прибыль может показать отличную динамику роста к предыдущему кварталу, но одновременно быть на низком уровне по сравнению с аналогичным кварталом годом ранее. Чтобы минимизировать влияние этого фактора, необходимо анализировать динамику показателя за несколько учетных периодов.
3. Чувствительность к выбору базового периода может быть использована для манипулирования результатами анализа. Аналитик может выбрать базовый период таким образом, чтобы приукрасить или занизить оценку финансового состояния компании. Тем не менее, последовательный алгоритм выбора базового периода может устранить негативное воздействие данного фактора.

---