გლობალური კრიზისის შედეგები კვლავაც სერიოზულად მოქმედებს რუსეთის ეკონომიკაზე, ასე რომ, ჩვენი თანამემამულეების აბსოლუტურმა უმრავლესობამ უკვე შეძლო აშკარად შეეგრძნო ფასების ზრდა როგორც სამომხმარებლო საქონელზე, ასევე კომუნალურ პროდუქტებზე. და თუ დღეს არავინ უარყოფს მსყიდველობითუნარიანობის კლებას, მაშინ რუბლის გაუფასურებაზე საუბარი კვლავ გაჩაღდა.
რა არის რუბლის დევალვაცია?
ზოგიერთი რუსი შეცდომით ურევს სახელმწიფო ვალუტის დევალვაციის ცნებას ინფლაციას, თუმცა, ფაქტობრივად, ეს განმარტებები ერთმანეთთან მჭიდრო კავშირშია. ინფლაცია უფრო მიუთითებს მსყიდველობითუნარიანობის შემცირებაზე, ხოლო მეორე აღნიშნავს მისი ღირებულების დაცემას გარკვეულ მსოფლიო ვალუტებთან მიმართებაში.
იმავდროულად, დევალვაცია რუსეთში, ისევე როგორც სხვა ქვეყნებში, როგორც წესი, არა სხვადასხვა ეკონომიკური მოვლენების შედეგია, არამედ ხელისუფლების მიერ ქვეყნის დასარეგულირებლად გამოყენებული მექანიზმი. როგორც გასული წლების სტატისტიკა აჩვენებს, დევალვაცია ყველაზე ხშირად გამოიყენებოდა სახელმწიფოებისთვის ყველაზე რთულ მომენტებში, როდესაც აშკარა იყო სავალუტო რეზერვების ნაკლებობა.
იქნება თუ არა რუბლის დევალვაცია 2018 წელს - უახლესი ამბები და ექსპერტების მოსაზრება
მოგეხსენებათ, რუსული რუბლი დღეს საკმაოდ რთულ ვითარებაშია და რიგი ანალიტიკოსების აზრით, სიტუაცია ნებისმიერ მომენტში შეიძლება უარესობისკენ შეიცვალოს. რა ახდენს ასე დიდ გავლენას ეროვნული ვალუტის კურსზე? ამის მიზეზი არის მრავალი ეკონომიკური ფაქტორი, მათ შორის:
- რუსეთის წინააღმდეგ გლობალური სანქციების გაგრძელება;
- ნავთობის მსოფლიო ბაზარზე ფასების მუდმივი ვარდნა, რაც კვლავ უარყოფითად აისახება ქვეყნის ბიუჯეტზე, რომელიც ყალიბდება ნავთობის ღირებულების საფუძველზე;
- ბოლო წლებში ეკონომიკური აქტივობის კლება ჩინეთში, რომელიც რუსული ენერგორესურსების ყველაზე დიდი მომხმარებელია.
ასე რომ, დღევანდელი უახლესი ამბები ძალიან იმედგაცრუებულია. და მიუხედავად იმისა, რომ კრემლთან დაახლოებული ექსპერტები ამტკიცებენ, რომ 2018 წელს შესამჩნევი გაუმჯობესება იქნება, დამოუკიდებელი ანალიტიკოსების უმეტესობის აზრი ბევრად უფრო პესიმისტურია.
რუბლის დევალვაცია 2018 წელს, რა ვუყოთ სესხებს?
დევალვაციის პროცესში ბევრად უადვილდებათ ხალხი, ვინც სესხი ეროვნულ ვალუტაში აიღო. მართლაც, ასეთ ვითარებაში, ვალუტასთან ერთად, თავად სესხიც უფასურდება. თუ სესხი ამერიკულ დოლარშია აღებული, მაშინ მოსახლეობას არ შეგიშურდებათ. ამიტომ, რუსები ყურადღებით აკვირდებიან უახლეს ამბებს და აინტერესებთ, ემუქრება თუ არა დევალვაცია და რამდენად შესაძლებელია ეს.
რა შეიძლება დაემართოს სესხებს, თუ რუბლი გაუფასურდება?
- 1. სირთულეებს პირველები გრძნობენ ადამიანები, რომლებიც სესხებს უცხოურ ვალუტაში იხდიან და ხელფასს ადგილობრივ ვალუტაში იღებენ. და მათთვის, ვინც აიღო სესხი დოლარში ან ევროში, გადაიხადა იგი რუბლებში, სიტუაცია ხდება ძალიან მომგებიანი.
- 2. სესხებზე პროცენტი იზრდება და ეს უფრო სწრაფად ხდება, ვიდრე რუბლის ღირებულება უფასურდება. ერთი სიტყვით, ინფლაცია აშკარაა.
- 3. უფრო მკაცრი ხდება დაკრედიტების მოთხოვნები.
- 4. იცვლება უძრავი ქონების ფასი, რითაც ართულებს მდგომარეობას იპოთეკისა და სესხის უზრუნველყოფის მხრივ.
- 5. შესამჩნევად მცირდება დეპოზიტების რაოდენობა.
რა უნდა გააკეთონ ადამიანებმა თავიანთი დანაზოგის დაზოგვისთვის?
რუბლის შესაძლო გაუფასურების კონტექსტში ძალიან მნიშვნელოვანია, რომ რუსეთის მაცხოვრებლებმა შეძლონ საკუთარი დანაზოგის შენარჩუნება.
ამისათვის თქვენ უნდა:
- გადარიცხეთ ადგილობრივი ფული ყველაზე საიმედო ვალუტაში, რადგან კურსი უცვლელად ეცემა იმავე დოლართან ან ევროსთან შედარებით;
- გახსენით ანაბარი კეთილშობილ, მაგრამ, რა თქმა უნდა, საიმედო ბანკში;
- შეიძინეთ უძრავი ქონება, თუ ეს შესაძლებელია.
ეკონომიკურ შოკებს მიჩვეული რუსების უმეტესობა ვეღარ ხედავს რაიმე საშინელ სიტყვებში, როგორიცაა კრიზისი, ინფლაცია და დევალვაცია. ყველამ დიდი ხანია იცის, რომ თქვენი დანაზოგის ეროვნულ ვალუტაში შენახვა უკიდურესად სარისკოა. რაც შეეხება სესხებს, მათმა სწრაფმა ზრდამ ბოლო წლებში გამოიწვია სრული გაუგებრობა - რა მოუვა ვალს, მაგალითად, რუბლის გაუფასურებით? სტატიაში განვიხილავთ ეროვნული ვალუტის გაუფასურების გავლენის თავისებურებებს სხვადასხვა ტიპის სამომხმარებლო სესხების მაგალითზე. ჩვენ არ გამოვთვლით დევალვაციის ალბათობას, საკმარისია უბრალოდ მოემზადოთ არაპროგნოზირებადი შიდა ეკონომიკის უეცარი ცვლილებებისთვის.
დევალვაციის კონცეფცია
სანამ განიხილავთ დევალვაციის გავლენას სესხებზე, თქვენ უნდა განსაზღვროთ ამ ეკონომიკური ფენომენის ყველა მახასიათებელი.
დევალვაცია გაგებულია, როგორც რუბლის პოზიციის შემცირება ბივალუტის კალათასთან (დოლარი და ევრო) მიმართ. დევალვაციის გავლენა მთლიანად ეკონომიკაზე ყველასთვის ცნობილია, საბედნიეროდ, თანამედროვე რუსეთში უამრავი ისტორიული მაგალითია. ასე რომ, დევალვაციის დროს: იზრდება ინფლაცია, ძვირდება იმპორტირებული საქონელი, უფასურდება დეპოზიტები ეროვნულ ვალუტაში. რა ხდება სესხებზე?
არამიზნობრივი სამომხმარებლო სესხები
უპირველესი მნიშვნელობა აქვს ვალუტის ტიპს, რომლითაც იღებთ შემოსავალს და იხდით სესხს. მაგალითად, თუ თქვენი შემოსავალი არის რუბლებში და სესხის დაფარვა ხდება დოლარში, მაშინ დევალვაციამ შეიძლება გაზარდოს სამომხმარებლო სესხის ზედმეტად გადახდა. საპირისპირო ვითარება გამოიწვევს საპირისპირო ეფექტს - შემოსავალი დოლარში მნიშვნელოვნად შეამცირებს სესხის ტვირთს რუბლებში (ინფლაციის ეფექტთან შედარებით).
უმეტეს შემთხვევაში, სესხის ვალუტა და შემოსავალი ერთნაირია, რაც პრაქტიკულად არ მოქმედებს სამომხმარებლო კრედიტზე.
მიზნობრივი სესხები (მანქანის სესხი და იპოთეკა)
დევალვაციის გავლენა მიზნობრივ სესხებზე აღწერილია იგივე პრინციპებით მხოლოდ ერთი განსხვავებით. სესხი გაიცემა ფიქსირებული ღირებულების ობიექტის შესაძენად. დევალვაციის მაღალი ტემპებით, მანქანებისა და უძრავი ქონების ღირებულება მნიშვნელოვან ცვლილებებს განიცდის, რასაც შეიძლება ჰქონდეს როგორც დადებითი, ასევე უარყოფითი ეფექტი.
მუდმივად მზარდი ინფლაციისა და ეროვნულ ვალუტაში ინვესტიციების არასტაბილურობის გამო, ყველაზე მომგებიანი ვარიანტია იპოთეკა. ამის მიზეზი ის არის, რომ უძრავი ქონება ერთ-ერთი ყველაზე საიმედო ინვესტიციაა, თუნდაც უკიდურესად მაღალი ინფლაციის პირობებში.
დევალვაციის საერთო გავლენა სესხებზე
ერთი შეხედვით, დევალვაციის დროს წარმოქმნილი ინფლაცია მსესხებლის ხელშია, რომლის ვალიც თანდათან „დნება“. მეორე მხრივ, სწრაფად მზარდი ინფლაცია ქმნის არახელსაყრელ კლიმატს ფინანსურ სექტორში, რაც განაპირობებს განაკვეთების ზრდას და ბანკების მხრიდან პირობების გამკაცრებას. ეს განსაკუთრებით აშკარაა სამომხმარებლო სესხებზე, რომელთა განაკვეთები მცურავია (მიბმული რეფინანსირების განაკვეთთან). ასეთი სესხები ყველაზე მეტად ექვემდებარება დევალვაციის უარყოფით გავლენას, მაშინაც კი, როდესაც შემოსავლისა და ვალის ვალუტა ერთმანეთს ემთხვევა.
არავინ იძლევა ზუსტ პროგნოზს რუბლის გაუფასურების ალბათობასთან დაკავშირებით, მაგრამ ერთი რამ ცხადია - კრიზისებითა და დეფოლტებით ნასწავლი ხალხი წინასწარ უნდა მოემზადოს ყველაფრისთვის. ამიტომ, დევალვაციის შემთხვევაში უნდა დაიცვან გარკვეული წესები:
- არ უნდა აიღოთ უცხოურ ვალუტაში სესხი, თუ შემოსავალი გაქვთ რუბლებში. დევალვაცია მცირე გავლენას ახდენს რუბლის სესხებზე, ხელფასებით რუბლებში. შეღავათების მიღება შესაძლებელია მხოლოდ იმ შემთხვევაში, თუ ხელფასი დოლარშია.
- უპირატესობა უნდა მიენიჭოს გრძელვადიან სესხებს ქონების შესაძენად (მაგალითად, იპოთეკური სესხი); მოკლევადიანი სამომხმარებლო დაკრედიტება, თუ ეს შესაძლებელია, თავი შეიკავოს.
- ნებისმიერი სასესხო ხელშეკრულების სავალდებულო პირობა უნდა იყოს ფიქსირებული საპროცენტო განაკვეთი (რაც არ უნდა იყოს მიმზიდველი მცურავი ამ მომენტში).
- დევალვაცია ქვეყნის ეკონომიკაში არასტაბილურობის ერთ-ერთი შედეგია, ასევე მიკრო დონეზე სხვა უსიამოვნო მოვლენების წინაპირობა (მაგალითად, ხელფასების შემცირება ან დაგვიანება). ამასთან დაკავშირებით, თქვენი გადახდისუნარიანობის პოტენციური შემცირება კარგი მიზეზია უარი თქვათ არასაჭირო სესხებზე, იქნება ეს ძვირადღირებული ავეჯის შესაძენად თუ მდიდრული ქორწილისთვის.
- „დაზოგვის ან სესხის აღების“ სიტუაციაში სასურველი იქნება მეორე ვარიანტი, რადგან სწრაფი დევალვაციით დანაზოგი ერთ მომენტში იწვება.
დასკვნა
თუ დაიცავთ ზემოთ აღწერილ რეკომენდაციებს, მაშინ დევალვაციის გავლენა სამომხმარებლო სესხიუმნიშვნელო აღმოჩნდება. დევალვაცია გაცილებით მეტ პრობლემას უქმნის მათ, ვინც ეკონომიკისთვის ამ რთულ პერიოდში ცდილობს ფულის დაზოგვას ეროვნულ ვალუტაში.
რუსეთში დაკრედიტება ძალიან კარგად არის განვითარებული და მოსახლეობის და საწარმოების უმრავლესობა სარგებლობს ამ შესაძლებლობით. ექსპერტები ამბობენ, რომ ძალიან დიდია გაცემული სესხების რაოდენობა, ვადაგადაცილებული ვალების რაოდენობაც. ამის მიზეზი ქვეყანაში ეკონომიკური რეცესიაა, რომელიც მისი საქმიანობის ყველა სფეროში იგრძნობა.
ასევე დღეს რუბლის გაუფასურებაა, რაც დიდ უბედურებასა და ზარალს გამოიწვევს. ეს არის აისბერგის წყალქვეშა ნაწილი, რომელსაც მოაქვს ქვეყანაში ინფლაცია და ბიუჯეტის დეფიციტი.
დევალვაცია არის პროცესი, რომლის დროსაც ეროვნული ვალუტა, ამ შემთხვევაში რუბლი, უფასურდება. იგი ვლინდება რუბლის კურსის მკვეთრი ვარდნით სხვა ვალუტებთან, ოქროსა და ნავთობის მიმართ და გამოხატულია პროცენტულად.
ვინაიდან ეს მდგომარეობა დღეს საკმაოდ აქტუალურია, მოქალაქეებს უჩნდებათ კითხვა: რა ბედი ეწევა სესხებს გაუფასურების შემთხვევაში, მოუწევთ თუ არა ყოველთვიურად მეტის გადახდა თუ მეტის გადახდა. ყოველივე ამის შემდეგ, ძირითადად ამაზეა დამოკიდებული იმ ადამიანების შემდგომი ქმედებები, რომლებიც ისედაც არ არიან უკეთეს მდგომარეობაში ქვეყანაში არსებული ეკონომიკური კრიზისის გამო.
უპირველეს ყოვლისა, მნიშვნელოვანია გვესმოდეს, რომ კრედიტით ადრე ნასესხები თანხა შეიძლება სრულიად განსხვავებული გახდეს. როგორ ხდება ეს და რატომ? რა თქმა უნდა, ქაღალდზე თანხა იგივე დარჩება, გაზრდის უფლება არავის აქვს, ეს ხელშეკრულებით არ არის გათვალისწინებული. მაგრამ რეალურად მეტის გადახდა მოგიწევთ, განსაკუთრებით მათთვის, ვინც უცხოურ ვალუტაში სესხი აიღო და ეს გასაკვირი არ არის.
მხოლოდ იმაზე უნდა ვიფიქროთ, რომ სესხი აღებული იყო, ვთქვათ, 30 რუბლი დოლარზე, მაგრამ უნდა დაფაროთ 50 რუბლი დოლარზე, რაც აჩვენებს, რომ სესხი თითქმის ორჯერ გახდა. როგორც დიდი მას შემდეგ, რაც რუბლი გაუფასურდა. საბოლოო ჯამში, გამოდის, რომ სესხის თანხა გაიზრდება ზუსტად იმდენი, რამდენიც დევალვაციის პროცენტი. და, ბუნებრივია, ეს ძირითადად დაზარალდება იმ ფიზიკურ და იურიდიულ პირებზე, რომლებიც შემოსავალს რუბლებში იღებენ, რადგან ხელფასები არ გაიზრდება.
ზოგს შეცდომით მიაჩნია, რომ რადგან სესხი ეროვნულ ვალუტაშია, მისი დაფარვა უფრო ადვილი იქნება. რა თქმა უნდა, ეს ძალიან მცდარი აზრია. ხშირად ბანკები თავს იზღვევენ შესაძლო დევალვაციისგან და სესხის ხელშეკრულებაში ათავსებენ პუნქტს რუბლის დაშლის შემთხვევაში სესხზე საპროცენტო განაკვეთის გაზრდის შესახებ.
და, რა თქმა უნდა, როცა ამ შეთანხმებას ვაწერთ ხელს, ამას თითქმის არავინ აქცევს ყურადღებას. და, რა თქმა უნდა, ასეთი კრიზისის შემთხვევაში, ბანკი არ ყოყმანობს გამოიყენოს ყველა ზომა დაკრედიტებით სარგებლობისთვის.
მაგრამ აღშფოთება შეუძლებელი იქნება, რადგან ასეთი ვითარება გათვალისწინებულია ხელშეკრულებაში, გაქცევა არ არის. ამიტომ, ამ შემთხვევაში ყველაზე ეფექტური გამოსავალი იქნება ვალის გადახდა შეთანხმებული გრაფიკის მიხედვით.
კითხვა, თუ რა ბედი ეწევა სესხებს გადაუხდელობის შემთხვევაში, აინტერესებს საკმაოდ დიდი რაოდენობით ადამიანთა შორის და ამის მთავარი მიზეზი არასტაბილური გლობალური ეკონომიკაა. „ნაგულისხმევი“ კონცეფცია იწვევს ასოციაციებს 1998 წელთან, არა მხოლოდ ეკონომისტებში, არამედ ჩვეულებრივ ადამიანებშიც. მოგონებებში შედის რუბლის დაცემა და მაღაზიების ცარიელი თაროები, სასურსათო პროდუქტების გრძელი რიგები. მსოფლიო ასპარეზზე, ბოლო 20 წლის განმავლობაში, რუსეთის გარდა, ფენომენთან გამკლავება კიდევ სამ ქვეყანას მოუწია: მექსიკა, არგენტინა და ურუგვაი.
რა არის „ნაგულისხმევი“ ეკონომისტების თვალით?
ამ სიტყვის პირდაპირი მნიშვნელობით დეფოლტად ითვლება ნებისმიერი სუბიექტის სრული უარი ვალდებულებების გადახდაზე. ანუ, სახელმწიფო დონეზეც კი, ქვეყანა ოფიციალურად აცხადებს, რომ ვალების დაფარვის საშუალება არ აქვს. არსებობს ფენომენის ტექნიკური მოდიფიკაცია. ფაქტობრივად, დაწესებულება გადასახადებს ვერ იხდის, თუმცა ამის შესახებ ოფიციალურ განცხადებას არ აკეთებს. არსებობს სიტუაციის კორპორატიული და თუნდაც პირადი ფორმატი. დეფოლტის შედეგები უარყოფით მოვლენად ითვლება. თუმცა, როგორც ყველა მედალს, სიტუაციას აქვს დადებითი მხარეები. ერთის მხრივ, შეგიძლიათ იხილოთ ფინანსური ტიპის ყველა საგარეო ურთიერთობების კოლაფსი და სრული განადგურება, ხოლო მეორე მხრივ, უნიკალური შანსი, რომ დაიწყოთ სახელმწიფოს განვითარების ისტორია ნულიდან, შეცდომებისა და შეცდომების გარეშე.
რა ხდება მაშინ, როდესაც მთავრობა უარს ამბობს ვალების გადახდაზე?
სახელმწიფოს უარი ვალის გადახდაზე გავლენას ახდენს არა მხოლოდ მის რეპუტაციაზე, არამედ უარყოფით კვალს ტოვებს მის ფინანსურ რეიტინგზე. თანამედროვე ეკონომიკის სპეციფიკა მდგომარეობს თითქმის ყველა ქვეყანაში სესხის აღების პრაქტიკაში შემოსავლის გაზრდის ან ბიუჯეტში „ხვრელების“ ჩაკეტვის მიზნით. დაკრედიტების საერთაშორისო ბაზრის დამოუკიდებლობა უზრუნველყოფს ცუდი რეპუტაციის მქონე ქვეყნის დაფინანსებაზე უარის თქმას. ამ ვითარებაში სესხების გაცემა შესაძლებელი ხდება მხოლოდ შესაბამისი უზრუნველყოფის შემთხვევაში. გაკოტრებული ქვეყანა თითქმის მთლიანად კარგავს ფინანსურ დაზღვევას.
ეროვნული ვალუტის გაუფასურება
დეფოლტის მრავალი შედეგი გამოწვეულია ეროვნული ვალუტის მკვეთრი გაუფასურებით. პირდაპირ დამოკიდებულია სახელმწიფოსადმი ნდობის დონეზე. ეროვნულ ვალუტაზე ფასების შემცირება იწვევს ქვეყნის შესაძლებლობების შეზღუდვას მსოფლიო ბაზარზე. სახელმწიფო სხვა ქვეყნებთან შედარებით „ღარიბი“ ხდება. კერძოდ, ეროვნული ვალუტის ღირებულების სამჯერ შემცირება იწვევს შესყიდვების მოცულობის ანალოგიური ოდენობით შემცირებას. განუვითარებელმა საწარმოო სექტორმა შეიძლება გამოიწვიოს ქვეყანაში სურსათის დეფიციტი. ამასთან, მოსახლეობაში მცირდება შემოსავლები და საერთაშორისო კომპონენტზე (კომპონენტები, დაფინანსება) დაფუძნებული კომპანიების მუშაობის კლება წამგებიანი ხდება. რაოდენობის შემცირება იწვევს ქვეყანაში ვითარების ზოგად გაუარესებას.
საბანკო სისტემა და პოლიტიკა
იმის გათვალისწინებით, თუ რას ნიშნავს დეფოლტი, აღსანიშნავია საბანკო სექტორში არსებული უარყოფითი ფენომენები. სახელმწიფო ფინანსური სისტემა ამოწურულია. ქრება უცხოური სესხებით სარგებლობის შესაძლებლობა, იზრდება ვალი. ფინანსური ინსტიტუტების უმეტესობის გაკოტრება გარდაუვალი ხდება. ყველა კარგავს ფულს, რადგან ყველა ანგარიში გაყინულია. იმის გამო, რომ კომპანიების ეკონომიკური ზრდა შეუძლებელია სესხების გაცემის გარეშე, ქვეყანა ჩიხშია. ბანკიდან სესხის აღება თითქმის შეუძლებელია, ვინაიდან ამ უკანასკნელს აქვს ძალიან შეზღუდული თანხის ლიმიტი. ქვეყანაში ფინანსური სისტემისადმი უნდობლობის გამო პოლიტიკოსების მიმართ ნდობის დონე ეცემა. საგრძნობლად რთულდება საერთაშორისო დონეზე მნიშვნელოვანი ეკონომიკური საკითხების გადაწყვეტა.
რა არის კარგი ნაგულისხმევი?
როდესაც კრიზისი ხდება, დეფოლტი პიკს აღწევს - ეს მიანიშნებს, რომ ქვეყანამ დააგროვა უზარმაზარი თანხა ვალში და ახლა მასზე პროცენტის გადახდასაც კი ვერ ახერხებს. არ არის საკმარისი თანხები დომინანტური სამთავრობო პრობლემების გადასაჭრელად, ვინაიდან ბიუჯეტის ძირითადი ნაწილი ვალების მომსახურებაზე იხარჯება. როდესაც ქვეყანა მოკლებულია გარე მხარდაჭერას, ის ყველა რესურსს მიმართავს შიდა პრობლემების გადასაჭრელად, ადრე არასაკმარისად დაფინანსებული სექტორები იღებენ მატერიალურ მხარდაჭერას. ექსპერტთა მოსაზრებები თანხმდება, რომ დეფოლტის წყალობით, მნიშვნელოვნად იზრდება ქვეყნის ეკონომიკისა და შიდა წარმოების კონკურენტუნარიანობის დონე. ვინაიდან ხელფასები და საქონლის შესყიდვები ხორციელდება გაუფასურებულ ვალუტაში, გარე მყიდველებისთვის საქონლისა და მომსახურების ღირებულების შემცირება ხდება. საქონელსა და მომსახურებაზე ფასების ვარდნა იწვევს მოთხოვნის ფორმირებას, შეკვეთების რაოდენობის ზრდას და ადრე „მიძინებული“ შესაძლებლობების გააქტიურებას.
სრული რევოლუცია
ეს ხდება, რომ დეფოლტის დროს შესაძლებელია არა მხოლოდ ბანკიდან სესხის აღება შემცირებული საპროცენტო განაკვეთით, რადგან ბანკები ცდილობენ კლიენტების მოზიდვას ყველა შესაძლო გზით, ფენომენი იწვევს სრულ რევოლუციას ქვეყნის ეკონომიკაში. გარე დაფინანსებისა და იმპორტისგან იზოლაცია ქვეყანას ახალ, უსაფრთხო ცხოვრების დონემდე აყენებს. გაბატონებულია შიდა მოხმარება და დაფინანსების წყაროები. ეკონომიკის ვარდნა გაბერილ ეკონომიკურ სექტორებს ბაზრიდან უბიძგებს. სრულიად აღმოფხვრილია ფენომენი, როდესაც საწარმოს აქციები ღირებულების რიგითობით აღემატება მათ რეალურ ფასს. უძრავი აქტივები რეალურ ღირებულებას იძენს. ყველა ფინანსური დისბალანსი აღმოფხვრილია.
ვალის შემცირება
ბევრს აინტერესებს რა ბედი ეწევა სესხებს გადაუხდელობის შემთხვევაში. ცუდი არაფერი მოხდება. თუ სახელმწიფო დონეზე არსებულ ვითარებას გავითვალისწინებთ, ქვეყანა იღებს უნიკალურ შანსს და დამაჯერებელ მიზეზებს, დაიწყოს მოლაპარაკებები რესტრუქტურიზაციისა და ვალის შემცირებაზე. კრედიტორები, აღიქვამენ და აფასებენ იმ სურათს, რაც ხდება, საკმაოდ ხშირად მიდიან დათმობებზე, რადგან მათ უბრალოდ არ აქვთ სხვა შესაძლებლობა დაბრუნდნენ თავიანთი სახსრები. შეიძლება ითქვას, რომ დეფოლტი არის დიდი შესაძლებლობა ქვეყნისთვის, მოერგოს თავისი ეკონომიკური მოდელი თანამედროვე მსოფლიოს რეალობას.
რა ბედი ეწევა სესხებს დეფოლტის შემთხვევაში და რისი იმედიც არ შეიძლება?
ბევრს უბრალოდ არ ესმის, რომ დეფოლტი არ არის შანსი, რომ არ გადაიხადოს ბანკის დავალიანება. სახელმწიფო, რომელმაც ოფიციალურად გამოაცხადა ვალების გადახდის შეუძლებლობა, არ არის საფინანსო ინსტიტუტის წინაშე დავალიანების გადახდაზე უარის თქმის საფუძველი. მსესხებლები, მიუხედავად სახელმწიფოში შექმნილი მდგომარეობისა, მაინც ვალდებულნი არიან შეასრულონ ბანკის წინაშე ნაკისრი ვალდებულებები. უფრო მეტიც, ხელშეკრულების ნებისმიერი დარღვევა ან მინიმალური დაგვიანება დაისჯება მთელი სიმკაცრით. ეს არის ის სახსრები, რომლებიც გაცემული იყო მსესხებლებზე წინა დღით, რომელიც მოქმედებს როგორც ფინანსური სადაზღვევო ბალიში ბანკისთვის კრიზისის პერიოდში. თუ ქვეყნის სტაბილური ეკონომიკური განვითარების პერიოდში დაგვიანებას თან ახლდა მარტივი სატელეფონო ზარები და გაფრთხილებები, დეფოლტის შემთხვევაში ბანკი მკაცრად მოსთხოვს კლიენტს ვალდებულებების შესრულებას, თუნდაც გირაოს დაყადაღებამდე.
რა უნდა გააკეთონ მსესხებლებმა?
საკმაოდ დიდია იმ ადამიანების პროცენტი, ვინც სარგებლობს სესხით. ჩვეულებრივი პრაქტიკაა ოჯახებისთვის უფრო დიდი ფინანსური ტვირთის ატანა, როდესაც მათი შემოსავლის დონე მნიშვნელოვნად ნაკლებია არსებულ ვალზე. ქვეყნის სტაბილური ეკონომიკური განვითარების პირობებში, ასეთი ვალის დატვირთვა მაინც შეიძლება შენარჩუნდეს, მაგრამ ვალუტის კატასტროფული ვარდნით, ეს გაუსაძლის ტვირთად იქცევა. ამ სიტუაციაში მთავარია არ გადადოთ გადახდა და არ დაელოდოთ ამინდს ზღვიდან. დაუყოვნებლივ უნდა დაუკავშირდეთ ფინანსურ ინსტიტუტს რეფინანსირების ან რესტრუქტურიზაციის მოთხოვნით. როგორც პრაქტიკამ აჩვენა, ფინანსური ინსტიტუტები მიდიან დათმობებზე, რადგან გარე კრედიტორებთან სიტუაციაშიც კი, მოქნილი პარტნიორობა მათი ერთადერთი შანსია დარჩეს. სწორედ მოვალეთა სახსრების დაბრუნებით არის შესაძლებელი ინვესტორების წინაშე ვალდებულებების შესრულება და ფინანსური ბაზრის არ გასვლა, ლიცენზიის შენარჩუნება და ლიკვიდაციის თავიდან აცილება.
რისი უფლება აქვთ ბანკებს და რისი არა?
როდესაც განვიხილავთ, თუ რა ბედი ეწევა სესხებს დეფოლტის შემთხვევაში, არ უნდა იმედოვნებდეს, რომ ბანკები აპატიებენ ყველა მათ მოვალეს. პირიქით, ვალების დაფარვისკენ მიმართული ღონისძიებები მხოლოდ უფრო გამკაცრდება. მსესხებლებმა უნდა იცოდნენ, რომ არცერთ ფინანსურ ინსტიტუტს არ აქვს უფლება დაარღვიოს ხელშეკრულების პირობები. სესხები დეფოლტის დროს, განსაკუთრებით იპოთეკური ან ავტო სესხები, არ შეიძლება შეიცვალოს. ბანკს არ აქვს უფლება შეცვალოს ამხანაგობის პირობები ან გაზარდოს პროცენტი გადახდებზე. გამონაკლისი შეიძლება იყოს სიტუაციები, როდესაც ეს პუნქტები გათვალისწინებულია პარტნიორობის დოკუმენტებში. თუ მსესხებლის მიმართ განხორციელდა უკანონო ზომები ან მას მოეთხოვება გაბერილი საპროცენტო განაკვეთის გადახდა, მას უფლება აქვს საჩივარი შეიტანოს სამომხმარებლო სერვისებთან. დეფოლტის შემთხვევაში ამ მომენტებს განსაკუთრებით მკაცრად სახელმწიფო აკონტროლებს.
რომელი სესხებია ხშირი დაფარვის შემთხვევაში და რომელია ყველაზე პრობლემური?
რაც შეეხება საკითხს, თუ რა ემუქრება ქვეყანას დეფოლტი, ღირს ყურადღება გამახვილდეს კრედიტის ხელმისაწვდომობასთან დაკავშირებულ სფეროზე. ქვეყანაში და უმეტეს საფინანსო ინსტიტუტებში სახსრების ნაკლებობა არ აიძულებს სესხების აღებას. სხვა საქმეა, რომ ეს არის არახელსაყრელი პირობები, რომლებსაც უბრალოდ უნდა დაეთანხმო. ქვეყნის თითქმის ყველა დონეზე გაკოტრების პერიოდში შეგიძლიათ დაივიწყოთ სამომხმარებლო სესხები. კრიზისის ფონზე ფულის გამოყენების მცირე პროცენტი არანაირად არ დაზოგავს ბანკებს, რადგან ის უბრალოდ არ დაფარავს გადაუხდელობის პროცენტს. იმის გათვალისწინებით, თუ როგორ იმოქმედებს დეფოლტი სესხებზე, შეგვიძლია ვისაუბროთ ისეთი სფეროს პოპულარიზაციაზე, როგორიცაა ექსპრეს დაკრედიტება. იგი ხასიათდება სახსრების საკმაოდ დიდი რეზერვით, ვინაიდან ამ საბანკო პროდუქტის საშუალო საპროცენტო განაკვეთი დაახლოებით 50%-ია. მაღალი განაკვეთები ანაზღაურდება სესხის განაცხადის მარტივი სქემით და დოკუმენტაციის მინიმალური პაკეტით. საფინანსო ინსტიტუტებს, რომლებიც გვთავაზობენ ამ ტიპის სესხს, ადვილად შეუძლიათ გადარჩნენ დაახლოებით 20% დაუფარავი განაკვეთები. კრიზისის დროს უმჯობესია სცადოთ თავიდან აიცილოთ სესხის აღება, რადგან ბანკი ნაკლებად სავარაუდოა, რომ უზრუნველყოს ხელსაყრელი პარტნიორობის პირობები. კრიზისის გავლის შემდეგ ვალის დაფარვა მოუწევს ადრე მიღებული პირობებით, რაც ძალიან პრობლემური იქნება რაციონალური ვუწოდოთ.
Კითხვა:
მითხარით, თუ რუბლი გაუფასურდება, ეს რაიმე გავლენას მოახდენს საპროცენტო განაკვეთებზე?
მიხაილ ნოვიკოვი
პასუხი:
ეროვნული ვალუტის გაუფასურება პირდაპირ არ იწვევს საბანკო პროდუქტებზე საპროცენტო განაკვეთების ცვლილებას. ამასთან, რუბლის გაუფასურება შეიძლება იყოს მიზეზი იმისა, რომ ცენტრალურმა ბანკმა დაიწყოს ზომები, რომლებიც მიზნად ისახავს რუბლის გაძლიერებას და ეკონომიკაში სიტუაციის სტაბილიზაციას, ანუ ირიბად იმოქმედებს საპროცენტო განაკვეთებზე. სრულიად ლოგიკური საკითხის გათვალისწინებით, თუ როგორ იმოქმედებს ეროვნული ვალუტის გაუფასურება ბანკის საპროცენტო განაკვეთების ცვლილებაზე, ალბათ ჯობია დავიწყოთ ტერმინოლოგიის განმარტებით.
გაუფასურება ან გაუფასურება
დევალვაცია არის ეროვნული ვალუტის გაცვლითი კურსის ოფიციალური შემცირება „მყარ“ ვალუტებთან მიმართებაში, იმ პირობით, რომ კურსს ადგენს საბანკო სისტემის მარეგულირებელი. დევალვაცია არის ცენტრალური ბანკის ერთ-ერთი ინსტრუმენტი ეროვნული ეკონომიკის მართვისთვის. ვალუტა. 2014 წლის ნოემბრამდე რუბლის კურსი მიბმული იყო ორ-ვალუტის კალათასთან, დოლარისა და ევროს გაცვლის კურსებს რუბლის მიმართ (ვალუტის დერეფანი) ადგენდა ცენტრალური ბანკი. ამ დროისთვის რუბლის კურსი მცურავია და ყალიბდება ბაზრის მიერ, ანუ გაცვლითი კურსი ოფიციალურად არ არის დადგენილი მარეგულირებლის მიერ და შესაბამისად, დევალვაციაზე საუბარი არ შეიძლება. დღევანდელ პირობებში ყველაზე მიზანშეწონილი იქნება გამოვიყენოთ ტერმინი „რუბლის გაუფასურება“, ეროვნული ვალუტის მსყიდველუნარიანობის დაკარგვა.
ცენტრალური ბანკის საკვანძო განაკვეთის ცვლილება
მეორე მხრივ, ცენტრალურ ბანკს ჯერ კიდევ აქვს ინსტრუმენტები, რომლითაც მას შეუძლია (თეორიულად) გავლენა მოახდინოს რუბლის ღირებულებაზე. ასეთი ინსტრუმენტები მოიცავს არა მხოლოდ „სავალუტო ინტერვენციებს“ (დიდი მოცულობის დოლარისა და ევროს გაყიდვა სავალუტო ბაზარზე შემცირებულ ფასად რუბლის კურსის გასათანაბრებლად), არამედ ძირითადი საპროცენტო განაკვეთის ზრდას.
ძირითადი საპროცენტო განაკვეთი არის ის პროცენტი, რომლითაც ცენტრალური ბანკი სესხულობს ფულს რუსული ბანკებისგან, რომლებიც შემდეგ იყენებენ ამ ფულს ინდივიდებზე და ორგანიზაციებზე სესხების გასაცემად (უფრო მაღალი განაკვეთით), ისევე როგორც სხვა საინვესტიციო მეთოდებში. ასე რომ, 16 დეკემბერს ეს მაჩვენებელი 17%-მდე გაიზარდა (10,5%-დან), ასეთი უპრეცედენტო ქმედება მარეგულირებელმა კომენტარს გაუკეთა, როგორც ინფლაციის (და სხვა) რისკების შეკავების ერთადერთ გზას. შესაბამისად, ახლა ბანკები უბრალოდ იძულებულნი არიან გაზარდონ სესხებსა და დეპოზიტებზე განაკვეთები, წინააღმდეგ შემთხვევაში ისინი უბრალოდ ვერ იმუშავებენ მოგებით.
სესხის განაკვეთები
აღწერილ ცვლილებებთან დაკავშირებით ფულის ბაზარზე საგრძნობლად შემცირდა ტრანზაქციების რაოდენობა, ვინაიდან ახალი პირობებით სესხების აღება გაცილებით ნაკლებად მომგებიანია, რაც, თეორიულად, ეროვნული ვალუტის გამყარებას უნდა მოჰყვეს. თუმცა, ცენტრალური ბანკის მისწრაფებები და მეთოდები ნაკლებად საინტერესოა ჩვეულებრივი მოქალაქისთვის, რომელსაც უბრალოდ სესხის აღება სურს. დღევანდელ პირობებში ამის გაკეთება საკმაოდ რთული იქნება, ვინაიდან განაკვეთები მნიშვნელოვნად გაიზრდება. ბანკები ცენტრალური ბანკისგან ისესხებენ ფულს მაღალი საპროცენტო განაკვეთით და გასცემენ სესხებს კიდევ უფრო მაღალი საპროცენტო განაკვეთით, რათა უზრუნველყონ თავიანთი შრომის მომგებიანობა. თუ „კრიზისამდელ“ პერიოდში საკმაოდ პრობლემური იყო (თანამემამულეთა უმრავლესობისთვის) იპოთეკური სესხის აღება და ამავდროულად ყოველთვიური გადასახადის გარანტია ათი წლის განმავლობაში, ახლა პირობები კიდევ უფრო გამკაცრდება.
გარდა ამისა, სამომხმარებლო და იპოთეკური სესხები ნაკლებად ხელმისაწვდომი გახდება იმის გამო, რომ კრიზისის დროს ბანკები უფრო ყურადღებით ამოწმებენ მსესხებლების გადახდისუნარიანობას. ახლა უფრო მეტი დოკუმენტი და სერთიფიკატი იქნება საჭირო და, ალბათ, სახსრების დაბრუნების გარანტიის ერთადერთი დამაჯერებელი გზა იქნება გირაოს არსებობა. ასე რომ, ვალებში ცხოვრება, როგორც ბევრი რუსია მიჩვეული, ახლა უბრალოდ შეუძლებელია; თქვენ მოგიწევთ თქვენი ხარჯების დაგეგმვა რუბლის შემოსავლის შესაბამისად, რომელიც, უცხოური ვალუტის ღირებულებისგან განსხვავებით, არ გაიზარდა.
ანაბრის განაკვეთები
მეორე მხრივ, განაკვეთების აწევას კარგი ასპექტები აქვს - გაიზრდება სადეპოზიტო განაკვეთები, ბევრი ბანკი უკვე გვთავაზობს სადეპოზიტო პროგრამებს 17%-მდე შემოსავლიანობით. ეს საკმაოდ კარგია მათთვის, ვისაც უფასო ფული აქვს ხელთ, რომელმაც, თუმცა, ამ დროისთვის დიდწილად დაკარგა მსყიდველობითი უნარი. თუ შიდა ბანკებში დეპოზიტების მფლობელებმა რაიმე მიზეზით არ მიიღეს ზომები, რომლებიც სტანდარტულია რუბლის გაუფასურების დროს (არ დახარჯეს ფული უძრავ ქონებაზე, მანქანებზე, საქონელზე, რომელიც ჯერ არ გაძვირებულა), მაშინ დეპოზიტებს შეუძლიათ უზრუნველყონ მომგებიანობა, რომელიც გარკვეულწილად ანაზღაურებს ზარალს.
განაკვეთები უკვე გაცემულ სესხებზე
რა ბედი ელის ბანკების მიერ უკვე გაცემულ სესხებზე საპროცენტო განაკვეთებს? გაცემული სესხები დაიფარება მხოლოდ ხელშეკრულებით გათვალისწინებული პირობებით, ბანკს არ შეუძლია ცალმხრივად შეიტანოს ცვლილებები. მეორე მხრივ, ბანკმა შესაძლოა „შეთავაზოს“ მსესხებელს შეცვალოს ხელშეკრულების პირობები - განაკვეთები და სესხის გადახდის ოდენობა. უფრო მეტიც, ეს შეიძლება იყოს ნებისმიერი „სოუსის“ ქვეშ, სხვა ხრიკებთან ერთად - ბანკმა შეიძლება მოითხოვოს სესხის ხელახალი გაცემა (ბუნებრივია, პირობები განსხვავებული იქნება). თუმცა, მსესხებელი არ არის ვალდებული დაეთანხმოს ასეთ შეთავაზებებს და თუ ბანკის თანამშრომლები გამოიჩენენ დაჟინებას, დაუყოვნებლივ უნდა მიმართონ სასამართლოს.
ასე რომ, მსესხებლებს, განსაკუთრებით იპოთეკურ სესხებთან დაკავშირებით, გაუმართლათ, რადგან რუბლის გაუფასურებას აუცილებლად მოჰყვება ფასების ზრდა, რაც გამოიწვევს შემოსავლის (ხელფასის) ზრდას, ხოლო სესხის ყოველთვიური გადახდის ოდენობა იქნება. იგივე რჩება. თუმცა ამას ვერ ვიტყვით „ვალუტის“ მსესხებლებზე, რომელთა უმრავლესობისთვის სესხის გადახდა უკვე მიუწვდომელი გახდა. მათთვისაც კურსებს არავინ შეცვლის და ვინც სესხი უცხოურ ვალუტაში აიღო, დიდი ძალისხმევა მოუწევს ბანკს შესთავაზოს ისეთი გამოსავალი, რომელიც მოერგება როგორც მსესხებელს, ასევე გამსესხებელს.
ვებგვერდი
პასუხი:
ხალხი ხშირად ურევს ტერმინებს, ასე რომ, მოდით, პირდაპირ მივიღოთ...
დასახელება- ეს არის ბანკნოტების ნომინალური ღირებულების ცვლილება ვალუტის სტაბილიზაციის ან გადახდების გამარტივების მიზნით. ნომინალის დროს ხდება ძველი ბანკნოტების გაცვლა ახლებში და შესაბამისად გადაითვლება ფასები, ტარიფები და ხელფასები.
ნაგულისხმევი- სავალო ვალდებულებებზე პროცენტებისა და ძირითადი თანხის დროული გადაუხდელობა ან ობლიგაციების ემისიის ხელშეკრულების პირობების შეუსრულებლობა.
დევალვაცია- ეს არის ეროვნული ვალუტის გაუფასურება, ანუ მისი კურსის შემცირება უცხოურ ვალუტასთან, ოქროსთან მიმართებაში.
ვთქვათ, რუბლი გაუფასურდება ნახევარით. თუ უკვე აიღეთ იპოთეკური სესხი, მაშინ შეგიძლიათ თავი ძალიან იღბლიანად ჩათვალოთ. იმ პირობით, რომ სესხი რუბლებში იყო აღებული და თქვენი ხელფასი მიბმული იქნება დოლართან ან სხვა ვალუტაზე. მაშინაც კი, თუ დროებითი სირთულეები წარმოიქმნება თქვენს გადახდისუნარიანობასთან დაკავშირებით, მომავალში ის მხოლოდ გაუმჯობესდება და სესხის გადახდა სულ უფრო და უფრო დამძიმდება. ამ სცენარს ადვილად შეიძლება ეწოდოს ნებისმიერი იპოთეკური მსესხებლის ოცნება.
ნაკლებად ოპტიმისტურ სცენარში, თუ სესხი აღებულია დოლარში (რაც ახლახან ძალიან გავრცელებული იყო მოსკოვში), მაშინ გარკვეული პერიოდის განმავლობაში იპოთეკური გადასახადები გაცილებით დიდი გახდება. თუ გავიხსენებთ 1998 წლის კრიზისის შედეგებს, მაშინ რუბლი 1997 წლის პოზიციებს მხოლოდ 2005 წელს დაუბრუნდა.
როგორც არ უნდა იყოს, დეფოლტისა და დევალვაციის ტალღა ყოველთვის ხდება სერიოზული ფინანსური კრიზისის ფონზე, რაც თითქმის გარდაუვლად იწვევს ფულის ღირებულების ზრდას და, შედეგად, იპოთეკის განაკვეთების ზრდას. ასე რომ, წმინდა თეორიულად, უმჯობესია აიღოთ იპოთეკური სესხი რუბლებში დევალვაციამდე ერთი თვით ადრე. სამწუხაროდ, ასეთი მომენტის პროგნოზირება შეუძლებელია. მაგრამ საბედნიეროდ, გლობალური ლიკვიდობის კრიზისის გამოძახილების მიუხედავად, რუსეთის ეკონომიკას მსგავსი არაფერი ემუქრება.
ლებედევი ანტონი, AF "YURINFORM-CENTER" SPbSCA იურისტი
