Утверждено
Постановлением от 29 апреля 2013 г. МФ РУз № 38, Правлением ЦБ РУз № 8/1, ГНК РУз № 2013-15
зарегистрированным МЮ 29.05.2013 г. № 2460
Дата актуализации: 04.06.2013
Настоящий Перечень определяет операции, относящиеся к финансовым услугам, освобождаемым от налога на добавленную стоимость в соответствии со статьей 209 Налогового кодекса Республики Узбекистан (Собрание законодательства Республики Узбекистан, 2007 г., № 52 (II)).
1. К операциям по начислению и взысканию процентов по кредитам, займам, предоставлению кредитов, займов, выдаче поручительства (гарантии), включая выдачу банковских гарантий, относятся:
начисление и взыскание процентов по долговым обязательствам, а также оказание платных услуг, связанных с предоставлением любых займов, кредитов, включая кредитование по договору лизинга, предоставление синдицированных кредитов банками, входящими в банковский синдикат на основании совместного соглашения между двумя или более банками (синдицированный кредит - это совместное кредитование несколькими банками крупных инвестиционных проектов). Данные услуги включают в себя подготовку и рассмотрение документов для оформления договора (включая рассмотрение заявки, оценку кредитоспособности, определение цены (процента) операции, подготовку договора и его заключение), открытие счетов и кредитной линии, управление и обслуживание долга, контроль целевого использования займов и кредитов, пост-финансирование и другие аналогичные операции, связанные с обслуживанием кредитов, поручительств, банковских гарантий и лизинга;
плата за услуги по предоставлению гарантии (поручительства), включая плату за выдачу банковских гарантий (поручительств), к которым относятся выдача и аннулирование банковских гарантий, авалей и поручительств, выданных в пользу своих клиентов и за третьих лиц, предусматривающих исполнение обязательств в денежной форме, подтверждение и изменение условий гарантии (поручительства), платеж по такой гарантии (поручительству), оформление и проверка документов по гарантии (поручительству), а также, пост-финансирование и менеджмент по этим операциям.
Освобождению подлежат непосредственно сами процентные доходы, получаемые кредитором по ставкам, установленным в договорах, и (или) связанные с пост-финансированием, а также комиссионное вознаграждение, покрытие заемщиком страховых и иных сопутствующих платежей, оговоренных в договоре, а также иные виды доходов полученных (в том числе за счет использования кредитных линий, выделенных международными финансовыми институтами и иностранными банками) в связи с оказанием таких услуг.
2. К операциям по приему депозитов, открытию и ведению банковских счетов юридических и физических лиц, включая счета банков-корреспондентов, относятся:
прием вкладов на счета физических и юридических лиц, переводы сумм с вкладов во вклады и их оформление, переводы вкладов за пределы Республики Узбекистан;
открытие и дальнейшее обслуживание банковских счетов физических и юридических лиц, коммерческих банков, в том числе регистрация и предоставление уникального кода клиентам банков, а также изменение режима и (или) переоформление счетов по заявлению клиента, хранение средств, закрытие счетов, предоставление выписок, справок о совершении операций по текущим счетам и о состоянии счета и другие операции, связанные с ведением счетов клиентов;
обеспечение безналичных расчетов по банковским картам, обслуживание банковских карт физических и юридических лиц, включая международные валютные банковские карты VISA, MASTER CARD, PRIORITY PASS, American Express и другие), в том числе открытие и обслуживание счета, проведение всех видов операций с их использованием (зачисление, перевод и списание денежных средств), выпуск, перевыпуск, замена, проведение расследования по счету и операциям, смена PIN-кодов, блокировка, разблокировка, авторизация, обработка транзакций, обслуживание терминалов по приему платежей по банковским картам, установленных в других организациях, и прочие операции, связанные с расчетами и обслуживанием по банковским картам;
операции по депозитным вкладам банков-корреспондентов и межфилиальным депозитам, по предоставлению межбанковских депозитов, предоставлению (выделению) ресурсов банку и его филиалам (между филиалами и головным банком);
менеджмент (управление и сопровождение сделок), консалтинговые и информационные операции (розыск сумм по поручению клиента, предоставление выписок и их дубликатов, справок, подтверждений и иных документов о совершении операций по счетам, о состоянии счета, об операциях с иностранной валютой, по иным запросам по счету и другим банковским операциям клиента).
Освобождению подлежат проценты, а также комиссионное вознаграждение, абонентская плата и иные виды доходов, получаемых в связи с оказанием таких услуг.
3. К операциям с платежами, переводами, долговыми обязательствами, чеками и платежными средствами, операциям по инкассо относятся:
перевод (перечисление) денежных средств (в том числе с использованием банковских карт) по всем действующим видам расчетов (включая расчеты в иностранной валюте), в том числе платежи, производимые при выдаче и возврате займов и кредитов, при безвозмездной передаче денежных средств, а также осуществление любых других местных и иностранных платежей, в том числе через специализированные платежные системы (например, «Paynet», «SMS-To’lov» и другие), а также через другие организации, осуществляющие прием платежей (коммунальные службы, процессинговые центры и другие);
платежи, переводы по специальным международным системам межбанковских денежных переводов (например, Western Union, Contact, Money Gram и другие);
проведение расчетов (платежей) с использованием специальных телекоммуникационных банковских систем: SWIFT, TELEX, REUTERS, VISA, MASTER CARD и другие;
пересылка или возврат банку-корреспонденту документов, выставленных на инкассо;
исполнение инкассо, прием, проверка и отсылка документов по экспортному документарному инкассо, изменение условий инкассового поручения или его аннуляция, все операции по документарным и иным аккредитивам; акцептные и гарантийно-акцептные операции;
операции с чеками (покупка, продажа), в том числе дорожными, за наличные и безналичные денежные средства, прием именных и других чеков на инкассо, авизование, экспертиза чеков;
обслуживание сумовой чековой книжки (постановка на учет выданной чековой книжки не является реализацией);
услуги по проведению межбанковских платежей;
прочие операции с платежами, переводами, чеками и другими платежными средствами и долговыми обязательствами.
Освобождению подлежат комиссионные вознаграждения, абонентская плата и иные виды доходов, получаемых в связи с оказанием таких услуг, а также возмещение клиентами, в соответствии с условиями договора, комиссий, взимаемых иностранными банками и компаниями в бесспорном порядке со счета банка по услугам отправки документов и перевода платежей по поручениям клиентов при осуществлении международных расчетов.
4. К операциям с национальной и иностранной валютой, за исключением используемой в нумизматических целях, относятся:
конверсионные операции с наличной и безналичной валютой, являющейся законным средством платежа (прием, выдача, пересчет, обмен (иностранной валюты на национальную и обратно, одной иностранной валюты на другую), продажа, покупка, размен, инкассо) и замена ветхой (поврежденной) валюты);
выдача разрешений на вывоз наличной иностранной валюты; авизование денежных и дорожных чеков;
операции по регистрации, постановке на учет (снятии с учета) и обслуживанию экспортно-импортных контрактов (проверка правильности оформления контракта и постановка его на учет, в том числе регистрация в Единой электронной информационной системе внешнеторговых операций);
контроль за своевременным и полным поступлением экспортной выручки на счета предприятий-экспортеров;
контроль за своевременным осуществлением обязательной продажи валютной выручки предприятиями-экспортерами по экспортным контрактам;
операции по сделкам «СПОТ», «СВОП» и другим производным финансовым инструментам;
выдача справок о совершении операций по экспортно-импортным контрактам, о курсах валют, а также иных документов и справок об операциях с национальной и иностранной валютой.
Освобождению подлежат комиссионные вознаграждения, и иные виды доходов, получаемых в связи с оказанием таких услуг.
5. К услугам по открытию и ведению депо-счетов ценных бумаг юридических и физических лиц, включая депозитариев-корреспондентов, относятся:
постановка на учет эмиссионных ценных бумаг; хранение эмиссионных бездокументарных ценных бумаг; ведение реестров владельцев акций и реестров владельцев корпоративных облигаций в качестве центрального регистратора;
учет прав государства на переданные банку и депозитарию на хранение ценные бумаги, а также прав на ценные бумаги уполномоченных государством лиц по управлению ценными бумагами;
ведение корреспондентских счетов депозитариев;
подтверждение наличия и подлинности находящихся на хранении у банка и депозитария ценных бумаг участников биржевых и внебиржевых торгов перед выставлением их на торги;
обеспечение поставки находящихся у банка и депозитария на хранении ценных бумаг участникам биржевых и внебиржевых торгов по заключенным на торгах сделкам;
хранение документов, подтверждающих выпуск эмиссионных ценных бумаг;
учет допущенных к обращению на территории Республики Узбекистан ценных бумаг, выпущенных нерезидентами Республики Узбекистан, и вне территории Республики Узбекистан ценных бумаг, выпущенных резидентами Республики Узбекистан;
учет прав на ценные бумаги, выпущенные и принадлежащие инвестиционным фондам;
ведение Единой базы депонентов депозитариев;
сбор и систематизация информации о движении эмиссионных ценных бумаг по счетам депо в депозитариях.
Освобождению подлежат комиссионные вознаграждения и иные виды доходов, получаемых в связи с оказанием таких услуг.
6. К операциям с ценными бумагами (акциями, облигациями и другими ценными бумагами), относятся:
операции по выпуску, размещению, хранению ценных бумаг, учету прав на ценные бумаги, переводам ценных бумаг и ведению их реестров, по организации торгов с ценными бумагами, за исключением услуг по их изготовлению, производству бланков ценных бумаг;
брокерские, дилерские, трастовые, андеррайтинговые и другие операции, связанные с ценными бумагами.
7. К операциям по реализации ценных бумаг, долей (паев) юридических, физических лиц в уставном фонде (уставном капитале) юридических лиц относятся операции по продаже ценных бумаг, в том числе выпущенных самим юридическим лицом, другие действия, предусмотренные законодательством Республики Узбекистан, приводящие к смене собственника ценных бумаг (акций, облигаций, векселей и тому подобных), в том числе репо-сделки, а также реализация юридическим лицом своих инвестиционных активов, таких как вклад, доля или пай в уставный фонд (капитал) другого юридического лица.
8. К операциям по клиринговым операциям относятся:
прием расчетных документов от клиентов расчетно-клиринговой палаты (в электронной форме);
ввод с автоматизированных рабочих мест расчетных документов с магнитных носителей (допускается также использование документов на бумаге);
идентификация и контроль поступающих расчетных документов на наличие в базе данных расчетно-клиринговой палаты банка-плательщика и банка-получателя;
контроль наличия заявленной к платежу суммы на счете банка-плательщика;
открытие и ведение счетов клиентов расчетно-клиринговой палаты для внутренних и внешних проводок;
сортировка (адресование) первичных и результирующих расчетных документов для проводки и последующей рассылки;
проводки по счетам клиентов с зачетом взаимных платежей, формированием сводных авизо;
перерасчет валютного курса; предоставление выписок из счетов клиентов;
9. К операциям по открытию и обслуживанию аккредитивов относятся выдача аккредитивов и рассмотрение пакета документов по аккредитивам, подтверждение по ним в иные банки.
10. К операциям по конвертации денежных средств относятся конверсионные операции по покупке (продаже) иностранной валюты на Узбекской республиканской валютной бирже и внутреннем банковском рынке, в том числе рассмотрение заявок на конвертацию, выдача подтверждающих документов об осуществлении валютно-обменных операций и прочих справок, связанных с конвертацией.
11. К операциям по организации обменных операций с иностранной валютой относятся:
прием для направления на инкассо наличной иностранной валюты и дорожных чеков;
прием на экспертизу денежных знаков иностранных государств и дорожных чеков, подлинность которых вызывает сомнение;
размен пригодного для платежа крупного денежного знака иностранного государства на мелкие денежные знаки того же иностранного государства;
замена поврежденных денежных знаков иностранного государства на неповрежденные денежные знаки того же иностранного государства;
обмен наличной иностранной валюты одного иностранного государства на наличную иностранную валюту другого иностранного государства;
покупка дорожных чеков;
другие операции, осуществляемые в соответствии с разрешениями Центрального банка Республики Узбекистан.
12. К кассовым операциям относятся:
прием, выдача, пересчет, размен, обмен, сортировка, хранение, упаковка банкнот, монет и других ценностей;
выдача наличных денежных средств по банковским картам.
13. К операциям по предоставлению услуг по договору финансовой аренды (лизинга), относится предоставление услуг по договору финансовой аренды (лизинга) в части процентного дохода арендодателя (лизингодателя). Процентный доход - часть арендного (лизингового) платежа, определяемая в виде разницы между суммой арендного (лизингового) платежа и суммой возмещения стоимости объекта аренды (лизинга).
14. К форфейтинговым и факторинговым операциям относятся рассмотрение пакета документов, менеджмент (управление и сопровождение сделок), консалтинговые и информационные операции (предоставление выписок и их дубликатов, справок, подтверждений и иных документов о совершении операций по счетам и других).
Освобождению подлежат комиссионное вознаграждение, дисконт и иные виды доходов, получаемых в связи с оказанием таких услуг.
15. К ломбардным операциям относятся подготовка и рассмотрение документов для оформления договора по ломбардным операциям (включая рассмотрение заявки, оценку кредитоспособности, определение цены (процента) операции, подготовку договора и его заключение), открытие счетов, управление и обслуживание долга.
Освобождению подлежат непосредственно сами процентные доходы, получаемые кредитором по ставкам, установленным в договорах, а также комиссионное вознаграждение, покрытие заемщиком страховых и иных сопутствующих платежей, оговоренных в договоре.
16. К операциям по обороту средств накопительной пенсионной системы относятся:
постановка на учет граждан в накопительной пенсионной системе; сбор сведений о периодах работы (и об изменениях, влияющих на выполнение обязательств банка перед получателем накопительных пенсионных выплат) и размерах уплаты взносов на индивидуальный накопительный пенсионный счет за период работы после постановки на учет;
информационное обеспечение процесса установления и корректировки размера накопительных пенсионных выплат;
размещение средств накопительной пенсионной системы в качестве инвестиционных и кредитных ресурсов, а также в финансовые инструменты.
17. Услуги по электронному дистанционному обслуживанию счетов клиентов, предоставляемые банками (системы «интернет-банкинг», «мобильный банкинг», «смс-банкинг», «банк-клиент» и другие).
"Собрание законодательства Республики Узбекистан", № 22, 2013 год
В процессе своей деятельности предприятие осуществляет различные финансовые операции, связанные как с прямой деятельностью предприятия, так и для обеспечения стабильного функционирования по основной деятельности предприятия.
Финансовые операции на каждом предприятии различны, это связанно с организационно-правовой формой предприятия и направлением основной деятельности предприятия.
К примеру, банки, занимаются финансовыми операциями в силу своей специфики. Так как это финансовые учреждения, то большинство операций связанны с предоставлением кредитов (кредитованием), так же банки занимаются и другими операциями, связанные непосредственно с деньгами.
Предприятия, связанные с лизингом в качестве основной деятельности, занимаются предоставлением не денег в качестве элемента получения дохода, а различных материальных объектов, в основном оборудования. Существуют так же фирмы, которые в качестве основной деятельности занимаются сделками, связанными с долговыми обязательствами. Эти предприятия в качестве элемента получения доходы используют долговые обязательства других предприятий и учреждений.
Помимо основной деятельности связанной непосредственно с финансовыми операциями, все предприятия участвуют в денежных отношениях. Предприятия производственной сферы и сферы услуг пользуются услугами банков с обслуживанием операций по счетам, используют услуги лизинга со стороны соответствующих организаций и т.п. Борискин А.В. Деньги, Кредит, Банки. М.: Финансы. 1999. С. 99.
Все предприятия участвуют в финансовых отношениях, как со стороны клиента, так и со стороны предприятия по предоставлению финансовых услуг.
Поэтому финансовые операции являются важнейшим элементом экономических отношений.
Рассмотрим основные финансовые операции.
Форфейтинг - это покупка долга, выраженного в оборотном документе, у кредитора на безоборотной основе. Это означает, что покупатель долга (форфейтер) принимает на себя обязательство об отказе - форфейтинге - от обращения регрессивного требования к кредитору при невозможности получения удовлетворения у должника. Покупка оборотного обязательства происходит, естественно, со скидкой.
Механизм форфейтинга используется в двух видах сделок:
в финансовых сделках - в целях быстрой реализации долгосрочных финансовых обязательств;
в экспортных сделках - для содействия поступлению наличных денег экспортеру, предоставившему кредит иностранному покупателю.
Основным видом форфейтинговых ценных бумаг являются векселя -
переводные и простые. Операции с ними обычно осуществляются быстро и просто, без неожиданных осложнений. Кроме векселей объектом форфейтинга могут быть обязательства в форме аккредитива - расчетного или денежного документа, представляющего собой поручение одного банка (кредитного учреждения) другому произвести за счет специально забронированных средств оплату товарно-транспортных документов за отгруженный товар или выплатить предъявителю аккредитива определенную сумму денег. В качестве объекта форфетирования аккредитивы применяются редко. Это объясняется сложностью операции, заключающейся прежде всего в том, что в случае с аккредитивом необходимо предварительно и подробно согласовать условия сделки, что приводит к увеличению сроков всей процедуры. Лаврушина О.И. Деньги, Кредит, Банки. М.: Финансы и статистика. 2000. C. 125.
Синдицирование
Другим важным направлением развития форфейтингового рынка стало объединение покупателей в синдикаты. Эта тенденция соответствует процессу объединения банков как кредиторов. Сам процесс объединения происходит на основе взаимной договоренности форфейтеров о том, какую часть форфейтинговых бумаг приобретет каждый из них. Обычно разные бумаги покупаются разными форфейтерами. Но если суммы очень велики, то даже отдельные бумаги могут быть разделены между форфейтерами при помощи договора участия. Правда, этот способ усложняет обращение бумаг, что в свою очередь снижает потенциальную возможность их попадания на вторичный рынок. Кроме того, до сих пор не до конца определен юридический статус подобных соглашений. Поэтому на практике они используются редко. Лаврушина О.И. Указ. соч. С. 126.
финансирование на основе плавающей ставки
Важным направлением развития форфейтингового рынка является расширение финансирования, предполагающего расчет дисконта на основе плавающей процентной ставки. Подобная практика объясняется ростом непостоянства процентных ставок и отражает нежелание многих банков заключать сделки по фиксированным ставкам.
С точки же зрения экспортера любая продажа на основе плавающей ставки процента ухудшает возможности получения максимума денежных средств. Дело в том, что первичный форфейтер продает на вторичном рынке бумаги с дисконтом, базирующимся на превалирующей процентной ставке, причем продажа осуществляется с условием окончательного финансового урегулирования на определенную дату и с учетом последующего движения процентных ставок.
Фактически до истечения срока векселя таких дат может быть несколько. Таким образом, соглашение подразумевает высокую степень риска и может вести к возникновению непредсказуемых обязательств, что, конечно, является поводом для беспокойства не только форфейтера, но и его аудиторов. Лаврушина О.И. Указ. соч. С. 127.
Франчайзинг
В общем смысле, франчайзинг -- это «аренда» торговой марки. Использование франшизы регламентируется договором между франчайзером и франчайзи. Содержание договора может быть различно, от простых, до очень сложных, содержащих мельчайшие подробности использования торговой марки. Как правило, в договоре регламентируется сумма отчислений за пользование франшизы (она может быть фиксированная, единоразовая за определенный период, процент от продаж). Требование отчислений может и отсутствовать, но в таком случае, франчайзи обязуется покупать у франчайзера n количество товара/работ/услуг.
Отдельным пунктом договоров могут служить условия использования торговой марки/бренда. Эти требования могут быть очень простые (например франчайзи может использовать бренд в определенной отрасли), и жесткие (например, франчайзи обязуется использовать оборудование в магазине в точности с требованиям франчайзера, от размеров и цвета полок, до униформы персонала). Там же. С. 128.
Хеджирование
Хеджирование - использование одного инструмента для снижения риска, связанного с неблагоприятным влиянием рыночных факторов на цену другого, связанного с первым инструмента, или на генерируемые им денежные потоки.
В качестве хеджируемого актива может выступать товар или финансовый актив, имеющийся в наличии или планируемый к приобретению или производству.
Инструмент хеджирования выбирается таким образом, чтобы неблагоприятные изменения цены хеджируемого актива или связанных с ним денежных потоков компенсировались изменением соответствующих параметров хеджирующего актива.
Хеджирование может применяться как для снижения риска потерь, связанных с изменением как цен на товары, так и других рыночных факторов (обменных курсов валют, процентных ставок). В зависимости от формы организации торговли, все инструменты хеджирования можно разделить на биржевые и внебиржевые. Финансовый менеджмент. под.ред Е.С.Стояновой. М.: Перспектива, 1996. С. 94.
Лизинг -- это предоставление права на пользование движимым или недвижимым имуществом путем передачи его во владение на определенный срок или неопределенное время за периодически выплачиваемую компенсацию.
Лизинг представляет собой, как правило, трехсторонний комплекс отношений, в которых лизинговая компания по просьбе и указанию пользователя приобретает у изготовителя оборудование, которое затем сдает ему во временное пользование. Там же. С. 96.
Факторинг -- переуступка факторинговой компании неоплаченных долговых требований (счетов-фактур и векселей), возникающих между контрагентами в процессе реализации товаров и услуг на условиях коммерческого кредита, в сочетании с элементами бухгалтерского, информационного, сбытового, страхового, юридического и другого обслуживания поставщика.
В соответствии с Конвенцией о международном факторинге, принятой в 1988 г. Международным институтом унификации частного права, операция считается факторингом в том случае, если она удовлетворяет как минимум двум из четырех признаков:
1) наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований
2) ведение бухгалтерского учета поставщика, прежде всего, учета реализации
3) инкассирование его задолженности
4) страхование поставщика от кредитного риска
Вместе с тем в ряде стран к факторингу относят и учет счетов-фактур -- операцию, удовлетворяющую лишь одному, первому из указанных признаков.
Факторинговое обслуживание наиболее эффективно для малых и средних предприятий, которые традиционно испытывают финансовые затруднения из-за несвоевременного погашения долгов дебиторами и ограниченности доступных для них источников кредитования. Вместе с тем не всякое предприятие, относящиеся к категории малого и среднего, может воспользоваться услугами факторинговой компании. Так, факторинговому обслуживанию не подлежат: предприятия с большим количеством дебиторов, задолженность каждого из которых выражается небольшой суммой предприятия, занимающиеся производством нестандартной или узкоспециализированной продукции строительные и другие фирмы, работающие с субподрядчиками предприятия, реализующие свою продукцию на условиях послепродажного обслуживания, практикующие компенсационные (бартерные) сделки предприятия, заключающие со своими клиентами долгосрочные контракты и выставляющие счета по завершении определенных этапов работ или до осуществления поставок (авансовые платежи).
Факторинговые операции также не производятся по долговым обязательствам физических лиц, филиалов или отделений предприятия. Подобные ограничения обусловлены тем, что в указанных случаях факторинговой компании достаточно трудно оценить кредитный риск или невыгодно брать на себя повышенный объем работ, а также дополнительный риск, возникающий при переуступке таких требований, оплата которых может быть не произведена в срок по причине невыполнения поставщиком каких-либо своих договорных обязательств. Финансовый менеджмент. под.ред Е.С.Стояновой. М.: Перспектива, 1996. С. 104.
Эккаутинг - это сфера предпринимательства, связанная со сбором, обработкой, классификацией, анализом и оформлением различных видов финансовой информации. Заказчику информации предоставляется бизнес-справка. Бизнес-справка позволяет объективно судить о платежеспособности, кредитоспособности, финансовом положении хозяйствующего субъекта, учитывать все возможные риски.
Эккаутинг производится совместно с Международным центром научной и технической информации и рядом других фирм, если это касается зарубежного партнера. Там же. С. 111.
Кредитные операции.
Основными каналами размещения привлеченных средств служат кредитные, или учетно-ссудные операции и операции с ценными бумагами, или фондовые операции. Кредитные операции коммерческих банков играют важную роль в рыночной экономике. Из всех развитых стран только в Японии развито межфирменное кредитование в форме рассрочки платежа. В западноевропейских странах (за исключением, пожалуй, Франции, Финляндии, Италии), в США и Канаде внутренние межфирменные расчеты осуществляются преимущественно в наличной форме, без предоставления рассрочки платежа. Кредиты являются не только важнейшим видом активных операций, но обеспечивают и подавляющую массу текущих доходов банков, особенно в условиях высоких процентных ставок.
Валютные операции.
Покупка и продажа иностранных валют на национальные денежные единицы осуществляется на валютном рынке, который представлен главным образом коммерческими банками. Поэтому, когда говорят о валютном рынке, под ним понимают механизм, а не место проведения сделок (в отличие от фондовой или товарной бирж), что, впрочем, не исключает функционирования специальных валютных бирж. На Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) и других официально зарегистрированных валютных биржах России участники внешнеэкономической деятельности осуществляют официальную продажу экспортной выручки и покупают необходимую валюту для оплаты импортных сделок.
Открытие валютных счетов участникам ВЭД не является необходимым условием расчетно-платежных отношений во внешней торговле. В странах со свободной конверсией национальных денежных единиц достаточным условием для расчетов будет наличие счетов в национальной валюте. Крупные фирмы с большим объемом экспортно-импортных операций в разных валютах наряду со счетами в национальной валюте открывают дополнительно счета в иностранных валютах для минимизации курсовых потерь, связанных с обменом валют. В странах с валютными ограничениями открытие валютных счетов служит целям контроля за расчетами с зарубежными партнерами и является одним из элементов системы валютного регулирования.
Коммерческие банки -- участники валютных рынков обслуживают все формы отношений, которые требуют обмена валют: внешнюю торговлю, инвестиции, туризм, неторговые операции и т.д., и т.п. Технически это осуществляется при помощи купли-продажи телеграфных денежных переводов в разных валютах по особой цене -- валютному курсу. Финансовый менеджмент. под.ред Е.С.Стояновой. М.: Перспектива, 1996. С. 114.
Банковские операции «своп»
Операции своп (англ. swap, swop -- обмен, менять) -- это операции по обмену между субъектами активами или обязательствами, выраженными в валюте, с целью улучшения их структуры, снижения риска и величины затрат. Банки в основном осуществляют валютные свопы или свопы с золотом. Значительно реже банки осуществляют процентный своп.
Валютный своп включает в себя:
* покупку и одновременную форвардную продажу валюты (или, наоборот, продажу валюты и одновременную форвардную покупку ее);
* предоставление кредита в разных валютах;
* обмен обязательств, выраженных в одной валюте, на обязательства в другой валюте.
Валютный своп означает подписание в одно и то же время двух отдельных контрактов по обмену валюты. Эти контракты имеют противоположную направленность и различные даты расчетов. По одному контракту первая валюта будет приобретена в обмен на вторую валюту с поставкой в определенный срок.
По второму контракту первая валюта будет продана в обмен на вторую валюту с поставкой в другой срок.
Операции своп являются разновидностью репорта либо депорта, то есть комбинацией наличной продажи и срочной купли валюты или наоборот.
Репорт (франц. report) представляет собой срочную сделку, при которой владелец валюты продаёт ее банку с обязательством последующего выкупа через определенный срок по новому, более высокому курсу, так как он предполагает, что в это время курс валюты на рынке будет выше курса выкупа валюты в банке и он получит прибыль за счет экономии денежных средств. По существу, репорт -- это банковский кредит под залог валюты. Разница между курсами продажи валюты и курсами покупки ее фактически составляют плату за кредит.
Депорт (франц. deport) представляет собой сделку, противоположную репорту. При депорте инвестор покупает валюту в банке с условием последующей продажи ее через определенный срок по новому более высокому курсу, так как он предполагает, что в это время курс валюты на рынке будет ниже курса продажи валюты банку и он получит прибыль в виде курсовой разницы. Фактически депорт -- это рублевый вклад на депозит. Операции репорт и депорт осуществляются на межбанковском валютном рынке рублевых и валютных ресурсов. Здесь значительное место занимают следующие сделки:
* поставка валюты «tomorrow», то есть заключение контракта на выкуп валюты у банка на завтрашний день. На нее приходится около 50% всех этих сделок;
* операции «to day», то есть исполнение контракта в день заключения сделки. На них приходится около 30% всех сделок;
* сделка «sport», то есть сделка с исполнением контракта через какое-то количество дней (не более 14-ти дней). На нее приходится около 20% всех сделок.
Валютный своп с кредитом состоит в получении кредита в одной валюте, а погашении его в другой валюте. Своп с золотом -- это покупка (продажа) золота на определенный срок по цене спот с гарантией последующей продажи (покупки) такого же количества золота по форвардной цене, то есть по цене, зафиксированной в контракте.
Порядок осуществления этих свопов очень схож с валютными свопами. В международных сделках своп объем сделки установлен в тройских унциях (31,1034807 г), а цена золота -- в долларах США за одну тройскую унцию. Для сделок своп на российском рынке золота объем сделки установлен в граммах, а цена -- в рублях или в долларах США за 1 г.
