პროდანოვა ი.ა.,
ეკონომიკურ მეცნიერებათა დოქტორი,
ბუღალტრული აღრიცხვის დეპარტამენტის პროფესორი
REU მათ. გ.ვ. პლეხანოვი,
სეროპიანი ვ.დ.,
ფაკულტეტის ბაკალავრიატი
ბიზნესი PRUE მათ. გ.ვ. პლეხანოვი
ფინანსური მენეჯმენტი,
№4 2015

წინამდებარე ნაშრომში აღწერილია კონსოლიდირებული ფინანსური ანგარიშგების შედგენის მეთოდოლოგია და მოცემულია მისი განხორციელების მაგალითი სს „იუპიტერი“-სთვის.

2010 წლის 27 ივლისის ფედერალური კანონის No. 208-FZ „კონსოლიდირებული ფინანსური ანგარიშგების შესახებ“ თანახმად, კომპანიების გარკვეულმა ჯგუფებმა, 2015 წლიდან, ყოველწლიურად უნდა წარმოადგინონ კონსოლიდირებული ფინანსური ანგარიშგება, რომელიც მომზადებულია IFRS-ის დებულებების შესაბამისად. კომპანიებმა, რომლებსაც მანამდე არ წარმოუდგენიათ კონსოლიდირებული ფინანსური ანგარიშგება, უნდა ჩამოაყალიბონ ანგარიშგების პროცესი, დაწყებული მეთოდოლოგიის აღწერით და დამთავრებული მისი პრაქტიკული გამოყენებით. ამ მომენტისთვის არსებული თეორიული ბაზის შეფასებით, შეგვიძლია ვთქვათ, რომ კონსოლიდირებული ფინანსური ანგარიშგების მომზადების პრობლემა ძირითადად ზედაპირულად განიხილება. ძირითადი აქცენტი კეთდება კონსოლიდირებული ფინანსური ანგარიშგების მომზადების პროცედურულ საკითხებზე მარეგულირებელი ბაზის დაცვის კონტექსტში, დასკვნები და რეკომენდაციები ზოგადი ხასიათისაა.

განვიხილოთ კონსოლიდირებული ფინანსური ანგარიშგების შედგენის მეთოდოლოგია და მისი განხორციელების მაგალითი კომპანია სს „იუპიტერისთვის“.

კომპანიების ჯგუფის ფინანსური მდგომარეობის კონსოლიდირებული ანგარიშგების (შემდგომში FPR) ფორმირება ხორციელდება ეტაპად:

OFP სტატიების სტრიქონი-სტრიქონი შეჯამება;
შვილობილი/მეკავშირე კომპანიების წმინდა აქტივების განსაზღვრა ანგარიშგების თარიღისთვის;
გუდვილის ოდენობის განსაზღვრა ანგარიშგების თარიღისთვის;
არასაკონტროლო წილის განსაზღვრა ანგარიშგების თარიღისთვის;
ჯგუფშიდა ანგარიშსწორებებისა და ნაშთებში არარეალიზებული მოგების შეჯერება და აღმოფხვრა;
კონსოლიდაციის კორექტირება;
გაუნაწილებელი მოგების განსაზღვრა.

1. გაერთიანებული კომპანიების ფიქსირებული შემოსავლის სტატიების სტრიქონი-სტრიქონი ჯამი

სრული კონსოლიდაციის მეთოდის გამოყენებით კონსოლიდირებული ფინანსური ანგარიშგების მომზადებისას, მშობელი კომპანიისა და მისი შვილობილი კომპანიების ფინანსური ანგარიშგება გაერთიანებულია აქტივებისა და ვალდებულებების მსგავსი ერთეულების სტრიქონ-სტრიქონული ჯამით (კაპიტალის ხაზების გამოკლებით).

2. კონსოლიდირებული კომპანიების წმინდა აქტივების განსაზღვრა ანგარიშგების თარიღისთვის

ანგარიშგების თარიღისთვის დამატებითი ხარჯები ან შემოსავალი, რომლებიც წარმოიქმნება შეძენის თარიღისთვის სამართლიანი ღირებულებით შეფასებული კომპანიების აქტივების (ვალდებულებების) გადაფასების ამორტიზაციის ან ჩამოწერის შედეგად, და შესაბამისი გადავადებული მოგების გადასახადის ხარჯი ან შემოსავალი, უნდა იყოს აღიარებული. შვილობილი კომპანიების ფინანსური ანგარიშგება.

3. ანგარიშგების თარიღისთვის გუდვილის ოდენობის განსაზღვრა

შვილობილი კომპანიის შეძენისას გუდვილი გამოითვლება როგორც დედა კომპანიის შეძენის ღირებულებისა და შეძენილი შვილობილი კომპანიის არასაკონტროლო წილის ღირებულების ჯამი, გამოკლებული იდენტიფიცირებადი აქტივები და ვალდებულებები, რომლებიც შეფასებულია შეძენის თარიღის სამართლიანი ღირებულებით. .

გუდვილი შეძენის თარიღისთვის ექვემდებარება გაუფასურების შემოწმებას ბალანსის თარიღისთვის.

4. ჯგუფის არასაკონტროლო წილის განსაზღვრა ანგარიშგების თარიღისთვის

არასაკონტროლო წილები წარმოდგენილია ჯგუფის ფინანსური მდგომარეობის კონსოლიდირებულ ანგარიშგებაში, როგორც კაპიტალის ნაწილი, ჯგუფის მშობელი კომპანიის აქციონერთა კაპიტალისგან განცალკევებით.

არასაკონტროლო წილის აღიარება ხდება კონსოლიდირებულ FER-ში მანამ, სანამ შვილობილი კომპანიის დაგროვილ ზარალში არასაკონტროლო წილი არ გაუტოლდება ან აღემატება არასაკონტროლო წილს შვილობილი კომპანიის კონტროლის შეძენის თარიღისთვის.

იმ მომენტში, შვილობილი კომპანიის ყველა შემდგომი ზარალი მიეკუთვნება მხოლოდ ჯგუფს, გარდა იმ შემთხვევისა, როდესაც არაკონტროლირებად წილს არ გააჩნია ვალდებულება და შესაძლებლობა განახორციელოს დამატებითი სახსრების ინვესტირება შვილობილი კომპანიის ზარალის დასაფარად. თუ შვილობილი კომპანია იღებს მოგებას მომდევნო პერიოდებში, არაკონტროლირებადი წილი კაპიტალში მხოლოდ მას შემდეგ აღდგება, როცა ჯგუფის მიერ ადრე სრულად აღიარებული ზარალის ოდენობა ანაზღაურდება.

კომპანიის მთლიან შემოსავალში (ზარალში) არაკონტროლირებადი პროცენტი გამოითვლება შემდეგი ფორმულით:

NDU sd \u003d SD * (100% -% K),

სადაც NDU sd - არაკონტროლირებადი აქციონერების წილი ჯგუფის შვილობილი კომპანიის მთლიან შემოსავალში (ხარჯში) საანგარიშო პერიოდისთვის;
SD - ჯგუფის შვილობილი კომპანიის მთლიანი შემოსავალი (ხარჯი) პერიოდისთვის;
%K - შვილობილი კომპანიის მიერ ჯგუფის საკუთრებაში არსებული წილი.

ჯგუფის ჯამური შემოსავლის გაანგარიშებისას მხედველობაში არ მიიღება არაკონტროლირებადი აქციონერების ინტერესი, მაგრამ მითითებულია სტრიქონში „არასაკონტროლო პროცენტთან მიკუთვნებული ყოვლისმომცველი შემოსავალი (ზარალი““ სტრიქონის „მთლიანი ყოვლისმომცველი შემოსავალი“ შემდეგ. პერიოდისთვის, გადასახადებიდან გამოკლებული“ მოგება-ზარალის კონსოლიდირებულ ანგარიშგებაში და სხვა სრულ შემოსავალში.

5. კომპანიათაშორისი ანგარიშსწორებებისა და ნაშთებში არარეალიზებული მოგების შეჯერება და გამორიცხვა.

ჯგუფურ კომპანიებს შორის ყველა ნაშთი სრულად უნდა აღმოიფხვრას. ლიკვიდაცია ეფუძნება პერიოდის ბოლოს შეჯერებული შიდაჯგუფური ნაშთების ოდენობებს.

ამ მოთხოვნის შესაბამისად, დებიტორული და გადასახდელების ყველა ნაშთი გამოირიცხება როგორც საქონლის (სამუშაოების, მომსახურების) გაყიდვიდან, ასევე სხვა ოპერაციებიდან. კომპანია ასევე ვალდებულია შექმნას ჩანაწერები გამყიდველი კომპანიის მიერ დაფიქსირებული გაყიდვებიდან შიდაჯგუფური შემოსავლის გამორიცხვისთვის მყიდველი კომპანიის მიერ შესაბამისი ტრანზაქციისთვის აღიარებული ხარჯების მიმართ.

როდესაც შიდაჯგუფური ტრანზაქციები გამორიცხულია, დღგ არ არის კორექტირებული, რადგან გადასახადები გამოითვლება რუსეთის საგადასახადო კანონმდებლობის შესაბამისად და წარმოადგენს ანგარიშსწორებას ჯგუფსა და მესამე მხარეებს შორის.

არარეალიზებული მოგება, რომელიც წარმოიქმნება საქონლის რეალიზაციით ან ძირითადი საშუალებების, არამატერიალური აქტივების ან სხვა აქტივების ჯგუფში ფასდაკლებით გადაცემით, სრულად უნდა გამოირიცხოს ანგარიშგების თარიღისთვის FCL-ში აღიარებული აქტივების საბალანსო ღირებულებიდან.

არარეალიზებული მოგების გამორიცხვისას გასათვალისწინებელია გაყიდვის მიმართულება:

1) თუ ჯგუფშიდა ოპერაციების გამყიდველი არის დედა კომპანია, მაშინ არარეალიზებული მოგება ექვემდებარება ლიკვიდაციას ჯგუფის გაუნაწილებელი მოგების მეშვეობით;

2) თუ ჯგუფშიდა ოპერაციების გამყიდველი შვილობილი კომპანიაა, მაშინ არარეალიზებული მოგება გამოირიცხება წმინდა აქტივების გაანგარიშებიდან.

6. კონსოლიდაციის კორექტირება

კომპანიათაშორისი ანგარიშსწორების, ნაშთებში არარეალიზებული შემოსავლების აღმოფხვრისა და ჯგუფის კაპიტალში უმცირესობის პროცენტის გაანგარიშების შემდეგ, საჭიროა შემდეგი კონსოლიდაციის კორექტირება:

1) შვილობილი კომპანიების კაპიტალის გამორიცხვა ჯგუფის ინვესტიციებისგან და გუდვილის ასახვა. კონსოლიდაციისას, შვილობილი კომპანიაში მშობლის ფინანსური ინვესტიციების საბალანსო ღირებულება და შვილობილი კომპანიის კაპიტალში მშობლის წილი გამოირიცხება კონსოლიდირებული OFR-დან;

2) გუდვილის გაუფასურების ასახვა. შვილობილი კომპანიის შეძენის თარიღისთვის აღიარებული გუდვილი არ არის ამორტიზებული.

დედა კომპანიამ ყოველწლიურად უნდა შეამოწმოს გუდვილი გაუფასურებაზე. გაუფასურების ზარალი აღიარებულია მხოლოდ იმ შემთხვევაში, თუ ელემენტის საბალანსო ღირებულება აღემატება მის ანაზღაურებად ღირებულებას. ანაზღაურებადი თანხა განისაზღვრება, როგორც უმაღლესი:

სამართლიანი ღირებულება გამოკლებული გაყიდვის ხარჯები და
გამოყენების ღირებულება.

გაუფასურება აღიარებულია საბალანსო ღირებულების გადაჭარბებით მის ანაზღაურებად ღირებულებაზე;

3) არასაკონტროლო ინტერესების ასახვა;

4) გასული საანგარიშგებო პერიოდების კორექტირება.

ანგარიშგების თარიღისთვის კონსოლიდირებულ ფინანსურ ანგარიშგებაში აქტივების, ვალდებულებებისა და კაპიტალის თანხების აღრიცხვისთვის აუცილებელია წინა საანგარიშგებო პერიოდების კორექტირების ოდენობის გათვალისწინება.

7. გაუნაწილებელი მოგების გაანგარიშება

ყველა კონსოლიდაციის კორექტირების ასახვის შედეგად, რომელიც გავლენას ახდენს ჯგუფის გაუნაწილებელ მოგებაზე (კუმულაციური ზარალი), ეს ანგარიში აყალიბებს გაუნაწილებელი მოგების ოდენობას, რომელიც მიეკუთვნება დედა კომპანიის აქციონერებს საანგარიშგებო თარიღისთვის.

ჯგუფის გაუნაწილებელი მოგება, რომელიც აისახება კონსოლიდირებულ ფინანსურ ანგარიშგებაში, წარმოადგენს შემდეგი მაჩვენებლების ჯამს:

დედა კომპანიის გაუნაწილებელი მოგება;
ჯგუფის მფლობელობაში არსებული შვილობილი კომპანიების წმინდა აქტივების ზრდის წილი;
კონსოლიდაციის კორექტირება, რომელიც გავლენას ახდენს ჯგუფის კონსოლიდირებულ მოგებაზე;
მშობელი კომპანიის ფინანსური ანგარიშგების კორექტირება შეცდომების აღმოჩენის შემთხვევაში, დაუანგარიშებელი პუნქტები და ა.შ.

ანგარიშგების კონსოლიდაცია იუპიტერის კომპანიების ჯგუფის მაგალითზე

დედა კომპანია: OJSC "იუპიტერი"

შვილობილი კომპანია: სს „ნეპტუნი“ (წილების 70% ეკუთვნის სს „იუპიტერს“)

31.12.2013 სს „იუპიტერმა“ შპს 210-ზე შეიძინა კომპანია „ნეპტუნის“ აქციების 70%. შედეგად მიღებული იქნა ნეპტუნის კომპანიაზე კონტროლი და მისი ანგარიშგება უნდა იყოს კონსოლიდირებული.

2013 წლის 31 დეკემბრის მდგომარეობით შენობის რეალური ღირებულება იყო 80 000 (საბალანსო ღირებულება - 50 000). ნეპტუნის წმინდა აქტივების სამართლიანი ღირებულება შეძენის თარიღისთვის იყო 170,000, წმინდა აქტივების საბალანსო ღირებულებით 140,000. ნეპტუნის OFR და აქტივების შეფასება სამართლიანი ღირებულებით 2013 წლის 31 დეკემბრისთვის წარმოდგენილია ქვემოთ:

	ფინანსური მდგომარეობის ანგარიში 31.12.2013 მდგომარეობით	სამართლიანი ღირებულება აქტივები/ვალდებულებები 31.12.2013 მდგომარეობით	განსხვავება
აღჭურვილობა	40 000	40 000	-
Შენობა	50 000	80 000	30 000
აქციები	80 000	80 000	-
ნაღდი ფული და დებიტორული დავალიანება	75 000	75 000	-
Სულ აქტივები	245 000	275 000	30 000
ვალდებულებები	105 000	105 000	-
სააქციო კაპიტალი (10000 ჩვეულებრივი აქცია)	50 000
გაუნაწილებელი მოგება	90 000
მთლიანი ვალდებულებები	245 000
მთლიანი წმინდა აქტივები	140 000	170 000	30 000

ნეპტუნის შეძენის ჩანაწერი ასეთია

Dt "ინვესტიციები"

CT “ნაღდი” 210000

კონსოლიდაცია:

წმინდა აქტივების განმარტება

გუდვილის ოდენობის განსაზღვრა საანგარიშგებო თარიღისთვის:

საინვესტიციო ღირებულების გაანგარიშება

ინვესტიცია ნეპტუნში = 210000

გუდვილის გაანგარიშება:

არასაკონტროლო პროცენტის განმარტება

კომპანიათაშორისი ანგარიშსწორებებისა და ნაშთებში არარეალიზებული მოგების შეჯერება და აღმოფხვრა

2013 წლის 31 დეკემბრის მდგომარეობით, იუპიტერი OJSC-ის დებიტორულ ანგარიშებში შედის ნეპტუნის დავალიანება 15000 ოდენობით.

შემდეგი კორექტირება ხდება:

ნაერთი დებიტორული დავალიანება -15000

კონსოლიდირებული გადასახდელები -15000

არარეალიზებული მოგების გაანგარიშება:

ნეპტუნმა იუპიტერისგან შეძენილი საქონელი გადასაყიდად 60 000 ლარის ოდენობით დღგ-ს გარეშე. იუპიტერს აქვს შემოსავალი საანგარიშო პერიოდისთვის 70,800, გადასახდელი დღგ - 10,800, გაყიდული საქონლის ღირებულება იყო 45,000. ამრიგად, იუპიტერის წმინდა შემოსავალი იყო 60,000, ხოლო საქონლის გაყიდვიდან 15,000. კორექტირება უნდა მოხდეს გამონაკლისით ჯგუფური ანგარიშსწორებით. .

ნეპტუნის საქმიანობის ანალიზის დროს გაირკვა, რომ მის მიერ შეძენილი საქონლიდან მესამე პირებზე (ჯგუფში არ შემავალი) საქონელი 20 000-ის ოდენობით გაიყიდა და დარჩა 40 000 საქონელი. მარაგში საანგარიშო პერიოდის ბოლოს.

ნაშთებში არარეალიზებული მოგება წარმოიქმნება მხოლოდ 40,000 ღირებულების ნივთებზე, რომლებიც არ გაიყიდა ჯგუფის გარეთ და რჩება ნეპტუნის საწყობში საანგარიშო პერიოდის ბოლოს. ნაშთებში არარეალიზებული მოგების გამოსათვლელად აუცილებელია იუპიტერის მთლიანი მოგება გავამრავლოთ ნეპტუნის მიერ გარედან არ გაყიდული საქონლის თანაფარდობაზე ნეპტუნის მიერ იუპიტერისგან შეძენილი საქონლის მთლიან ღირებულებაზე:

არარეალიზებული მოგება ნაშთებში = 15 000 * 40 000 / 60 000 = 10 000.

აქედან გამომდინარე, არარეალიზებული შიდაჯგუფური მოგება მარაგების ნაშთებში არის 10000 და უნდა აღმოიფხვრას კონსოლიდირებულ ფინანსურ ანგარიშგებაში.

კონსოლიდაციისას უნდა აისახოს შემდეგი კორექტივები ჯგუფურ ტრანზაქციებზე ბრუნვის აღმოსაფხვრელად:

ნეპტუნის მიერ გაყიდული საქონლის ღირებულების ოდენობისთვის:

დტ „შემოსავლები მარაგების განკარგვიდან“ (IT) 20000

CT "ინვენტარის განკარგვის ხარჯები" (ITC) (20,000)

იუპიტერის კომპანიის მიერ ნეპტუნის კომპანიაზე გაყიდული და ნეპტუნის კომპანიის საწყობში დარჩენილი საქონლის საბალანსო ღირებულების ოდენობაზე საანგარიშო პერიოდის ბოლოს, იუპიტერის კომპანიისთვის გაყიდვის თარიღისთვის:

დტ „შემოსავლები მარაგების განკარგვიდან“ (IT) 30000

CT "ინვენტარების განკარგვის ხარჯები" (ITC) (30,000)

ნაშთებში არარეალიზებული მოგების ოდენობაზე:

დტ „შემოსავლები მარაგების განკარგვიდან“ (IT) 10000

CT "გაყიდვის საქონელი" (GTC) (10 00)

კონსოლიდაციის კორექტირება

ჯგუფშიდა ანგარიშსწორების, ნაშთებში არარეალიზებული შემოსავლების აღმოფხვრის და ჯგუფის კაპიტალში უმცირესობის პროცენტის გამოთვლის შემდეგ ხდება შემდეგი კონსოლიდაციის კორექტირება: შვილობილი კომპანიების კაპიტალი აღმოფხვრილი, გუდვილის აღიარება, არასაკონტროლო პროცენტის დაანგარიშება და გასული საანგარიშგებო პერიოდების კორექტირება.

OFP-ის ყველა პუნქტის შეჯამებისა და ყველა კონსოლიდაციის კორექტირების ასახვის შედეგად, იუპიტერის კომპანიების ჯგუფისთვის წარმოიქმნება ფინანსური მდგომარეობის შემდეგი კონსოლიდირებული ანგარიშგება:

	ფინანსური მდგომარეობის ანგარიში		კორექტირება	კონსოლიდირებული OFP
	"იუპიტერი"	"ნეპტუნი"	კორექტირება	კონსოლიდირებული OFP
I. გრძელვადიანი აქტივები
აღჭურვილობა	160 000	40 000		200 000
Შენობა	90 000	50 000	+30 000	170 000
გუდვილი			+40 000	40 000
გრძელვადიანი ფინანსური ინვესტიციები	210 000			-
II. მიმდინარე აქტივები
აქციები	64 000	80 000	-10 000	134 000
მისაღები	180 000	40 000	-15 000	205 000
ნაღდი ფული	342 000	35 000		377 000
Სულ აქტივები	1 046 000	245 000		1 126 000
III. კაპიტალი
სააქციო კაპიტალი	100 000	50 000		100 000
რეზერვები	70 000			70 000
გაუნაწილებელი მოგება	165 000	90 000	-10 000	155 000
არაკონტროლირებადი ინტერესი			+51 000	51 000
IV. გრძელვადიანი მოვალეობები
სესხები	260 000			260 000
V. მიმდინარე ვალდებულებები
სესხები	356 000			356 000
გადასახდელი ანგარიშები	95 000	105 000	-15 000	185 000
მთლიანი ვალდებულებები	1 046 000	245 000		1 126 000

კონსოლიდირებული ფინანსური ანგარიშგების მომზადებისას ყურადღება უნდა მიაქციოთ შემდეგ პუნქტებს:

გუდვილი უნდა შეფასდეს ყოველწლიურად გაუფასურებაზე, ისევე როგორც ინვესტიციები მეკავშირე საწარმოებში;
კომპლექსური ჯგუფების კონსოლიდაციისას საგულდაგულოდ უნდა შეფასდეს კომპანიაზე კონტროლის არსებობა. აქციების მექანიკურმა აღრიცხვამ შეიძლება არ მისცეს კონტროლის რეალური წარმოდგენა;
მიმდინარე აქტივები, გარდა მარაგებისა, ხშირად უკვე ასახავს მათ რეალურ ღირებულებას. მაგრამ ძირითადი საშუალებების და მარაგების შეფასებისთვის, სავარაუდოდ, საჭირო იქნება დამოუკიდებელი შემფასებლების ჩართვა.

ლიტერატურა

1. 2010 წლის 27 ივლისის ფედერალური კანონი No208-FZ (შესწორებული 2013 წლის 23 ივლისი) „კონსოლიდირებული ფინანსური ანგარიშგების შესახებ“.

2. ფინანსური ანგარიშგების საერთაშორისო სტანდარტი (IFRS) 10 „კონსოლიდირებული ფინანსური ანგარიშგება“.

3. ფინანსური ანგარიშგების საერთაშორისო სტანდარტი (IAS) 28 ინვესტიციები ასოცირებულ და ერთობლივ საწარმოებში.

4. ფინანსური ანგარიშგების საერთაშორისო სტანდარტი (IAS) 36 „აქტივების გაუფასურება“.

5. Zotov S. ასახვა საწარმოთა გაერთიანების აღრიცხვაში და ანგარიშგებაში (კონსოლიდაცია) // ფაქტობრივი აღრიცხვა. - 2013. - დეკ.

6. ConsultantPlus [ელექტრონული რესურსი]. URL: http://www.consultant.ru

7. რუსეთის ფედერაციის ფინანსთა სამინისტრო [ელექტრონული რესურსი]. URL: http://www.minfin.ru

8. ბუ. 1C. არარეალიზებული მოგება ჯგუფის შიდა ოპერაციებიდან კონსოლიდაციის დროს [ელექტრონული რესურსი]. URL: http://buh.ru/

გორეპიაკინა ნ.ვ. გვერდი 9 10.3.2017წ

თემა 5: შემაჯამებელი (კონსოლიდირებული) ანგარიშგება.

შემაჯამებელი (კონსოლიდირებული) ანგარიშგების არსი და მიზანი.

შემაჯამებელი და კონსოლიდირებული ფინანსური ანგარიშგების მომზადების მოთხოვნები და მათი მომზადების ვადები.

კონსოლიდირებული ანგარიშგების შედგენის შემადგენლობა და პროცედურა.

ბალანსების კონსოლიდაციის თავისებურებები.

შემაჯამებელი (კონსოლიდირებული) ანგარიშგების არსი და მიზანი.

შემაჯამებელი (კონსოლიდირებული) ფინანსური ანგარიშგება- ეს არის ინდიკატორების სისტემა, რომელიც ასახავს ფინანსურ მდგომარეობას საანგარიშგებო თარიღზე და ფინანსურ შედეგებს დაკავშირებული ორგანიზაციების ჯგუფის საანგარიშო პერიოდისთვის.

განმარტება შემაჯამებელი მოხსენება,კონსოლიდირებული ფინანსური ანგარიშგების მომზადებისა და წარდგენის სახელმძღვანელოში მოცემული, ფაქტობრივად, ახლოსაა კონსოლიდირებული ანგარიშგების განმარტებასთან IFRS-ში. თუმცა, არ აკონკრეტებს, რა კონკრეტული ურთიერთობები არსებობს საწარმოებს შორის. ამ დოკუმენტის დანერგვა მნიშვნელოვანი ეტაპია რუსეთში კონსოლიდირებული ანგარიშგების განვითარების საქმეში. თუმცა, კონსოლიდირებული და კონსოლიდირებული ანგარიშგების ცნებების გათანაბრება, რომლებიც განსხვავდება შინაარსით, ჩვენი აზრით, არ უწყობს ხელს დარჩენილი განსხვავებების იდენტიფიცირებას.

კონსოლიდირებული ფინანსური ანგარიშგება- ეს არის სპეციალური ტიპის ფინანსური ანგარიშგება, რომელიც შედგენილია რამდენიმე საწარმოს ფინანსური ანგარიშგების მონაცემების გაერთიანებით (კომპლექტით). ამჟამად რუსეთის ფედერაციაში ორი სახის კონსოლიდირებული ფინანსური ანგარიშგებაა:

ფედერალური აღმასრულებელი ორგანოების (სამინისტროები და დეპარტამენტები) კონსოლიდირებული ფინანსური ანგარიშგება;

დაკავშირებული საწარმოთა ჯგუფის კონსოლიდირებული ფინანსური ანგარიშგება.

შემაჯამებელი მოხსენების პირველი ტიპი- ფედერალური აღმასრულებელი ორგანოების (სამინისტროები და დეპარტამენტები) კონსოლიდირებული ფინანსური ანგარიშგება. შემაჯამებელი ანგარიშის მიზანია სახელმწიფო ორგანოებს საშუალება მისცეს შეაფასონ თავიანთი დაქვემდებარებული სამინისტროებისა და დეპარტამენტების საქმიანობა.

შემაჯამებელი მოხსენების მეორე ტიპი- დაკავშირებული ორგანიზაციების ჯგუფის შემაჯამებელი (კონსოლიდირებული) ფინანსური ანგარიშგება. კონსოლიდირებული ფინანსური ანგარიშგება მზადდება იმისათვის, რომ წარმოადგინოს დამოუკიდებელი ბიზნეს სუბიექტები, როგორც ერთიანი ორგანიზაცია. ის აუცილებელია, როგორც საინფორმაციო ბაზა რთული ეკონომიკური ობიექტის მართვისთვის, რომელიც წარმოადგენს დამოუკიდებელი იურიდიული პირების კონტროლირებად გაერთიანებას.

ბიზნეს კომპანიები გაერთიანებულია ორ ძირითად ფორმაში:

იურიდიული პირის შექმნა, როგორც ორი ან მეტი კომპანიის გაერთიანება (შერწყმა, შეერთება, შესყიდვა);

იურიდიული პირის ჩამოყალიბების გარეშე, ერთის მეორეზე ეკონომიკური და სამართლებრივი დამოკიდებულების საფუძველზე ორი ან მეტი ბიზნეს სუბიექტის ჯგუფის გაერთიანებით (კონტროლირებადი ჯგუფი, კონცერნი, ჰოლდინგი).

პირველ შემთხვევაშიგანცხადებების გაერთიანება ხდება კონსოლიდაციის დროს და შემდეგ დგება ერთი იურიდიული პირის განცხადებების სახით. მეორეში- გაერთიანებული იურიდიული პირების კონსოლიდირებული ფინანსური ანგარიშგება ხელახლა მრავლდება და ხელახლა დგება ყოველი საანგარიშო პერიოდისთვის.

კონსოლიდაციის მეთოდებიგანისაზღვრება სხვა სააქციო (ეკონომიკური) კომპანიების აქციებში (წილები) ინვესტიციებით, რაც იწვევს სხვადასხვა შედეგებს როგორც ინვესტორი კომპანიისთვის, ასევე კაპიტალის მიმღები კომპანიისთვის. თუ ინვესტორი ჩადებს უმნიშვნელო სახსრებს, რომელიც არ აღემატება საინვესტიციო კომპანიის კაპიტალის 20%-ს, მას შეუძლია იმედი ჰქონდეს მომავალ შემოსავალზე მისი ინვესტიციებიდან. ინვესტიციების ეფექტურობის შესაფასებლად ინვესტორი მათ ასახავს თავის ბალანსში ფასიანი ქაღალდების შეძენის რეალური ღირებულებით.

თუ ინვესტორი ჩადებს მნიშვნელოვან სახსრებს, რაც საშუალებას აძლევს გავლენა მოახდინოს ინვესტიციის სუბიექტის მიერ მიღებულ გადაწყვეტილებებზე, საზოგადოება - ინვესტორი ხდება დომინანტი, რაც ცვლის მიდგომებს მისი ინვესტიციების აღრიცხვის შესახებ. უმრავლესობის წილი აღიარებულია, როგორც 20%-ზე მეტი, მაგრამ ხმის უფლების მქონე აქციების ნახევარზე ნაკლები. საერთაშორისო პრაქტიკაში დომინანტი კომპანიის ფინანსური შედეგების ანგარიშგება ასახავს არა დამოკიდებული კომპანიისგან მიღებული დივიდენდების რაოდენობას, არამედ ინვესტორის წილს დამოკიდებული კომპანიის წმინდა მოგებაში. თუმცა, რუსეთის საგადასახადო კანონმდებლობა არ ითვალისწინებს კაპიტალის აღრიცხვას მეკავშირეების წმინდა მოგებაზე. აუცილებელია წმინდა მოგების აღრიცხვის კაპიტალის მეთოდის გამოყენება, როგორც კონსოლიდირებული ანგარიშის შედგენის ვარიანტი.

თუ ინვესტორი კომპანია ინვესტიციას ახორციელებს სხვა კომპანიის ფონდების წილებში, რომლებიც საშუალებას აძლევს მას მიიღოს ხმის უფლების მქონე აქციების 50%-ზე მეტი, ეს კომპანია აღიარებულია, როგორც შვილობილი კომპანია და მისი ფინანსური ანგარიშგება შედის კონსოლიდირებულ ანგარიშგებაში, რისთვისაც დედა კომპანია ვალდებულია. შეადგინოს და წარადგინოს რუსეთის და საერთაშორისო კანონმდებლობის შესაბამისად.

კონსოლიდირებული ბუღალტრული ანგარიში მოიცავს ყველა ორგანიზაციის (კომპანიის) საქმიანობას, რომლებსაც აკონტროლებს მთავარი მშობელი კომპანია და შედის მისი კონსოლიდაციის ფარგლებში. კონტროლირებადი ეკონომიკური კომპანიები განისაზღვრება დედა კომპანიის უფლებით, მიიღონ გადაწყვეტილებები მათი ფინანსური, საწარმოო და კომერციული საქმიანობის პრინციპების შესახებ, შესთავაზონ და აირჩიონ დირექტორთა საბჭო, კომპანიის სხვა მმართველი ორგანოები, დაამტკიცონ ბიუჯეტი და ა.შ. დედა კომპანიის კონტროლი არსებობად ითვლება, როდესაც ის უშუალოდ ან მისი შვილობილი კომპანიების მეშვეობით ფლობს სააქციო საზოგადოების ხმის უფლების მქონე აქციების 50%-ზე მეტს, ან შეზღუდული პასუხისმგებლობის საწესდებო კაპიტალის 50%-ზე მეტს. კომპანია.

კონსოლიდირებულ ფინანსურ ანგარიშგებაზე მოხსენებები არ შედისორგანიზაციები (საზოგადოებები), რომლებიც შედიან გაერთიანების ფარგლებში, მაგრამ არაა ასოციაციისთვის საინტერესო. Ესენი მოიცავს:

სამეწარმეო სუბიექტები, რომელთა კონტროლი დროებითად ითვლება;

შვილობილი კომპანიები, რომლებიც მუშაობენ გრძელვადიანი გადაულახავი შეზღუდვების ქვეშ, რაც მათ ართმევს შესაძლებლობას (ან მნიშვნელოვნად ამცირებს მას) გადარიცხონ თანხები დედა კომპანიის ანგარიშზე, მაგალითად, უცხოურ ანგარიშებზე სავალუტო შეზღუდვების გამო;

შვილობილი კომპანიები, რომელთა ეკონომიკური საქმიანობა მკვეთრად განსხვავდება დედა კომპანიის საქმიანობის ბუნებისაგან, როგორიცაა ბანკი და სამრეწველო სააქციო საზოგადოება;

შვილობილი კომპანიები, რომლებთანაც მთავარ დედა კომპანიას აქვს სპეციალური ხელშეკრულებები, რომლებიც ზღუდავს უფლებას განსაზღვროს დირექტორთა საბჭოს ან სხვა მსგავსი მმართველი ორგანოების სტრუქტურა და შემადგენლობა, მიუხედავად იმისა, ფლობს თუ არა მას მის აქციებში საკონტროლო წილს.

სახელმწიფოებს შორის საბაზრო ურთიერთობების განვითარება ხელს უწყობს ურთიერთდაკავშირებული კომპანიების ჯგუფების საერთაშორისო ასპარეზზე გამოსვლას ახალი ინვესტორების მოსაზიდად. შედეგად, საჭირო ხდება დაინტერესებული პირების მიწოდება მსხვილი ორგანიზაციების ფინანსური მდგომარეობის შესახებ ინფორმაციის კონსოლიდირებული ანგარიშის სახით.

რა არის კონსოლიდირებული ანგარიშგება და რატომ არის საჭირო

კონსოლიდირებული ფინანსური ანგარიშგების განმარტება დაკავშირებულია კომპანიების ჯგუფის განმარტებასთან.

კომპანიის ჯგუფი- ეს არის ორი ან მეტი იურიდიული სტატუსის მქონე და ერთ ჯგუფში გაერთიანებული საწარმო, რომელიც, როგორც ეკონომიკური ერთეული, არ ითვლება იურიდიულ პირად.

საწარმოებზე (შვილობილ კომპანიებზე) კონტროლს ახორციელებს მთავარი (მშობელი ან მმართველი) ფირმა, რომელიც განსაზღვრავს მისი შვილობილი კომპანიების ფინანსურ და ეკონომიკურ საქმიანობას ფინანსური სარგებლისთვის. საწარმოთა ჯგუფების შექმნის ყველაზე გავრცელებული ფორმებია ჰოლდინგის კომპანიები და კონცერნები.

კონსოლიდირებული ფინანსური ანგარიშგება (CFR)- ეს არის ანგარიშგების ტიპი, რომელიც შეიცავს სანდო ინფორმაციას კომპანიების ჯგუფის ქონებისა და ფინანსური მდგომარეობის შესახებ, მისი საქმიანობის ეკონომიკური შედეგების შესახებ, მომავალი განვითარების პერსპექტივების შესახებ.

CFA შედგენილია ფინანსური ანგარიშგებისაგან დამოუკიდებლად და არ წარედგინება საგადასახადო სამსახურს ან სხვა სახელმწიფო უწყებებს. დოკუმენტი იძლევა მხოლოდ ზოგად წარმოდგენას მთელი ურთიერთდაკავშირებული ჯგუფის საქმეებზე, როგორც მთლიანობაში, მაგრამ არა თითოეული საწარმოსთვის ცალკე.

ფინანსური ფინანსური დირექტორი უნდა შეესაბამებოდეს IFRS-ს და იყოს მხოლოდ საინფორმაციო მიზნებისთვის. ის მიეწოდება კომპანიების ჯგუფით დაინტერესებულ მესამე მხარის მომხმარებლებს და მიზნად ისახავს მათი ნდობის გაზრდას. ასეთი ანგარიშის საფუძველზე მომხმარებლები იღებენ გადაწყვეტილებებს საწარმოთა ჯგუფთან დაკავშირებით.

ცნობარი.ბუღალტრული აღრიცხვისა და ანგარიშგების დონის გასაუმჯობესებლად, რუსეთის ფედერაციის მთავრობამ გაატარა შესაბამისი რეფორმა, რომელმაც რუსული აღრიცხვისა და ანგარიშგების სტანდარტები დააახლოვა ფინანსური ანგარიშგების საერთაშორისო სტანდარტებთან (IFRS).

CFA-ს მომწოდებელი იურიდიული პირების სია

რუსეთის ფედერაციაში ასეთი მოხსენება უნდა იყოს წარმოდგენილი ნებისმიერი ჯგუფის მიერ, რომელსაც ჰყავს შვილობილი კომპანიები. ფინანსური ანგარიშგების მომზადება, წარდგენა, აუდიტი და გამჟღავნება რეგულირდება ფედერალური კანონით „კონსოლიდირებული ფინანსური ანგარიშგების შესახებ“ 2010 წლის 27 ივლისის No. 208-FZ (ბოლო გამოცემა). ხელოვნების მიხედვით. ზემოაღნიშნული კანონის 2 პუნქტი 1, CFD ვალდებულია ჩამოაყალიბოს:

საკრედიტო ორგანიზაციები;
საკლირინგო ორგანიზაციები;
NPF - არასახელმწიფო საპენსიო ფონდები;
კომპანიები, რომელთა ფასიანი ქაღალდები ვაჭრობენ;
სადაზღვევო კომპანიები, გარდა სამედიცინო სფეროსა;
NPF-ების და საინვესტიციო ფონდების მმართველი კომპანიები, მათ შორის ურთიერთდახმარების ფონდები;
კომპანიების სხვა ჯგუფები, რომელთა ნუსხა განისაზღვრება კანონით.

ვის მიერ და ვისთვის მზადდება კონსოლიდირებული ფინანსური ანგარიშგება

CFA შედგენილია კომპანიების ჯგუფის დედა კომპანიის მიერ. Ხელოვნება. ფედერალური კანონის 4 „კონსოლიდირებული ფინანსური ანგარიშგების შესახებ“ განსაზღვრავს ანგარიშგების მიმღებთა კატეგორიებს. Ესენი არიან:

საწარმოს ქონების მონაწილეები და მფლობელები - აქციონერები, დამფუძნებლები, დირექტორთა საბჭო. ისინი პირველები იღებენ წლიურ/შუალედურ ანგარიშებს კანონით დადგენილ ვადებში: საანგარიშო პერიოდის დასრულებიდან, შესაბამისად, 120 და 60 დღის განმავლობაში.
რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკი იღებს CFA-ს რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის მიერ დადგენილი წესითა და პირობებით.
ინტერესის მომხმარებლები - მომწოდებლები, ინვესტორები და სხვა. მათთვის 30 დღის განმავლობაში რეპორტაჟი განთავსდება საჯარო რესურსებზე, როგორიცაა მედია და ინტერნეტ პორტალები.

CFD-ის შემადგენლობა და მახასიათებლები

CFO-ს აქვს გარკვეული განსხვავებები სტანდარტული ფინანსური ანგარიშგებისგან. ჯერ ერთი, ინფორმაცია ეკონომიკური საქმიანობის შესახებ მოდის არა ერთი, არამედ რამდენიმე ორგანიზაციიდან. მეორეც, კონსოლიდირებულ ანგარიშგებას ჰყავს მომხმარებელთა განსხვავებული წრე. მესამე, გამოიყენება ანგარიშის შექმნის განსხვავებული ტექნიკა.

რას შეიცავს CFO:

მთელი ბალანსი საჭირო დანართებითა და შეჯამებით (ფორმა 1);
სრული მოგება/ზარალი კომპანიების მთელი ჯგუფისთვის (ფორმა 2);
ჯგუფის წევრების საინფორმაციო შეჯამება: მათი სრული სია, სარეგისტრაციო მისამართები და მშობელი კომპანიის წილი საწესდებო კაპიტალში.

აქედან გამომდინარე, QFA-ს ფორმირების არსი არის მმართველი და შვილობილი კომპანიების ანგარიშების გაერთიანება ერთ დოკუმენტში. ამასთან, ფინანსური საქმიანობის შედეგებიდან გამოირიცხება ჯგუფის წევრებს შორის განხორციელებული ანგარიშსწორების ოპერაციები. ეს კეთდება გარე გარემოში ჯგუფის მუშაობის შესახებ ინფორმაციის მიწოდებისთვის. წინააღმდეგ შემთხვევაში, ჯამები დამახინჯდება.

ანგარიშგებისას მნიშვნელოვან როლს ასრულებს შვილობილი კომპანიის საწესდებო კაპიტალში წილის ზომა, რომელიც ეკუთვნის დედა კომპანიას. თუ წილი 51%-ზე მეტია ან კომპანია ფლობს საკონტროლო წილს, მაშინ ანგარიშში შედის შვილობილი კომპანიების სრული ფინანსური მაჩვენებლები. თუ მონაწილეობის წილი 20%-ზე ნაკლებია, ამ ორგანიზაციის ფინანსური მაჩვენებლები არ შედის ანგარიშში. სხვა შემთხვევაში ინდიკატორები მონაწილეობის წილის პროპორციულია.

სხვა მოთხოვნები კონსოლიდირებული ანგარიშგებისთვის

შვილობილი კომპანიების ანგარიშების შეფასება უნდა განხორციელდეს ყველასთვის საერთო პრინციპების მიხედვით.
ანგარიში უნდა იყოს გენერირებული ერთ ენაზე და ერთ ვალუტაში (რუსეთის ფედერაციისთვის - რუსული და რუბლი).
დაცული უნდა იყოს ყველა ინფორმაციის სიზუსტე, მათი წარდგენის თანმიმდევრობა. ამაზე პასუხისმგებელია დედა კომპანიის ხელმძღვანელი.
საჭიროა ერთიანი პროცედურა და ზუსტი ვადა შვილობილი კომპანიების მიერ მშობელ ორგანიზაციაში ანგარიშების წარდგენისთვის.
ანგარიშის მოთხოვნა უნდა აკმაყოფილებდეს ჯგუფის აბსოლუტურად ყველა წევრს.
CFA-ს უნდა ჰქონდეს აუდიტორის დასკვნა, რომელიც უნდა იყოს წარმოდგენილი და გამჟღავნებული ფინანსურ ანგარიშგებასთან ერთად.

ᲛᲜᲘᲨᲕᲜᲔᲚᲝᲕᲐᲜᲘ!თუ დედა კომპანიას აქვს შვილობილი ფირმები, რომლებიც მდებარეობს საზღვარგარეთ, მაშინ მათი მონაცემები ფინანსურ-ეკონომიკური საქმიანობის შესახებ უნდა აისახოს ანგარიშში. უფრო მეტიც, ყველა ინფორმაცია უნდა იყოს რუსულ ენაზე ან დოკუმენტს თან ერთვის თარგმანი.

QFA-ს ფორმირების მეთოდები

დიდი რაოდენობით მონაცემების დასამუშავებლად გამოიყენება QFA ფორმირების რამდენიმე მეთოდი. მეთოდის არჩევას აკეთებს მშობელი ორგანიზაცია, რომელზეც გავლენას ახდენს საწარმოს ბუნება და მის მფლობელობაში არსებული კომპანიის წილი.

სრული კონსოლიდაცია

მეთოდი გამოიყენება, როდესაც მშობელი ორგანიზაცია აერთიანებს ანგარიშებს დამოკიდებული (შვილობილი) საწარმოებიდან. ეს მიდგომა მოითხოვს კომპანიების ჯგუფის სტრუქტურის მკაფიო განსაზღვრას. აქ გამოყენებულია ამავე სახელწოდების საბალანსო მუხლების ინდიკატორების დამატების მეთოდი ჯგუფური ანგარიშსწორების ოპერაციების გამოკლებით.

გააზიარეთ

მეთოდი აქტუალურია, თუ ინვესტორს აქვს წილი ორგანიზაციის კაპიტალში, მაგრამ არ არის წევრი. აქედან გამომდინარე, მოგება-ზარალი განისაზღვრება აქციის რეალური ღირებულების საფუძველზე, ორგანიზაციის მოგებაში წილის შემდგომი კორექტირებით.

ინტერესთა გაერთიანების მეთოდი

როდესაც რამდენიმე ფირმა თანაბრად ფლობს საწარმოს, მაგრამ სტრუქტურაში არ არის მშობელი ორგანიზაცია, გამოიყენება ინტერესთა გაერთიანების მეთოდი. ამ შემთხვევაში, ანგარიშგებისას, თითოეულმა მფლობელმა უნდა ასახოს ინფორმაცია ყველა შვილობილი კომპანიის შესახებ.

კომბინირებული მოხსენება

კომბინირებული ანგარიშგება იქმნება იმ შემთხვევებში, როდესაც არსებობს კომპანიების ჯგუფი, რომელსაც არ აქვს დედა კომპანია, მაგრამ რეალურად ფლობს ერთ მფლობელს ყოველგვარი სამართლებრივი კავშირის გარეშე. შედეგად, ჯერ დგება ანგარიშები თითოეული ორგანიზაციისთვის, რის შემდეგაც ყველა ინდიკატორი (კაპიტალის ჩათვლით) შეჯამებულია ერთ დოკუმენტში, რის შემდეგაც ხდება ჯგუფური გამოთვლების გამოკლება.

პროპორციული კონსოლიდაციის მეთოდი

გამოიყენება იმ შემთხვევებში, როდესაც საწარმოებს შორის დგება ხელშეკრულება ერთობლივი საქმიანობის შესახებ. იგი განსაზღვრავს ყველა მხარის უფლება-მოვალეობებს და კონსოლიდაციის ნებისმიერი მეთოდი შეირჩევა შეთანხმების საფუძველზე. არსებობს ერთობლივი საქმიანობის შემდეგი ფორმები: აქტივებით, ოპერაციებით და კომპანიებით.

კომპანიების ჯგუფის კონსოლიდირებული ფინანსური ანგარიშგების შედგენისას არსებობს ნიუანსი, რომელიც შეიძლება მნიშვნელოვნად იმოქმედოს ფინანსურ მაჩვენებლებზე. ესენია: აქტივების რეალური ღირებულებით აღრიცხვა, გუდვილის შეფასების არჩეული პროცედურა, კონტროლის არსებობა, ინვესტიცია და ა.შ.

კომპანიების ჯგუფის იურიდიული დაყოფა სხვადასხვა ფირმებად (იურიდიულ პირებად) ასახავს ან ჯგუფის ფორმირების ისტორიას (შერწყმა და შესყიდვა), ან კომპანიების მუშაობის ოპტიმიზაციის სქემას (რისკების მართვა, ბრენდის წარმომადგენლობა ბაზარზე, საგადასახადო ოპტიმიზაცია და ა.შ.), მაგრამ ხშირად არა ეკონომიკური არსი. ფასს მოითხოვს, რომ ინფორმაცია მთლიანად ჯგუფის შესახებ იყოს წარმოდგენილი როგორც ერთი ფირმა, რომელსაც ხელმძღვანელობს „სუბსტანციის“ პრიორიტეტი „ფორმაზე“. კონსოლიდირებულ ანგარიშგებას აქვს გარკვეული უპირატესობები ინდივიდუალურ მოხსენებასთან შედარებით და უფრო ღირებულია მომხმარებლისთვის. ამასთან, კონსოლიდაციის პროცედურას აქვს საკუთარი მახასიათებლები, რომლებსაც განვიხილავთ ამ სტატიაში.

კონსოლიდირებული ანგარიშგების უპირატესობები

ინვესტორისთვის ინფორმაციის სარგებლიანობის თვალსაზრისით, კონსოლიდირებულ ფინანსურ ანგარიშგებას აქვს შემდეგი ძირითადი უპირატესობები ჯგუფის კომპანიების ინდივიდუალურ ფინანსურ ანგარიშგებასთან შედარებით:

კონსოლიდირებული ფინანსური ანგარიშგების შენიშვნები აღწერს ჯგუფის მენეჯმენტის/მფლობელობის სტრუქტურას;
კონსოლიდირებული ფინანსური ანგარიშგებიდან შესაძლებელია გამოითვალოს შვილობილი კომპანიების შეძენისთვის „ზედმეტად გადახდის“ ოდენობა (საანგარიშო პუნქტი „გუდვილი“);
(დნმ) აისახება კონსოლიდირებული კომპანიის კაპიტალში - გაუნაწილებელი მოგებისა და რეზერვების ის ნაწილი, რომელიც არ ეკუთვნის დედა კომპანიის აქციონერებს;
ჯგუფის კომპანიებს შორის ჯგუფური ტრანზაქციები, ისევე როგორც შიდა ჯგუფური ნაშთები, ლიკვიდირებულია. კონსოლიდირებული ანგარიშგება ასახავს მხოლოდ მესამე პირებთან ტრანზაქციის შედეგებს, შესაბამისად, ფინანსური შედეგის „ქაღალდის“ ზრდის შესაძლებლობა (მაგალითად, აქტივების გაბერილ ფასად გაყიდვის გამო ჯგუფის კომპანიებს შორის) და ბალანსის ვალუტაში. (ჯგუფის კომპანიებს შორის დებიტორული და გადასახდელი აქტივების ყიდვა-გაყიდვის ოპერაციებისთვის) გამორიცხულია გადაჭარბებული ფასი).

ფინანსური კონსოლიდაციის ძირითადი პრინციპები

მშობელმა კომპანიამ უნდა წარმოადგინოს კონსოლიდირებული ფინანსური ანგარიშგება, რომელშიც ის აერთიანებს ყველა ინვესტიციას შვილობილ კომპანიებში (ბასს 27, ფასს 10). კონსოლიდაციის პროცედურა შედგება შემდეგი პუნქტებისგან.

Ძირითადი პრინციპები

ფინანსური მდგომარეობის კონსოლიდირებული ანგარიშგება, ბალანსი (BB). მშობელი და შვილობილი კომპანიების აქტივები და ვალდებულებები ემატება სტრიქონ-სტრიქონს, ხდება შესაბამისი კორექტირება ჯგუფშიდა ნაშთებზე და არარეალიზებული მოგების ლიკვიდაციისთვის. შეძენის თარიღისთვის შვილობილი კომპანიის აქტივები უნდა შეფასდეს რეალური ღირებულებით.
ყოვლისმომცველი შემოსავლის, მოგებისა და ზარალის ანგარიშგება (OPL). შეჯამების პროცედურა ტარდება ჯგუფის კომპანიების GTC პუნქტებისთვის მათი კონსოლიდაციის პერიმეტრში შეყვანის მომენტიდან. ჯგუფური ბრუნვა და არარეალიზებული მოგება ლიკვიდირებულია. შვილობილი კომპანიის მიერ ჯგუფში შესვლის თარიღამდე მიღებული მოგება არ არის კონსოლიდირებული მთლიანი შემოსავლის ანგარიშგებაში, რადგან ისინი არ იქნა მიღებული ჯგუფის მიერ.

გუდვილი (BB აქტივები) და არაკონტროლირებადი ინტერესები (BB კაპიტალი)

გუდვილის შეფასება:

კომპანიის 100%-იანი შეძენა. გუდვილი არის შვილობილი კომპანიისთვის გადახდილი ფასის (გადაცემული ანაზღაურების) გადაჭარბება მისი წმინდა აქტივების სამართლიან ღირებულებაზე შეძენის თარიღისთვის. ტრანზაქციის ხარჯები (ტრანზაქციის დასრულების ხარჯები, როგორიცაა საკონსულტაციო მომსახურება) არ უნდა ჩაითვალოს კომპანიის შეძენის ღირებულებაში. ასეთი ხარჯები დაუყოვნებლივ ჩამოიწერება მიმდინარე პერიოდის მოგების ანგარიშგებაში და ასახულია ფინანსური ანგარიშგების შენიშვნებში (ფასს 3).
არიან არაკონტროლირებადი აქციონერები. თუ კომპანია იძენს შვილობილი კომპანიის აქციების 100 პროცენტზე ნაკლებს, მაშინ კონსოლიდირებულ ფინანსურ ანგარიშგებაში, როგორც კაპიტალის ნაწილი, ცალკე ასახულია არაკონტროლირებადი აქციონერების წილი (NAM). დღეისათვის გუდვილის შეფასების ორი მეთოდი ნებადართულია VND-ის თანდასწრებით (IFRS 3.19):

ნაწილობრივი გუდვილი ან ნაწილობრივი ღირებულების მეთოდი (დნმ გამოითვლება, როგორც კომპანიის წმინდა აქტივების ღირებულების შესაბამისი პროცენტი კონსოლიდაციის თარიღისთვის; გასაგებია, რომ გუდვილი არ ეკუთვნის არაკონტროლირებად აქციონერებს);
„სრული გუდვილი“ ან სრული ღირებულების მეთოდი (დნმ გამოითვლება კომპანიის წმინდა აქტივების ღირებულების პროცენტულად, პლუს გუდვილის ნაწილი, რომელიც ეკუთვნის არაკონტროლირებად აქციონერებს).

IFRS იძლევა NAT-ის შეფასების ნებისმიერი მეთოდის გამოყენებას შვილობილი კომპანიის თითოეული შეძენისთვის.

კაპიტალისა და რეზერვების გაანგარიშება კონსოლიდირებულ ფინანსურ ანგარიშგებაში

ფინანსური მდგომარეობის კონსოლიდირებულ ანგარიშგებაში კაპიტალი შედგება დედა კომპანიის აქციონერთა კაპიტალისა და შვილობილი კომპანიების არასაკონტროლო წილებისგან. დედა კომპანიის აქციონერების მიერ მფლობელობაში არსებული კაპიტალი გამოითვლება როგორც ნაჩვენებია ცხრილში 1.

ცხრილი 1. კაპიტალის გამოთვლა დედა კომპანიის აქციონერების მიმართ

არაკონტროლირებადი აქციონერების წილი გამოითვლება შემდეგნაირად.

„ნაწილობრივი გუდვილის“ (ნაწილობრივი ღირებულება) მეთოდის გამოყენებისას:

DHA = შვილობილი კომპანიის წმინდა აქტივების საბალანსო ღირებულება × DHA შვილობილი კაპიტალში (%)

„სრული გუდვილის“ (სრული ღირებულება) მეთოდის გამოყენებისას იხილეთ ცხრილი 2.

ცხრილი 2. NAT-ის გაანგარიშება „სრული გუდვილის“ მეთოდით

დედა კომპანიის ინვესტიციები შვილობილ კომპანიებში

კონსოლიდაციის დროს ჯგუფის კომპანიების ყველა აქტივი და ვალდებულება ემატება სტრიქონს. თუ დატოვებთ სტატიას „ინვესტიციები“ (შვილობილი კომპანიები), გამოდის, რომ „ქალიშვილების“ აქტივები ორჯერ არის ასახული. ამიტომ, ასეთი ინვესტიციები აღმოფხვრილია (ელიმინაციის არითმეტიკა წარმოდგენილია ქვემოთ მოცემულ მაგალითებში).

მაგალითი

არავითარი კეთილგანწყობა. დედა კომპანია აწყობს შვილობილი კომპანიას შემდეგი პირობებით: 51% - "დედის" შენატანი საწესდებო კაპიტალში (MC), დანარჩენი 49% - სხვა აქციონერების წილი. შვილობილი კომპანია მოეწყო 21.09.2013წ. ჯგუფის მოხსენების თარიღია 31/12/2013. დედა და შვილობილი კომპანიების ბალანსები MC-ში შენატანის და ანგარიშგების თარიღისთვის ნაჩვენებია ცხრილში 3.

ცხრილი 3. ძირითადი და შვილობილი კომპანიების ბალანსები

ბალანსი
						კომენტარები
ინვესტიციები
ფიქსირებული აქტივები
მიმდინარე აქტივები
ნაღდი ფული
Სულ აქტივები

გაუნაწილებელი მოგება
წილი არაკონტროლირებადი აქციონერები						= (100 × 49% + 30 × 49%)**
მთლიანი კაპიტალი და რეზერვები
სესხები
სხვა ვალდებულებები
მთლიანი ვალდებულებები
მთლიანი კაპიტალი და ვალდებულებები

** შვილობილი კომპანიის კაპიტალი კონსოლიდაციის პროცედურის დროს არ ჯამდება მშობელი კომპანიის კაპიტალთან, ამოღებულია ჯგუფური ინვესტიციები და კომპანიის არაკონტროლირებადი აქციონერების წილი ცალკე სტრიქონში აისახება კაპიტალში. .

ზემოთ აღწერილი მაგალითი ძალიან მარტივია, მაგრამ სასარგებლო ამ პრაქტიკის მაღალი გავრცელების გამო. ხშირად, ბიზნესის გამიჯვნის სქემა გამოიყენება ბიზნეს პროცესების ოპტიმიზაციის, დაბეგვრის ოპტიმიზაციის ან კომერციული და სხვა რისკების შესამცირებლად, ბიზნესის ნაწილის ცალკე კომპანიაზე გადაცემის გზით.

მაგალითი

პრაქტიკული ასპექტი. რეალურ ცხოვრებაში, კომპანიის მოხსენება და სტატიის დეტალები შეიძლება ბევრად უფრო რთული იყოს. ამიტომ არ არის მიზანშეწონილი კონსოლიდაციის ალგორითმის დადგენა ერთი ფორმულით (როგორც ზემოთ მოცემულ მაგალითში). უფრო პრაქტიკული იქნება აქტივების, ვალდებულებებისა და კაპიტალის ყველა ერთეულის შეკრება, შემდეგ კი მაკორექტირებელი კონსოლიდაციის ჩანაწერის განთავსება (იხ. ცხრილები 4 და 9).

ცხრილი 4. კონსოლიდაციის ჩანაწერის კორექტირების გამოყენება პრაქტიკაშიე

ბალანსი (აქტიური "+-ით", პასიური "-"-ით)	დედა კომპანია (M), მილიონი რუბლი	შვილობილი კომპანია (D), მილიონი რუბლი	კონსოლიდირებული ანგარიშგება, მილიონი რუბლი

ინვესტიციები
ფიქსირებული აქტივები
მიმდინარე აქტივები
ნაღდი ფული
Სულ აქტივები

გაუნაწილებელი მოგება
არაკონტროლირებადი აქციონერების წილი
მთლიანი კაპიტალი და რეზერვები
სესხები
სხვა ვალდებულებები
მთლიანი ვალდებულებები
მთლიანი კაპიტალი და ვალდებულებები

ცხრილი 9. კორექტირებადი კონსოლიდაციის ჩანაწერის გამოყენება სრული გუდვილის მეთოდისთვის

ბალანსი	დედა კომპანია (M), მილიონი რუბლი	შვილობილი კომპანია (D), მილიონი რუბლი	კონსოლიდაციის გარიგება, მილიონი რუბლი	გუდვილის გაუფასურება მილიონი რუბლი.	კონსოლიდირებული ანგარიშგება, მილიონი რუბლი

ფიქსირებული აქტივები
ინვესტიცია (D)
მიმდინარე აქტივები
Სულ აქტივები
საწესდებო კაპიტალი
დამატებითი კაპიტალი
გაუნაწილებელი მოგება
არაკონტროლირებადი აქციონერების წილი
კაპიტალი და რეზერვები
სესხები
სხვა ვალდებულებები
მთლიანი კაპიტალი და ვალდებულებები

„ნაწილობრივი გუდვილის“ მეთოდი (ნაწილობრივი ღირებულება). დედა კომპანია შვილობილი კომპანიის 80%-იან წილს 01/06/2013 წელს იძენს. შეძენის თარიღისთვის შვილობილი კომპანიის გაუნაწილებელი მოგება შეადგენდა 65 მილიონ რუბლს. (CM-ში ცვლილებები არ არის შეძენის თარიღსა და ანგარიშგების თარიღს შორის).

შვილობილი კომპანიის აქტივებისა და ვალდებულებების ღირებულება შეძენის თარიღისთვის ასახავს მათ სამართლიან ღირებულებას.

როდესაც გუდვილი შემოწმდა გაუფასურებაზე 2013 წლის 31 დეკემბრისთვის, აღმოჩნდა, რომ მისი რეალური ღირებულება ანგარიშგების თარიღისთვის იყო 50 მილიონი რუბლი.

გუდვილის ღირებულების გაანგარიშება:

შვილობილი კომპანიის წილის შეძენის ღირებულება (80%) "ინვესტიცია (D)"-ში მთავარი კომპანიის ბალანსიდან = 188 მილიონი რუბლი. (იხ. ცხრილი 6).

ცხრილი 6. გუდვილის გაუფასურება (მოგება-ზარალის მეშვეობით)

ბალანსი	დედა კომპანია (M), მილიონი რუბლი	შვილობილი კომპანია (D), მილიონი რუბლი	კონსოლიდაციის გარიგება, მილიონი რუბლი	გუდვილის გაუფასურება, მლნ რუბლი	კონსოლიდირებული ანგარიშგება, მილიონი რუბლი

ფიქსირებული აქტივები
ინვესტიცია (D)
მიმდინარე აქტივები
Სულ აქტივები
საწესდებო კაპიტალი
დამატებითი კაპიტალი
გაუნაწილებელი მოგება
არაკონტროლირებადი აქციონერების წილი
მთლიანი კაპიტალი და რეზერვები
სესხები
სხვა ვალდებულებები
მთლიანი კაპიტალი და ვალდებულებები

დედა კომპანიის წილი შვილობილი კომპანიის წმინდა აქტივებში (შეძენის თარიღისთვის):

(40 + 30 + 65) მილიონი რუბლი × 80% = 108 მილიონი რუბლი

188 - 108 \u003d 80 მილიონი რუბლი.

მნიშვნელოვანია: გუდვილი გამოითვლება შვილობილი კომპანიის შეძენის დღეს. მისი ღირებულება არ შეიძლება გაიზარდოს შემდგომი საანგარიშგებო თარიღებისთვის. გუდვილის გაუფასურების შემოწმება ხდება წელიწადში ერთხელ მაინც. ბევრი ანალიტიკოსი სკეპტიკურად უყურებს ამ აქტივს, რადგან მისი გაანგარიშება არის წმინდა არითმეტიკული და ხშირად არ გააჩნია ეკონომიკური არსი. ეკონომიკური სუბსტანციის არარსებობის პირობებში (ცნობადი ბრენდი, სპეციალისტების უნიკალური გუნდი), ბევრი კომპანია ჩამოწერს გუდვილს, რადგან ეს არის უბრალოდ მარკირება კომპანიის ყიდვისას. ამ შემთხვევაში ქრება მისი ყოველწლიური გადაფასების საჭიროება.

უარყოფითი გუდვილი აღიარებულია როგორც შემოსავალი მოგება-ზარალის ანგარიშგებაში, როდესაც ის ხდება. არაკონტროლირებადი პროცენტის ღირებულება:

NA (D) ანგარიშის თარიღისთვის × DN% = RUB 160 მლნ. × 20% = 32 მილიონი რუბლი.

გამოვთვალოთ გაუნაწილებელი მოგება კონსოლიდირებულ ფინანსურ ანგარიშგებაში (იხ. ცხრილი 5).

ცხრილი 5. გაუნაწილებელი მოგების გაანგარიშება კონსოლიდირებულ ფინანსურ ანგარიშგებაში

როგორც წესი, მოგება-ზარალის ანგარიშგებაში გუდვილის გაუფასურება შედის ადმინისტრაციულ ხარჯებში ან ცალკე წარმოდგენილია (თუ გაუფასურება არსებითია პერიოდის ფინანსური შედეგისთვის).

მაგალითი

„სრული გუდვილის“ მეთოდი (სრული ღირებულება). გამოვიყენოთ წინა მაგალითის პირობები. DND-ისა და გუდვილის ღირებულების გაანგარიშება შეიცვლება შემდეგნაირად (იხ. ცხრილები 7 და 8):

ცხრილი 7. DND-ის ღირებულება საანგარიშგებო თარიღისთვის

ცხრილი 8. გაუნაწილებელი მოგება კონსოლიდირებულ ფინანსურ ანგარიშგებაში

მთელი შვილობილი კომპანიის ღირებულება (100%) = 188 მილიონი რუბლი. : 0,8 = 235 მილიონი რუბლი.

ვარაუდობენ, რომ კომპანიის ღირებულება თანაბრად ნაწილდება აქციონერებს შორის. თუმცა, უფრო ხშირად, ვიდრე არა, არსებობს პრემია კონტროლისთვის, ამიტომ ერთი აქცია იაფია არაკონტროლირებადი აქციონერებისთვის. თუ ფასის მონაცემები ხელმისაწვდომია, უმჯობესია გამოიყენოთ იგი.

შვილობილი წმინდა აქტივები (შეძენის თარიღისთვის):

40 + 30 + 65 = 135 მილიონი რუბლი.

გუდვილი შვილობილი კომპანიის შეძენის თარიღისთვის:

235 - 135 \u003d 100 მილიონი რუბლი.

რომელთაგან დნმ:

100 მილიონი რუბლი × 20% = 20 მილიონი რუბლი.

"კომპლექსური" ჯგუფები

"მარტივ" ჯგუფში საკუთრების სტრუქტურა ასე გამოიყურება.

"კომპლექსური" ჯგუფი ასე გამოიყურება.

ვერტიკალურ სტრუქტურაში A-ს ჰყავს შვილობილი B და B-ს აქვს შვილობილი C. ყველა კომპანიის ანგარიშები კონსოლიდირებულია ჯგუფში. კომპანია A აკონტროლებს ორივე კომპანიას. პირდაპირ B კომპანიაზე, C კომპანიაზე B კომპანიის მეშვეობით, მიუხედავად იმისა, რომ ეფექტური საკუთრება არის 45 პროცენტი (75 × 60).

შერეული სტრუქტურის სქემაში A აკონტროლებს B-ს პირდაპირ. A-ს პირდაპირი საკუთრება C-ის საწესდებო კაპიტალში არის 40 პროცენტი, ხოლო A-ს საკუთრება C-ის საწესდებო კაპიტალში B კომპანიის მეშვეობით არის კიდევ 20 პროცენტი, საერთო ჯამში 60 პროცენტი.

უნდა აღინიშნოს, რომ DND-ის გამოთვლა "კომპლექსურ" ჯგუფებში გარკვეულწილად განსხვავდება "მარტივი" ჯგუფებისგან (იხ. ცხრილი 10).

ცხრილი 10. DND გაანგარიშება "რთულ" ჯგუფში

„კომპლექსური“ ჯგუფების კონსოლიდაცია ხდება ორ ეტაპად (ვერტიკალური სტრუქტურის მაგალითის გამოყენებით): ჯერ ხდება B - C ჯგუფის კონსოლიდაცია, შემდეგ კი A - B - C ჯგუფის კონსოლიდაცია.

ასოცირებული კომპანიები

ასოცირებული არის კომპანია, რომელზეც ინვესტორს აქვს მნიშვნელოვანი გავლენა და არ არის არც შვილობილი და არც ერთობლივი საწარმოში მონაწილე. ასოცირებულ კომპანიაში ინვესტიცია უნდა იყოს აღრიცხული კაპიტალის მეთოდის გამოყენებით (ფასს 28) და წარმოდგენილი იყოს ბალანსის ერთ მუხლში.

ამ მეთოდის მიხედვით, ბალანსში ასახვა პუნქტში „ინვესტიციები ასოცირებულ კომპანიაში“ ხდება შემდეგნაირად (იხ. ცხრილი 11).

ცხრილი 11 ასოცირებულ კომპანიაში ინვესტიციების გაანგარიშება ბალანსისთვის

მოგების ანგარიშგებაში ასეთი ინვესტიციების ღირებულების ცვლილებები აისახება ასევე ერთ პუნქტში - „მოგება/ზარალი ასოცირებულ კომპანიაში“.

კომპანიის ანგარიშების სხვა კომბინაციები

ზოგიერთ ჯგუფურ კომპანიას არ აქვს ფორმალური სამართლებრივი სტრუქტურა, მაგრამ აკონტროლებს ერთი პირი ან ადამიანთა ჯგუფი. ასეთი კომპანიების გაერთიანება არ არის გათვალისწინებული ფასს 3-ით, თუმცა მათი ანგარიშგების გაერთიანება და აუდიტიც კი შესაძლებელია. ანგარიშგების ეს ფორმატი ხშირად გამოიყენება მართვის მიზნებისთვის.

კომბინაციის წესები პრაქტიკულად იგივეა, რაც კონსოლიდაციის წესები. გამონაკლისს წარმოადგენს დედა კომპანიის ინვესტიციების ლიკვიდაცია მის შვილობილ კომპანიებში და თავად შვილობილი კომპანიების კაპიტალში. ამ გამონაკლისიდან გამომდინარეობს, რომ გუდვილი და არასაკონტროლო ინტერესი (მათ განმარტებებზე დაყრდნობით ფასს-ის შესაბამისად) არ წარმოიქმნება ანგარიშგების გაერთიანებისას.

აუდიტის კომბინირებულ ანგარიშგებაში გასავლელად საჭიროა მკაფიოდ ჩამოყალიბდეს ის პრინციპები, რომლითაც კომპანიები შედიან ჯგუფის პერიმეტრში - კომბინირებული ანგარიშგების წარმოდგენის საფუძველს.

ანგარიშგების კონსოლიდაციის პრაქტიკაში განხორციელება

IFRS, RAS-ისგან განსხვავებით, არ არეგულირებს ანალიტიკურ ანგარიშებში ოპერაციების აღრიცხვის პროცედურას. თავად ანგარიშგება მნიშვნელოვანია და მისი ფორმირების პროცედურა რჩება კომპანიის მენეჯმენტზე. კონსოლიდირებული ანგარიშგების ავტომატიზაციის დონე დამოკიდებულია აღრიცხვის სირთულესა და დეტალებზე და რაც მთავარია, ამ სფეროს დაფინანსებაზე.

ავტომატიზაციის უპირატესობა არის ანგარიშგების სიჩქარე, რაც მნიშვნელოვანია არა მხოლოდ ინვესტორებისთვის, არამედ კომპანიის მენეჯმენტისთვის საოპერაციო გადაწყვეტილებების მიღებისას. მინუსებიდან ჩვენ აღვნიშნავთ:

ახალი თანამშრომლების აყვანის აუცილებლობა, რადგან სისტემაში ცვლილებები უნდა დარეგისტრირდეს პროგრამის კოდის გამოყენებით, ან პროვაიდერი კომპანიების მხრიდან მუდმივი პროგრამული უზრუნველყოფის მხარდაჭერის საჭიროება;
ჩვეულებრივ, ყოველწლიურად 2-3 დახურვა ხდება სისტემის ამოქმედებამდე მინიმალური შეფერხებით.

შეჯამებით, ყურადღება მივაქციოთ კონსოლიდირებული ფინანსური ანგარიშგების მომზადების შემდეგ ასპექტებს. შემძენი უნდა შეაფასოს შეძენილი იდენტიფიცირებადი აქტივები და აღებული ვალდებულებები მათი რეალური ღირებულებით შეძენის თარიღისთვის. მიმდინარე აქტივები (მარაგების გარდა) ყველაზე ხშირად ასახავს რეალურ (სამართლიან) ღირებულებას. ძირითადი საშუალებების და მარაგების შეფასებისთვის, დიდი ალბათობით, საჭირო იქნება დამოუკიდებელი შემფასებლების ჩართვა.

გუდვილი უნდა შეფასდეს ყოველწლიურად გაუფასურებაზე, ისევე როგორც ინვესტიციები მეკავშირე საწარმოებში. გარდა ამისა, აუცილებელია შეფასდეს, რამდენად არის გუდვილი ეკონომიკურად მომგებიანი - განიხილოს მისი ჩამოწერის შესაძლებლობა პირველი საანგარიშო თარიღისთვის.

„რთული“ ჯგუფების კონსოლიდაციისას საჭიროა გულდასმით შეფასდეს კომპანიაზე კონტროლის არსებობა. აქციების მექანიკურმა აღრიცხვამ შეიძლება არ მისცეს კონტროლის რეალური წარმოდგენა.

კომპანიის საინვესტიციო პოლიტიკა ითვალისწინებს კომპანიის მიერ მოგების მიღებას.

კომპანიის მოგება შეიძლება გამოყენებულ იქნას შემდეგი მიზნებისთვის: რეინვესტირება საოპერაციო აქტივებში, რომლებიც გამოიყენება მისი ძირითადი საქმიანობისას, გაყიდვადი ფასიანი ქაღალდების შეძენა, ვალის დაფარვა, აქციონერთა შორის განაწილება. არსებობს კორელაცია: რაც უფრო მეტი მიმდინარე მოგებაა მიმართული კომპანიის განვითარებაზე, მით ნაკლები თანხა რჩება მიმდინარე დივიდენდების გადასახდელად. დივიდენდების პოლიტიკა ასევე მოქმედებს ფულადი სახსრების მოძრაობაზე, ლიკვიდობაზე, კაპიტალის სტრუქტურაზე, აქციების ფასსა და კომპანიის ღირებულებაზე. ამრიგად, დივიდენდების პოლიტიკის ყველაზე მნიშვნელოვანი ასპექტია მოგების განაწილების ოპტიმალური თანაფარდობის განსაზღვრა დივიდენდის გადახდებსა და იმ ნაწილს შორის, რომელიც რჩება კომპანიაში მისი განვითარებისთვის.

კომპანიის გადაწყვეტილება დივიდენდების გადახდის შესახებ და მათი ზომა დიდ როლს თამაშობს ინვესტორების მიერ კომპანიის აქციებში ინვესტიციის მიზანშეწონილობის შეფასებაში, რადგან კომპანიის მიერ დივიდენდების გადახდის შესაძლებლობა მიუთითებს მის ფინანსურ მდგომარეობაზე.

დივიდენდების პოლიტიკის სხვადასხვა ასპექტებზე გაზრდილი ყურადღება გამოწვეულია შემდეგი მიზეზებით.

პირველ რიგში, დივიდენდების პოლიტიკა გავლენას ახდენს ინვესტორებთან (აქციონერებთან) ურთიერთობაზე. აქციონერები უარყოფითად არიან განწყობილნი კომპანიების მიმართ, რომლებიც ამცირებენ დივიდენდებს, რადგან ისინი ასეთ შემცირებას მიაწერენ კომპანიის ფინანსურ სირთულეებს და შესაძლოა გაყიდონ თავიანთი აქციები, რაც გავლენას მოახდენს მათ საბაზრო ფასზე.

მეორეც, დივიდენდების პოლიტიკა გავლენას ახდენს კომპანიის ფინანსურ პროგრამაზე და კაპიტალის ბიუჯეტზე.

მესამე, დივიდენდების პოლიტიკა გავლენას ახდენს ფულადი სახსრების მოძრაობაზე. მაგალითად, დაბალი ლიკვიდობის მქონე კომპანია შეიძლება აიძულოს შეზღუდოს დივიდენდების გადახდა აქციონერებისთვის.

მეოთხე, დივიდენდების პოლიტიკა ამცირებს კაპიტალს, რადგან დივიდენდები გადახდილია გაუნაწილებელი მოგებიდან. შედეგად, ეს იწვევს ვალის კაპიტალთან თანაფარდობის ზრდას.

გასანაწილებელი დივიდენდების ოდენობის გადაწყვეტისას აუცილებელია ვიხელმძღვანელოთ კომპანიის მაქსიმალური სააქციო ღირებულების მიღწევის პრინციპით.

დივიდენდების პოლიტიკის შემუშავება გულისხმობს გადაწყვეტილების მიღებას, გადაიხადოს მოგება აქციონერებისთვის ან შეინარჩუნოს ისინი კომპანიაში ინვესტირებაში.

ამრიგად, დივიდენდის გადახდის კოეფიციენტი, რომელიც განისაზღვრება, როგორც აქციონერებისთვის გადასახდელი წმინდა შემოსავლის წილი, დიდწილად უნდა განისაზღვროს ინვესტორების მიერ ნაღდი დივიდენდებისა და კაპიტალის შემოსავალს შორის არჩევანის მიხედვით. ეს არჩევანი განიხილება აქციების შეფასების მოდელის გამოყენებით დივიდენდების მუდმივი ზრდის პირობებში:

ვ0 = დ1 / (კე-გ),

სადაც ვ0 - აქციის მიმდინარე საბაზრო ფასი;

დ1

კე- ინვესტორების მიერ მოთხოვნილი ანაზღაურების მაჩვენებელი;

გ- დივიდენდების მუდმივი ზრდის ტემპები.

იგივე ფორმულა მოქმედებს ნულოვანი დივიდენდის ზრდის მქონე აქციებზე, ანუ g = 0:

ვ= დ1 / კე.

კომპანიების ეს შეფასება ეფუძნება აქციების ღირებულების განსაზღვრას, როგორც დისკონტირებული ფულადი სახსრების, ანუ დივიდენდების ჯამს. ამ მიდგომის მიხედვით, საბაზრო ღირებულების ცვლილებები ასახავს მომავალი დივიდენდების მოლოდინების ცვლილებებს. დივიდენდის შემოსავალი მნიშვნელოვან როლს ასრულებს ცალკეული კომპანიების აქციების ფასების და მთლიანად ბაზრის შედარებისას.

თუ დივიდენდის თანაფარდობა აქციის ღირებულებასთან ხდება გარკვეულ ღირებულებაზე ნაკლები, მაშინ აქციები ითვლება გადაფასებულად, ანუ ეს ღირებულება ხდება ალტერნატიული საინვესტიციო ვარიანტების მომგებიანობაზე ნაკლები და აქციებს ინვესტორებისთვის არამიმზიდველს ხდის.

მაგალითი 1

კომპანიების „ა“ და „ბ“ აქციები ამჟამად იყიდება 100 კუბ. ე) თითო აქციაზე; ამ აქციებზე ინვესტორების მიერ მოთხოვნილი ანაზღაურება არის 15%; დივიდენდები, რომლებიც უნდა გადაიხადოს წლის ბოლოს კომპანია A - 15 c.u. ე ერთ აქციაზე, ხოლო კომპანიის მიერ „B“ - 14 ც. ე.

მაშასადამე, კომპანიის A-ს აქციების საბაზრო ღირებულება არის ვ0 \u003d 15 / 0.15 \u003d 100 c.u. ე., ხოლო კომპანია „ბ“ - ვ0 \u003d 14 / 0.15 \u003d 93.33 c.u. ე) ამავდროულად, კომპანია „ბ“-ს აქციები იძლევა შემოსავალს კე= 14 / 100 = 14%. ეს ნიშნავს, რომ კომპანია „ბ“-ის აქციები ამჟამად გადაფასებულია და ინვესტორები ამ კომპანიის წილების შეძენით დაინტერესებული არ იქნებიან.

ამრიგად, კომპანიის ოპტიმალური დივიდენდების პოლიტიკამ უნდა დაამყაროს ბალანსი დივიდენდის მიმდინარე გადახდებსა და კომპანიის მომავალ ზრდას შორის, რათა მაქსიმალურად გაზარდოს აქციების ფასი.

მთლიანი მოსალოდნელი შემოსავალი = დივიდენდის შემოსავალი + კაპიტალის მოგება:

კე= დ1 / ვ0 + გ= დ1 / ვ0 + (ვ1 - ვ0 ) / ვ0 ,

სადაც ვ0 - აქციის მიმდინარე საბაზრო ფასი;

ვ1 - აქციის საბაზრო ფასი შემდგომ პერიოდში;

დ1 - პირველი პერიოდის ბოლოს გადახდილი ფულადი დივიდენდები;

კე- ინვესტორების მიერ მოთხოვნილი ანაზღაურების მაჩვენებელი.

მაგალითი 2

კომპანია A-ს აქციები ამჟამად იყიდება 100 კუბ. ე. ერთ აქციაზე მოსალოდნელი შემოსავალი არის 15%. კომპანია ელოდება, რომ მისი აქციები წელიწადში 112 დოლარად გაიყიდება. ე. ერთ აქციაზე. აუცილებელია განისაზღვროს წლის ბოლოს გადასახდელი დივიდენდების ოდენობა აქციონერებისთვის მოსალოდნელი უკუგების უზრუნველსაყოფად.

დ1 / ვ0 = კე- (ვ1 - ვ0 ) / ვ0 = 0,15 - (112 - 100) / 100 = 0,03.

ასე რომ, დივიდენდი იქნება:

დ1 \u003d 100 x 0.03 \u003d 3 წ. ე. ერთ აქციაზე.

პრაქტიკაში დივიდენდების პოლიტიკის ფორმირების პროცესი კომპლექსურია და რამდენიმე ძირითად ეტაპს მოიცავს. პირველ ეტაპზე აუცილებელია დივიდენდების პოლიტიკის განმსაზღვრელი ფაქტორების შეფასება. ეს ფაქტორები შეიძლება დაიყოს ოთხ ჯგუფად:

1. დივიდენდების გადახდის შეზღუდვები.
2. საინვესტიციო შესაძლებლობები.
3. კაპიტალის ალტერნატიული წყაროების ხელმისაწვდომობა და ღირებულება.
4. დივიდენდების პოლიტიკის გავლენა კომპანიის კაპიტალის ღირებულებაზე.

დივიდენდების პოლიტიკის ფორმირების მეორე ეტაპზე, ზემოაღნიშნული ფაქტორების შეფასების გათვალისწინებით და კომპანიის სტრატეგიის შესაბამისად, აუცილებელია დივიდენდების პოლიტიკის ტიპის შერჩევა (კონსერვატიული, ზომიერი, აგრესიული).

მესამე ეტაპზე აუცილებელია დივიდენდის გადახდის დონის და ერთ აქციაზე დივიდენდის ოდენობის განსაზღვრა. თუ კომპანიის სააქციო კაპიტალი შედგება ჩვეულებრივი და პრივილეგირებული აქციებისგან, დივიდენდის გადახდის საერთო ფონდი შედგება პრივილეგირებული სააქციო ფონდისა და საერთო სააქციო ფონდისგან. ამავდროულად, დივიდენდის გადახდის ფონდი ჩვეულებრივი აქციებისთვის და დივიდენდი ერთ აქციაზე იქმნება პრივილეგირებული აქციების გადახდის ფონდის ფორმირების შემდეგ.

კუმულაციური პრივილეგირებული აქციები არის პრივილეგირებული აქციები, დივიდენდები, რომლებზედაც გროვდება, თუ ემიტენტი მათ დროულად არ გადაიხდის.

არაკუმულაციური პრივილეგირებული აქციები არის პრივილეგირებული აქციები, რომელთა მფლობელებმა შეიძლება არ მიიღონ დივიდენდები, როდესაც კომპანია გამოტოვებს დივიდენდის მომდევნო გადახდას.

მაგალითი 3

100,000 ცალი 10% პრივილეგირებული არაკუმულაციური აქცია, ნომინალური ღირებულებით 10 c.u. ე.

200 000 ც. ე) გაუნაწილებელი მოგება გაიცემა დივიდენდების სახით.

დივიდენდები პრივილეგირებულ არაკუმულაციურ აქციებზე:

100000 აქცია x 10$ ე. x 10% \u003d 100,000 წ. ე., ან 1 ც. ე. თითო აქციაზე (100,000 ც. / 100,000 აქცია).

მაშასადამე, რიგითი აქციონერები ანგარიშობენ:

200 000 ც. ე - 100 000 ც. e = 100,000 ც. ე., ანუ 0.20 ც. ე) თითო აქციაზე (100000 ც/500000 აქცია).

მაგალითი 4

კომპანიას აქვს შემდეგი აქციები:

100,000 ცალი 10% პრივილეგირებული კუმულაციური აქცია, ნომინალური ღირებულებით 10 c.u. ე.

500000 ჩვეულებრივი აქცია ნომინალური ღირებულებით 5 c.u. ე.

200 000 ც. ე) გაუნაწილებელი მოგება გაიცემა დივიდენდების სახით. ამასთან, წინა წელს არ იყო გადახდილი დივიდენდები კუმულატიურ აქციებზე.

გამოთვალეთ დივიდენდების ოდენობა, რომელიც გადახდილია აქციების თითოეულ კლასზე.

პრივილეგირებულ კუმულატიურ აქციებზე დივიდენდები შედგება წინა წლისათვის გადასახდელი დივიდენდისგან: 100000 აქცია x 10 კუბ. ე. x 10% \u003d 100,000 წ. ე. და დივიდენდები მიმდინარე წლის ასევე 100 000 ც.შ. ე.

ჩვეულებრივი აქციების მფლობელები დივიდენდებს არ იღებენ.

მაგალითი 5

კომპანიას აქვს შემდეგი აქციები:

100 000 ცალი 8%-იანი პრივილეგირებული კუმულაციური აქცია სრული მონაწილეობით 10 ც.უ. ნომინალური ღირებულებით. ე.

500000 ჩვეულებრივი აქცია ნომინალური ღირებულებით 5 c.u. ე.

400 000 ც. ე) გაუნაწილებელი მოგება გაიცემა დივიდენდების სახით. ამასთან, წინა წელს არ იყო გადახდილი დივიდენდები კუმულატიურ აქციებზე.

პრივილეგირებულ კუმულატიურ აქციებზე დივიდენდები შედგება წინა წლისათვის გადასახდელი დივიდენდისგან: 100000 აქცია x 10 კუბ. ე. x 8% \u003d 80,000 წ. ე. და დივიდენდები მიმდინარე წლისთვის 80 000 ც.შ. ე.

დივიდენდები ჩვეულებრივ აქციებზე: 500000 აქცია x 5 ც. ე. x 8% \u003d 200,000 წ. ე.

მონაწილე აქციებზე დივიდენდები ნაწილდება ოდენობით:

400,000 - 80,000 - 80,000 - 200,000 = $40,000 ე.

გამოყოფილი პრივილეგირებულ აქციებზე: 40000 ც. e. x (1,000,000 c.u. / 3,500,000 c.u.) = 11,428 c.u. ე.

ჩვეულებრივ აქციებზე გამოყოფილი: 40 000 ც. e. x (2,500,000 c.u. / 3,500,000 c.u.) = 28,572 c.u. ე.

მეოთხე ეტაპზე კომპანია განსაზღვრავს დივიდენდების გადახდის ფორმას (ფულადი დივიდენდები ან დივიდენდები აქციების სახით).

ბოლო ეტაპზე აუცილებელია ფორმირებული დივიდენდების პოლიტიკის ეფექტურობის ანალიზი და შეფასება.

ბასს 32 განსაზღვრავს, რომ წილობრივი ინსტრუმენტების მაგალითებია შეუსაბამო ჩვეულებრივი აქციები და გარკვეული ტიპის პრივილეგირებული აქციები. პრივილეგირებული აქციები შეიძლება გაიცეს სხვადასხვა უფლებებით, ამიტომ პრივილეგირებული აქციების კლასიფიკაციისას, როგორც ვალდებულებას ან წილობრივ ინსტრუმენტს, ერთეულმა უნდა შეაფასოს ეს უფლებები.

ჩვეულებრივ აქციებზე ყველა დივიდენდი, გარდა აქციებში გადახდილი დივიდენდებისა, იწვევს კომპანიის კაპიტალის შემცირებას, ვინაიდან კაპიტალი მცირდება აქტივების განაწილებით. დეკლარირებული ფულადი დივიდენდები, როგორც წესი, არის მიმდინარე ვალდებულება:

განცხადების თარიღისთვის:

დტ"გაუნაწილებელი მოგება"

ct"გადასახდელი დივიდენდი"

გადახდის თარიღისთვის:

დტ"გადასახდელი დივიდენდი"

ct"ფული"

ბასს 32-ის 18(a) პუნქტის მიხედვით, პრივილეგირებული აქციები, რომლებიც მოითხოვს ემიტენტის გამოსყიდვას ფიქსირებული თანხით განსაზღვრულ მომავალ თარიღში, ან რომლებიც მფლობელს უფლებას აძლევს, მოსთხოვოს ემიტენტისთვის ინსტრუმენტის გამოსყიდვა განსაზღვრულ თარიღში ან მის შემდეგ. ფიქსირებული ფასი, არის ფინანსური ვალდებულება. შესაბამისად, აქციებზე გადახდილი დივიდენდები, რომლებიც სრულად არის აღიარებული ვალდებულებად, აღიარებულია დივიდენდის ხარჯად ისევე, როგორც ობლიგაციებზე პროცენტი, ანუ ერიცხება მიმდინარე პერიოდის მოგება-ზარალს. ბასს 32-ის 40-ე პუნქტის მიხედვით, დივიდენდები, რომლებიც კლასიფიცირებულია ხარჯად, შეიძლება წარმოდგენილი იყოს მოგების ანგარიშგებაში ან სხვა ვალდებულებებზე პროცენტით, ან ცალკე პუნქტის სახით:

განცხადების თარიღისთვის:

დტ"დანახარჯები დივიდენდებზე"

ct"გადასახდელი დივიდენდი"

გადახდის თარიღისთვის:

დტ"გადასახდელი დივიდენდი"

ct"ფული"

თუ ემიტენტს აქვს პრივილეგირებული აქციების გამოსყიდვის ოფცია, მაშინ ისინი არ აკმაყოფილებენ ფინანსური ვალდებულების განმარტებას, რადგან ემიტენტს არ გააჩნია ფინანსური აქტივების გადაცემის მიმდინარე ვალდებულება და, შესაბამისად, ეს აქციები კვალიფიცირდება როგორც წილობრივი ინსტრუმენტი. დივიდენდები მაშინ აისახება, როგორც ცვლილებები კაპიტალში და წარმოადგენს მოგების განაწილებას.

როდესაც პრივილეგირებული აქციების მფლობელებისთვის შემოსავლის გადახდა ხდება ემიტენტის შეხედულებისამებრ, აქციები არის წილობრივი ინსტრუმენტი და, შესაბამისად, დივიდენდები წარმოადგენს მოგების განაწილებას.

აქციონერები უპირატესობას ანიჭებენ ნაღდი ანგარიშსწორებას დივიდენდის გადახდის სხვა ფორმებთან შედარებით. მათთვის მნიშვნელოვანია არა მხოლოდ მოგების რომელ ნაწილს ანაწილებს კომპანია დივიდენდებზე, არამედ რა ფორმით იღებენ მათ.

პრაქტიკაში, ფულადი დივიდენდები გადახდის ყველაზე გავრცელებული ფორმაა. აქციონერებისთვის ფულადი დივიდენდების გადახდა ფულადი სახსრების მიღების ყველაზე მოსახერხებელი ფორმაა. ამავდროულად, მათ არ სჭირდებათ აქციების ყიდვა ან გაყიდვა დივიდენდის მისაღებად და შესაბამისად, ტრანზაქციის ხარჯები ნულოვანი ან მინიმალურია.

თუმცა, კომპანიამ შეიძლება შესთავაზოს დივიდენდების გადახდა საკუთარი აქციებით, თუ საინვესტიციო შესაძლებლობები და დაფინანსების სხვა წყაროების შეზღუდვები მოითხოვს მოგების რეინვესტირებას, მაგრამ კომპანიამ დივიდენდები სისტემატურად გადაიხადა გასულ პერიოდებში. ამ მიდგომის დადებითი ასპექტი არის ის, რომ აქციებში დივიდენდების გადახდას იგივე ინფორმაციული ღირებულება აქვს, როგორც ფულადი დივიდენდები, მაგრამ ფულადი სახსრები რჩება კომპანიაში.

დივიდენდები ასევე შეიძლება გადაიხადოს დამატებითი აქციების სახით და არა ნაღდი ფულით, განსაკუთრებით მაშინ, როდესაც არსებობს ლიკვიდობის პრობლემები. მიუხედავად იმისა, რომ ეს არ ქმნის ფულადი სახსრების პირდაპირ ანაზღაურებას აქციონერებისთვის, იგი ითვლება ბევრად უკეთეს ვარიანტად, ვიდრე დივიდენდების დაკარგვა ლიკვიდობის საკითხების გამო.

აქციების დივიდენდები გულისხმობს დამატებითი ჩვეულებრივი აქციების გადაცემას კომპანიის აქციონერებისთვის, ანუ მიღებული შემოსავლის ოდენობის რეკლასიფიკაციას კომპანიის გადახდილ კაპიტალში. ასეთი გადახდა არის კომპანიის კაპიტალის გადანაწილება კაპიტალის ნაწილებს შორის. ამასთან, თითოეული აქციონერის წილი კომპანიის მფლობელობაში უცვლელი რჩება.

აქციების მცირე პროცენტზე გადახდილი დივიდენდები, რომლებიც იწვევს ადრე გამოშვებული ჩვეულებრივი აქციების მოცულობის 25%-ზე ნაკლებ ზრდას, ითვლება აქციების მცირე პროცენტზე გადახდილ დივიდენდებად (მცირე ან ჩვეულებრივი დივიდენდები). ამ ტიპის აქციების დივიდენდის აღრიცხვა გულისხმობს შემოსავლის ნაწილის კაპიტალიზაციას, ანუ შემოსავლის გადაცემას ჩვეულებრივ აქციებზე და გადახდილ დამატებით კაპიტალზე, აქციების სამართლიანი ღირებულებიდან გამომდინარე.

მაგალითი 6

კომპანია A გადაწყვეტს გადაუხადოს თავის აქციონერებს 10% დივიდენდი აქციების სახით. აქციების ამჟამინდელი საბაზრო ღირებულება 25 დოლარია. ე) თითო აქციაზე, აქციის ნომინალური ღირებულებაა 5 ც. ე) კომპანია „ა“-ს სააქციო კაპიტალი აქციებით დივიდენდების გადახდამდე შედგება შემდეგი პუნქტებისაგან:

წილი პრემია 30,000,000 c.u. ე.

სულ 45 000 000 ც. ე.

1,000,000 აქცია x 10% \u003d 100,000 აქცია, საბაზრო ფასებში ეს იქნება: 100,000 აქცია x 25 წ. e = 2,500,000 ც.უ. ე.

სააქციო კაპიტალი (ნომინალური ღირებულება - 5 ც.უ., რაოდენობა - 1 100 000 აქცია) 5 500 000 ც. ე.

წილი პრემია 32,000,000 c.u. ე.

სულ 45 000 000 ც. ე.

ვინაიდან ჩვეულებრივი აქციების რაოდენობა იზრდება 10%-ით, კომპანიის მოგება ერთ აქციაზე პროპორციულად მცირდება.

აქციონერებს მეტი აქციები ჰქონდათ, მაგრამ ერთ აქციაზე შემოსავალი შემცირდა. თუმცა, თითოეული აქციონერის წილი საერთო შემოსავლებში, რომელიც გამოყოფილია ჩვეულებრივი აქციონერებისთვის, უცვლელი რჩება. დივიდენდის გადახდის დროს აქციების რეალური ღირებულების მიუხედავად, თითოეული აქციონერის პროპორციული საკუთრება იგივე დარჩება.

აქციების დივიდენდის გადახდა, რომელიც აჭარბებს ადრე გამოშვებული ჩვეულებრივი აქციების მოცულობის 25%-ზე მეტს, ითვლება მნიშვნელოვნად (დიდი დივიდენდები). ბასს 39-ის მიხედვით, სამართლიანი ღირებულება ასახავს ინსტრუმენტის კრედიტუნარიანობას, ამიტომ ვარაუდობენ, რომ აქციების მცირე პროცენტზე გადახდილ დივიდენდებს არ უნდა ჰქონდეს მნიშვნელოვანი გავლენა ერთი აქციის საბაზრო ფასზე, ხოლო დივიდენდები, რომლებიც გადახდილია აქციების მნიშვნელოვან პროცენტზე. შეამციროს აქციის საბაზრო ფასი და, შესაბამისად, ასეთი გადასაცემი აქციები აღირიცხება ნომინალური ღირებულებით.

მაგალითი 7

კომპანია A გადაწყვეტს გადაუხადოს თავის აქციონერებს 50% დივიდენდი აქციების სახით. აქციების ამჟამინდელი საბაზრო ღირებულება 25 დოლარია. ე) თითო აქციაზე, აქციის ნომინალური ღირებულებაა 5 ც. ე) კომპანია „ა“-ს სააქციო კაპიტალი აქციებით დივიდენდების გადახდამდე შედგება შემდეგი პუნქტებისაგან:

სააქციო კაპიტალი (ნომინალური ღირებულება - 5 ც.კ., რაოდენობა - 1 000 000 აქცია) 5 000 000 ც. ე.

გაუნაწილებელი მოგება 10,000,000 ც.შ. ე.

სულ 45 000 000 ც. ე.

აქციებში დივიდენდების გადახდა განხორციელდება ოდენობით:

1,000,000 აქცია x 50% = 500,000 აქცია.

კომპანია „ა“-ს სააქციო კაპიტალი აქციებით დივიდენდების გადახდის შემდეგ იქნება შემდეგი:

სააქციო კაპიტალი (ნომინალური ღირებულება - 5 ც.კ., რაოდენობა - 1 500 000 აქცია) 7 500 000 ც. ე.

დამატებითი გადახდილი კაპიტალი 30 000 000 ც. ე.

გაუნაწილებელი მოგება 7,500,000 ც. ე.

სულ 45 000 000 ც. ე.

აქციების სახით დივიდენდების გადახდის უპირატესობა შემდეგია:

ფულადი სახსრები რჩება კომპანიაში კომპანიის შემდგომი საინვესტიციო შესაძლებლობებისთვის.

მათ აქვთ იგივე ინფორმაციული ღირებულება, როგორც ფულადი დივიდენდები.

თუ ლიკვიდობა შეზღუდულია, მაშინ აქციებში დივიდენდების გადახდა ხელს უწყობს დივიდენდების ნაკადის სტაბილურობის დონის შენარჩუნებას და კომპანიის სტატუსის შენარჩუნებას ბაზარზე.

ისინი ეფექტური ინსტრუმენტია აქციონერებისთვის, რომლებსაც სურთ გაზარდონ თავიანთი წილები კომპანიაში, რადგან ისინი გვერდს უვლიან ტრანზაქციის ხარჯებს და სხვა დანახარჯებს, რომლებიც წარმოიქმნება ფულადი დივიდენდების მიღების შემთხვევაში და შემდეგ ბაზარზე კომპანიის დამატებით წილების შეძენის შემთხვევაში.

ნატურალური დივიდენდების გამოცხადებისას, ერთეულმა უნდა გადააფასოს აქტივის რეალური ღირებულება, მოგებაში ან ზარალში აღიაროს განსხვავება სამართლიან საბაზრო ღირებულებასა და საბალანსო ღირებულებას შორის დივიდენდის გამოცხადების დღეს.

მაგალითი 8

2007 წლის 25 დეკემბერს კომპანიამ გამოაცხადა ქონების დივიდენდების გადახდა. გადახდა განხორციელდება 2008 წლის 1 თებერვალს. ნატურით გადახდილი დივიდენდები წარმოადგენს ინვესტიციებს ფასიან ქაღალდებში 3,000,000 ფე-ის ოდენობით. ე) გამოცხადების თარიღისთვის ამ ფასიანი ქაღალდების სამართლიანი საბაზრო ღირებულება იყო 3,400,000 ფე. ე.

დტ„ინვესტიციები ფასიან ქაღალდებში“ 400 000

ct„შემოსავლები ფასიანი ქაღალდების ღირებულების ცვლილებებიდან“ 400 000

დტ„განაწილებული მოგება“ 3 400 000

დტ„დივიდენდები ნატურით“ 3 400 000

ct„ინვესტიციები ფასიან ქაღალდებში“ 3 400 000

ზოგიერთი კომპანია იყენებს გადახდილ კაპიტალს დივიდენდების გადასახდელად. დივიდენდებს, რომლებიც არ არის დაფუძნებული გაუნაწილებელ მოგებაზე, მაგრამ გადახდილია სხვა წყაროებიდან, ეწოდება სალიკვიდაციო დივიდენდები, ანუ ითვლება, რომ ნებისმიერი დივიდენდი, რომელიც არ არის გადახდილი მოგებიდან არის გადახდილი კაპიტალის შემცირება, ინვესტიციის დაბრუნება.

განცხადების თარიღისთვის:

დტ"დამატებითი გადახდილი კაპიტალი"

ct"გადასახდელი დივიდენდები"

გადახდის თარიღისთვის:

დტ"გადასახდელი დივიდენდები"

ავტო სესხები