შენიშვნა მარჟის ვაჭრობის ახალი წესების შესახებ.
ძვირფასო კლიენტებო!
არაუგვიანეს 2014 წლის 27 მარტისა ძალაში შედის მარჟის ვაჭრობის ახალი წესები - კლიენტების ხარჯზე ინდივიდუალური ტრანზაქციის განხორციელებისას საბროკერო საქმიანობის წესების ერთიანი მოთხოვნები (შემდგომში მოთხოვნები), დამტკიცებული FFMS -71 ბრძანებით. / pz-n. ქვემოთ მოცემულია ძირითადი ცვლილებები, რომლებიც მოხდება ამ მომენტიდან დაუცველ ტრანზაქციებზე განხორციელებული კლიენტებისთვის.
1. მომხმარებელთა კატეგორიზაცია
· CRMS - კლიენტები რისკის სტანდარტული დონით (ანალოგური არა CRMS) - მათთვის ბერკეტი იქნება ყველაზე მცირე სამივე კატეგორიიდან;
· KPUR - კლიენტები რისკის გაზრდილი დონით (KPUR-ის მსგავსი);
· განსაკუთრებული რისკის კატეგორია - ყველა იურიდიული პირებიბანკში საბროკერო მომსახურებაზე ყოფნა. ბერკეტის ოდენობას, ისევე როგორც იმ პირობებს, რომლითაც ბანკი ხურავს პოზიციებს ამ კლიენტებზე, ადგენს მხოლოდ ბანკს. ამ კატეგორიის მოთხოვნები არ ვრცელდება. როდესაც ბანკი დაიწყებს მარჟის დაკრედიტების ახალ პროცედურას, მოთხოვნები სპეციალური კატეგორიის კლიენტებისთვის განთავსდება ვებგვერდზე www. *****.
იმისათვის, რომ მიენიჭოს CRMS კატეგორია, კლიენტი უნდა აკმაყოფილებდეს ერთ-ერთ შემდეგ პირობას:
Ø ფულადი სახსრების ოდენობა და კლიენტის ფასიანი ქაღალდების ღირებულება არის მინიმუმ სამი მილიონი რუბლი;
Ø თანხის ოდენობა და ღირებულება ძვირფასი ქაღალდებიკლიენტი არ არის არანაკლებ რუბლი, და ინდივიდუალურიარის ბროკერის (ბროკერების) კლიენტი აღნიშნული გადაწყვეტილების მიღების დღემდე ბოლო 180 დღის განმავლობაში, საიდანაც არანაკლებ ხუთი დღე ამ პირის ხარჯზე ბროკერმა (ბროკერებმა) დადო ხელშეკრულებები ფასიან ქაღალდებთან ან კონტრაქტებთან, რომლებიც წარმოებული ფინანსური ინსტრუმენტები;
Ø კლიენტმა მოიტანა CPSD-ის სტატუსის მინიჭების დადასტურება სხვა ბროკერისგან.
კლიენტის ფასიანი ქაღალდების ღირებულების გამოსათვლელად მისი კატეგორიზაციისთვის, ვაჭრობაში დაშვებული ნებისმიერი ფასიანი ქაღალდი საფონდო ბირჟა, რაზეც ტრანზაქციები იყო 30 ბოლო დღესანამ კლიენტი არ იქნება კლასიფიცირებული, როგორც CRMS.
მარჟინ ვაჭრობის წინა წესებისგან განსხვავებით, CPUR კატეგორია კლიენტს ენიჭება ერთხელ და არ ექვემდებარება გადასინჯვას. იმ შემთხვევაშიც კი, თუ ზემოაღნიშნული მოთხოვნები არ იქნება დაცული მომავალში, ბერკეტის ოდენობა არ გახდება CRMS კატეგორიის კლიენტებისთვის ბერკეტის ოდენობის ტოლი.
ყურადღება!!! 27.03.2014, მოთხოვნების შესაბამისად, ბანკის ყველა კლიენტს გადაეცემა კატეგორიები. თუ კლიენტი ადრე კლასიფიცირებული იყო როგორც CRMS, მაგრამ 2014 წლის 26 მარტის მდგომარეობით მისი აქტივები არ აკმაყოფილებს ზემოთ დადგენილ მოთხოვნებს, მაშინ მას მიენიჭება CRMS კატეგორია.
2. მარჟირებული ფასიანი ქაღალდების სია
მოთხოვნები ითვალისწინებს საფონდო ბირჟაზე ვაჭრობის ნებისმიერ ფასიან ქაღალდთან ზღვრული ტრანზაქციის დადების შესაძლებლობას. თუმცა, როგორც ადრე, ბროკერი რისკების მართვის მოთხოვნების საფუძველზე ადგენს ლიკვიდური ფასიანი ქაღალდების უფრო შეზღუდულ სიას და გამოაქვეყნებს მას საიტზე. სიას დაემატება ობლიგაციები.
3. კლიენტის შეტყობინება მარჟინ ზარის შესახებ
Margin Call Notice აღარ არის საჭირო მოთხოვნებით. კლიენტი ვალდებული იქნება დამოუკიდებლად აკონტროლოს თავისი პოზიცია ინტერნეტ სავაჭრო სისტემებში ან პირად ანგარიშში.
4. მაქსიმალური ბერკეტის გაანგარიშება
აღარ იქნება მარჟის დონის შედარებითი მაჩვენებლები. კლიენტის პოზიციის მაქსიმალური ბერკეტის დასადგენად, გამოითვლება 3 ინდიკატორი: პორტფელის ღირებულება, საწყისი მარჟა და საწყისი მარჟის კორექტირებული დონე. ითვლის საწყისი ზღვარიკლიენტის მიერ წარმოდგენილი ყველა განაცხადის და ამჟამად წარდგენილი განაცხადის გათვალისწინებით. ეს მაჩვენებლები გამოითვლება Т0, Т1, Т2 დღეების მიხედვით ამ დღეების ნაღდი ფულისა და ფასიანი ქაღალდების ნაშთების საფუძველზე.
პორტფელის ღირებულება გამოითვლება შემდეგი ფორმულის მიხედვით: A – L, სადაც
A - კლიენტის აქტივები;
ლ - მომხმარებლის ვალი.
საწყისი ზღვარიწარმოადგენს კლიენტის პორტფელში არსებული ფასიანი ქაღალდების დისკონტებულ შეფასებას. გამოითვლება შემდეგი ფორმულის გამოყენებით:
საწყისი ზღვარი = CB1* დn1 (გრძელი/ მოკლე) + CB2*დn2 (გრძელი/ მოკლე)+…+CBნ* დნნ( გრძელი/ მოკლე) , სად
CBმეარის კლიენტის პორტფელში არსებული მე-ე ფასიანი ქაღალდების ღირებულება. თუ ფასიანი ქაღალდზე მოკლე პოზიცია იხსნება, მაშინ მათი მოდულის მნიშვნელობა მიიღება.
დნი (გრძელი) -ფასიანი ქაღალდების ფასდაკლების განაკვეთი, თუ კლიენტს აქვს მასზე გრძელი პოზიცია;
დნმე( მოკლე) - ფასიანი ქაღალდების ფასდაკლების განაკვეთი, თუ კლიენტს აქვს მასზე მოკლე პოზიცია.
ფასდაკლების განაკვეთები კონკრეტულ ფასიან ქაღალდზე საწყისი მარჟის განსაზღვრის მიზნით გამოითვლება სხვადასხვა ფორმულის მიხედვით, კლიენტების კატეგორიებიდან გამომდინარე.
CRMS | CRSD |
Dn ხანგრძლივი = | D n გრძელი = r |
D n მოკლე = - 1 | D n მოკლე \u003d r |
რ - რისკის განაკვეთი, რომელიც განისაზღვრება კონკრეტულ ფასიან ქაღალდზე გაცვლით. გთხოვთ გაითვალისწინოთ, რომ რისკის განაკვეთები ცვლადი პარამეტრებია და გამოითვლება ეროვნული კლირინგ ცენტრის (NCC) მიერ ყოველ სავაჭრო დღეს. ამჟამინდელი რისკის მაჩვენებლები შეგიძლიათ იხილოთ NCC ვებსაიტზე: http://www. *****/viewCatalog. კეთება? menuKey=254.
აკრძალულია ტრანზაქციის დადება ან სახსრების/ფასიანი ქაღალდების ამოღება, თუ ამ ქმედებების შედეგად პორტფელის ღირებულება საწყის ზღვარზე ნაკლები ხდება T0, T1, T2 დღეებიდან მინიმუმ ერთი დღის განმავლობაში!!! აკრძალულია განცხადების წარდგენა გარიგების დადების ან სახსრების/ფასიანი ქაღალდების ამოღების შესახებ, თუ მისი წარდგენის შედეგად პორტფელის ღირებულება ხდება საწყისი მარჟის კორექტირებულ დონეზე ნაკლები!!! ამავდროულად, T0 სავაჭრო რეჟიმში შეკვეთის წარდგენისას, პორტფელის ღირებულება T0-ზე შედარებულია კორექტირებული საწყისი მარჟის ინდექსთან T0-ზე. T2 სავაჭრო რეჟიმში შეკვეთის წარდგენისას, T2-ზე პორტფელის ღირებულება შედარებულია T2-ზე მორგებული საწყისი მარჟის დონის ინდიკატორთან.
მაგალითი 1
ორი კლიენტი, რომელთაგან ერთი ეკუთვნის CRMS კატეგორიას, მეორე CRMS კატეგორიას, ჰყავს თავის პორტფელში ნაღდი ფული 1 მილიონი რუბლის ოდენობით.
CRMS კლიენტი, მარჟის დაკრედიტების სერვისის გამოყენებით, ყიდულობს გაზპრომის ჩვეულებრივ აქციებს თითო აქციაზე 100 რუბლით, CRMS კლიენტი ყიდულობს აქციებს. ავიღოთ რისკის მაჩვენებელი გაზპრომის აქციების გამოთვლებისთვის 0.2.
CRMS | CRSD |
|
საკუთარი სახსრები | ||
ნასესხები სახსრები | 27 777 * 100 – 1 = 1 | 50 000 * 100 – 1 = 4 |
პორტფელის ღირებულება | 27 777 * 100 – 1 = 1 | 50 000 * 100 – 4 = 1 |
0. 2 | 0. 2 |
|
დნ დიდხანს | 0. 36 | 0. 2 |
საწყისი ზღვარი | 27 777 * 100* 0. 36 = | 50 000 * 100* 0. 2 = 1 |
მხრის ზომა (ფარდობა საკუთარი სახსრებისესხებზე) | 1: 1,7777 | 1: 4 |
კლიენტებმა გამოიყენეს მაქსიმალური შესაძლო ბერკეტი უსაფრთხოებაზე ყველაზე დაბალი რისკის მაჩვენებლით. პორტფელში სხვა ფასიანი ქაღალდების შეძენისას ბერკეტი მხოლოდ შემცირდება. კლიენტებს აღარ აქვთ უფლება განახორციელონ მარჟა ვაჭრობა ან განახორციელონ სახსრები მარჟაზე მანამ პორტფელის ღირებულებანაკლები ან თანაბარი საწყისი ზღვარი.
ბერკეტის ოდენობა დამოკიდებული იქნება იმაზე, თუ რა ფასიანი ქაღალდებია კლიენტის პორტფელში, ვინაიდან სხვადასხვა ფასიანი ქაღალდების საწყისი მარჟის გამოსათვლელად გამოიყენება სხვადასხვა ფასდაკლებები.
5. კლიენტის პოზიციის გადაცემა
სავაჭრო დღის ბოლოს ბანკის მიმართ ნაღდი ფულის ან/და ფასიანი ქაღალდების დავალიანების მქონე კლიენტების პოზიციების გადახვევის მექანიზმი არ იცვლება. პოზიციები გადაინაცვლებს სპეციალური REPO გარიგებებით.
6. მარჟის გაანგარიშება, როდესაც კლიენტი წარადგენს შეკვეთას
როდესაც კლიენტი წარადგენს რაიმე განცხადებას (მათ შორის სახსრების ან ფასიანი ქაღალდების ამოღების მიზნით), ინდიკატორი " მორგებული საწყისი მარჟის დონე". ეს მაჩვენებელი ითვლის საწყისი ზღვარიკლიენტის მიერ წარმოდგენილი ყველა განაცხადის და ამჟამად წარდგენილი განაცხადის გათვალისწინებით. თუ მითითებული მაჩვენებელი აღემატება მნიშვნელობას პორტფელის ღირებულებაკლიენტს, განაცხადი უარყოფილი იქნება. წინა წესრიგში ამ ინდიკატორის ანალოგი არ იყო. ინტერნეტ სავაჭრო სისტემის მეშვეობით წარდგენილ განაცხადის ფორმაში კლიენტი იხილავს ინდიკატორს " ხელმისაწვდომი”, რომელიც დაითვლება ფასიანი ქაღალდების ყიდვა/გაყიდვის ლიმიტი შეყვანილი ფასიდან გამომდინარე.
7. თანხების გატანა ზღვრამდე
სახსრების მარჟაზე გატანა შესაძლებელია, როგორც ადრე, მაქსიმალურ ბერკეტის მიღწევამდე (სანამ მაჩვენებელი არ მიაღწევს " პორტფელის ღირებულება"ინდიკატორი" მორგებული საწყისი მარჟის დონე»).
8. კლიენტის პოზიციის დახურვა
კლიენტის პოზიციის დახურვის აუცილებლობის დასადგენად, გამოითვლება დამატებითი მაჩვენებელი "მინიმალური ზღვარი".ეს მაჩვენებელი შევადარებთ ინდიკატორს პორტფელის ღირებულება.
Თუ პორტფელის ღირებულებადაეცემა ქვემოთ მინიმალური ზღვარიბროკერი ვალდებულია დახუროს კლიენტის პოზიციების ნაწილი, სანამ პორტფელის ღირებულება არ გაუტოლდება საწყისი ზღვარი.ბროკერს უფლება აქვს განახორციელოს ეს ქმედებები ნებისმიერ დროს, მითითებული მოვლენიდან დაწყებული და დასრულებამდე სავაჭრო სესია. Თუ პორტფელის ღირებულებაქვემოთ ეცემა მინიმალური ზღვარისავაჭრო სესიის დასრულებამდე სამი საათით ადრე ბროკერს უფლება აქვს დახუროს კლიენტის პოზიციების ნაწილი მომდევნო სავაჭრო სესიის დასრულებამდე.
მინიმალური ზღვარი წარმოადგენს კლიენტის პორტფელში არსებული ფასიანი ქაღალდების დისკონტირებულ (ფასდაკლებით გარდა საწყისი მარჟის გამოსათვლელად გამოყენებული ფასდაკლებით) შეფასებას. გამოითვლება შემდეგი ფორმულის გამოყენებით:
მინიმალური ზღვარი = CB1* დm1 (გრძელი/ მოკლე) + CB2*დმ2 (გრძელი/ მოკლე)+ …+ CBნ* დმნ( გრძელი/ მოკლე) , სად
CBმეარის კლიენტის პორტფელში არსებული მე-ე ფასიანი ქაღალდების ღირებულება. თუ ფასიანი ქაღალდზე მოკლე პოზიცია იხსნება, მაშინ მათი მოდულის მნიშვნელობა მიიღება.
დმი (გრძელი) -ფასიანი ქაღალდების ფასდაკლების განაკვეთი, თუ კლიენტს აქვს მასზე გრძელი პოზიცია;
დმმე( მოკლე) - ფასიანი ქაღალდების ფასდაკლების განაკვეთი, თუ კლიენტს აქვს მასზე მოკლე პოზიცია.
ფასიანი ქაღალდების შეფასება ორივე ინდიკატორის გამოსათვლელად ხორციელდება საფონდო ბირჟაზე ბოლო ტრანზაქციის მიხედვით.
ფასდაკლების განაკვეთები კონკრეტულ ფასიან ქაღალდზე მინიმალური მარჟის განსაზღვრის მიზნით გამოითვლება სხვადასხვა ფორმულების გამოყენებით მომხმარებელთა კატეგორიებიდან გამომდინარე.
CRMS | CRSD |
დმ სიგრძით = | D მ სიგრძე = |
D m მოკლე = | D m მოკლე = - 1 |
_____________________________________________________________________________________
მაგალითი 2
გაგრძელების მაგალითი 1, მინიმალური ზღვარიორივე კლიენტისთვის იქნება
CRMS | CRSD |
|
საკუთარი სახსრები | ||
ნასესხები სახსრები | 27 777 * 100 – 1 = 1 | 50 000 * 100 – 1 = 4 |
პორტფელის ღირებულება | 27 777 * 100 – 1 = 1 | 50 000 * 100 – 4 = 1 |
0. 2 | 0. 2 |
|
დნ დიდხანს | 0. 36 | 0. 2 |
საწყისი ზღვარი | 27 777 * 100* 0. 36 = | 50 000 * 100* 0. 2 = 1 |
ბერკეტი (საკუთარი სახსრების თანაფარდობა ნასესხები სახსრები) | 1: 1,7777 | 1: 4 |
დმ სიგრძით | 0.10557 |
|
მინიმალური ზღვარი | 5 55 5 40 რუბლი. | 5 27 864 რუბლი. |
შემცირების შემთხვევაში პორტფელის ღირებულებაქვევით მინიმალური ზღვარიბროკერი დახურავს კლიენტის პოზიციების ნაწილს დონემდე საწყისი ზღვარი.
______________________________________________________________________________________________________
9. მოკლე პოზიციების გახსნის შესაძლებლობის შეზღუდვა
როგორც ადრე, შეზღუდვები დაწესებულია მოკლე პოზიციების გახსნის შესაძლებლობაზე, აკრძალულია ფასიან ქაღალდზე მოკლე პოზიციების გახსნა ფასში, რომელიც:
Ø 5 პროცენტით ან მეტი წინა დღის დახურვის ფასზე დაბალი;
Ø ბოლო მიმდინარე ფასის ქვემოთ;
Ø ბოლო გარიგების ფასზე დაბალი;
10. მარჟის მოთხოვნების ნახვა ჩემს ანგარიშში
ინდიკატორები, რომლებიც გამოითვლება თქვენი ფასიანი ქაღალდების პორტფელისთვის ახალი მარჟის ვაჭრობის წესების შესაბამისად, შეგიძლიათ ნახოთ დემო ვერსიაში Პირადი ანგარიში. 27.03.2014 წლამდე დემო ვერსია ხელმისაწვდომი იქნება ბმულზე: https://lk. *****/ნმ. შესვლისა და პაროლის შეყვანის სახით, მიუთითეთ ისინი თქვენი „Financial Markets Services“ ბარათიდან.
რეგულარული ვერსიის პირად ანგარიშზე წვდომა ხორციელდება ძველი ბმულის გამოყენებით https://lk. *****.
2014 წლის 27 მარტის შემდეგ პორტფელის ასახვა მარჟის ვაჭრობის ახალი წესების შესაბამისად ხელმისაწვდომი იქნება პირადი ანგარიშის რეგულარულ ვერსიაში და ონლაინ სავაჭრო სისტემებში Online Broker 4.0 და QUIK.
პორტფოლიოს სანახავად დააჭირეთ ბმულს "კლიენტის პორტფოლიო"თავში "ვაჭრობა"
პორტფოლიო დღეებში Т0, Т1, Т2 – კლიენტის პორტფელში არსებული აქტივების ღირებულება Т0, Т1, Т2 დღეებში ვალის გამოკლებით;
ფული (მიმდინარე) დღეების T0, T1, T2 – თანხები ანგარიშზე მიმდინარე სავაჭრო სესიაზე განხორციელებული ოპერაციების გათვალისწინებით;
MAC (ადეკვატურობის დონე) T2 დღეს:
ფონდის ადეკვატურობის კოეფიციენტი (MAR) =font-size:12.0pt;font-family:" times new roman>If MAC>1, ა მორგებული ზღვარიმეტი პორტფოლიო– დაუშვებელია შეკვეთების გაგზავნა, რაც იწვევს მისი მარჟის პოზიციის გაზრდას;
Თუ MAC>1, ა მორგებული ზღვარინაკლები პორტფოლიო– ნებადართულია შეკვეთების გაგზავნა, რაც იწვევს მისი მარჟის პოზიციის გაზრდას;
თუ 0<UDS<1 – позиция клиента приближается к маржин-коллу и необходимо усилить контроль за позицией;
Თუ UDS<0 – по портфелю наступил маржин-колл, часть позиций будет закрыта.
საწყისი ზღვარი T2 დღეს – კლიენტის პორტფელში არსებული ფასიანი ქაღალდების დისკონტირებული შეფასება;
მორგებული ზღვარი T0, T1, T2 დღეებისთვის – საწყისი მარჟის მორგებული დონე T0, T1, T2 დღეებისთვის, ანუ საწყისი მარჟა ყველა წარდგენილი, მაგრამ შეუსრულებელი შეკვეთის და ამჟამად განთავსებული შეკვეთის გათვალისწინებით;
ფასდაკლებები იწყება. ზღვარი, ფასდაკლებები მინ. ზღვარი – ფასიანი ქაღალდების ფასდაკლების განაკვეთები საწყისი და მინიმალური მარჟის განსაზღვრის მიზნით. გრძელი - იმ შემთხვევისთვის, როდესაც ფასიან ქაღალდზე იხსნება გრძელი პოზიცია. მოკლე - მოკლე პოზიციის შემთხვევაში.
შემომავალი – აქტივები სავაჭრო დღის დასაწყისში;
მიმდინარე – აქტივები მიმდინარე სავაჭრო დღეს განხორციელებული ოპერაციების გათვალისწინებით;
მინიმალური ზღვარი დღეში T2 – კლიენტის პორტფელში არსებული ფასიანი ქაღალდების დისკონტირებული (სხვა ფასდაკლებით გარდა საწყისი მარჟის გამოსათვლელად გამოყენებული ფასდაკლებით) შეფასება (იხ. ამ ინსტრუქციის მე-8 პუნქტი);
ხელმისაწვდომია Т0, Т1, Т2 დღეებში - კლიენტის პორტფელის ღირებულება კორექტირებული მარჟის გამოკლებით (ნაღდი ფული ხელმისაწვდომია გასატანად);
შორტები - მოკლე პოზიციების შეფასების ჯამი მიმდინარე კოტირებაზე ფულადი თვალსაზრისით (ნომერი * ლოტის ზომა * ბოლო ტრანზაქციის ფასი);
გრძელდება – ლონგ პოზიციების შეფასების ოდენობა მიმდინარე კოტირებაზე ფულადი თვალსაზრისით (ნომერი * ლოტის ზომა * ბოლო ტრანზაქციის ფასი);
ფული (შემომავალი) დღეების T0, T1, T2 – სახსრები ანგარიშზე სავაჭრო დღის დასაწყისში;
მოთხოვნა T2 დღისთვის – მინიმალური დასაშვები თანხა, რომლითაც აუცილებელია სავაჭრო ანგარიშის შევსება პოზიციების იძულებითი დახურვის თავიდან ასაცილებლად.
მოთხოვნა = ABS ([პორტფოლიო] - [მინიმალური ზღვარი]);
თუ მოთხოვნა<= 0, значение требования окрашивается красным;
თუ მოთხოვნა > 0 და მოთხოვნა = 0, წითელი შეღებვა არ შესრულდება.
ყიდვა/გაყიდვის ლიმიტები – ფასიანი ქაღალდების ყიდვა/გაყიდვის ლიმიტები წინადადების/მოთხოვნის ფასებში, წარმოდგენილი, მაგრამ არ შესრულებული ბრძანებების გათვალისწინებით ( მარჟის ბერკეტის უზრუნველყოფის გათვალისწინებით );
პოზიციის ღირებულება Т0, Т1, Т2 დღეებში – ფასიან ქაღალდებში თითოეული პოზიციის შეფასება ფულადი თვალსაზრისით;
რეზ. (1 CB) – ფასიანი ქაღალდის ფინანსური შედეგი საშუალო შეწონილი ფასის გათვალისწინებით (ტრანზაქციის ბოლო ფასი სავაჭრო სისტემაში საშუალო შეწონილი ფასის გამოკლებით). შორტებისთვის, გამრავლებული -1-ზე.
არარეალური. – მიმდინარე შემოსავალი პორტფელში არსებულ არარეალიზებულ ფასიან ქაღალდებზე (პორტფელის საშუალო შეწონილი შესყიდვის ფასი ითვლება შესყიდვის ფასად);
რეალიზ. – პორტფელში გაყიდული ფასიანი ქაღალდებიდან მიღებული შემოსავალი (პორტფელის საშუალო შეწონილი შესყიდვის ფასი ითვლება შესყიდვის ფასად);
სულ - მთლიანი ღირებულება არარეალური.და რეალიზ.
ხშირად გესმით, როგორ უშვებენ დამწყები კრიტიკულ შეცდომას, არ ელოდებათ მარჟინ ზარის მიღებას ვაჭრობის დროს, ან, როგორც რუსულად გამოითქმის, მარჟინ ზარს. შედეგი იმისა, თუ რა არის ეს, როგორც წესი, ხდება გაერთიანებული ანგარიში ფორექსის, აქციების ან წარმოებულების ბაზარზე. ფინანსური სამყაროს საბაზისო ცოდნის მიღება, რომელიც ქმნის წარმატების მყარ საფუძველს, დაგეხმარებათ თავიდან აიცილოთ უსიამოვნო სიტუაცია.
ცოდნის მიღების ინტეგრირებული მიდგომის გარეშე, ტრეიდერის ბედი დალუქული იქნება. ეს განსაკუთრებით მტკივნეულია, თუ ნასესხები ფული, ინვესტორების კაპიტალი PAMM ანგარიშებში და ა.შ. გამოყენებული იქნება ანაბრის შესავსებად. აქედან გამომდინარე, ჩვენ გავაგრძელებთ მასალის შესწავლას, გავარკვევთ, რა არის ზღვრული გამოძახება და როგორ ავიცილოთ თავიდან მისი წარმოშობა.
დეპოზიტზე სახსრების ნაკლებობის სახეები
Margin call-ის თემას რომ შევეხებით, აუცილებლად ღირს მოკლედ აღვნიშნოთ stop out-იც, თუმცა ამ უკანასკნელისთვის არის ცალკე სტატია, რომელიც ავლენს ყველა ნიუანსს. ასე რომ, დავიწყოთ.
დასაწყისისთვის, შეგახსენებთ, რომ ფინანსურ სპეკულაციურ საქმიანობას ახორციელებენ ტრეიდერები მარჟინ სავაჭრო სისტემის გამოყენებით. ანუ, ბროკერი თავის კლიენტებს აძლევს ბერკეტს, რაც მათ საშუალებას აძლევს მცირე დეპოზიტით აქციონ დიდი კაპიტალი და მიიღონ ღირსეული მოგება. Forex-ისთვის სტანდარტული ბერკეტი არის 1:100, ხოლო უფრო აგრესიული ვაჭრობა სავაჭრო მრჩევლების დახმარებით კი საშუალებას აძლევს ბარს მიაღწიოს 1:500 ან თუნდაც 1:1000.
საფონდო და ფიუჩერსული ბაზრებისთვის, ასეთი ზომები უჩვეულოა, რადგან იქ იშვიათად ხედავთ 1:20-ზე მეტს. მაგრამ მთავარია ყველა შემთხვევაში, რომ ტრეიდერი ვაჭრობს ბროკერის ნასესხები კაპიტალზე. ასეთი მექანიზმით შუამავალს სჭირდება გარანტიები. ამიტომ, სესხის გაცემით, ბროკერი ყინავს კლიენტის ანგარიშზე არსებული თანხების ნაწილს, რაც პოზიციის გახსნის გარანტიაა.
გარდა ამისა, გაყინული კაპიტალის ეს რაოდენობა შეიძლება განსხვავდებოდეს ბროკერის სავაჭრო პირობებისა და ბაზარზე არსებული სიტუაციის მიხედვით. მაგალითად, თუ პოზიციას აქვს ზარალი, მაშინ ბროკერი, თავისი ინტერესების დასაცავად, ტრეიდერისგან უფრო დიდ თანხას მოითხოვს მიმდინარე ტრანზაქციის უზრუნველსაყოფად. ამასთან დაკავშირებით, ყოველი გამოცდილი ტრეიდერი, ტრანზაქციის მოცულობის გაანგარიშებისას, ყოველთვის ზრუნავს, რომ მოვლენების წარუმატებელი განვითარების შემთხვევაში, ანგარიშზე აქვს საკმარისი თანხა პოზიციის შესანარჩუნებლად.
თუ საკმარისი თანხა არ არის, მაშინ მოდის ე.წ. Margin Call. მაგრამ ამის შესახებ მოგვიანებით. იმავდროულად, მოდით მივცეთ მაგალითი იმისა, თუ როგორ არის ნაჩვენები ის პოპულარულ MetaTrader 4 (MT4) ტერმინალში და მის უახლეს ვერსიაში 5, რადგან მათ იყენებენ ყველა Forex მოვაჭრეების დიდი უმრავლესობა.
ასე რომ, გახსენით ტერმინალი, გააკეთეთ გარიგება და ყურადღება მიაქციეთ ყველაზე დაბალ ჩანართს "Trading" (Trading), რომელიც ასე გამოიყურება.
აქ, ნაცრისფერში ხაზგასმული ხაზში, არის რამდენიმე პარამეტრი, რომელიც უნდა გაითვალისწინოთ ფორექსის სავალუტო ბაზარზე მუშაობისას:
- პირველი პარამეტრი, ბალანსი, გვიჩვენებს ანგარიშის ზოგად მდგომარეობას და არსებული სახსრების რაოდენობას, რომელიც დაგროვდა ანაბრის შევსებით და მოგების დაფიქსირებით.
- შემდეგ მოდის კაპიტალის პარამეტრი, რომელიც გვიჩვენებს, თუ როგორ იცვლება ბალანსი ღია ტრანზაქციის დროს - თუ არის მოგება მიმდინარე პოზიციაზე ან პოზიციებზე, მაშინ მისი ზომა ჯამდება ნაშთთან და ნაჩვენებია როგორც ერთი რიცხვი, მაგრამ მიმდინარე შემთხვევაში. დანაკარგებს, მათ ღირებულებას აკლდება ბალანსის თანხა, რაც ტრეიდერს აჩვენებს დეპოზიტზე არსებულ რეალურ მდგომარეობას.
- მარჟის მნიშვნელობა აძლევს ტრეიდერს ინფორმაციას იმის შესახებ, თუ რამდენი ნაშთია "გაყინული" და არ შეიძლება დაიხარჯოს ახალი ვაჭრობის უზრუნველყოფაზე.
- უფასო მარჟის პარამეტრი, წინაგან განსხვავებით, ამბობს, თუ რამდენი ფული შეიძლება გამოყენებულ იქნას დეპოზიტზე ახალი ტრანზაქციის გასახსნელად.
- და ბოლო მნიშვნელობა Level (Level) Margin Call იძლევა წარმოდგენას იმის შესახებ, თუ რამდენი თავისუფალი ზღვარი აქვს ტრეიდერს, მაგრამ ეს პარამეტრი ნაჩვენებია პროცენტულად. ეს აადვილებს იმის შეფასებას, თუ რამდენად ძლიერია დეპოზიტზე მიმდინარე დატვირთვა. ამ მნიშვნელობის წაკითხვა მარტივია - რაც უფრო დიდია, მით უკეთესი.
დონე ან დონე ტრეიდერმა მუდმივად უნდა აკონტროლოს ვაჭრობაში, რადგან გარკვეულ მნიშვნელობებში სწორედ Margin Call და Stop Out ხდება. აქ, პირველ რიგში, უნდა იცოდეთ, როგორ გამოითვლება მარჟინ ზარი ბროკერში, რაზეც ქვემოთ ვისაუბრებთ.
რა არის მარჟა სავალუტო ბაზარზე
უნდა აღინიშნოს, რომ ინგლისურ ტერმინს margin call აქვს არა მხოლოდ რუსული ექვივალენტი margin call. ხშირად არის მხოლოდ შემოკლებული სახელი - ზღვარი, ზოგჯერ კი ხუმრობით ამატებენ - კოლ. ასე რომ, როდესაც სადმე ფორუმზე შეხვდით მესიჯს, რომ მარჟინ კოლია მოვიდა ტრეიდერის მოსანახულებლად, თქვენ უნდა გესმოდეთ ეს ასე - ანაბარი იყო თავდასხმის ქვეშ წარუმატებელი გარიგების გამო.
ახლა მოდით განვიხილოთ, რა არის მარჟინ ზარი, რით განსხვავდება ის გაჩერებისგან და რა შედეგები შეიძლება მოჰყვეს მას. მანამდე ბირჟაზე და ფიუჩერსებზე ტრანზაქციები ტელეფონით ხდებოდა. ტრეიდერმა დაურეკა თავის ბროკერს და სთხოვა საჭირო აქტივის ყიდვა/გაყიდვა გარკვეულ ფასად. თავის მხრივ, ბროკერი აკონტროლებდა ტრეიდერების პოზიციებს, რადგან ის მათ ფულს ისესხა მარჟინ ვაჭრობის ფარგლებში. და თუ ანგარიშზე არ იყო საკმარისი თანხა პოზიციის უზრუნველსაყოფად, მაშინ ამ შემთხვევაში ბროკერმა დაურეკა (დარეკა) კლიენტს და თქვა, რომ მარჟის დონე უნდა გაიზარდოს - ანუ საჭიროა მეტი ფულის დადება. ანაბარი. სწორედ აქედან გაჩნდა სადავო ტერმინი.
მარჟინ ზარისგან განსხვავებით, რომელიც მოქმედებს როგორც გაფრთხილება და რეკომენდაცია, შეჩერება არის ბროკერის მიერ პოზიციების იძულებითი დახურვა, თუ ტრეიდერმა არ დაამატა სახსრები ან არ შეიტანა ისინი არასაკმარისი რაოდენობით. მნიშვნელოვანია გვესმოდეს, რომ ბროკერი არასოდეს გარისკავს თავის კაპიტალს ტრეიდერის ინტერესების დასაკმაყოფილებლად, ამიტომ, როგორც კი თავისუფალი მარჟის დონე კრიტიკულ მნიშვნელობებამდე დაეცემა, მაშინვე მოჰყვება მარჟის გამოძახება და შემდეგ, თუ რეაქცია არ იქნება. , გაჩერება გარეთ.
აღწერილი სქემა კვლავ მუშაობს რეალურ საფონდო ბირჟებზე, ფიუჩერსებზე და ა.შ. Forex-ში მაღალი ბერკეტით, განსხვავება მარჟინ ქოლსა და გაჩერებას შორის, როგორც წესი, დროში ძალიან უმნიშვნელოა, ამიტომ, როგორც წესი, ეს ორი მოვლენა თითქმის ერთდროულად ხდება. ასეთ პირობებში, ბროკერს პრაქტიკულად არ აქვს დრო, გააფრთხილოს კლიენტი და მიიღოს მისგან ფული, ამიტომ ძალზე მნიშვნელოვანია კაპიტალის სწორად განაწილება, გაჩერებების დაყენება და ფორექსის ბაზარზე სიტუაციის დამოუკიდებლად კონტროლი.
ანგარიშის გახსნისას ყურადღება მიაქციეთ მარჟის დონეს
სხვადასხვა ბროკერს შეიძლება ჰქონდეს სრულიად განსხვავებული დონის მნიშვნელობები ცალკეულ ანგარიშებზე. ამიტომ, თქვენ ყოველთვის უნდა იცოდეთ, როდის მოდის მარჟის გამოძახება და შემდეგ გაჩერება. ამ მნიშვნელობების შესწავლა, შედარება და გათვალისწინება მნიშვნელოვანია თქვენს ვაჭრობაში, განსაკუთრებით იმ შემთხვევაში, თუ ეს იძლევა დიდი შემცირების საშუალებას, მაგალითად, ქსელის ექსპერტ მრჩეველთა გამოყენებისას.
ქვემოთ მოცემულია ცხრილი ფორექსის პოპულარული ბროკერებისთვის stop out და ზღვრული ზარების დონეებით. მისი შესწავლის შემდეგ, ადვილია იმის დანახვა, თუ რამდენად განსხვავდება სავაჭრო პირობები ადგილებზე.
ცხრილის გაანალიზებისას, ტრეიდერმა უნდა გააცნობიეროს, რომ რაც უფრო დაბალია დონე, მით უკეთესი, რადგან ანგარიშს შეუძლია, ამ შემთხვევაში, გაუძლოს დიდ ვარდნას საშიში შედეგების გარეშე.
გარდა ამისა, ხედავთ, რომ Alpari-ს და GKFX-ს საერთოდ არ აქვთ ზღვრული ზარის დონე. ეს ბროკერები თვლიან, რომ ეს ფენომენი ფორექსის ტრეიდერებს შორის არის ანაქრონიზმი, რომელიც უნდა აღმოიფხვრას. საკმარისია დატოვოთ მხოლოდ შეჩერების დონე, რათა იცოდეთ, რა დატვირთვით დახურავს ბროკერი ტრეიდერის პოზიციებს.
სხვათა შორის, დღეს თითოეულ სპეკულატორს შეუძლია დამოუკიდებლად დააწესოს ტერმინალში გარკვეული კონკრეტული დონე, რომელზედაც ის მიიღებს შეტყობინებას, რომ მის ანგარიშზე ჩარიცხვა კრიტიკულ მნიშვნელობებს აღწევს. რეალურად, გამოცდილი ტრეიდერები სწორედ ამას აკეთებენ, მით უმეტეს, რომ ახლა თქვენ შეგიძლიათ დააყენოთ საფრთხის შესახებ სიგნალების მიღება თქვენს ტელეფონზე ან ელ.ფოსტაზე.
საფონდო ბაზარი და მარჟა
საფონდო ბაზრებისთვის მნიშვნელოვანია იცოდეთ, რომელ MAC-ზე ხდება მარჟის გამოძახება. ამ შემთხვევაში, UDS - სახსრების საკმარისობის დონე. ეს მაჩვენებელი გამოითვლება შემდეგნაირად: მინიმალური ზღვარი გამოკლებულია პორტფელის ღირებულებას, რის შემდეგაც მიღებული ღირებულება იყოფა საწყის მარჟასა და მინიმალურ განსხვავებაზე.
ამ შემთხვევაში, გამოდის, რომ როდესაც MAC ერთზე ნაკლებია, ხდება მარჟის გამოძახება, ხოლო როდესაც MAC ნულზე ნაკლებია, ხდება გაჩერება ყველა ღია გარიგების იძულებით დასრულებასთან ერთად. მსგავსი ალგორითმი გამოიყენება, კერძოდ, სწრაფი ტერმინალში, რომელიც პოპულარულია რუს ტრეიდერებში.
ახლა იმის გაგებით, თუ რა არის მარჟა ზარი საფონდო ბირჟაზე და ფორექსზე, ტრეიდერმა შეავსო კიდევ ერთი მნიშვნელოვანი ხარვეზი საბაზისო ცოდნაში, რომელიც უნდა იყოს ურყევი საფუძველი მისი საქმიანობისთვის.
Კეთილი.
მნიშვნელოვანია თქვენი ქმედებებით სარგებლობის მიღება, წინააღმდეგ შემთხვევაში, თუ თანამდებობა წამგებიანია, სჯობია დაკარგო ცოტა, სწრაფად და მყისიერად, ვიდრე დაკარგო ბევრი და დიდი ხნით - დროში გამოცდილი. ეს იქნება ჩემი საკუთარი აზრებისა და დაკვირვებების სისტემატიზაციის მეოთხე გამოცემა ბოლო ხუთი წლის განმავლობაში და ჩემი საკუთარი წესების შედეგად.
ეს პოსტი უფრო მეტად იქნება დაკავშირებული დღეებში და სპეკულანტებთან, რომლებიც ვაჭრობას აშენებენ მოსკოვის ბირჟის საფონდო ბირჟაზე ბერკეტების გამოყენებაზე. როცა დიდ ზარალს იღებთ და დროულად არ ხურავთ, გაძნელდება მასთან განშორება, მოგების მიღების იმედების გასაზრდელად, რაც თავის მხრივ ქმნის შერჩევით აზროვნებას მომავალში - საკუთარი პოზიციის მიმართულებით. რა ელის ასეთ სცენარში?
ვინც არ გამოსულა წაგებული პოზიციიდან რაიმე მიზეზით - საშუალოდ, სისულელე, დახრილობა - ვალდებულია იბრძოლოს საკუთარი ხარჯებით. თქვენ ზუსტად უნდა იცოდეთ MAC, რადგან თუ MAC 0-ზე ნაკლებია, ბროკერი იძულებით დახურავს მარჟის პოზიციებს, აღადგენს MAC-ს 1.0-მდე, ხოლო ზარალი იქნება ანგარიშის დაახლოებით 60%.
ზღვრული წაგებული პოზიციის დაკავების ყველა სტრატეგია, გარდა ზარალის დაუყონებლივ დაფიქსირებისა (გაჩერება) ან თითქმის მიღწევის ზღვარზე გატეხილი მხარდაჭერის ან წინააღმდეგობის ფასის ტესტირებისას (ეს უფრო სარისკოა, რადგან ფასი ხშირად იკუმშება უკუგების გარეშე და იწყებს ვაჭრობას. შემცირებული დიაპაზონი დიდი ხნის განმავლობაში) თუ არ არის შესრულებული საკუთარი პირობები მომგებიანი შესვლისთვის, იქნება უკიდურესად სარისკო და ექნება პოზიციის მოგებაში მოყვანის უკიდურესად დაბალი ალბათობა. დაბალი თუ მაღალი ფასების პროგნოზირება დროის შემობრუნებით ძალიან რთულია და ამჯერად, ბროკერის საკომისიოსთან ერთად, ყოველდღიურად ანგრევს დეპოს. ყოველთვის არის და იქნება შოვნის შესაძლებლობები, რომლებიც ხელმისაწვდომია მხოლოდ დეპოსთვის და დანაკარგებისგან თავისუფალი გონებისთვის.
თქვენ შეგიძლიათ მოიპოვოთ დიდი წამგებიანი მარჟის პოზიცია ტენდენციის წინააღმდეგ ვაჭრობით, შებრუნების დაჭერით, ანუ ფასის გრაფიკზე შებრუნების დადასტურების გარეშე. მართლაც, მეორე შემთხვევაში ივაჭრება დაფიქსირებული ფასის დონე და მისგან მოძრაობა და უმეტეს შემთხვევაში გაჩერება შესვლის პუნქტშია, რაც პრაქტიკულად შუალედური ზღვარია. მაგრამ დანების დაჭერით ან ფასის მოძრაობის საწინააღმდეგოდ ვაჭრობით, ისინი თავს დიდ ზარალში აყენებენ და სტოპ-ლოსი უკვე იწვევს მნიშვნელოვან % ზარალს. ფასის მოძრაობის საწინააღმდეგოდ ვაჭრობა უფრო მიზანშეწონილია გვერდითი ტენდენციით, წინააღმდეგ შემთხვევაში ამ მოძრაობის შედეგი იქნება მომავალში და მხოლოდ გამოცნობა შეიძლება სად იქნება გაჩერება. ფასის მოძრაობაზე ვაჭრობისას თქვენ უნდა დაელოდოთ, მაგრამ თქვენ უკვე ვაჭრობთ აწმყოს - წინა ვაჭრობის შედეგი.
ყველას აქვს განსხვავებული სპეკულაციის სტრატეგია. ვიღაც ვაჭრობს, როდესაც ფასი ბრუნდება ვიღაცის დონიდან, სადაც ვაჭრობა მიმდინარეობდა, ვიღაც იჭერს უკუქცევას, ვაჭრობს ფასის მოძრაობის საწინააღმდეგოდ. ორივე სტრატეგიას აქვს ადგილი და ორივე იღებს მოგებას, ზარალის შეზღუდვა მნიშვნელოვანია. ზარალი სპეკულაციის ორივე შემთხვევაში ვაჭრობის ბუნებრივი ნაწილია. და ეს თავისთავად უნდა იქნას მიღებული. მაგრამ მომგებიანი და წამგებიანი გარიგებების თანაფარდობა და სტოპ მოგების ზომა საშუალებას აძლევს ანგარიშს გაიზარდოს ან შემცირდეს.
UDS - სახსრების ადეკვატურობის დონე
= (პორტფოლიოს ღირებულება - მინიმალური ზღვარი) / (საწყისი მარჟა - მინიმალური ზღვარი).
ანგარიშზე ღია პოზიციების გარეშე, MAC = 9.99.
UDS< 1 – Ситуация движется в сторону принудительного закрытия позиций Клиента;
UDS< 0 –После наступления этого события Брокер обязан произвести принудительное закрытие позиций Клиента.
თუ თქვენი MAC ანგარიში უკვე არის 0.2, უნდა დაიწყოთ ლოტების ფასდაკლება და მზად იყოთ კიდევ უფრო დიდი ფასდაკლებისთვის დადებითი MAC-ისთვის. თუ ანგარიში არ არის დიდი და არის თანხები შევსებისთვის, ეს უნდა იქნას გამოყენებული, ასე რომ თქვენ შეგიძლიათ შეამციროთ მხრები, აღადგინოთ UDS, რითაც შეამციროთ ყოველდღიური საკომისიო. მაგრამ გამოშვებულ მხრებზე ვაჭრობა არ არის რეკომენდებული, რადგან დიდი ფსიქოლოგიური ზეწოლაა. უნდა დაელოდო. და ეს იქნება ბრძოლა თქვენი საკუთარი ანგარიშის გადარჩენისთვის, რომლის ექსპერიმენტებიც მიმდინარეობს (ძნელია ამას სხვანაირად ვუწოდოთ), მაგრამ თუ ეს არის ბრძოლა ნასესხები სახსრებიდან ან მენეჯმენტის ქვეშ მყოფი სახსრებიდან, მაშინ თქვენ უნდა შეაჩერეთ და რადიკალურად გადახედეთ თქვენს ვაჭრობას. მე ასევე გამოვყავი ჩემი ანგარიში ექსპერიმენტისთვის და როდესაც MAC იყო 0.2-ზე დაბლა, დავაყენე გაჩერებები, რადგან შეიძლება არსებობდეს ძლიერი სრუტე ან მონიტორის ნაკლებობა ან ტექნიკური შეზღუდვა ვაჭრობაზე წვდომაზე (კომპიუტერისა და პროგრამის გაუმართაობა, ინტერნეტი, ელექტროენერგია). მაგრამ გაჩერებების კორექტირება საჭიროა ყოველდღე, რადგან ანგარიში მცირდება დანაკარგების გამო (ყოველდღიური საკომისიო მხრებიდან), MAC მცირდება და გაჩერებები უნდა დარეგულირდეს და დაყენდეს გაუქმებამდე.
ეს ყველაფერი დამარცხებული პოზიციის უკიდურესად უგულებელყოფილი მდგომარეობაა. ფაქტობრივად, მომგებიანი ვაჭრობისთვის დაუშვებელია დეპოს პიკის დაშვება, მხოლოდ ფასის დაბრუნების იმედით. შესასვლელი ყოველთვის შესრულებულია როგორც საკუთარი შემუშავებული წესებით, ასევე გასასვლელი. მზად უნდა იყოთ მოვლენების განვითარების ნებისმიერი სცენარისთვის, გათიშეთ - არ უნდა დაიხროთ. და თუ ფასი ეწინააღმდეგება პოზიციას, მაშინვე უნდა აღიაროთ შეცდომა და თავი დააღწიოთ ზარალს, როცა ის ჯერ კიდევ მცირეა. და თუ დაგროვილი ბერკეტის MAC ოდნავ მეტია 1.0-ზე, მაშინ ზარალის დაფიქსირება იქნება MAC-ის რამდენიმე მეასედი დაბალი (იყო MAC 1.05 - ფიქსირდება MAC-ზე 1.02), და ეს არის რამდენიმე % ზარალი ანგარიშზე. თუ ყოველთვის მონიტორთან ხართ, მაშინ შეგიძლიათ დახუროთ ის თქვენი ხელებით, მაგრამ ეს უკიდურესად საშიშია (აღჭურვილობის ტექნიკური უკმარისობა არის კონტროლის ნაკლებობა), და მაშინაც კი, თუ დაშორდებით, გაჩერდით და მიიღეთ მოგება გაუქმებამდე. ათობითჯერ ვუყურე, თუ როგორ სწრაფად მოძრაობდა ფასი, რომელიც არღვევდა მხარდაჭერას ან წინააღმდეგობას, პოზიციის საწინააღმდეგოდ და საშუალოდ (საშუალო გაუმჯობესების) შემდეგ, ფასი, მოძრაობის შესწორების შემდეგ, მიუახლოვდა საშუალოს (BU) და ეს იყო. იქ დაფიქსირება, რამაც შესაძლებელი გახადა დიდი ზარალის თავიდან აცილება, როდესაც ფასის მოძრაობა განახლდა პოზიციის მიმართ. ზარალის გამოსვლის ეს სტრატეგია ბევრად უფრო სარისკოა, ვიდრე stop Los-ი, მაგრამ გაძლევთ საშუალებას გახვიდეთ უფრო მცირე დანაკარგებით, რა თქმა უნდა 50/50 შანსით, ნაცვლად ფიქსირებული სტოპ ლოსისა, რაც გაზრდილი რისკია. საშუალოდ გაანგარიშება არის გამოცნობა და გაჭიმული ქმედება, რომელიც კიდევ უფრო დიდ თანხებს აყენებს რისკის ქვეშ დამატებითი დანაკარგებით ფასების შემცირებით, საკომისიო ბრუნვაზე და საკომისიო ზღვრებით. ამავდროულად, უნდა გახსოვდეთ, რომ საშუალოდ გაანგარიშებისას ფასი უკვე გაცილებით დაბალია, ვიდრე საშუალო პოზიციის ფასი და ეს უკვე დიდი ზარალია, ბევრად მეტი ვიდრე რეგულარული გაჩერების დაკარგვა. თქვენ დაუყოვნებლივ უნდა დაფაროთ ზარალი. და მუშაობა შესვლისა და გასვლის სისწორეზე, ტრანზაქციების ანალიზზე - მენეჯმენტში გამოცდილების და საშუალებების გაზრდა.
ზარალი დაუყოვნებლივ უნდა დაიხუროსდა საშუალოდ გაანგარიშებისას, ძალიან ხშირად ფასი ბრუნდება უკან და აღწევს საშუალო ფასს (ცდუნებას და მოგების იმედს), რაც ჭკვიანებს (რომლებმაც მაშინვე აღიარეს თავიანთი შეცდომა) 0-ზე გადასვლის შესაძლებლობას ან მინიმალური დანაკარგით, მაგრამ თუ ეს არ გაკეთებულა, მაშინ შედეგი აშკარა იქნება - ეს არის ანგარიშის ნაწილის გადინება... აქედან შეგვიძლია დავასკვნათ, რომ ნაკლებად სარისკოა ფასების შემცირება ინვესტორებისთვის, რომლებიც იმყოფებიან გრძელ პოზიციებზე და მხოლოდ საკუთარი ხარჯებით. რა თქმა უნდა, ესეც დიდი კითხვაა და გადარჩება თუ არა ბევრი მათგანი. ინვესტორებს არ ემუქრებათ მარჟინ ზარი, მაგრამ მათ ემუქრებათ ქაღალდის მრავალჯერადი გაუფასურება, სადაც მოქმედებს დროის ფაქტორი და ემიტენტის პოლიტიკა. არამომგებიანი პოზიციების დაკავება ბერკეტებით მოკლე ან გრძელ პოზიციებზე ძალიან დიდი რისკია და უმეტეს შემთხვევაში ეს ზარალი მიმართულია Margin Calls-ზე.
Margin Call არის გარემოება, რომლის დროსაც ბროკერი ხურავს წაგებულ ვაჭრობას. ეს ხდება მაშინ, როდესაც ანგარიშის სახსრების საკმარისი დონე უახლოვდება 0-ს, ან როდესაც ფასი სწრაფად მოძრაობს არასწორი მიმართულებით, როდესაც ანგარიშის ბალანსი, რომელიც საჭიროა ყველა აქტიური ტრანზაქციის მარჟის შესანარჩუნებლად, უახლოვდება ნულს.
და მათთვის ვინც ბოლომდე წაიკითხავს. ერთ საიდუმლოს გავამხელ. ბევრი ცვლადია, რომლებიც გავლენას ახდენენ ფასების მოძრაობაზე, ყველა მათგანის ცოდნა, მათი ლოგიკურ ჯაჭვებში დაკავშირება და სწორი გადაწყვეტილებების სწრაფად მიღება დიდი სამუშაოა მრავალი წლის ვაჭრობისა და ინტროსპექციისთვის, მიუხედავად იმისა, რომ ბაზარი მუდმივად იცვლება. . ინდიკატორები ქმნიან მხოლოდ ფასების მოძრაობაზე კონტროლის ილუზიას. ბევრად უფრო ადვილია დიდი ფულით პორტფელის შეგროვება და წლების ან თვეების გაყვანა სწრაფი მოძრაობებით. ბევრი აქცია მოძრაობს სხვადასხვა მიმართულებით, ანაზღაურებს ზარალს მთლიან ანგარიშზე - მათ აიღეს ქაღალდი ანგარიშის 10%-ით და ფასი დაიკლო -5-10%-ით, მერე რა? ზარალი არის მხოლოდ -0.5-1% პოზიციაზე. ხოლო 3-5 ბერკეტით ზარალი უკვე -15-50%! და სად არის უფრო ადვილი ანგარიშის გადატვირთვა? ასეა - ეს არის ვაჭრობა და გამოცნობა მაქსიმუმ მხრებით, ზარალის შეზღუდვისა და მოგების დაფიქსირების გარეშე. ასე რომ, თქვენ გჭირდებათ მუდმივი კონტროლი ზარალზე და მოგებაზე!
P.S. გამარჯობა დღეებში! სნოუ, შენმა ნამუშევარმა ყოველთვის შთაბეჭდილება მოახდინა ჩემზე, გააგრძელე, რადგან რატომღაც ეს აუცილებელია.
24.03.14 18:56
ძვირფასო კლიენტებო!
გაცნობებთ, რომ OJSC IC "ZERICH Capital Management" 27 მარტიდან 2014 წელი გადადის მომსახურების ახალ პირობებზე კლიენტებისთვის, რომლებიც ახორციელებენ ზღვრულ და არაუზრუნველყოფილი ტრანზაქციებს ფასიანი ქაღალდებით.
ცვლილებები შევიდა რუსეთის ფინანსური ბაზრების ფედერალური სამსახურის 2013 წლის 8 აგვისტოს №13-71/პზ-ნ ბრძანების მოთხოვნების შესაბამისად „გარკვეული ტრანზაქციის განხორციელებისას საბროკერო საქმიანობის წესის შესახებ ერთიანი მოთხოვნების შესახებ. კლიენტთა ანგარიშზე, ასევე ფედერალური სამსახურის გარკვეული მარეგულირებელი სამართლებრივი აქტების ბათილად აღიარება ფინანსურ ბაზრებზე“.
სავაჭრო სისტემებში შემდეგი ცვლილებები ხდება:
1. ცვლილებები QUIK სავაჭრო სისტემაში.
QUIK სამუშაო სადგურის 6.11.2.5 ვერსიაში განხორციელდა მთელი რიგი გაუმჯობესება, რაც საშუალებას მისცემს FFMS-ის ბრძანებით რეგულირებული ინდიკატორების ჩვენებას "კლიენტის პორტფოლიო", "ანგარიშის სტატუსი", "ყიდვა/გაყიდვა" ცხრილებში.
ცხრილებში ახალი პარამეტრები გამოითვლება კლიენტის კოდებისთვის, რომლებიც იყენებენ პოზიციის მართვის ახალ ტიპს „ფასდაკლებით“. ასეთი კლიენტები მითითებულია ასოებით MD კლიენტის პორტფოლიოს ცხრილის Client Type ველში.
"ყიდვა/გაყიდვა" და "ანგარიშის სტატუსი" ცხრილებს დაემატა ახალი პარამეტრები: ბროკერის მიერ დაწესებული D long და D short ფასდაკლებები, რომლებიც განსაზღვრავს უსაფრთხოების ქცევის ტიპს მარჟის დაკრედიტების დროს და გამოთვლილი ფასდაკლებები D min და D min. მოკლედ, გამოიყენება "მინიმალური მარჟის" გამოსათვლელად.
"კლიენტის პორტფოლიო" ცხრილში პარამეტრს "მიმდინარე აქტივები" ეწოდა "პორტფოლიოს ღირებულება". მისი გაანგარიშების ფორმულა იგივე რჩება ML და MP ტიპის კლიენტებისთვის. MD კლიენტებისთვის პორტფელის ღირებულება გამოითვლება შეკვეთის მოთხოვნების შესაბამისად. გარდა ამისა, ახალი პარამეტრები დაემატა "კლიენტის პორტფოლიო" და "ანგარიშის მდგომარეობა" ცხრილებს MD კლიენტებისთვის:
· "საწყისი ზღვარი"— ასახავს კლიენტის პორტფელის ღირებულებას (ქაღალდი/ფული) ფასდაკლების კოეფიციენტების D long და D short-ის გათვალისწინებით.
· "მინიმალური ზღვარი"- გამოითვლება "საწყისი მარჟის" ზომის ანალოგიურად, მაგრამ შესწორებული ფასდაკლების მნიშვნელობების გამოყენებით D min ხანგრძლივი და D min მოკლე.
· « მორგებული ზღვარი» — გამოითვლება „საწყისი მარჟის“ ზომის მსგავსად, ყველა აქტიური შეკვეთის დაგეგმილი შესრულების გათვალისწინებით.
· « UDS"(ფინანსების ადეკვატურობის დონე) = "მიმდინარე აქტივები" - "მინიმალური ზღვარი" / "საწყისი მარჟა" - "მინიმალური ზღვარი"
· "სტატუსები"- პორტფელის ღირებულების მდგომარეობა მარჟის დონესთან შედარებით
· « მოთხოვნა» — მარჟის მოთხოვნის ოდენობა, გამოითვლება ფორმულის მიხედვით: თუ «პორტფელის ღირებულება» - «საწყისი მარჟა»<0, то «Требование» = «Начальная маржа» - «Стоимость портфеля», წინააღმდეგ შემთხვევაში 0.
Პარამეტრები „საწყისი ზღვარი“, „მინიმალური ზღვარი“ და« მორგებული ზღვარი» გამოითვლება ბრძანების მოთხოვნების შესაბამისად. ყველა ახალი "კლიენტის პორტფოლიო" და "ყიდვა/გაყიდვა" პარამეტრი ხელმისაწვდომია LUA სკრიპტებიდან.
"კლიენტის პორტფოლიოს" პარამეტრების დიალოგი გაფართოვდა დამატებითი ოფციით "აღნიშნეთ პარამეტრები ფერით", რომელიც საშუალებას გაძლევთ გააფერადოთ ხაზები "პორტფოლიოს ღირებულების" მნიშვნელობის თანაფარდობისა და ზღვრის პარამეტრების მიხედვით.
პროგრამის 6.11.2.5 ვერსიის სხვა ფუნქციებიQUIK
1. ცენტრალური კონტრაგენტის (CC) ფასდაკლებების სამი დიაპაზონის ჩვენების "მიმდინარე პარამეტრების ცხრილში" დამატებულია შემდეგი პარამეტრები: "ფასდაკლება 1", "ფასდაკლება 2", "ფასდაკლება 3".
2. ახლა შესაძლებელია მიმდინარე ნაშთის და ბერკეტის დაყენება ფულადი ლიმიტების ცხრილიდან.
3. შეკვეთის შეტანის ფორმებში ახლა ჩამოსაშლელ სიაში მითითებულია პარამეტრის „ფასის ღირებულების შესვლის ტიპი“ მნიშვნელობა. ხოლო შეკვეთის შესრულების პირობების მითითების ახალი ველი ავტომატურად დაყენებულია „ერთ ფასად“ დახურვის პერიოდის აუქციონის რეჟიმში შეკვეთის განთავსებისას.
4. Market Maker ვალდებულებების ცხრილი დაყოფილია ორ ცხრილად. ვალდებულებები საფონდო/ვალუტის ბაზრებზე და MB დერივატივების ბაზარზე ნაჩვენებია ცალკე. „მარკეტ შემქმნელთა ვალდებულებები საფონდო და სავალუტო ბაზრებზე“ ცხრილში დაემატა ახალი პარამეტრები: „შესრულების პროცენტი“, „შესრულებამდე დარჩენილი დრო“, „განახლების დრო“, „შესრულებული ვალდებულებები“.
5. მორგებული ფილტრების ფუნქციონალში და ცხრილის პირობითი ფორმატირება, დამატებულია ცხრილის სხვა სვეტების მნიშვნელობებზე წვდომის შესაძლებლობა პირობების დაყენებისას.
6. თუ ჩართულია პარამეტრი "სრული სახელი არ მაჩვენო პროგრამის სათაურში", პროგრამის სათაურში ნაჩვენებია მხოლოდ მომხმარებლის UID.
7. დამატებულია ახალი ცხრილი „სისტემის შეტყობინებები“, რომელიც მოიცავს შეტყობინებების ფანჯარაში გამოსახულ ყველა შეტყობინებას.
8. „კლიენტის პორტფოლიოში“ ლიმიტის ტიპის მქონე კლიენტები აღინიშნება MOP ასოებით „კლიენტის პორტფოლიოში“.
გარდა ამისა, წინა ვერსიების შეცდომები გამოსწორდა:
1. ხარვეზი, რის გამოც სესიის ცვლილების შემდეგ AMA ინდიკატორი არ იყო ნაჩვენები ნიშან სქემაზე.
2. შეცდომა, რომელიც იწვევს LUA GetCell ფუნქციას ყოველთვის დააბრუნებს მთელ რიცხვს, უგულებელყოფს მის წილად ნაწილს.
3. არასწორი თარგმანი ინგლისურად ფაილიდან ტრანზაქციების იმპორტისას.
4. შეცდომა, რომლის შედეგადაც შეიქმნა „ანგარიშის სტატუსი“ ცხრილი, რომელიც არ ითვალისწინებდა ჯვარედინი განაკვეთის არსებობას.
5. ხარვეზი, რამაც გამოიწვია დიაგრამის ქვედა გადახვევის ზოლის გაქრობა დიაგრამაზე გარკვეული მანიპულაციების შემდეგ.
6. შეცდომა, რამაც გამოიწვია მარკე მეიკერის შეკვეთის ნიშნის ამოღება შეკვეთების წიგნიდან გადაწევის გამოყენებისას.
7. შეცდომის გამო QPILE EVNSTARTTIME პარამეტრმა დააბრუნა არარსებული მნიშვნელობა.
8. შეცდომა, რის შედეგადაც ტერმინალი არ იყო დაკავშირებული სერვერთან, მაგრამ მოხდა კლიენტის პორტფოლიოს გადაანგარიშება.
9. ხარვეზი, რომლის გამო ფასების დიაპაზონების დაყენებისას და საბაზრო ფასის მითითებისას, ჩარტზე გაჩერების ორდერის გადატანა არ მუშაობდა.
10. შეცდომა, რამაც გამოიწვია მაუსის კურსორის ციმციმა, როდესაც ტერმინალი დაუკავშირდა QUIK სერვერს. ეს შეცდომა განსაკუთრებით შესამჩნევი იყო Windows 7-სა და Windows 8-ზე გაშვებულ ტერმინალებზე, სადაც არჩეულია დესკტოპის თემა "Aero".
11. შეკვეთის ფორმაში არსებული რაოდენობის გამოთვლისას ბროკერისა და სავაჭრო სისტემის საკომისიოს არასწორად აღრიცხვისას შეცდომა, რამაც გამოიწვია კლიენტის მსყიდველობითი უნარის პროგნოზის გადაჭარბებული შეფასება.
12. შეცდომა წარმოებულების ბაზრის პარამეტრების ჩვენებისას „GO პოზიციები“, „GO ბრძანებები“, „Var. ზღვარი" "კლიენტის პორტფოლიო" ცხრილში, რომელიც გამოწვეულია მითითებული პარამეტრების კლიენტის პორტფელის ანგარიშსწორების ვალუტაში არასწორი კონვერტაციით.
2. ცვლილებები სავაჭრო სისტემაშიცოცხალი ვაჭრობა
2014 წლის 27 მარტიდან OJSC IC "ZERICH Capital Management" დროებით წყვეტს LiveTrade ტერმინალების მეშვეობით მთავარ ბაზარზე წვდომას.
3. ცვლილებები სავაჭრო სისტემაშიMTE PORT
ჩვენ ვთხოვთ კლიენტებს, რომლებიც აკავშირებენ დამატებით პროგრამულ უზრუნველყოფას QUIK , ცოცხალი ვაჭრობა და MTE PORT, განსაკუთრებული ყურადღება მიაქციეთ ამ შეტყობინებას.
რუსეთის ფასიანი ქაღალდების ბაზრის ფედერალური კომისიის ლიცენზიები საბროკერო საქმიანობის შეუზღუდავი ვადით N045-03996-100000 2000 წლის 21 დეკემბრით; ფასიანი ქაღალდების მართვის საქმიანობის განსახორციელებლად 2000 წლის 21 დეკემბრის N045-04091-001000; 2000 წლის 27 დეკემბრის N045-04359-000100 სადეპოზიტო საქმიანობის განსახორციელებლად; სადილერო საქმიანობის განსახორციელებლად N045-04046-010000 21/12/2000;
Კონფიდენციალურობის პოლიტიკა
