Mnogi investitori nastoje uložiti svoj novac isplativije nego u bankovni depozit, ali ne žele ulaziti u detalje berzansko trgovanje. Obveznice su idealna opcija ulaganja u ovom slučaju. Upravo ove vrijednosne papire, u suštini, predstavljaju analoge razmene bankovni depoziti, budući da imaju krajnji rok dospeća i redovno isplaćenu kamatu - kupon (po pravilu, jednom u kvartalu ili jednom u šest meseci). Osim toga, oni, kao i depoziti, omogućavaju investitorima da ne brinu o naglim promjenama cijena (za razliku od dionica) i, usput rečeno, mogu biti i osigurani i zagarantovani.
Istovremeno, treba imati u vidu da ulaganjem u bankarske depozite investitor a priori prihvata rizik bankarskog sektora koji se s vremena na vreme može povećati. Prilikom ulaganja u obveznice, investitor sam bira industriju i emitenta, odnosno dobija priliku da mnogo šire diverzificira svoj portfelj obveznica. Drugim riječima, investirajte u najpouzdanije obveznice Ruske Federacije (OFZ), te u razne komunalne hartije od vrijednosti, koje imaju izuzetno visoku pouzdanost i istovremeno povećanu profitabilnost, kao i u korporativne obveznice razne kompanije, čija profitabilnost često nadmašuje stope bankovnih depozita. U procesu takve diversifikacije investitor prikuplja čitav portfolio obveznica i nije uvijek jasno kakvu će profitabilnost taj portfolio pokazati.
Vrste prinosa na obveznice
Na osnovu činjenice da se bilo koji portfolio sastoji od hartija od vrijednosti koje su u njemu, važno je razumjeti kako se izračunava prinos na same obveznice i kakav je to. Prije svega, treba napomenuti da su obveznice kuponske (kada se isplaćuje gotovina svakog perioda - kamata) i diskontne (hartije se trguje jeftinije od nominalne vrijednosti - otkupne cijene, u praksi je to manje uobičajeno).
Metoda obračuna kuponskih i diskontnih obveznica je nešto drugačija. Formula za izračunavanje prinosa obveznica diskontnog tipa je sljedeća:
D \u003d (N-C) / C * 365 / Dn * 100, gdje je:
D je prinos diskontne obveznice,
. H - otkupna cijena (prodaja),
. C - nabavna cijena,
. Dani - broj dana do dospijeća.
Tako, na primjer, ako kupimo diskontnu obveznicu za 900 rubalja. (90%), čija je nominalna vrijednost 1000 rubalja, a za godinu dana papir se otkupi, tada ćemo imati:
(1000-900)/900* 365/365 *100 = 11,1% povrata.
Vrijedi napomenuti da ako, na primjer, otplata takvog papira nije za godinu dana, već za dvije godine (730 dana), tada će prinos papira biti manji - 5,55%, jer nisu predviđena nikakva posredna plaćanja za diskontne papire.
Kod kuponskih obveznica situacija je malo složenija. Prvo, vrijedi uzeti u obzir da se kuponska obveznica može kupiti po cijeni koja se razlikuje od otkupne cijene (to jest, kupovinom je, na primjer, za 980 rubalja (98%) s nominalnom vrijednošću od 1000 rubalja, zaradit ćemo 20 rubalja, ili 2,04% uloženog iznosa) i na taj način zaradite više na „telu“ obveznice. Ali pored "tijela", u takvim obveznicama postoje i isplate kupona koje se vrše sa određenim periodom navedenim u danima u tabeli "Trenutne trgovine" kao "Trajanje kupona" (u pravilu 70% - 182 dana ( pola godine) i 30% - 91 dan (kvart)). U ovoj tabeli su takođe uključeni:
Veličine kupona (u rubljama) u koloni "Veličina kupona",
. datum uplate kupona u istoj koloni u formatu dd.mm.gggg,
. akumulirani kuponski prihod u koloni "ATC" u rubljama (novac koji je vlasnik obveznice primio za period držanja posljednjeg kuponskog perioda prilikom prodaje prije isplate kupona),
. "Nominalni" - iznos novca koji se isplaćuje vlasnicima pri otkupu za jedan vrijednosni papir,
. "Datum otplate" - datum na koji će biti plaćena nominalna vrijednost,
. "Potražnja" - najbolja ponuđena cijena (navedena u % nominalne vrijednosti),
. "Ponuda" - najbolja cijena ponude (također naznačena u % nominalne vrijednosti),
. lot (broj radova u lotu 99% - 1 papir - 1 lot),
. procentualna promjena u odnosu na zatvaranje prethodne sesije (isto kao kod dionica),
. "Profitabilnost", metode izračuna koje se razmatraju u ovom članku.
Tabela 1. Tekuće trgovine sa parametrima za obveznice
Gledajući ove kolone, možete odrediti broj isplata kupona godišnje tako što ćete podijeliti 365 (broj dana u godini) sa vrijednošću trajanja kupona (na primjer, 182). Rezultirajuća vrijednost će biti dva. Tada možemo pomnožiti vrijednost veličine kupona (na primjer, 65 rubalja) s brojem isplata godišnje (na primjer, 2), čime ćemo dobiti ukupan iznos novca koji nam je isplaćen na obveznici za godinu (65 * 2 = 130 rubalja).
Da bismo razumjeli kakav se prinos može dobiti u ovom slučaju, potrebno je povezati novac primljen na kupone sa kupovnom cijenom obveznice - takav prinos će se zvati „tekući prinos na obveznicu“.
Formula za izračunavanje prinosa do dospijeća obveznice
Proračun trenutnog prinosa obveznica vrši se prema formuli:
D \u003d Kv / C * 100, gdje je:
Kv - iznos isplate kupona,
. C - nabavna cijena.
Odnosno, kupovina vrijednosnog papira za 1000 rubalja. (100% nominalne vrijednosti) i zaradimo 130 rubalja, dobijamo trenutni prinos jednak 13% (130/1000*100).
Ali vrijedi uzeti u obzir da se obveznica može kupiti po cijeni različitoj od nominalne vrijednosti i držati više od jedne godine (na primjer, 2 godine ili do dospijeća), i nastaviti primati isplate kupona.
Obračun takvog prinosa vršit će se prema formuli za izračunavanje prinosa do dospijeća obveznice:
D \u003d ((N-C) + Kv) / C) * 365 / Dn * 100, gdje je:
H - nominalna vrijednost (ili naknadna prodajna cijena),
. C - cijena papira,
. Kv - iznos isplata kupona za period vlasništva papira,
. Dani - broj dana održavanja.
Odnosno, ako uzmete papir za 980 rubalja. (98%), godišnje se plaća ukupno 130 rubalja. kupona, a planirani period držanja je 730 dana, ispostaviće se: ((1000-980)+260)/980*365/730*100=14,28%.
Sada, poznavajući metode za izračunavanje prinosa obveznica, možemo govoriti o izračunavanju prinosa portfelja obveznica. Prinos portfelja se definiše kao udio uloženih sredstava za prinos na ovu dionicu:
Dp \u003d ∑Share i * Di, gdje je:
Dp - povrat portfelja,
. sharei - udio Novac, ugrađen u i-ti rad,
. Di - profitabilnost i-te dionice.
Odnosno, ako se portfelj sastoji od dvije obveznice - sa prinosom do dospijeća od 12% odnosno 13% (ročnost je 1 godina), tada je potrebno odrediti udio svakog papira u portfelju (ako postoji slobodan gotovina, a zatim i njihov udio). Recimo da je 30% gotovine uloženo u papir broj 1 sa prinosom do dospijeća od 12%, a 60% gotovine uloženo je u papir broj 2 sa prinosom do dospijeća od 13%. Još 10% ostaje u obliku gotovine. Formula za izračunavanje prinosa na takav portfolio biće sljedeća: 0,3*12+0,6*13+0,1*0=11,4%. To jest, ukupan prinos na portfelj obveznica je zbir prinosa na dionice uključene u ovaj portfelj.
Zaključak
Formula za izračunavanje prinosa na portfelj obveznica ista je kao formula za izračunavanje prinosa na portfelj u klasičnom portfolio teorija. Glavna razlika između portfelja dionica i obveznica u smislu određivanja prinosa je ta što se prinos na dionicu definira kao „vektor smjera kretanja njene cijene“, dok se kod obveznica određuje prinos do dospijeća (ili za period držanja). .
Jedan od načina da ostvarite profit je da djelujete kao zajmodavac. A ako se država ponaša kao dužnik, onda je ova opcija ulaganja svakako vrijedna razmatranja. Prihodi OFZ-a će premašiti bankovnu kamatu, dok je pouzdanost ulaganja veća od bankarskih depozita.
Koliki je povrat ulaganja na OFZ
Skraćenica označava obveznice federalnog zajma, izdaje ih država, a svaka osoba koja ih je kupila djeluje kao povjerilac. Prinos na OFZ zavisi od brojnih faktora, uključujući datum isteka, više o tome u nastavku.
Među prednostima ovog načina ulaganja ističemo:
- visoka pouzdanost - samo će neizvršenje obaveza države spriječiti ispunjenje dužničkih obaveza. Vjerovatnoća za to je mala, ali banke se zatvaraju svake godine i nema garancije da vaša banka neće iznenada bankrotirati, biće teško vratiti novac;
- prinos je veći od bankarske kamate;
- Pored isplate kupona, investitor može dobiti prihod i prodajom obveznica u trenutku njihovog isteka. Ako trguju po višoj cijeni nego u trenutku kupovine, tada će razlika biti vaš dodatni profit. Prihod od ulaganja u državne obveznice može premašiti 20% godišnje uz sreću;
- nizak ulazni prag - nominalna vrijednost obveznice je 1.000 rubalja, svi mogu izdvojiti ovaj iznos.
Rizici postoje, ali su beznačajni i povezani su samo sa vjerovatnim neizvršenim obavezama države. Drugih razloga za neispunjavanje dužničkih obaveza jednostavno nema, a vaših OFZ prihod zagarantovano dobijate 2 puta godišnje(najčešće se isplata kupona vrši jednom u šest mjeseci).
Primjer izračunavanja efektivnosti ulaganja u obveznice:
- Pretpostavimo da odlučite kupiti obveznice s datumom isteka 2023. - OFZ 46022. Obećavaju da će plaćati 8,13% godišnje. Na ovog trenutka prodaju se jeftinije od nominalne vrijednosti (89,497% nominalne vrijednosti). Iznos investicije - 100.000 rubalja;
- godišnje, investitor bi dobijao prihod od obveznica zajma na nivou od 8,13 x 100.000/100 = 8.130 rubalja ako je transakcija izvršena po ceni obveznice od 1.000 rubalja. Prilagodimo iznos dobiti, uzimajući u obzir nižu cijenu obveznica u trenutku kupovine 8130/89497 x 100% = 9,08%;
- Još jedna nijansa je da bi država otkupila ove obveznice po cijeni od 1.000 rubalja po komadu, što bi dalo dodatni prihod u iznosu od (1.000-894,97) / 1.000 x 100% = 10,5%. Ako preračunamo dodatni procenat godišnje, dobijamo 10,5/6 = 1,75%;
- ukupno realni prihod godišnje ne bi bilo 8,13%, već 9,08 + 1,75 = 10,83%.
Prikazana je opcija daleko od najisplativije investicije. Po želji, prihod od OFZ-a može se povećati za oko 2 puta.
Kako maksimizirati povrat pri ulaganju u obveznice
Svaki pojedinac u Ruskoj Federaciji može koristiti zakon o investicioni računi koji je usvojen 2015. Investitor koji je uložio iznos do 400.000 rubalja na period od 3 godine ili više ima pravo da iskoristi poresku olakšicu, tj. država će vam vratiti 13% investicije, kao rezultat toga, prihod od federalnih kredita će se značajno povećati.
Ako koristimo prethodni primjer, tada će osim 10,83% godišnje, investitor dobiti +13% iznosa ulaganja u obliku poreski odbitak, odnosno 52.000 rubalja godišnje. Ukupni godišnji prinosi OFZ-a će biti 10,83 + 13 = 23,83% Banka to nikada neće ponuditi.
Što se tiče klasifikacije, tada se obveznice mogu podijeliti po vrsti plaćanja:
- sa fiksnim isplatama - dividende se isplaćuju svakih 6 mjeseci do otkupa obveznica;
- sa varijabilnim plaćanjem - iznos uplate je vezan za promjenjivu kamatnu stopu;
- uz fiksnu isplatu kupona - mijenja se obim prihoda OFZ-a, ali su granice promjena unaprijed specificirane.
Postoje razlike u načinu otplate nominalne vrijednosti:
- OFZ-AD - otplata nominalne vrijednosti se vrši u dijelovima u određenim intervalima (deprecijacija nominalne vrijednosti);
- OFZ-IN - nominalna indeksacija, ova vrsta je isplativija zbog činjenice da je prihod na OFZ ove vrste veći od inflacije za oko 2,5%.
Posebno je akutno pitanje odabira vrijednosnih papira za ulaganje - izdatih vrijednosnih papira ima mnogo, kamate na njih se jako razlikuju, a rok trajanja može varirati od nekoliko mjeseci do 10-15 godina. Čak i sada možete kupiti vrijednosne papire s datumom isteka oko 2034. Mi preporučujemo uzimanje u rad opcije sa OFZ prihodom na nivou od 8-10% i svakako iskoristite priliku da dobijete poreski odbitak.
Predstavljamo malu listu najatraktivnijih investicionih opcija za 2017. godinu i dalje. Kao kriterij birat ćemo OFZ prihod, i podnošljive uslove plaćanja, tj. nećemo obraćati pažnju na hartije od vrijednosti sa rokom dospijeća nakon 2030. godine.
29011-PC - sa promjenjivim kuponom, nije bilo zadanih vrijednosti, zadnji broj će biti u decembru 2017. godine, procenti isplate su vidljivi na snimku ekrana. Rok dospijeća je 2020;
29012-PK - također isplata varijabilnih kupona, rok dospijeća je 2022. Posljednji plasman će se održati u decembru 2018;
24019-PK - isplata varijabilnih kupona, posljednji plasman u decembru 2018. godine i otkup 2019. godine. Godišnje investitori dobijaju oko 10% iznosa uloženi iznos kao prihod od OFZ-a;
46014-AD - opcija sa otplatom duga, može se smatrati kratkoročnim ulaganjem, otplata će se desiti 2018. godine, poslednjih godina prinos je pao na 7%.
OFZ 26204-PD, slova PD označavaju stalni prihod od kupona. Ova investicija će također donijeti povrat od 7,5% godišnje. Rok upotrebe je 2019.
| Izdanje OFZ 26204-PD dospijeva u martu 2018 | ||||
| Broj | Istek kupona | Termin kupona | Procenat godišnje | Stopa rublja po regionu |
| 1 | 22.09.2011 | 183 | 7.5% | 37.60 |
| 2 | 22.03.2012 | 182 | 37.40 | |
| 3 | 20.09.2012 | |||
| 4 | 21.03.2013 | |||
| 5 | 19.09.2013 | |||
| 6 | 20.03.2014 | |||
| 7 | 18.09.2014 | |||
| 8 | 19.03.2015 | |||
| 9 | 17.09.2015 | |||
| 10 | 17.03.2016 | |||
| 11 | 15.09.2016 | |||
| 12 | 16.03.2017 | |||
| 13 | 14.09.2017 | |||
| 14 | 15.03.2018 | |||
Detaljniji popis možete pronaći na specijaliziranim web stranicama, na primjer, rusbonds.ru, rbc.ru. Na svoju ruku, samo ćemo dodati da treba obratiti pažnju ne samo na prihode od državnih kredita, već i na parametre kao što su pouzdanost emitenta, dospijeće.
Na osnovu statističkih podataka, učešće građana Rusije u kupovini hartija od vrednosti i dalje je visoko. Sve je više stručnjaka sklono vjerovanju da bi prinos obveznica u 2017. (njihov otkup) mogao biti nešto veći u odnosu na prošlu godinu. Pogotovo ako mi pričamo o doprinosima organizacijama zemlje u razvoju i domaći proizvođači/pružaoci usluga.
Formule za izračunavanje prinosa ruskih obveznica u 2017
Za ljude koji su novi u kupovini obveznica i nisu u stanju da u potpunosti odrede princip obračuna, vrste prinosa na obveznice (tekući/godišnji) mogu izgledati iste ili imati malu razliku. Međutim, to nije tako, o tome će vam reći bilo koji stručnjak iz ove oblasti djelatnosti. Dakle, postoji nekoliko vrsta:
- Profitabilnost u ovom trenutku (tekući i godišnji u ovaj slučaj može se izračunati na različite načine).
- Izmijenjeni povratak do datuma;
- Jednostavna profitabilnost;
- Prinos do dospijeća obveznice i njena efikasnost.
Statistike pokazuju da su to ključni faktori za izvođenje karakteristika dužničkih vrijednosnih papira (obveznica). Svaki tip prinosa na obveznice je prikazan (prikazuje prinos) u godišnjem formatu (godišnji).
Kako izračunati prihod od kupona
Kuponski prinos obveznice se takođe izračunava na osnovu formula za jedan od navedenih tipova (tekući/godišnji), u zavisnosti od situacije i početnih uslova. U nekim slučajevima, pojedincima nije dostupno da kupuju obveznice i primaju povrate, jer brojne korporacije radije rade sa pravna lica. Građani koji žele da znaju koliki je godišnji prinos obveznice u slučaju kupovine/otkupa mogu se obratiti stručnjacima koji će sve potrebne kalkulacije na osnovu toga za koliko se obračunava trenutni.
Sadašnja vrijednost do dospijeća
Postoje i posebne formule, uz njihovu pomoć, trenutni prinos obveznice se izračunava u nekoliko jednostavnih matematičkih operacija. Formula varira ovisno o vrsti povrata (godišnji, tekući ili druge opcije), vrijedi zapamtiti ako klijent planira sve operacije obavljati sam, bez pomoći brokera i konsultanata.
Kako odrediti godišnji prinos
Godišnji prinos obveznice je standardna stopa prinosa na vrijednosne papire (koji se u nekim slučajevima naziva otkup). Ne zaboravite na rizike i požurite na najprofitabilnije pokazatelje. Bez iskustva u ovoj oblasti, ne preporučuje se izračunavanje prinosa obveznica, čak i ako je formula u potpunosti shvaćena.
Sberbank obveznice
Formula za obračun ostaje ista za svaki entitet koji nudi prinose na obveznice za 2017. Uslovi i zahtjevi se razlikuju i treba ih pregledati od slučaja do slučaja. Obračun prinosa obveznica može se izvršiti samostalno ili se obratiti stručnjaku. Unatoč činjenici da je formula prinosa kupona obveznica 2017 jednostavna, za početnike, procedura može potrajati dosta vremena.
Profesionalni brokeri obavljaju slične operacije brže, kompetentnije i mogu napraviti prognoze (kuponske i druge varijacije u 2017.) ovisno o tome kako će se situacija dalje razvijati. Naravno, njihove usluge nisu besplatne, ali pri kupovini obveznica dalje velika suma Trebali biste razmotriti ovu opciju kako ne biste izgubili novac.
Prinos obveznice je moguće odrediti ne samo uz pomoć posebne formule (otplata se vrši prema dogovorenim parametrima). Mnoge kompanije ukazuju na ovaj pokazatelj u zavisnosti od uloženog iznosa.
Vrijedi razmotriti ponudu Sberbanke. Finansijska institucija je idealna za pojedince koji žele prvi put kupiti obveznice. Činjenica je da građani kupuju obveznice Ruske Federacije (obveznice federalnog zajma za stanovništvo, kuponske ili druge vrste). U tom slučaju, vlasnik hartija od vrijednosti ulaže u državu i garantuje povrat uloženih sredstava, izbjegavajući rizik da sve izgubi.
Prinos ruskih obveznica se obračunava na standardni način za sve hartije od vrijednosti. U slučaju poteškoća, vrijedi kontaktirati stručnjaka. Uslovi u Sberbank su sledeći:
- Obveznica nominalne vrijednosti 1.000 rubalja;
- Iznos kupovine od 30.000 rubalja;
- Limit kupovine je 15 miliona;
- Prinos do dospijeća obveznice - do 8,48% godišnje u slučaju vlasništva nad vrijednosnim papirima 3 godine prije roka dospijeća;
- Pristupačan kuponski prinos obveznice;
- Dozvoljeno je vratiti uložena sredstva bez gubitka (100%) u bilo kom trenutku. Osim toga, svi investitori koji posjeduju vrijednosne papire duže od 12 mjeseci mogu dobiti prinos na obveznice za 2017. godinu;
- Rok depozita od 2017. do 2018. godine;
- Prijenos obveznica po nasljednom tipu je prihvatljiv.
Uslovi su sasvim prihvatljivi i blagi. Odlična opcija za kupce koji se prvi put susreću s ovim problemom. Prinose na obveznice u 2017. godini preko Sberbanke mogu dobiti sljedeći građani:
- Imati državljanstvo Ruske Federacije;
- Starost od 18 godina.
Prilikom provođenja procedure kupovine obveznica, konsultant banke će vas obavijestiti o dostupnim provizijama i drugim ograničenjima. Ovu činjenicu treba uzeti u obzir i pažljivo proučiti ugovor.
Zaključak
Prinosi na obveznice u 2017. obračunavaju se po standardnoj formuli, koja takođe varira u zavisnosti od vrste prinosa. Potrebno je uzeti u obzir niz činjenica koje pojedinci nije uvijek u mogućnosti investirati, jer postoji mnogo ograničenja. Svaki slučaj vrijedi proučiti pojedinačno ili angažirati profesionalnog brokera.
Za početak, ako trebate znati akumulirani prihod od kupona za tekući datum, uvijek ga možete vidjeti na web stranici Moskovske berze moex.com ili na web stranici Interfax agencije rusbond.ru
Nemojte biti iznenađeni činjenicom da se ACI vrijednosti na web stranici Moskovske burze i ACI vrijednosti na web stranici Interfaxa razlikuju jedna od druge. To je zbog načina trgovanja na Moskovskoj berzi. Obveznicama federalnog zajma se trguje u T+ režimu, odnosno sa odgađanjem obračuna za sljedeći dan trgovanja. Stoga je ACI na web stranici burze za OFZ uvijek veći od vrijednosti na web stranici agencije Interfax.
Važan pogovor
Metoda obračuna predstavljena u članku nije prikladna za sve obveznice. Broj dana kuponskog perioda može se izračunati po različitim osnovama. Nedavno sam na web stranici Moskovske berze naišao na priručnik sa metodom za izračunavanje prinosa na obveznice i akumuliranog prihoda od kupona. Ne sjećam se u kojem dijelu portala za razmjenu sam ga našao, pa ga postavljam ovdje za besplatno preuzimanje.
U arhivi ponuđenoj za preuzimanje, pored metodologije, priložio sam i Excel fajl sa grafikonom za akcije. Evo linka za preuzimanje: Metodologija za izračunavanje ACI-ja i preuzimanje profitabilnosti
Cijenio bih vaše mišljenje i lično iskustvo u oblasti obveznica kada ih podijelite u komentarima na ovaj članak. Također ću biti zadovoljan pitanjima i pokušat ću pronaći odgovore na njih, ili su mi možda već poznata - postavljajte pitanja u komentarima na članak, nemojte se stidjeti, svima ću odgovoriti.
To je sve za danas, dragi moji čitaoci.
Trenutni prinos na obveznicu je omjer periodičnih plaćanja i kupovne cijene obveznice. Pošto se kuponskim obveznicama trguje po pravilu po cijeni većoj od nominalne vrijednosti, trenutni prinos će biti niži od kuponske stope za ovu obveznicu. Ako se obveznicom trguje po cijeni ispod nominalne, onda će se situacija obrnuta. Shodno tome, uz pomoć finansijskog kalkulatora, nakon što ste odredili trenutni prinos na obveznicu, dobićete ideju o tome koji prinos u % godišnje možete očekivati na ovu obveznicu.
Ukupno: Trenutni prinos obveznice: unesite podatke za % godišnje.
Prinos obveznica do dospijeća
Kalkulator prinosa do dospijeća obveznice je kamatna stopa u diskontnoj stopi, koja izjednačava iznos najavljenog toka isplate kupona sa tekućim Tržišna vrijednost obveznice. Ovaj indikator se izračunava pod pretpostavkom da namjeravate držati obveznice do dospijeća. Što ste skuplje kupili obveznicu, manji je prinos do dospijeća.
Ukupno: Prinos obveznica do dospijeća: unesite podatke za % godišnje.
Prinos obveznica na prodaju
Kalkulator prinosa do prodaje obveznice je kamatna stopa po diskontnoj stopi koja izjednačava oglašeni tok kupona sa trenutnom tržišnom vrijednošću obveznice. Što ste skuplje kupili obveznicu, manji je prinos za prodaju.
Ukupno: Prinos obveznica na prodaju: unesite podatke za % godišnje.
Trenutna cijena obveznice
Finansijski kalkulator sadašnje (trenutne, fer) vrijednosti obveznice je procjena koliko bi obveznica, čiji su parametri poznati, trebala koštati u sadašnjem (ili trenutnom) trenutku.
Ukupno: Trenutna cijena obveznice: Unesite RUR informacije.
Iznos kuponskog prinosa na obveznicu
Kalkulator vam omogućava da izračunate iznos isplate kupona za 1 obveznicu, na koji možete računati, zadržavajući ga do datuma isplate kupona.
Ukupno: Iznos kuponskog prinosa na obveznicu: Unesite RUR informacije.
Akumulirani prihod od kupona
Kalkulator vam omogućava da izračunate iznos akumuliranog kuponskog prihoda na dati datum po 1 obveznici, tj. iznos koji ćete morati dodatno platiti prilikom kupovine 1 obveznice na određeni datum.
Ukupno: Akumulirani prihod od kupona: Unesite RUR informacije.
Prednosti
Glavne prednosti obvezničkog kredita:
- ulaganja velikih količina novca bez opasnosti od uplitanja vlasnika obveznica u upravljanje organizacijom;
- privlačenje sredstava od privatnih investitora (stanovništva) i pravnih lica za dovoljan dugoročno a moguće i više povoljnim uslovima nego dionice i druge hartije od vrijednosti;
AT razlika od zaliha, što predstavlja kapital akcionarsko društvo, obveznica je predstavnik pozajmljenog kapitala. Emituju se samo dionice akcionarska društva, obveznice - bilo koje komercijalne organizacije i država.
Nominalna vrijednost obveznice - suma novca, naznačeno na hartiji od vrijednosti koju emitent pozajmljuje i obećava da će vratiti na određeno dospijeće i pod određenim uslovima kamatne stope.
Do roka- postoje hitni i neodređeni.
Vrste
državne obveznice- hartije od vrijednosti izdate u svrhu pokrića budžetski deficit u ime države ili lokalne vlasti, ali nužno garantuje vlada.
Država uspostavlja emisiona stopa - cijena po kojoj se obveznice prodaju bankama. Tržišna cijena je cijena po kojoj se prodaju i kupuju na tržištu kreditnog kapitala.
Korporativne obveznice- hartije od vrijednosti koje izdaju korporacije (pravna lica) za ulaganje u njihovu djelatnost. Po pravilu se radi o dugoročnim dužničkim instrumentima sa rokom dospijeća dužim od godinu dana.
kuponske obveznice- hartije od vrijednosti koje sadrže granične kupone, na koje se obračunavaju i isplaćuju prihodi od kamata nakon određenog perioda.
