Generalno, vremenom sam izgradio sopstvenu teoriju ulaganja.

Teorija je testirana u praksi. Odnosno, napravio je i izgubio novac na SVE vrste investicija - soja i kakao zrna, sok od pomorandže i plemeniti metali, akcije i obveznice, slike i vredni novčići, fjučersi i opcije, kolektivne farme i nekretnine, javne i insajderske informacije. Dalje - svuda na listi. Osim toga, uspio sam da učestvujem u svim vrstama obračuna - sa banditima, sudovima, policijom, Odjeljenjem za privredni kriminal, vatrogascima, SES-om, dioničarima i vjerovnicima. Većina događaja odvijala se u Rusiji i Sjedinjenim Državama, iako je bilo i drugih mjesta - Iran, Izrael, Poljska, Engleska.

Godine 2001. počeo sam detaljno proučavati pitanja vezana za inflaciju i investicije. U narednih deset godina nakupio sam mnogo zanimljivog materijala. U julu 2011. brat mi je dao odličan savet: „Napiši knjigu – za petnaestogodišnje devojčice, da sve bude jasno, zanimljivo i u stilu Dostojevskog“. Stranka je rekla: potrebno je! Komsomol je odgovorio: da! Gradićemo komunizam sa uređenim brigadama i obradućemo Partiju uspehom u radu. Dostojevski, naravno, nije uspio, ali knjiga se pokazala zabavnom i korisnom. I za djevojčice i dječake, i za njihove roditelje. Za to bi trebalo da budu zainteresovani čak i veoma bogati tate, jer dobra teorijska obuka nikada nikome nije smetala. Ozbiljni ekonomisti će u tome naći i povoda za razmišljanje.

Pokušao sam da donesem više primjera i nacrtaj više slika da sve bude jasno i razumljivo. Biće pitanja gde tačno uložiti novac - idite na sajt Instituta za globalna ulaganja (www.igi.info) - razgovaraćemo o tome kako unovčiti krizu kapitalizma.

Posebno hvala svima koji su pomogli u objavljivanju ove knjige, a posebno mom bratu Sergeju i Nataliji Višnjakovoj.

uvodni govor

Svjetsko bogatstvo stalno raste. Moramo mudro upravljati svojim novcem ako želimo da idemo u korak sa svijetom i dobijemo svoj pošteni dio profita.

Možete ulagati u dionice, obveznice, umjetnine, rijetke kovanice i marke, bankovne depozite, elitna vina, nekretnine, minerale i tako dalje. Ponekad ima smisla kupiti čak i mrtve duše.

Ali, kao iu svakom drugom poslu povezanom s velikim novcem, investitor se suočava s ogromnim brojem iskušenja i zamki.

Kada vas nauče kako da igrate poker i osvojite prvih sto dolara, smatrate se genijem. Međutim, u budućnosti sve nove nijanse postaju jasne. I nakon nekog vremena vaš saldo postaje negativan. Profesionalni igrači, sa jedinstvenim znanjem i dugogodišnjom praksom, uvijek nađu priliku da pobijede početnike.

Ista stvar se dešava u svetu investicija. Ne možete ulagati „za firmu“ samo zato što je komšija isplativo preprodao stan ili je Forest Gamp postao vlasnik udela u „nekakvoj voćarskoj kompaniji“. Sve mora biti urađeno jasno i samouvjereno, na vrijeme i vješto, ne podleći provokacijama i ne dozvoliti da budete prevareni.

Šta konkretno učiniti? Gdje nositi novac?

Uskoro ćeš sve znati.

U međuvremenu se možete malo opustiti, sunčati i poslušati zabavnu priču o teoriji pitanja (kuda bez toga?), uživajući u ispijanju mirisnog koktela kroz slamku.

Aktivna potrošnja luksuznih predmeta i usluga, neobuzdano trošenje novca desno i lijevo - to je ključ uspjeha kapitalističkog društva.

Na primjer, u Piano Baru poznatog londonskog hotela Sheraton, možete probati koktel Louis XIII Diamond Cocktail za 4.500 dolara. To je mješavina najskupljih konjaka.

Skromni šarm buržoazije...

Osim izazovno skupih sastojaka, koktelu za vašu voljenu djevojku sigurno će biti dodat i mali dijamant.

O čemu je ova knjiga

Za koga je ova knjiga?

Book chip

Pročitajte u potpunosti

O čemu je ova knjiga
Nekoliko decenija, autor knjige, Dmitrij Hotimski, ulagao je u razne investicione projekte: stavljen novac na bankovni depoziti, kupio obveznice, srebro, valutu, nekretnine, slike. Nakon proučavanja zakona makroekonomije i analize rezultata vlastita ulaganja, uspio je razviti teoriju koja objašnjava šta ulaganja donose novac i – što je najvažnije – zašto.

Ova knjiga na jednostavan i zanimljiv način govori o tome kako bolje upravljati sopstveni kapital. Pomoći će vam da shvatite osnove nauke o investicijama, reći će vam kako izbjeći veliki broj rizika i ostvariti maksimalan prihod.

Za koga je ova knjiga?
Za sve koji žele naučiti kako pametno ulagati.

Book chip
Sve što je napisano u ovoj knjizi provereno je u praksi, odnosno na ličnom kapitalu autora. I, kako je vrijeme pokazalo, test je bio uspješan.

Od autora
Prvi put sam izgubio 1998. Zatim 2008. Ali, pokazalo se da su mi više sile bile naklonjene i, kako kažu, prvom prilikom smo opet bili živi za profit. Ipak, postalo je jasno da nema smisla nigdje ulagati energijom muve bez glave - makroekonomija će sve pojesti.

Osim toga, bio sam izuzetno znatiželjan kako funkcionira svijet investicija. Pročitao sam mnogo knjiga. Položene sve moguće ispite na temu finansijske analize. Razgovarao sa svim manje-više upućenim ljudima. Ali nisam našao nikakvu razumljivu teoriju ulaganja. Svi biznismeni su špekulanti. Političari ne rade ništa osim poziva na udvostručenje BDP-a. Ponekad, međutim, odluče potrošiti novac - izgraditi BAM ili vratiti rijeke. Knjige su pretrpane pričama o svakojakim sretnicima - samo vidite ko se, kako i gdje obogatio. Ali o tome ko je ništa manje "prvoklasan" upropašten, ni riječi.

Generalno, vremenom sam izgradio sopstvenu teoriju ulaganja. Teorija je testirana u praksi. Odnosno, napravio je i izgubio novac na SVIM vrstama investicija - soja i kakao zrna, sok od narandže i plemeniti metali, akcije i obveznice, slike i vrijedni novčići, fjučersi i opcije, kolektivne farme i nekretnine, javne i insajderske informacije.

U julu 2011. moj brat mi je dao odličan savet: „Napiši knjigu – za petnaestogodišnje devojčice, da sve bude jasno, zanimljivo i u stilu Dostojevskog“... Partija je rekla: neophodno je!

Komsomol je odgovorio: da! Gradićemo komunizam sa uređenim brigadama i obradućemo Partiju uspehom u radu. Dostojevski, naravno, nije uspio, ali knjiga se pokazala zabavnom i korisnom. I za djevojčice i dječake, i za njihove roditelje. Za to bi trebalo da budu zainteresovani čak i veoma bogati tate, jer dobra teorijska obuka nikada nikome nije smetala. Ozbiljni ekonomisti će u tome naći i povoda za razmišljanje.

Pokušao sam dati više primjera i nacrtati više slika kako bi sve bilo jasno i razumljivo. Biće pitanja gde tačno uložiti novac - posetite sajt Instituta za globalna ulaganja (www.igi.info) - razgovaraćemo o tome kako unovčiti krizu kapitalizma.

Sakrij se

Dragi čitaoci!

Kako Dmitrij kaže, knjige o ekonomiji dolaze u dva formata - "za institucije" i "za lutke". Prvo se ne može razumjeti, drugo se ne može koristiti. Uspio je spojiti naizgled nespojivo. Pred vama je zaista ozbiljan rad, koji po svojoj dubini nije niži od akademskog udžbenika. Ali u isto vrijeme, napisana je na vrlo jednostavan, pristupačan i zanimljiv način.

Autor razmatra ogroman broj primjera iz stvarnog života, i to iz života ne milijardera, već običnog poduzetnika. Naići ćete na mnogo slika i grafikona, koji također uvelike pojednostavljuju percepciju materijala.

Autor ne prepričava opšteprihvaćeno ekonomska teorija. Njegova knjiga prožeta je jedinstvenim idejama do kojih je došao do vlastitog iskustva dugogodišnjeg proučavanja teme i upravljanja. finansijska sredstva: šta je dobra investicija, zašto je potrebno kupovati ekskluzivnu robu, kako postupiti u uslovima brzog tehnološkog napretka, u kojoj valuti je bolje čuvati štednju itd.

Siguran sam da će svaki čitalac, nakon čitanja ove knjige, moći kompetentno i apsolutno smisleno upravljati svojim novcem. To će mu pomoći da izbjegne veliki broj rizika i ostvari maksimalan prihod.

Za naš Klub ova publikacija je vrijedna jer sadrži vrlo korisne informacije i za profesionalnog investitora. Na primjer, Dmitrij prvi put postavlja algoritam za izračunavanje globalnog profita, koji je osnova za berzu. Postoji i niz zanimljivih ideja za upravljanje državom. Posebno se detaljno ispituje pitanje zašto dobrobit kompanija toliko zavisi od djelovanja vlade i kako ona, zauzvrat, može doprinijeti prosperitetu poslovanja.

Misli izražene na stranicama ove knjige bit će korisne i za običnog Rusa i za zemlju u cjelini. Stoga smo sa zadovoljstvom odlučili da ovim radom otvorimo biblioteku Kluba lidera. Uvjereni smo da će moći privući pažnju svakoga ko želi svoju zemlju vidjeti među najnaprednijim i najprosperitetnijim zemljama svijeta i postati bestseler kako u Rusiji, tako iu inostranstvu.

Zelim Vam uspesnu investiciju,

Artem Avetisyan,

Predsednik "Kluba lidera", direktor smera "Novi biznis"

Agencija za strateške inicijative

Kad sam se rodio, u kući nije bilo nikoga. U frižideru je bila otvorena flaša mleka, a violina je skupljala prašinu u ormanu. Nisam postao muzičar, ali sam organizovao tote u školi, u institutu sam trgovao votkom i nerazumljivom kozmetikom, pravio vize za bandite, kupovao fabrike - uopšte, pokušavao sam na sve moguće načine da ne umrem od gladi.

Dečak se igrao na berzi -

Kupovao je i prodavao akcije.

Tiho, mirno, bez vriska i stenjanja

Izgubio je devetsto miliona...

Prvi put sam izgubio 1998. Zatim 2008. Ali, pokazalo se da su mi više sile bile naklonjene i, kako kažu, prvom prilikom smo opet bili živi za profit. Ipak, postalo je jasno da nema smisla nigdje ulagati energijom muve bez glave - makroekonomija će sve pojesti.

Osim toga, bio sam izuzetno znatiželjan kako funkcionira svijet investicija. U školi su mi učili matematiku, geografiju, ruski. Čak su pokušali da ih uvedu u misterije astronomije - ali ja nisam bio dorastao tome. Ima puno stavki - ali ni riječi o investicijama. Na institutu je došlo do potpunog ponavljanja trenutka - matematičke analize, slučajnih procesa, diferencijalnih jednačina. Ali opet, ni riječi o tome kako i gdje uložiti novac.

Vrijeme je prolazilo. Pročitao sam mnogo knjiga. Položene sve moguće ispite na temu finansijske analize. Razgovarao sa svim manje-više upućenim ljudima. Ali br Nisam našao jasnu teoriju ulaganja.

Svi biznismeni su špekulanti. Političari ne rade ništa osim poziva na udvostručenje BDP-a. Ponekad, međutim, odluče potrošiti novac - izgraditi BAM ili vratiti rijeke. Knjige su pretrpane pričama o svakojakim sretnicima - samo vidite ko se, kako i gdje obogatio. Ali o tome ko je ništa manje "prvoklasan" upropašten, ni riječi.

Generalno, vremenom sam izgradio sopstvenu teoriju ulaganja.

Teorija je testirana u praksi. Odnosno, napravio je i izgubio novac na SVIM vrstama investicija - soja i kakao zrna, sok od narandže i plemeniti metali, akcije i obveznice, slike i vrijedni novčići, fjučersi i opcije, kolektivne farme i nekretnine, javne i insajderske informacije. Dalje - svuda na listi. Osim toga, uspio sam da učestvujem u svim vrstama obračuna - sa banditima, sudovima, policijom, Odjeljenjem za privredni kriminal, vatrogascima, SES-om, dioničarima i vjerovnicima. Većina događaja odvijala se u Rusiji i Sjedinjenim Državama, iako je bilo i drugih mjesta - Iran, Izrael, Poljska, Engleska.

Pokušao sam dati više primjera i nacrtati više slika kako bi sve bilo jasno i razumljivo. Biće pitanja gde tačno uložiti novac - idite na sajt Instituta za globalna ulaganja (www.igi.info) - razgovaraćemo o tome kako unovčiti krizu kapitalizma.

Posebno hvala svima koji su pomogli u objavljivanju ove knjige, a posebno mom bratu Sergeju i Nataliji Višnjakovoj.

uvodni govor

Svjetsko bogatstvo stalno raste. Moramo mudro upravljati svojim novcem ako želimo da idemo u korak sa svijetom i dobijemo svoj pošteni dio profita.

Možete ulagati u dionice, obveznice, umjetnine, rijetke kovanice i marke, bankovne depozite, elitna vina, nekretnine, minerale i tako dalje. Ponekad ima smisla kupiti čak i mrtve duše.

Ali, kao iu svakom drugom poslu povezanom s velikim novcem, investitor se suočava s ogromnim brojem iskušenja i zamki.

Nekoliko decenija, autor knjige ulagao je u razne investicione projekte: polagao novac na bankovne depozite, kupovao obveznice, srebro, valutu, nekretnine, slike. Nakon što je proučavao zakone makroekonomije i analizirao rezultate vlastitih investicija, uspio je izvesti teoriju koja objašnjava koja vrsta investicije donose novac i - što je najvažnije - zašto. Ova knjiga na jednostavan i zanimljiv način govori o tome kako bolje upravljati vlastitim kapitalom. Sve što je u njemu napisano je provereno u praksi, odnosno na ličnom kapitalu autora. Knjigu su objavili Mann, Ivanov i Ferber.

Kriza

Šta je kriza?

Kriza je kada svima dugujete, a nemate novca. Kriza nastaje kada ljudi prestanu da kupuju robu. Hrana se kupuje, ali sve ostalo nije. Mehanizam barter razmene prestaje da radi. Ova situacija nastaje nakon opipljivog vanjskog šoka - kada je neko bankrotirao, cijene nekretnina su naglo pale ili je izbio rat. Društvo u dobrim vremenima živi u stanju euforije. Svi ljudi troše maksimalno, a često koriste ne samo sopstvenih sredstava ali i kredite. Ali, u najneočekivanijem trenutku, čak, reklo bi se, iz vedra neba, dolazi do nesreće, devastacije i sveopćeg malodušja svih i svih – od tužnog kreditora do oštrog kreditora.

Zapamtite: „Osnova karaktera gospodina Bonacieuxa bila je najdublja sebičnost, kombinovana sa očajničkom škrtošću, začinjena najvećim kukavičlukom“*.

U takvim trenucima kompanije gube lavovski dio prihoda, a mnoga od njih čak postaju i nerentabilna. Njihove dionice i obveznice padaju po cijeni. Investitorima je teško. Kao i mnogi drugi, i ja sam nešto slično doživio dva puta - 1998. i 2008. godine.

2008. godine sa partnerima smo se bavili izgradnjom tržni centar Orekhovo-Zuevo. Kriza nas je iznenadila nedovršena zgrada i 24 miliona dolara duga.

Samo super.

Prošlo je dvije godine prije nego što smo konačno riješili sve probleme s bankama. Inače, ja sam tada lično jamčio za ovaj kredit, pa hteli ili ne, morao sam da otplatim.

Ako su radnici uplašeni avetom finansijske nestabilnosti i natjerali ih da se osjećaju tjeskobno za svoju egzistenciju, odmah će početi da štede za crni dan i troše manje nego što zarađuju. Kao rezultat toga, oni će imati više gotovine od kapitalista. Kako privrednici mogu pokriti nedostatak sredstava? Ostaje samo da se nadamo velikodušnosti države. Ako štampa novac i distribuira ga preduzećima, svi će biti spašeni. Ako to ne učini, počeće nova depresija.

Rusija je 1998. odlučila da ne štampa novac za otkupninu. javni dug. Vlada se plašila hiperinflacije. Zemlja je preferirala masovne bankrote i neizvršenje obaveza. smiješno

Rebus o krizi (samo istinski Rus može je riješiti):

Investitori moraju biti na oprezu u svakom trenutku. Moraju uzeti u obzir sve faktore koji mogu izazvati krizu. Oni moraju tačno da shvate kada se to može dogoditi i šta će se desiti sa njihovom imovinom u ovom slučaju.

Kriza u smislu teorije igara

Kroz krizni period, sebično ponašanje pojedinaca dovodi do gubitaka za cijelo društvo u cjelini. Ovaj fenomen istražuje teorija igara.

Ova tvrdnja se može ilustrovati uz pomoć tzv. zatvoreničke dileme, poznate kao dilema zatvorenika. Ovo je poznati paradoks koji pokazuje da sebičnost nije uvijek najisplativija strategija.

Isti efekat se manifestuje i tokom krize. Sebičnost učesnika na tržištu dovodi do urušavanja sistema i pogoršava situaciju svih aktera.

Kada počnu problemi, većina pojedinaca počinje snažno da vuče na sebe. Plaćeni su, ali ništa ne troše. Ili štede novac ili vraćaju dugove. Ali sa takvim pasivnim "ponašanjem potrošača" mnogi proizvodi ne nalaze svog kupca. Sistem trgovanja je pokvaren. “Umnici”, koji su očekivali da će uštedjeti, otpušteni su sa posla. Kao rezultat toga, svi učesnici u procesu trpe bankrot, a situacija se još više pogoršava.

Država, dug i kriza

Smatra se da država tokom krize treba da deluje "protiv ciklusa". Odnosno, da se naglo povećaju vladine narudžbe u vrijeme kada svi smanjuju kupovinu. Pristup je logičan. Ali postoji jedna značajna nijansa - javni dug. Raste tako brzo da vlada nije u stanju da ga pošteno otplati. Moramo da štampamo novac. Najčešće to dovodi do jake inflacije.

Američki državni dug posljednjih godina ubrzano raste. Nije iznenađujuće da su neke rejting agencije snizile rejting SAD sa AAA (apsolutno pouzdan) na AA (minimalna vjerovatnoća neizvršenja obaveza). Ako vlada jednostavno štampa novac da otplati svoje dugove, dolarske cijene širom svijeta će naglo porasti. U mnogim zemljama državni dug je dostigao svoj maksimalni nivo do sada.

Istina, optimista u našem svijetu uvijek ima. Na primjer, jedan od mojih “kolega u radnji” govorio je o rastućem javnom dugu na sljedeći način:

ekonomski sistem

matematički model

rezervna valuta

Mada, nisam toliko optimista. Kada je cijelo društvo, počevši od top menadžera rejting agencije i završavajući sa običnim poljoprivrednicima, smatra javni dug nepouzdanim, to može rezultirati ili vrlo ozbiljnom inflacijom (ako Centralna banka otkupi vladine dugove) ili neispunjenjem državnih obveznica.

Ne samo države, već i drugi sektori privrede u dobrim vremenima povećavaju svoje zaduženje. U 2010. ukupan iznos duga u svijetu bio je skoro dvostruko veći od svjetskog BDP-a.

Nemoguće ih je platiti. U budućnosti očekujemo ili porast inflacije ili veoma nisku inflaciju. kamatne stope, ili masovna neispunjenja obaveza, praćena padom globalnog BDP-a. Morate biti spremni za bilo koji od scenarija i pokušati izvući maksimalnu korist od njih.

Poznate krize

Sada je vrijeme da se upoznamo sa najpoznatijim krizama. Ovo će pomoći u pripremi za buduće šokove.

tulip manija

Prvi i, možda, najegzotičniji od poznatih ekonomske krize dogodilo se u Holandiji 1636. Dobio je lijepo ime - "Tulip Mania". Sve su izludjeli obični tulipani. U to vrijeme su se smatrali skupim cvijećem. Ako je pored svega tulipan imao neobičnu boju, onda se prodavao za ludi novac. Sada znamo da je ova promjena boje posljedica virusa koji ulazi u lukovicu cvijeta. Ali tada to nisu znali, a neobična boja doživljavana je kao čudo prirode. Prodavci sijalica su zaradili mnogo novca. Tri sijalice koštaju isto kao dobra kuća, a samo jedna lukovica Tulip Brasserie zamijenjena je za uspješnu pivaru. Svi razgovori i transakcije su se vrteli oko jedne teme - luka.

Konstantno rastuće cijene isprovocirale su mnoge porodice iz srednjeg i siromašnog sloja društva da učestvuju u "lale" dioničke igre. Da bi se sijalice kupile i preprodale po višoj cijeni, kuće i preduzeća su stavljena pod hipoteku, bogatstvo je stavljeno na kocku. Prodaja i preprodaja je vršena mnogo puta, a same lukovice nisu ni vađene iz zemlje. Države su se udvostručile za nekoliko trenutaka. Siromašni su postali bogati, bogati su postali super bogati. Trgovanje na berzi sijalice su se pretvorile u spontano nekontrolisano tržište.

Cijene su pokazivale neobuzdani rast. Ali na kraju, kako to uvijek biva, došlo je do prirodnog kolapsa. Cijene pale za 100 puta! Počeli su masovni bankroti. Holland je zapao u duboku depresiju.

Zaključak: ne počinjite da spekulišete bojama samo zato što su svi oko vas odjednom poludeli. Sve najbolje za zene.

Viceroy je naziv lale koja vrijedi 4.000 florina. Toliko je iskusan radnik zaradio za 10 godina.

Semper Augustus je prodao za još više. Za njega su dali 200 unci zlata. Ako ovo prevedemo na moderni finansijski jezik, ispada da bi takav tulipan povukao potpuno novi Bentley.

Kompanija Južnog mora

Pretplatnici se tamo gomilaju cijeli dan.
Nisu lijeni da psuju i guraju se.
Razlog tome je želja za profitom.
Ali, Bog zna, neće biti debeli.
Jonathan Swift

Bilo je to u Engleskoj 1720. Kompanija South Sea je dobila ekskluzivno pravo na uvoz robe iz Južne Amerike. U zamjenu za ovu privilegiju, trebala je snabdjeti crne robove novim kolonijama. Dionice kompanije postale su toliko popularne da je polovina stanovništva Londona mahnito požurila da ih kupi. Čak ni Sir Isaac Newton nije mogao odoljeti i potrošio je na njih znatnu količinu. Ubrzo je postalo jasno da stvarni profit kompanije apsolutno nije ispunio očekivanja. Sve se završilo grandioznim skandalom, padom cijena dionica, masovnom propasti i na kraju bankrotom same kompanije.

Ispod je odlomak iz knjige Rossa Kinga Dominoes. Ovo je vrlo zanimljiv tekst koji opisuje kako ljudi ulažu novac a da ne razumiju šta tačno kupuju.

“Nakon što je parlament odobrio zakon o kompaniji South Sea Bubbles (afera, po tradiciji, nije bila bez velikih mita), a potom naišla na najveće odobravanje, dionice kompanije su odmah skočile za hiljadu posto. Ništa slično ovome nikada ranije nije viđeno: takav priliv bogatstva bilo je teško ni zamisliti. U jednom jutru su se pojavila zapanjujuća sreća. Lakaji su ubrzo stekli stara imanja duž obala Temze, a trgovci su se uselili u potpuno nove vile na trgu Hanover. Svi, od kuvara preko sveštenika do udovskih vojvotkinja, založili su svoje poslednje dragocenosti, rastajući se od porodičnog blaga po povoljnim cenama, samo da bi dobili novac za ulaganje u kompaniju Južnog mora, ako je moguće. Zlatni i srebrni novčići - prirodni rezultat poštene marljivosti - zamijenjeni su za bestežinski zajam, za imaginarno bogatstvo koje se uzdizalo na papirnim krilima Dedalusa, za bestjelesna obećanja, za prazne sjene. Da, upravo senke: kao pas iz bajke, ljudi su se hvatali za fantom bogatstva - za njegovu iluziju, odbijajući nekretninu.

Ali kako je zavodljiva bila ova iluzija! Vrijednost akcija Kompanije u aprilu je bila 375, u maju - 495, u julu - 870. Pričalo se da je svakog osam ujutru tog ljeta povjetarac harao gradom uz šuštanje svih koji su žurno otvarali novine, želeći znati cijena dionica. Troškovi su porasli i sve ostalo. Na primjer, zemljište. Parcele u blizini Londona porasle su četrdeset pet puta u odnosu na prethodnu godišnju zakupninu... U zapadnom dijelu grada - duž obala Temze u Čelsiju, Čizviku, Ričmondu - počeli su da grade vile.

Odjednom - takav je bio Tristanov prvi utisak o Londonu - ceo grad se pretvorio u jedan kontinuitet gradilištu. Tog ljeta, svuda su bile nagomilane planine građevinskog kamena, gomile kaldrme, gomile ploča od škriljevca, vreće kreča.

... Sve što su radili su kupovali, gradili, prodavali, podstaknuti lažnim iskušenjima i katastrofalnom finansijskom zamkom, ludom groznicom špekulacija,

opsesija kockanjem. Pohlepa, sebičnost, taština, stjecajnost i rasipništvo, neodoljiva žudnja za luksuzom, prepuštanje porocima, razvrat, svakakve hirove, hvalisanje, zločinačke strasti - tu su jurile univerzalne misli. Rijeka se gušila od tek pristiglih barža, ulice od potoka potpuno novih vagona, monstruozno ogromnih kuća sa svježe napravljenim namještajem i luksuznim draperijama; sve to nije imalo vremena da se istovari sa trgovačkih brodova i upaljača koji su punili londonsku luku.

Do oktobra ulice i prodavnice su bile prazne. U stajskim dvorištima, u brodogradilištima i gradskim trgovima, koji su podsjećali na nekada neprestane košnice, umjesto nekadašnje uzavrele aktivnosti, u očima su se ukazivali samo razjapljeni kosturi nedovršenih vagona, barki i dvoraca, poput mnogih mrtvih životinja, čije je meso proždirano i čije kosti su izgrizli nevidljivi grabežljivci i kroz čije bi skelete na proleće trebalo da nikne trava. Gotove kočije, barže i dvorci niko nije tražio, kao ni hiljade hiljada vezenih jakni, zlatnih satova i kopči, umetnutih burmutija, šešira, srebrnih mačeva, mermernih štapova. Dve hiljade trgovaca i zanatlija - uglavnom mlinjača, krojača, izrađivača, čipkarica, galanterija, parfimera i tako dalje - bankrotiralo je a da nije napravilo ni jednu gvineju od kapitala kompanije Južnog mora. I naravno, zidari, tesari, gipsari, stolari, keramičari, lemioci... Šta da kažem, čak je i Njegovo Veličanstvo (on je, kako su neki tvrdili, pokrenuo sve ovo ludilo) takođe stradao od katastrofe: prema glasinama, njegov Dionice od 66.000 funti (koje su citirane u aprilu) pale su po cijeni za najmanje 10.000 funti.”

Velika depresija

Američki narod još uvijek pamti Veliku depresiju 1929. Sve što američka vlada danas čini kako bi spasila ekonomiju zasniva se na želji da se izbjegnu ponavljanje događaja iz tih godina.

Godine 1929. došlo je do istinskog globalnog uništenja kapitalističkog sistema. Ogromni ekonomski šokovi zadesili su Sjedinjene Države, a Evropa je na kraju uronila u haos Drugog svetskog rata.

Formalni početak Velike depresije bio je kolaps cijena dionica u Sjedinjenim Državama. Potom su uslijedili stečajevi banaka i brokera. Svaki četvrti stanovnik zemlje ostao je bez posla. Smanjena potrošnja robe, uključujući i one iz uvoza.

Ali pošto su Sjedinjene Države u to vrijeme bile vodeći svjetski uvoznik, depresija se brzo proširila na druge zemlje i zapravo dovela do globalne devastacije. Obim međunarodne trgovine se prepolovio. U svim zemljama svijeta značajno su smanjeni prihodi građana i vlada. Cijene roba su naglo pale. Izgradnja je skoro svuda stala. Poljoprivreda je uronjen u tešku krizu - cijene su pale za 60%. Rudarske kompanije su teško pogođene.

Nezaposlenost u Njemačkoj dostigla je 26%. Iskoristivši nezadovoljstvo građana, na vlast je došla Nacistička partija.

Tek 1933. američka vlada je, kroz masovne javne nabavke i finansiranje javnih radova, uspjela stabilizirati situaciju. Ali definitivno američki privreda je „došla pameti“ tek sa izbijanjem Drugog svetskog rata.

Od tada se smatra da kapitalizam ne može postojati bez pomoći države. A danas, čim se počne pričati o nadolazećoj krizi, svi odmah okreću oči prema liderima država i traže novac za spas davljenika.

Početak krize 2008. godine je veoma podsećao na Veliku depresiju. Propast banaka, nagli porast nezaposlenosti, pad potražnje za većinom dobara, depresijacija dionica i nekretnina širom svijeta. Međutim, ovoga puta su vlade odmah požurile da pomognu privredi. Odštampali su oko 5 triliona dolara - i svi su to potrošili.

Rezultat je očigledan - ekonomija postoji do danas.

Hoće li sada države moći da otplate svoje dugove? Vjerovatnije ne nego da. Da li je to bitno? Još nije jasno. Možda će moći izdržati u ovom limbu dovoljno dugo, ali za to su potrebna dva sastojka - nulte kamatne stope i povjerenje investitora.

Šta je predznak krize? Visoki nivo dužničko opterećenje stanovništva

Kriza je nagli pad potražnje. U početku, dugovi privatnog sektora su mali. Ali svi ljudi žele kupiti televizor, usisivač, zatim auto i, naravno, stan... Stoga aktivno uzimaju kredite od banaka i troše novac na kupovinu. Dugovi rastu. Od određene tačke njihovo održavanje postaje problematično. Domaćinstva naglo smanjuju zaduživanje. I kao rezultat toga, potražnja opada. Na donjem grafikonu možemo vidjeti da je dug američkog privatnog sektora od danas uporediv BDP zemlje. Situacija je opasna. Stoga, s rizičnim ulaganjima, posebno u dionice, treba pričekati.

Ako ukupan obim dugova privatnih domaćinstava počne da se približava obimu BDP-a, onda period usporavanja potražnje nije daleko. U takvim trenucima investitori bi trebali biti vrlo konzervativni. Alternativno, možete pogledati omjer duga domaćinstva i prihoda. Ako u prosjeku dugovi građana premašuju njihov godišnji prihod, situacija postaje opasna.

Rastuće cijene nekretnina

Također morate paziti na cijene nekretnina. Ako rastu mnogo brže od plata, to je vrlo opasan trend.

Grafikon ispod (pogledajte sljedeću stranicu) pokazuje odnos između cijena nekretnina i srednjeg prihoda u Sjedinjenim Državama.

Vidimo da su do 2007. godine cijene nekretnina rasle mnogo brže od plata. Kao rezultat toga, broj novih kupaca se smanjio. Cijene su porasle zahvaljujući naporima špekulanata koji

umjetno podržavao tržište. Ali čim je tok investicija stao, tržište se srušilo. Na dijagramu, plava linija je omjer cijena kuća i prihoda domaćinstva. zelena - prosječna cijena kuće. crveno - prosječna primanja po glavi stanovnika.

U Engleskoj smo mogli uočiti otprilike istu situaciju:

Indeks troškova dostave

Tokom krize veoma je teško razumeti šta se zaista dešava sa ekonomijom. Saopštenja su prepuna dijametralno suprotnih priča i mišljenja. Neko vjeruje da dolazi apokalipsa, a neko vidi tračak svjetlosti u mračnom kraljevstvu.

Na gornjem dijagramu vidimo da su troškovi dostave rasli do maja 2008. (vrijednost indeksa 9500). Zatim je došlo do brzog pada na skoro nulu (vrijednost indeksa 770).

Na kraju 2012. godine indeks je 1000. To ukazuje da je prosperitet svjetske ekonomije još uvijek veoma daleko.

Zlato može se kupiti samo na posebne prilike: kada postane kritično jeftinije ili kada se svi užasavaju hiperinflacije.

Predsjednik Nixon je 1971. godine ukinuo pravilo koje su Sjedinjene Države garantirale svakome ko želi zamijeniti dolare za zlato po fiksnoj cijeni od 35 dolara po unci. Dolar je počeo brzo da depresira, a cijene su počele nekontrolirano rasti. Kako bi zaštitili svoju štednju od inflacije, investitori su kupovali zlato po sve većim cijenama. Panika je dostigla vrhunac ranih 1980-ih. Inflacija je bila dvocifrena.

Biće pitanja gde tačno uložiti novac - idite na sajt Instituta za globalna ulaganja (www.igi.info) - razgovaraćemo o tome kako unovčiti krizu kapitalizma.

"Dobra" investicija je kada svakim danom možete kupiti sve više usluga drugih ljudi. Kako pesma kaže: Želim da „svako od nas zaradi 100 puta više! Ali u isto vrijeme, prostitutke bi za sat vremena tražile potpuno isti iznos kao i sada.

"Nominalna" cijena odražava vrijednost robe, izraženu u novčane jedinice. "Prava" cijena pokazuje koliko se rada može kupiti za ovaj novac. U uslovima deprecijacije novca i povećanja cene rada, često se ispostavlja da nominalna cena robe raste, a njena realna vrednost pada.

Može se reći da je tehnološki napredak doveo do gotovo pedesetostrukog pada stvarne cijene gume (100/2=50). Ovo je, inače, najgrandiozniji pad cijena u kategoriji industrijske robe u cjelini.

To se dogodilo iako je potrošnja gume porasla 400 puta tokom 20. vijeka, a cijene gume porasle su 10 puta tokom protekle decenije. Kada sam prvi put istraživao ovo pitanje 2001. godine, pad cijene gume za 100 godina u odnosu na plate bio je 500 puta!

Iz brojnih primjera smo vidjeli da razvoj tehnologija stalno smanjuje vrijednost prirodni resursi i većina proizvoda. Kako uložiti novac?

Cijena ekskluzivna roba ovisi isključivo o solventnosti kupaca, dok je cijena robe za masovno tržište u velikoj mjeri regulirana cijenama sličnih proizvoda.

Ne doživljavajući pritisak konkurencije od strane prodavača zamjenske robe, vlasnik ekskluzivne robe uvijek može dobiti maksimalnu cijenu za svoj proizvod.

Vrlo je važna činjenica da je vrijednost ekskluzivnih dobara zaštićena od inflacije. Ako količina novca u svijetu naglo raste, onda zajedno s tim rastu i mogućnosti kupaca. Shodno tome, raste i vrijednost rijetkih predmeta.

Priče o "padu bisera" početkom 20. stoljeća, kada je izmišljena tehnologija uzgoja umjetnih bisera nepovratno smanjila vrijednost prirodnih.

Nije došlo do pada cijene nafte zbog tehnološkog napretka, uprkos značajnom padu troškova proizvodnje. Monopolska dobra su slična ekskluzivnoj robi po tome što je ponuda ograničena u oba slučaja.

U devet godina, od 2003. do 2011., količina novca u SAD-u, Evropi, Japanu i Kini se više nego udvostručila sa 21 biliona na 43 biliona dolara. To je oko 9% godišnjeg rasta.

Rast stanovništva

U proteklih sto godina, broj nas je učetvorostručen. Ispod je ilustracija istorijskog porasta svjetske populacije.

Danas svjetska populacija raste za 1% godišnje.

S obzirom na "razmjere tragedije", moramo razumjeti učinak rasta stanovništva na cijene i povrate raznih investicija.

Inflacija = rast plaća (RH) – rast produktivnosti ribnjaka (PPT)

Podsjetimo još jednom da:

Rast plaća (RH) = Rast novčane mase (WGM) – Rast stanovništva (PH)

Kombinacijom ove dve formule dobijamo:

Inflacija = RDM - RN - RPT

U SAD, ponuda novca raste za 7% godišnje. Rast stanovništva - 1%. Rast produktivnosti rada - 2%. Inflacija sa takvim pokazateljima bi u prosjeku trebala iznositi 4%:

4 % = 7 % – 2 % – 1 %

Naša formula pokazuje da je glavni razlog rasta cijena na duži rok povećanje količine novca u rukama stanovništva.

U 16. veku, značajan priliv zlata i srebra iz Novog sveta doveo je do dramatičnih promena u ekonomiji Evrope. Od novog metala kovani su novci.

U Njemačkoj i Francuskoj cijene su rasle ništa manje brzo.

Ovaj trenutak u istoriji se zove revolucija cijena. On je jasno pokazao kako povećanje ponude novca dovodi do ukupnog povećanja cijena. A sada vrlo važna stvar.

Novo bogatstvo, začudo, učinilo je siromašne još siromašnijim. Zlato jednostavno nije stiglo do njih. Bila je podijeljena između plemića i monarha.

U Sevilji, kroz koju skoro sve plemeniti metal, pojavio se ogroman broj skitnica, prosjaka, lopova i žena lake vrline.

Dakle, prije svega, nezaštićeni dio stanovništva uvijek pati od inflacije. Ali bankari je jako vole. Uostalom, sav novi novac im prije svega dolazi na raspolaganje. Osim toga, inflacija značajno smanjuje broj loših kredita.

Prinos dobra investicija≥ Rast plata ≈ Porast cijena luksuzne robe = Inflacija + 2%

da bi održao uobičajeni nivo potrošnje i društveni status, bogata osoba stalno treba da povećava svoj kapital brže od stope inflacije.

Ključni primjer za razumijevanje trenutne krize u Evropi: Nijemci se podsvjesno plaše ponavljanja događaja iz 1923. Užasavaju se štampanja novca. Naprotiv, Amerikanci su užasnuti perspektivom da se ponovi Velika depresija iz 1929. godine - i stoga, na najmanji nagoveštaj krize, štampaju novac svom snagom.

Berezovski je samo od prve serije od 35.000 automobila Logovaza zaradio više od sto miliona dolara.

Depozitna stopa = RZ - RPT - Prihodi banaka

RZ - Rast plata

RPT - Rast produktivnosti rada

Do danas, biti pasivni investitor već izuzetno nepovoljan. Potrebno je aktivno izdvajati novac. Ali uradi to sa minimalni rizik Nije lako. Samo treba da naučite da nikada ne ulažete novac u preduzeća koja nemaju konkurentske prednosti. Ova strategija će vam uštedjeti mnogo vremena i novca.

Koncept "profitabilnosti" direktno zavisi od toga šta je tačno ograničenje za poslovanje. (Dok je vaše vrijeme bilo takvo, Mašu su više smatrali profitabilan klijent, ali čim je došlo do problema sa nabavkom lijeka, Lyuba je to postala).

Investitori moraju dobro razumjeti šta ograničava rast globalne ekonomije.

Hoće li nafte ikada nestati ili ne? Odgovor na ovo pitanje je od suštinske važnosti za zemlje koje proizvode naftu.

Primjer iz 2002. Izvoz paladijuma iz zemlje biće ograničen. Cijena metala počela je vrtoglavo rasti, a ubrzo je paladij vrijedio više od platine.

U tom trenutku Ford je odlučio igrati na sigurno i kupiti rijedak metal za buduću upotrebu. Ispostavilo se da je ideja bila neuspješna. Cijene su ubrzo pale za 75%. Može se zamisliti iznenađenje dioničara Forda kada im je rečeno za gubitak od milijardu dolara od plemenitog metala.

„Osnova karaktera monsieur Bonacieuxa bila je najdublja sebičnost, kombinovana sa očajničkom srebroljubljem, začinjena najvećim kukavičlukom.

Kriza u smislu teorije igara

Kroz krizni period, sebično ponašanje pojedinaca dovodi do gubitaka za cijelo društvo u cjelini. Ovaj fenomen istražuje teorija igara.

Ova tvrdnja se može ilustrovati korištenjem tzv zatvorenikova dilema poznata kao dilema zatvorenika. Ovo je poznati paradoks koji pokazuje da sebičnost nije uvijek najisplativija strategija.

Zatvorenici počinju da svjedoče jedni protiv drugih - i, naravno, šalju ih na pozornicu, uz po pet godina za svaki.

Isti efekat se manifestuje i tokom krize. Sebičnost učesnika na tržištu dovodi do urušavanja sistema i pogoršava situaciju svih aktera.

Ukupan dug bio je skoro dvostruko veći od svetskog BDP-a

Nemoguće ih je platiti. U budućnosti očekujemo ili rast inflacije, ili veoma niske kamatne stope, ili masivna kašnjenja, praćena padom globalnog BDP-a. Morate biti spremni za bilo koji od scenarija i pokušati izvući korist iz njih.

Ako u prosjeku dugovi građana premašuju njihov godišnji prihod, situacija postaje opasna.

Rastuće cijene nekretnina

Također morate paziti na cijene nekretnina. Ako rastu mnogo brže od plata, to je vrlo opasno.

Kao indikator trenutnih stvari, možete se fokusirati na Baltic Suha Indeks. Prati troškove pomorskog transporta. Ako svjetska trgovina cvjeta, brodovi su u nedostatku i cijene rastu. Tokom krize promet naglo opada, brodovi se ne iznajmljuju, a cijene značajno padaju.

Umjesto da se širite diverzificirajući svoja sredstva, bolje je potrošiti vrijeme i napraviti jednu pametnu investiciju.

Bolje je kupiti jednu radnju na dobroj lokaciji nego dionice deset opskurnih kompanija.

2000. čak sam svom bratu dao opciju pada na dionicama Amazon.com. Međutim, vrijeme je to pokazalo konkurentska prednost je važnija od bilo kakvog duga. Amazon.com ne samo da je preživio, već je postao jedna od najuspješnijih kompanija na globalnom Internet tržištu.

Poluga

Zamislite da ste trkač Formule 1. Na pravoj liniji morate postići maksimalnu brzinu i zakočiti prije skretanja. Ne možete ići prebrzo - nemojte se uklapati u skretanje. Ne možete ići presporo - svi će vas prestići. Sada zamislite da ne znate gdje su sva ova skretanja. I onda dobiješ model stvarnom svijetu ulaganja.

Prave krize su prave krize u ovom svijetu. I papučica gasa - ista poluga, odnosno finansijska poluga.

Ponekad prevelika poluga jednostavno ne dozvoljava investitoru da doživi srećan kraj – upravo u trenutku kada su njegove pretpostavke o tržištu konačno opravdane.

Jedno vrijeme smo aktivno trgovali uljnim namazima. Kupovali su benzin i istovremeno prodavali naftu. Naravno, poluga je bila ozbiljna, što je tipično za trgovanje fjučersima.

Izgubili smo novac, komično, ali otkrivajuće. Jednog lijepog dana ispostavilo se da je benzin 10% jeftiniji od nafte. Ovo je, naravno, išlo dalje od toga zdrav razum. Uostalom, prerada benzina košta mnogo novca. Gubitak je iznosio 95% početne investicije. Nemamo više novca za zalogu - margin call

Naravno, ubrzo je benzin ponovo postao skuplji od nafte, ali naš poslovni projekat nije stigao do tog dana.

Još jedan važan savjet: nikada ne povećavajte svoju polugu za radost!

Pravi talenat developera nije u kvalitetnoj gradnji, već u sposobnosti da se vešto uspostavi pregovarački proces sa bankama kada dođu da im sve oduzmu.

poznat javnosti Donald Tramp je bankrotirao dva puta. Ali svaki put sam uspio da pregovaram sa bankama o produženju i restrukturiranju kredita

"periodični sistem"

Sada ćemo prikazati sve karakteristike gore navedenih investicija u tabelarnom obliku. Ovo će biti ista "Mendeljejevljeva tabela", kojoj svaki red odgovara određeni tip ulaganja, a svaki stupac na jednu od svojih nekretnina.

Takva tabela će pomoći investitorima da donesu informisane odluke. Takođe, uz njegovu pomoć, lako je napraviti različite kombinacije investicija koje će vam uvijek pružiti pristojne povrate uz prihvatljive rizike.

Početkom 2009. godine, obveznice Banke Russian Standard, angažovane u potrošačko kreditiranje, mogao se kupiti za trećinu nominalne vrijednosti. Trgovali su po 33 centa po dolaru duga. Svi su strahovali da klijenti zbog krize neće vraćati kredite. Ipak, nakon sastanka sa upravom banke, postalo je jasno da nema šanse za bankrot.

"Sovcombank" je kupila paket obveznica "Ruskog kredita" u iznosu od 20 miliona dolara. Godinu dana kasnije, kada su strahovi splasnuli, obveznice su ponovo vredele 100%

Service Corporation je najveća svjetska pogrebna kompanija. Njen moto je bila rečenica: „Svako novorođenče je naš klijent“. Ovo je surova istina života. Ova kompanija sigurno neće otići u stečaj. Njihove obveznice, koje su dale 6%, predstavljaju 100% način da zarade pristojnu kamatu. Iako su banke plaćale gotovo ništa na depozite, to je bila odlična investicija.

Obveznice u vremenima krize

Ako imate sreće i imate gotovinu na početku krize, možete se obogatiti.

Osnovna ideja pri kupovini dionica je sljedeća. Treba kupiti:

Konkurentske prednosti… po dobroj cijeni…

I to samo u povoljnom trenutku sa stanovišta makroekonomije.

U stvarnosti prihodi i gubici korporacije na 90% odlučan vanjske okolnosti. To se jasno vidi u krizi, kada korporacije trpe gubitke, a menadžment prestaje da shvata šta se desilo sa njihovim odličnim poslovnim planovima. U stvarnosti, menadžeri su potrebni samo da osiguraju da njihova preduzeća izgledaju dostojno u konkurenciji. Istovremeno, njihov rad ne utiče na ukupni nivo prihoda preduzeća.

U filmu Vreme, bogati ne samo da zarađuju sav novac, već uspevaju da ga ponovo pozajmljuju siromašnima uz previsoke kamate. Zanimljivo je da valuta u filmu nisu bili dolari, već sati života. Ovo je vrlo slično našem konceptu da prava vrijednost nisu komadići papira, već usluge drugih ljudi – razmislite o njihovom vremenu.

U nedostatku ljubavi, potrošnja luksuza nestaje. Zašto se žene oblače ako ih muškarci ne zanimaju? Zašto su muškarcima potrebni skupi automobili ako ne žele da osvoje srca žena? Kada sve ovo postane nepotrebno, ljudi počinju da se zadovoljavaju s malo. Ali čim prestane "lijep život", stane i posao, umire kapitalizam i počinje veliki svjetski rat. Dakle, ljubav je osnova i osnova cijelog našeg života, a ekonomija je samo njen ugodan odraz.

Godine 2001. svi su vjerovali da će internet promijeniti svijet i da će prihodi kompanija naglo skočiti. Ali znamo da ne postoji direktna veza između tehnološkog napretka i profita. Kao rezultat, sve je bilo u redu s internetom, ali je tržište ubrzo propalo.

Dionica ima “dobru” cijenu ako je P/E ispod istorijskog prosjeka (u proteklih 20 godina prosječan P/E je bio 20, što je značilo prinos od 5% godišnje). U isto vrijeme, dionice se isplati kupovati samo ako donose veći prihod od obveznica.

Ispostavilo se da se povećanje cijena kuća u Amsterdamu gotovo poklopilo s povećanjem cijena ostale robe. Cijene su tokom posmatranog perioda rasle brže od inflacije. Cijene su u posmatranom periodu rasle brže od inflacije za samo 0,5%. Takođe je vrlo interesantno da bi cijene mogle rasti decenijama, a zatim pasti u istom dugom periodu. Sve je uzrokovano krizama i procvatom u privredi. Posebno je vrijednost nekretnina naglo pala tokom ratova i pošasti.

Kako su prihodi od iznajmljivanja kuća bili u korelaciji sa troškovima njihovog održavanja, nažalost, ne može se shvatiti na osnovu materijala knjige.

Ako prihod od najma daleko premašuje troškove amortizacije, onda je kupovina stambene nekretnine dobra investicija. Međutim, ne treba računati na povećanje cijene stanova i kuća. Njihova cijena je u velikoj mjeri određena ekonomski ciklusi a samim tim i nepredvidiv.

IKEA kupuje ogromne površine zemlje. Dio svake parcele koristi se za izgradnju vlastite trgovine. Ostatak zemljišta je na prodaju. I to po cijeni višestruko višoj od originalne cijene. Ovo povećanje cijene je zbog činjenice da IKEA privlači ogroman broj kupaca. Ostali trgovci rado grade u susjedstvu.

Moskva se 1930-ih nalazila unutar Trećeg prstena. Radijus ovog prstena je pet kilometara. Do 2000-ih, grad se proširio za još 15 km u svim smjerovima. Ali za to je trebalo 70 godina!

Braća Hunt postala su poznata po tome što su 1980. bacila na koljena cijelo tržište srebra. Od ranih 1970-ih namjerno kupuju srebro širom svijeta. Cijena za 10 godina je porasla sa 2 na 50 dolara po unci. Ali oni su nastavili da kupuju, privlačeći kreditna sredstva. Sve se završilo kao i obično - "pohlepa fraera upropastila".

Kada je berza zabranila nove kupovine srebra, njegova je cijena pala pet puta odjednom. Braća su izgubila 1,5 milijardi dolara i bili su prisiljeni prodati sav nakupljeni metal.

art7.com već dugi niz godina promoviše mlade umjetnike. Najzanimljiviji i najperspektivniji pravac u modernom slikarstvu činio joj se gol. Prekrasne slike golih žena oduvijek su bile veoma popularne. Sergei Marshennikov

Jedinstveni zlatnik od 20 dolara iz 1930-ih zove se "Dvostruki orao". 30-ih godina odbacivanje principa zlatnog standarda dovelo je do povlačenja svih zlatnika iz opticaja, a gotovo svi "dvostruki orlovi" poslani su na pretapanje. Ukradeno je 10 novčića, 9 pronađeno.

Nakon igranja opcije par godina sam došao do zaključka da su samo oni zbuniti investitore. Dobre ideje se mogu implementirati i bez njih.

Investiciona strategija za narednih nekoliko godina.

Dva glavna parametra koja utiču na izbor investicija su globalni profit i globalna inflacija.

Ovisno o budućoj dinamici ovih pokazatelja mijenjaju se i preporuke šta treba kupiti u ovom trenutku.

Ima smisla kupiti zlato u iščekivanju jake inflacije usred pada profita. Ovo je potez prema jugoistoku. Takav scenario se zove stagflacija.

prvoklasna nekretnina, kao što vidimo, uvek je u ceni!

Za razliku od onoga što je bilo prije 50 godina, sva naučna misao je koncentrisana u velikim korporacijama. Državni naučni instituti malo ozbiljno istražuju. Dakle, ako u zemlji nema međunarodnih kompanija, nema ni naučnih dostignuća.

Neće biti velikog rasta cijena u svijetu. Od toga će ga spasiti rezerve - visoka nezaposlenost, imigracija, nagomilane zalihe, nepotpuno punjenje opreme. Osim toga, kao i obično, cijene će se smanjiti zbog tehnološkog napretka.

Nedostatak obrazovanog kadra. Gdje ih nabaviti u dovoljnim količinama, nije jasno. Dakle, plate obrazovanih ljudi će nastaviti da rastu.

Stanovi na novim teritorijama

Danas nema problema da se izgradi bilo kakav novi stambeni prostor. Ima slobodnog zemljišta, nezaposlenih građevinara i neradne građevinske opreme. Dakle, cijene stanova u novim gradovima neće rasti.

Stanovi u gradovima

U postojećim gradovima teško je puno graditi, a priprema dokumentacije često traje zauvijek. Stoga, ako potražnja počne da raste na sekundarnom tržištu u postojećim gradovima, biće je veoma teško obuzdati i cena stanovanja će porasti.

Kako kriza odmiče u prošlost, cijene nekretnina će rasti. Ali kamatne stope će vjerovatno ostati niske još nekoliko godina. Tako za sada renta će se povećati, ali ne značajno.

Slikovito rečeno, danas kriza je oličenje rata. Svi gomilaju novac. Ali kada on završiće se i svi će početi da troše novac, onda se to može dogoditi hiperinflacija.

Investitori bi trebali biti oprezni kada ulažu novac po fiksnoj kamatnoj stopi na duži rok. Ako inflacija poraste, takve investicije će izgubiti vrijednost ( rizik kamatne stope).

Treba učiti i raditi ekskluzivnog proizvoda na tržištu rada. Idite u kompaniju sa globalnim konkurentskim prednostima

Ideja o kupovini stana radi izdavanja. Nažalost, povrat takvih ulaganja je mnogo manji od kupovine maloprodajni prostor. I opet, tokom krize, cijene zakupa naglo padaju.

U Moskvi, cijena iznajmljivanja stana u vrijednosti od 400.000 dolara je 1.000 dolara mjesečno. Istovremeno, prihod od iznajmljivanja lokala iste vrijednosti iznosi 3.000 dolara

Apartmani

Može se kupiti. Pri tome morate zapamtiti: kupujemo stan u Moskvi, mi zapravo kupujemo naftu.

Stoga, na sajtu www. igi. info redovno ćemo obavještavati investitore o interesantnim strukturnim depozitima, obveznicama, dionicama i mogućnostima kupovine radnji u različitim zemljama.

Čitaj knjiga Richard Pipes "Rusija pod starim režimom". Inače, ne strategiju ulaganja neće pomoći. Možete ponoviti greške Hodorkovskog i Berezovskog i završiti ili u zatvoru ili u Londonu.

Zlatni standard je onemogućio jednostavno štampanje novca. Posljedice su bile strašne. Kriza je dovela do masovne nezaposlenosti, bankrota i ratova - oboje jedini način"pozajmite" zlato od komšija i dajte posao ljudima.

Kao rezultat toga, nakon muke Drugog svjetskog rata, svijet je postepeno napuštao zlatni standard u korist "dug" standard.

Hedž fondovi, koji nisu ni na koji način regulisani u svom izboru ulaganja, često koriste veliku polugu. Ako sve prođe kako treba, menadžeri dobijaju fantastičnu proviziju. Ako je sve loše, klijenti bankrotiraju, a menadžeri otvaraju novi fond.

Opcija je pravo na kupovinu ili prodaju imovine u budućnosti. Kupljeno i prodato na pijaci. Košta mnogo manje od samog sredstva. Daje vam priliku da zaradite na rastu ili padu imovine, trošeći u početku mala količina. Raj za siromašne.

Kako mnoge vlade planiraju da smanje rast javnog duga u budućnosti, kontinuirani prosperitet korporacija ostaje pod znakom pitanja. Zbog toga kupujte dionice danas s krajnjim oprezom.

Banke