Jedna od karakteristika stabilnog položaja preduzeća je njegova finansijska stabilnost.

Sljedeće kvote finansijsku stabilnost , karakterišu nezavisnost za svaki element imovine preduzeća i za imovinu u celini, omogućavaju merenje da li je preduzeće dovoljno finansijski stabilno.

Najjednostavniji pokazatelji finansijske stabilnosti karakterišu odnos aktive i pasive uopšte, bez obzira na njihovu strukturu. Najvažniji indikator ova grupa je koeficijent autonomije(ili finansijsku nezavisnost , ili koncentracija kapital u imovini).

održivo finansijski položaj preduzeća su rezultat veštog upravljanja celokupnim skupom proizvodnih i ekonomskih faktora koji određuju rezultate preduzeća. Finansijska stabilnost je posljedica kako stabilnosti privrednog okruženja u kojem preduzeće posluje, tako i rezultata njegovog funkcionisanja, njegovog aktivnog i efektivnog odgovora na promjene unutrašnjih i eksternih faktora.

Indikator, recipročan koeficijent finansijske nezavisnosti, određen je omjerom ukupne vrijednosti finansijskih sredstava na zbir izvora sopstvenih sredstava.

Koeficijent finansijske zavisnosti - šta pokazuje

Koeficijent finansijske zavisnosti- pokazuje u kojoj mjeri organizacija ovisi o vanjskim izvorima financiranja, koliko je pozajmljenih sredstava organizacija privukla za 1 rub. sopstveni kapital. Takođe pokazuje mjeru sposobnosti organizacije, koja je likvidirala svoju imovinu, da u potpunosti otplati dugovanja.

Koeficijent finansijske zavisnosti - formula

Opća formula za izračunavanje koeficijenta

Formula za izračunavanje podataka bilans

Formula obračuna prema starom bilansu stanja:

Koeficijent finansijske zavisnosti - vrijednost

Ekonomsko značenje indikatora Koeficijent finansijske zavisnosti sastoji se u određivanju koliko se jedinica ukupnog iznosa finansijskih sredstava obračunava po jedinici.

Silazni trend se smatra pozitivnim. Kao i svako preduzeće, holding nastoji da poveća udeo sopstvenih sredstava kako bi povećao stabilnost svog poslovanja. Pozitivno se ocenjuje povećanje ukupnog iznosa finansijskih sredstava usled privlačenja dodatnog, relativno jeftinog pozajmljenog kapitala.

Sinonimi

multiplikator kapitala

Je li stranica bila od pomoći?

Više o koeficijentu finansijske zavisnosti

Modeliranje uticaja finansijskih pokazatelja preduzeća na njegovu kreditnu sposobnost D - koeficijent finansijske zavisnosti karakteriše zavisnost preduzeća od eksternih kredita
Optimizacija strukture bilansa kao faktor povećanja finansijske stabilnosti organizacije Kzk ZK VB 0,545 0,454 0,458 -0,087 Koeficijent finansijske zavisnosti Kfz VB SK 2,196 1,833 1,844 -0,352 Koeficijent tekućeg duga Ktz .
Procjena tržišne i finansijske stabilnosti preduzeća K2016 88218 131454 0.671. 3 Koeficijent finansijske zavisnosti je inverzni pokazatelj koeficijenta finansijske nezavisnosti. Pokazuje koliko sredstava otpada na
Analitičke mogućnosti konsolidovanog izveštavanja za karakterizaciju finansijske stabilnosti Ukupna aktiva Koeficijent finansijske zavisnosti koncentracije pozajmljenih sredstava Pozajmljeni kapital Aktiva CL doo TA gde je CL -
Vektorska metoda za predviđanje vjerovatnoće bankrota preduzeća Kao sredstvo za rješavanje problema proučavanja uticaja faktora – finansijskih indikatora na procjenu vjerovatnoće bankrota, predlaže se korištenje vektorskog modela dužine vektora u prostor odgovarajućih finansijskih indikatora međusobno nezavisnih finansijskih koeficijenata Koristeći vektorski model gde dužina vektora doprinosi
Analiza strukture kapitala i poboljšanje finansijske stabilnosti preduzeća Vlasnički kapital hiljada rubalja 237.375.440.294.206.654.276.520.847 Koeficijent finansijske zavisnosti 1,25 0,91 0,77
Procena efektivnosti korišćenja sopstvenog i pozajmljenog kapitala preduzeća Koeficijent finansijske nezavisnosti kapitalizovanih izvora 0,345 0,376 0,371 6 Koeficijent finansijske zavisnosti kapitalizacije izvora 0,656 0,625 0,630 7 Koeficijent finansijske nezavisnosti kapitalizovanih izvora 0,656 0,625 0,630 7 Koeficijent pokrića duga50 kapital pokrića duga
Komparativna analiza različitih pristupa procjeni finansijske stabilnosti visokotehnoloških kompanija
Analiza bilansa stanja komercijalne organizacije korišćenjem finansijskih pokazatelja Valuta bilansa Koeficijent finansijske zavisnosti J Valuta bilansa Vlasnički kapital Koeficijent koncentracije pozajmljenog kapitala J Pozajmljeni kapital
Odnos između likvidnosti, finansijskog ciklusa i profitabilnosti ruskih kompanija CR ≤ 2,135 Dakle, može se reći da je preporučljivo da se kompanije pridržavaju pokazatelja tekuće likvidnosti čije su vrijednosti u gore navedenim intervalima. Zavisnost preduzeća koeficijent tekuće likvidnosti u finansijskom ciklusu
Komparativna analiza ruskih i stranih pristupa analizi finansijskog stanja organizacije Pokazuje kako se deo imovine organizacije finansira iz kapitala Koeficijent kapitala finansijske zavisnosti Koeficijent koncentracije privučenog kapitala dužničkog kapitala ZK TO KO K 11
Sveobuhvatna analiza finansijskog stanja obrazovne organizacije Koeficijent autonomije učešća sopstvenih sredstava dobijenog finansijskog rezultata u ukupnom iznosu izvora finansiranja delatnosti univerziteta n 2 n 3 0,62 0,58 -0,04 P
Određivanje nivoa rizika nelikvidnosti preduzeća na osnovu analize virtuelne baze klijenata R2, koeficijent finansijske zavisnosti F1 i koeficijent autonomije sopstvenih sredstava F2 su glavne varijable koje omogućavaju
Obračun apsolutne i relativne finansijske stabilnosti (Naredba Ministarstva regionalnog razvoja br. 173) Treba napomenuti da je pokazatelj povećan za 0,18 u analiziranom periodu.
kompanija većinačije su obaveze pozajmljena sredstva nazovi finansijski zavisni koeficijent kapitalizacije takvog preduzeća biće visok. Kompanija finansira sopstvene aktivnosti sopstvenim sredstvima finansijski
Stopa privlačnosti
Koeficijent kapitalizacije Preduzeće koje finansira svoje aktivnosti sopstvenim sredstvima je finansijski nezavisno. Koeficijent kapitalizacije je nizak. Ovaj koeficijent je važan za investitore s obzirom na ove kompanije kao investicija

Bilans stanja omogućava sveobuhvatnu analizu finansijske pozicije organizacije. Glavni alati za to su različiti koeficijenti. Razmotrimo kako se jedan od njih izračunava i šta pokazuje – koeficijent finansijske nezavisnosti (CFN).

Formula omjera finansijske nezavisnosti

Postavlja se pitanje - kakvu zavisnost privrednici toliko žele da se oslobode da su za to smislili i poseban koeficijent?

Reč je o zavisnosti od kreditora, odnosno o odnosu sopstvenih i pozajmljenih sredstava. Pod "spoljnim" izvorima sredstava u ovaj slučaj treba razumjeti ne samo bankarske kredite ili dugove prema dobavljačima, već i sve dugove uopšte.

Konkretno, tekući dugovi za plate, poreze ili drugo obavezna plaćanja dostupno na datum izvještavanja, također su dio pozajmljenih finansijskih sredstava.

Koeficijent finansijske nezavisnosti u pogledu strukture bilansa u celini pokazuje koliki udeo sopstvenih sredstava zauzimaju u sastavu sredstava preduzeća.

U ovom slučaju, koeficijent finansijske nezavisnosti je definisan kao odnos zbira sopstvenih i rezervni kapital na bilans stanja.

K1 \u003d (SK + RK) / B

Takođe, ovaj indikator se izračunava u „užem“ smislu. Koeficijent finansijske nezavisnosti u pogledu formiranja rezervi pokazuje koliki udio u njima društvo obezbjeđuje na račun vlastitih sredstava.

U ovom slučaju, koeficijent finansijske nezavisnosti se izračunava kao odnos sopstvenih obrtnih sredstava prema ukupan iznos dionice.

K2 = SOS / Zp

Koeficijent finansijske nezavisnosti - formula bilansa

Izračun ovog analitičkog pokazatelja zasniva se na vrijednostima odgovarajućih linija bilansa stanja. Stoga "prevodimo" gornje formule koristeći brojeve redova Obrasca br. 1.

"Puni" koeficijent finansijske nezavisnosti u bilansu stanja izračunava se po formuli:

K1 = stranica 1300 / stranica 1700

Koeficijent finansijske nezavisnosti obrtnih sredstava utvrđuje se na sledeći način:

K2 = (str. 1300 - str. 1100) / str. 1200

Primjer

Razmotrite konsolidovani bilans preduzeća i na osnovu njega izračunajte oba indikatora:

Imovina

Dugotrajna imovina (red 1100) - 100 miliona rubalja.

Obrtna sredstva (red 1200) - 400 miliona rubalja.

STANJE (red 1600) - 500 miliona rubalja.

Pasivno

Kapital i rezerve (red 1300) - 260 miliona rubalja.

Dugoročne obaveze (red 1400) - 40 miliona rubalja.

Kratkoročne obaveze (red 1500) - 200 miliona rubalja.

STANJE (linija 1700) - 500 miliona rubalja.

K1 = 260 / 500 = 0,52

K2 = (260 - 100) / 400 = 0,4

Jasno je da se koeficijent finansijske nezavisnosti izračunava ne radi samog proračuna, već radi procene jednog od aspekata finansijske pozicije preduzeća. U narednom odeljku ćemo razmotriti kako se na osnovu njega izvode zaključci o tome da li je struktura izvora sredstava kompanije optimalna.

Analiza koeficijenta finansijske nezavisnosti

Normativna vrijednost "općeg" CFN-a je veća od 0,5. One. da bi se osigurala prihvatljiva finansijska stabilnost, najmanje polovina resursa kompanije mora biti sopstvenih.

Koeficijent finansijske nezavisnosti formiranja obrtnih sredstava ima viši standard - od 0,6.

Dakle, iz prethodno razmatranog primjera možemo zaključiti da je, generalno, finansijski položaj analiziranog preduzeća stabilan (K1 = 0,52).

Međutim, značajan dio akcijskog kapitala je „zamrznut“. nestalna imovina. Zbog toga kompanija ima određeni nedostatak sopstvenih sredstava za finansiranje obrtna sredstva. O tome svjedoči niža vrijednost koeficijenta K2 - 0,4. Izbjeći mogući problemi, potrebno je povećati učešće sopstvenih sredstava u strukturi obrtnih sredstava.

Za dublju analizu, indikator treba proučavati u dinamici tokom nekoliko perioda i uporediti ga sa industrijskim prosjekima i podacima konkurenata (ako su takve informacije dostupne).

Na prvi pogled može se reći da dinamika rasta FMSC-a ukazuje na poboljšanje finansijske situacije. Međutim, to vrijedi samo za one slučajeve kada CFN ne prelazi normativne vrijednosti ili ih neznatno premašuje.

Približavanje njegove vrijednosti jednoj više se ne može nazvati pozitivnim za kompaniju. U ovom slučaju, naravno, rizici vezani za dug su minimizirani. Ali, s druge strane, ograničavajući se samo na sopstvene resurse, preduzeće može propustiti mnoge mogućnosti za razvoj zbog nedostatka sredstava.

Stoga se ravnoteža između sopstvenih i pozajmljenih sredstava mora održavati na optimalnom nivou, uzimajući u obzir sve unutrašnje i eksterne faktore.

Upravo koeficijent finansijske nezavisnosti pokazuje odnos između ovih grupa resursa i glavni je alat za njihovu kontrolu.

Izlaz

Vrijednost koeficijenta finansijske nezavisnosti pokazuje odnos između vlastitih i privučenih resursa kompanije. Obračunava se i za stanje u cjelini i posebno za radni kapital. Analiza FMSC-a vam omogućava da kontrolišete strukturu obaveza kompanije i da joj obezbedite resurse za razvoj uz minimalne rizike.

Pokazatelj finansijske zavisnosti odnosi se na kriterijume finansijske stabilnosti organizacije. Uz pomoć stabilnosti kapitala, pokazuje se sposobnost preduzeća da funkcioniše i razvija se, održavajući ravnotežu između prihoda i rashoda. Organizacija se može smatrati takvom ako gotovinske injekcije imaju kompetentan balans i optimizaciju, postoje određene rezerve kako za tekuće zadatke tako i za otplatu postojećih kreditna kamata. Takvo preduzeće se može smatrati investiciono atraktivnim, a imaće i umeren nivo rizika za vlasnike.

Definicija CPZ

Odnos finansijske zavisnosti je odnos stepena zavisnosti organizacije od sredstava trećih strana. Ova karakteristika je inverzna kriteriju koncentracije lične finansije. Rast indikatora obezbeđuje povećanje stepena kreditni novac u ukupnom kapitalu organizacije.

Ako koeficijent finansijske zavisnosti padne na 1, to pokazuje apsolutnu fiksaciju organizacije od strane njenih vlasnika. Pokazatelj je prilično lako analizirati - u situaciji kada se prelazi 1,25, to će značiti da svakih 1,25 rubalja uloženih u finansijsku bazu kompanije ima 25 kreditnih kopejki koje je banka pozajmila.

Finansijska zavisnost je takođe faktor autonomije, koji se često koristi u praktične svrhe, zbog pogodnosti za korišćenje u okviru determinističke faktorske evaluacije. Razmatrani KFZ pokazuje stepen sposobnosti preduzeća da pokrije obaveze ličnog duga tokom realizacije finansijskih sredstava.

Faktori koji utiču na stabilnost kapitala

Koeficijent finansijske zavisnosti pokazuje dobrobit određenog preduzeća, njegovu sposobnost da funkcioniše i razvija se, održavajući ravnotežu između prihoda i rashoda. Organizacija se može smatrati finansijski zdravom ako su injekcije novca uvijek uravnotežene i optimalne, a ima novca za tekuće aktivnosti i pokriće. kamatne stope na kredite.

Finansijska situacija preduzeća u velikoj meri zavisi od sledećih okolnosti:

Lična finansijska baza.
Stepen kvaliteta Novac.
Obim profita i njegova stabilnost.
Karakteristika povrata na osnovu operativnih i finansijskih rizika.
Parametar likvidnosti.
Mogućnost brzog dobijanja dodatnih eksternih kredita.

Osim toga, vrijednost koeficijenta posljednje dvije karakteristike direktno zavisi od stabilnosti kapitala.

Sa povećanjem stepena eksternog kreditna sredstva tokom finansijske podrške organizacije, solventnost preduzeća se smanjuje. Ova okolnost direktno ukazuje na nizak stepen finansijske nezavisnosti organizacije. KFZ standard također utiče na odnose sa partnerima i finansijskim institucijama.

Značajna količina ličnog finansijska sredstva, sa prebivalištem u kapitalu organizacije, ne može biti pokazatelj razvoja. Povećanje profitabilnosti korporativnih procesa vrši se na osnovu sopstvenih i kreditnih sredstava, pa je veoma važno odabrati optimalan odnos kreditnog udela i ličnih sredstava.

Kako se izračunava QFZ?

Formula za parametar stabilnosti kapitala je sljedeća:

Zbir svih sredstava (bilansnih obaveza) / ličnih sredstava.

Također je moguće koristiti sljedeće proračune KZ=ZK/SK

gdje je SC lični novac, a SC pozajmljena sredstva.

Formula KFZ bilansa se također često koristi.

Metode za izračunavanje indikatora KFZ

Tri ključne metode se mogu koristiti da bi se razumjelo kako se izračunava QFZ:

Analiza likvidnosti sredstava organizacije.
Procjena mobilnosti računovodstvo, u kojem se izvještajne stavke razvrstavaju na osnovu lakoće njihove implementacije, kao i proučavanja odnosa prihoda i rashoda.
Proučavanje preduzeća i njegove sposobnosti plaćanja kamate na kredit. Takođe se koristi i formiranje uporednog bilansa stanja i procena koeficijenata poslovne aktivnosti.

Takve metode pomažu u utvrđivanju normativne vrijednosti indikatora KFZ, istražuju sa svih strana i optimalno razumiju ovo pitanje. Norma je vrijednost do 0,7, ali ako je ova brojka previsoka, organizacija će više ovisiti o pozajmljenim sredstvima.

QPF interpretacija

Proučeni koeficijent finansijske zavisnosti izračunat je kao odnos zavisnosti organizacije od sporednih finansijskih injekcija.

Veliko oslanjanje na sporednu injekciju gotovine može staviti organizaciju pod pritisak u situacijama kada prodajne brojke opadaju, jer su troškovi otplate kredita redovna pojava, a organizacija jednostavno nije u mogućnosti da ih smanji s obzirom na trenutne uslove prodaje.

Uz to, velike karakteristike ovisnosti o ravnoteži vrlo brzo postaju uzrok sledeća situacija, pri čemu je organizaciji vrlo teško privući sporedne finansijske injekcije, računajući na prosječnu tržišnu kamatnu stopu kredita, posebno ako mi pričamo o lošim vremenima.

Strane organizacije i stručnjaci imaju svoje mišljenje o stepenu privlačnosti dodatnog kreditnog finansiranja. Najčešći stav je da, prema formuli, stepen lične kapitalizacije, na osnovu sumiranja svih kreditnih sredstava, mora imati značajan nivo, a niži pokazatelj ne bi trebao biti veći od 0,6. U situaciji kada je ovaj nivo smanjen, povrat raspoloživih sredstava više neće biti na nivou optimalnih pokazatelja.

Kako povećati KFZ

Treba napomenuti da svi procesi koji se provode radi smanjenja koeficijenta finansijske zavisnosti lični kapital, predmet su proučavanja u okviru ekonomska istraživanja kao pozitivno. Odnosno, svaka organizacija treba da teži povećanju nivoa lične finansijske imovine kako bi se povećala stabilnost čitavog preduzeća.

Povećanje iznosa gotovine kao rezultat injekcije raspoloživih kreditnih kredita je pozitivno ocijenjeno i smatra se pravim potezom. Da biste dobili takav zajam, važno je osigurati izračun KFZ-a, čija će formula osigurati jednostavnost izrade punopravnih izračuna i formiranja odgovarajućih zaključaka.

Kao rezultat povlačenja KFZ-a, indikator će pokazati određeni finansijski kriterij, koji će ukazati na stupanj ovisnosti organizacije o kreditnim sredstvima. Norma koeficijenta finansijske zavisnosti je u rasponu od 0,5-0,7 pp, a kalkulacije su napravljene kao odnos lične finansijske osnove prema kreditnim sredstvima.

zaključci

Uz pomoć koeficijenta finansijske zavisnosti može se rasvijetliti situacija u kojoj se organizacija nalazi, kada je u pitanju ovisnost o vanjskim finansijskim injekcijama. Formula takođe pokazuje iznos pozajmljenog kreditnog novca koji privuče preduzeće za svaku 1 rublju ličnog novca. QFZ će također utvrditi sposobnost kompanije da u potpunosti otplati svoje dugove u slučaju likvidacije lične imovine.

Definicija

Koeficijent finansijske zavisnosti(debt ratio) karakteriše odnos pozajmljenog kapitala organizacije prema celokupnom kapitalu (aktivi).Ovaj odnos spada u grupu indikatora koji opisuju strukturu kapitala organizacije, a široko se koristi na Zapadu. U Rusiji se češće koristi sličan indikator "", koji također karakterizira strukturu kapitala.

Izračun (formula)

Koeficijent zavisnosti = Obaveze / Imovina

Obje komponente formule su preuzete iz bilansa stanja organizacije.

Normalna vrijednost

Optimalna vrijednost koeficijenta finansijske zavisnosti određena je istim omjerima vlasničkog i dužničkog kapitala, kao iu povezanim pokazateljima – koeficijent autonomije i koeficijent finansijske poluge (debt-to-equity ratio). Odnosno, smatra se da koeficijent finansijske zavisnosti nije veći od 0,6-0,7. Optimalni odnos je 0,5 (tj. jednak odnos sopstvenog i pozajmljenog kapitala). Koeficijent je ispod norme, prenizak koeficijent ukazuje na previše oprezan pristup organizacije prikupljanju dužničkog kapitala i propuštene prilike za povećanje kapitala korištenjem efekta finansijske poluge. Koeficijent iznad norme može ukazivati na snažnu zavisnost organizacije od kreditora.

Devizni kursevi