ინვესტიციები -კაპიტალის გრძელვადიანი ინვესტიცია მოგების მიღების მიზნით ინვესტიციები არის შემადგენელი ნაწილიათანამედროვე ეკონომიკა. ინვესტიციები სესხებისგან განსხვავდება ინვესტორის (კრედიტორისთვის) რისკის ხარისხით - სესხი და პროცენტი უნდა დაფაროთ შეთანხმებულ ვადაში, მიუხედავად პროექტის რენტაბელობისა, ინვესტიციები ბრუნდება და შემოსავალს ქმნის მხოლოდ მომგებიან პროექტებში. თუ პროექტი წამგებიანია - ინვესტიციები შეიძლება დაიკარგოს მთლიანად ან ნაწილობრივ.

საინვესტიციო საქმიანობა- ინვესტიცია და პრაქტიკული ქმედებების განხორციელება მოგების მისაღებად და (ან) სხვა სასარგებლო ეფექტის მისაღწევად.

ფულის მონეტარული თეორიის პოზიციიდან, სახსრები შეიძლება მიმართული იყოს მოხმარებაზე ან დაზოგვაზე. მარტივი დაზოგვა გამოაქვს თანხებს მიმოქცევიდან და ქმნის წინაპირობებს კრიზისისთვის. ინვესტიცია შემოაქვს დანაზოგს მიმოქცევაში. ეს შეიძლება მოხდეს პირდაპირ ან ირიბად (დროებით თავისუფალი თანხების განთავსება დეპოზიტზე ბანკში, რომელიც უკვე თავად ახორციელებს ინვესტირებას).

ინვესტიციების კლასიფიკაცია

ინვესტიციების სხვადასხვა კლასიფიკაცია არსებობს.

ინვესტიციის ობიექტის მიხედვით გამოყოფს

რეალური ინვესტიცია(ნამდვილი კაპიტალის პირდაპირი შეძენა სხვადასხვა ფორმით):

მატერიალური აქტივების სახით (ძირითადი საშუალებები, მიწა), მშენებლობის ან რეკონსტრუქციის გადახდა;

ძირითადი საშუალებების კაპიტალური რემონტი;

ინვესტიცია არამატერიალური აქტივები: პატენტები, ლიცენზიები, გამოყენების უფლებები, საავტორო უფლებები, სავაჭრო ნიშნები, ნოუ-ჰაუ, ადამიანური კაპიტალი (აღზრდა, განათლება, მეცნიერება) და ა.შ.

ფინანსური ინვესტიციები(კაპიტალის არაპირდაპირი შესყიდვა ფინანსური აქტივების მეშვეობით):

ფასიანი ქაღალდები, მათ შორის ურთიერთდახმარების ფონდების მეშვეობით ( ურთიერთსაინვესტიციო ფონდიარის ქონებრივი კომპლექსი, იურიდიული პირის ჩამოყალიბების გარეშე, საფუძვლად ნდობის მენეჯმენტიდააფინანსოს ქონება სპეციალიზებული მმართველი კომპანიის მიერ ფონდის ქონების ღირებულების გაზრდის მიზნით. ამრიგად, ასეთი ფონდი ყალიბდება ინვესტორების (აქციონერების) ფულიდან, რომელთაგან თითოეული ფლობს აქციების გარკვეულ რაოდენობას;

გაცემული სესხები;

ლიზინგი (მეიჯარისთვის).

სპეკულაციური ინვესტიცია(აქტივების ყიდვა მხოლოდ ფასის შესაძლო ცვლილების მიზნით):

• ძვირფასი ლითონები (გამოუყენებელი ლითონის ანგარიშების სახით);

  ფასიანი ქაღალდები (აქციები, ობლიგაციები, ერთობლივი საინვესტიციო ინსტიტუტების სერთიფიკატები...).

ძირითადი საინვესტიციო მიზნების მიხედვით

პირდაპირი ინვესტიციები.

პორტფელის ინვესტიცია.

რეალური ინვესტიცია.

არაფინანსური ინვესტიციები.

ინტელექტუალური ინვესტიციები (ასოცირებულია სპეციალისტების მომზადებასთან, კურსების ჩატარებასთან და მრავალი სხვა).

საინვესტიციო პერიოდის მიხედვით

მოკლევადიანი (ერთ წლამდე);

საშუალოვადიანი (1-3 წელი);

გრძელვადიანი (3-5 წელზე მეტი).

საინვესტიციო რესურსების ფლობის ფორმით

• სახელმწიფო (კაპიტალური ინვესტიციები);

  უცხოური;

  შერეული.

27. საწარმოს საინვესტიციო პროექტების კლასიფიკაცია

საინვესტიციო პროექტი- ურთიერთდაკავშირებული აქტივობების ერთობლიობა, რომელიც მიზნად ისახავს დასახული მიზნების მიღწევას შეზღუდული ფინანსური, დროის და სხვა რესურსების პირობებში.

ინვესტიციების კლასიფიკაცია:

საინვესტიციო ობიექტიდან: რეალური და ფინანსური;

მონაწილეობის ბუნებით: პირდაპირი (ინვესტორი უშუალოდ მონაწილეობს საინვესტიციო ობიექტის არჩევაში, მენეჯმენტის ჩათვლით) და არაპირდაპირი (ინვესტიციები შუამავლის მეშვეობით - ფასიანი ქაღალდები და ა.შ.);

საინვესტიციო პერიოდის მიხედვით: მოკლევადიანი (კაპიტალის დამატება< года - депозитные вклады, покупка сертификатов и т.д.) и долгосрочные (>წლის);

საინვესტიციო რისკის დონით: ურისკო, დაბალი რისკის, მაღალი რისკის, სპეკულაციური (ახასიათებს კაპიტალის ყველაზე სარისკო ინვესტიცია, რისთვისაც შეიძლება მოსალოდნელი იყოს საინვესტიციო შემოსავლის საკმაოდ მაღალი დონე);

საკუთრების ფორმების მიხედვით: კერძო (მოქალაქეებისა და საკუთრების არასახელმწიფო ფორმის იურიდიული პირების სახსრების ინვესტიცია), სახელმწიფო (ბიუჯეტის ხარჯზე და). ბიუჯეტგარეშე სახსრები, სახელმწიფო საწარმოები საკუთარი ხარჯებით), უცხოური და ერთობლივი (უცხოური ფირმები და ქვეყნის საწარმოები ერთად);

რეგიონულ საფუძველზე: ეროვნული და უცხოური ინვესტიცია.

კომპანიის მმართველი პერსონალის პოზიციიდან პროექტები კლასიფიცირდება შემდეგი კრიტერიუმების მიხედვით:

საჭირო ინვესტიციის ოდენობა: დიდი, ტრადიციული და მცირე;

მოსალოდნელი შემოსავლის ტიპი: ხარჯების შემცირება, გაფართოების შემოსავალი, გაყიდვების ახალ ბაზრებზე შესვლა, ახალ ბიზნეს სფეროებში გაფართოება, წარმოებისა და მარკეტინგის რისკის შემცირება, სოციალური ეფექტი;

ურთიერთობის ტიპი: დამოუკიდებლობა, ალტერნატიულობა, კომპლემენტარულობა, ჩანაცვლება;

ფულადი ნაკადების ტიპი: ჩვეულებრივი, არაჩვეულებრივი;

რისკისადმი დამოკიდებულება: რისკიანი, რისკის გარეშე.

ეს საკმაოდ თვითნებური დაყოფაა. მაგალითად, პროექტის ზომის შეფასება დამოკიდებულია ფირმის ზომაზე. შეფასების მიზნები შეიძლება განსხვავებული იყოს და შედეგები ყოველთვის არ არის მოგების ხასიათი. შეიძლება იყოს ეკონომიკურად წამგებიანი პროექტები, რომლებსაც არაპირდაპირი შემოსავალი მოაქვს.

არის დამატებითი პროექტები - თუ ერთის მიღება ხელს უწყობს სხვების შემოსავლის ზრდას. ეს მნიშვნელოვანია პროექტის მიღებისას, თუ არჩევანი მთავარი კრიტერიუმის მიხედვით არ არის აშკარა. ორი პროექტი შესაცვლელია, თუ ერთის მიღება იწვევს სხვების მომგებიანობის შემცირებას.

28. ფინანსური ბერკეტის ეფექტი(EGF)

ფინანსური ბერკეტებიახასიათებს საწარმოს მიერ ნასესხები სახსრების გამოყენებას, რაც გავლენას ახდენს კაპიტალის უკუგების ცვლილებაზე. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, RF არის ობიექტური ფაქტორი, რომელიც წარმოიქმნება საწარმოს მიერ გამოყენებული კაპიტალის ოდენობით ნასესხები სახსრების მოსვლასთან ერთად, რაც საშუალებას აძლევს მას მიიღოს დამატებითი მოგება კაპიტალზე.

FR ეფექტიგამოითვლება შემდეგში. ფორმულა:

((1-n)(ER-SP) არის დიფერენციალური)*(LK/SK არის ბერკეტის მკლავი)

n - საშემოსავლო გადასახადის განაკვეთი, ER - ეკონომიკური შემოსავალი აქტივებზე = მოგება გადასახადამდე / აქტივი, SP - საშუალო საპროცენტო განაკვეთისესხისთვის SC - ნასესხები კაპიტალი, SC - კაპიტალი.

თანაფარდობა საშუალებას გაძლევთ დააყენოთ საწარმოს მიერ მოზიდული ნასესხები სახსრების ოდენობა კაპიტალის ერთეულზე.

ყველაზე ზოგადი გაგებით, ინვესტიციები უნდა გავიგოთ, როგორც ფინანსური და სხვა საშუალებები, რომლებიც გამოიყენება გარკვეული დადებითი შედეგის მისაღებად (ეკონომიკური, სოციალური, ინტელექტუალური, თავდაცვითი და ა.შ.). ასეთი განმარტება ბევრად სცილდება ეკონომიკურ ინტერპრეტაციას, რომელიც ფართოდ განმარტავს სიტყვას "ინვესტირებას", როგორც "დღეს ფულს განშორება, რათა მომავალში მეტი მიიღოთ", ან ინვესტიცია არის ფულის გამოყენება მეტი ფულის მისაღებად. გამოიმუშავეთ შემოსავალი ან მიაღწიეთ კაპიტალის მოგებას, ან ორივე ერთად. ჩვენ მიერ მოყვანილი განმარტება მოიცავს ინვესტიციის ეკონომიკურ ცნებას, როგორც კაპიტნის გაზრდის საშუალებას, ასევე ცნებას, როგორც ინვესტორის მიერ არაეკონომიკური მიზნების მიღწევის საშუალებას. მაგალითად, სახელმწიფო, რომელიც საბიუჯეტო სახსრებს ასტროფიზიკის განვითარებაში დებს, ნაკლებად სავარაუდოა, რომ მოგებას მიიღებს და მსგავსი მაგალითები ბევრია. ამრიგად, უნდა განვასხვავოთ ინვესტიციის ცნების ზოგადი (ფართო გაგებით) და ეკონომიკური (ვიწრო გაგებით) განმარტებები. პირველი მათგანი ეფუძნება მოლოდინს, რომ ინვესტიციული სახსრები მიაღწევს არა მხოლოდ ეკონომიკურ, არამედ სხვა მიზნებს. მეორე ინვესტიციის მიზნებს ინვესტირებული სახსრების ზრდამდე ამცირებს. ლიტერატურაში შეგიძლიათ იპოვოთ სხვადასხვა ვარიანტებიჩვენ მიერ მითითებული განმარტებების ჯგუფები.

ზოგადი განმარტების მაგალითია ინვესტიციის კონცეფციის ინტერპრეტაცია ფედერალური კანონი„საინვესტიციო საქმიანობის შესახებ ქ რუსეთის ფედერაციაკაპიტალური ინვესტიციების სახით“: „ინვესტიციები — ნაღდი ფულიფასიანი ქაღალდები, სხვა ქონება, მათ შორის ქონებრივი უფლებები და სხვა ფულადი ღირებულების მქონე უფლებები, ჩადებული სამეწარმეო და (ან) სხვა საქმიანობის ობიექტებში მოგების მისაღებად და (ან) სხვა სასარგებლო ეფექტის მისაღწევად. კაპიტალური ინვესტიციები განიმარტება, როგორც ინვესტიციები ძირითად კაპიტალში (ძირითადი აქტივები), მათ შორის არსებული საწარმოების ახალი მშენებლობის, რეკონსტრუქციისა და ტექნიკური აღჭურვის ხარჯები, მანქანების, აღჭურვილობის, ხელსაწყოების, ინვენტარის, საპროექტო და კვლევის სამუშაოები და სხვა ხარჯები. ამრიგად, ყველაზე ზოგადი ფორმით, ინვესტიციები წარმოადგენს ხარჯებს (დანახარჯებს) ყველაფრისა, რასაც აქვს შეფასება გარკვეული ეკონომიკური და სხვა მიზნების მიღწევის სახელით. ინვესტიციების ცნება უფრო ფართოა, ვიდრე კაპიტალის ინვესტიციების ცნება, მაგრამ უფრო ვიწრო ვიდრე ხარჯების ცნება (დანახარჯები, დანახარჯები). ხარჯები არის ერთჯერადი და მუდმივი. პირველი ეხება საინვესტიციო ხარჯებს, რადგან ისინი გრძელვადიანია, მეორე - მიმდინარე, მუდმივად განმეორებადი ხარჯები - არ არის ინვესტიცია. მაგალითად, წარმოების პროცესში მიმდინარე ხარჯები კონცენტრირებულია წარმოების ღირებულებაში, რომელიც მოიცავს შრომის ღირებულებას, ცვეთას, მასალებს და ა.შ.

ინვესტიციების გამოყენება ხდება საინვესტიციო პროექტების განხორციელებით, რომლებიც მიზნად ისახავს გარკვეული, მკაფიოდ განსაზღვრული მიზნების მიღწევას და წარმოადგენს ღონისძიებებისა და ქმედებების ერთობლიობას, რომელიც არ ეწინააღმდეგება კანონს, რათა განხორციელდეს გარკვეული რაოდენობის ინვესტიცია კონკრეტული მიზნების (შედეგების) მიღწევისთვის განსაზღვრულ ფარგლებში. დროის მონაკვეთი.

საინვესტიციო პროექტის კონცეფციის გარკვეულწილად განსხვავებული (მაგრამ მნიშვნელობით დამთხვევა) ფორმულირება მოცემულია ზემოხსენებულ ფედერალურ კანონში „რუსეთის ფედერაციაში კაპიტალური ინვესტიციების სახით განხორციელებული საინვესტიციო საქმიანობის შესახებ“, სადაც ინვესტიციაა. პროექტი გაგებულია, როგორც კაპიტალური ინვესტიციების განხორციელების ეკონომიკური მიზანშეწონილობის, მოცულობისა და დროის დასაბუთება. საჭირო ინვესტიცია. პროექტის დოკუმენტაციაშემუშავებული რუსეთის ფედერაციის კანონმდებლობის შესაბამისად და დამტკიცებული თავის დროზესტანდარტები (ნორმები და წესები), ასევე ინვესტიციების განხორციელების პრაქტიკული ქმედებების აღწერა ( ბიზნეს გეგმა). გარდა ამისა, კანონი შემოაქვს პრიორიტეტული საინვესტიციო პროექტის (IP) კონცეფციას, რაც ნიშნავს საინვესტიციო პროექტს კაპიტალური ინვესტიციების მთლიანი მოცულობით, რომელიც აკმაყოფილებს რუსეთის ფედერაციის კანონმდებლობის მოთხოვნებს და შედის მთავრობის მიერ დამტკიცებულ სიაში. რუსეთის ფედერაციის.

ნებისმიერი საინვესტიციო პროექტის პრაქტიკული განხორციელება წარმოუდგენელია პროექტში დასახული ტაქტიკური და სტრატეგიული ამოცანების გადაჭრისკენ მიმართული კოლექტიური თუ ინდივიდუალური მიზანმიმართული აქტივობის გარეშე. ეს არის საინვესტიციო საქმიანობის არსი, რომელიც ზემოაღნიშნულ კანონში განმარტებულია, როგორც ინვესტიცია და პრაქტიკული ქმედებების განხორციელება მოგების მიღებისა და (ან) სხვა სასარგებლო ეფექტის მისაღწევად. საინვესტიციო საქმიანობის კონცეფციის გადატვირთვა ძნელად საჭირო არ არის, როგორც ეს ზოგჯერ ხდება, იმ სამუშაოს ტიპების ჩამოთვლით, რომლებიც შესრულებულია IP- ის შერჩევის, განხორციელებისა და ექსპლუატაციის პროცესში.

საინვესტიციო საქმიანობის სუბიექტისა და ობიექტის ცნებები მჭიდრო კავშირშია ინვესტიციის და IP ცნებებთან. ქვეშ საინვესტიციო საქმიანობის საგანინიშნავს ფიზიკურ და იურიდიულ პირებს, რომლებიც ახორციელებენ მიზანმიმართულ ქმედებებს I P-ში დასახული ამოცანების გადასაჭრელად. საინვესტიციო საქმიანობის სუბიექტები არიან ინვესტორები, მომხმარებლები, კონტრაქტორები (სამუშაოს შემსრულებლები), საინვესტიციო საქმიანობის ობიექტების მომხმარებლები და მონაწილე სხვა ფიზიკური და იურიდიული პირები. I პ-ის განხორციელებისას საკანონმდებლო გზით საინვესტიციო საქმიანობის სუბიექტს ენიჭება ორი ან მეტი სუბიექტის ფუნქციების გაერთიანების უფლება, თუ ხელშეკრულებით სხვა რამ არ არის გათვალისწინებული და (ან) მთავრობის ხელშეკრულებაჩაკეტილი მათ შორის.

საინვესტიციო საქმიანობის ობიექტებიარის ახლად შექმნილი საწარმოებისა და ორგანიზაციების სხვადასხვა სახის ქონება საწარმოო და არაწარმოების სფეროში, ფასიანი ქაღალდები (წილები, ობლიგაციები, სერთიფიკატები და ა.შ.), სამეცნიერო და ტექნიკური პროდუქტები, ქონებრივი უფლებები და უფლებები. ინტელექტუალური საკუთრების, ფულადი დეპოზიტები.

ინვესტიციების მრავალი სახეობა კლასიფიცირებულია შემდეგი ძირითადი კლასიფიკაციის კრიტერიუმების მიხედვით:

• საინვესტიციო საქმიანობის ობიექტებზე;
• ინვესტიციების პირობები;
• საკუთრების ფორმები;
• დაფინანსების წყაროები;
• ტერიტორიული ორიენტაცია;
• ინდუსტრიის ფოკუსირება;
• ეკონომიკური სექტორები;
• მონაწილეობის ბუნება საინვესტიციო პროცესი;
• მენეჯმენტში მონაწილეობის შესაძლებლობა და ა.შ.

ინვესტიციის ტიპოლოგიაში მთავარია ინვესტიციების კლასიფიკაცია საინვესტიციო საქმიანობის ობიექტების (ან ინვესტიციის ობიექტების მიხედვით) მიხედვით. ამის საფუძველზე განასხვავებენ რეალურ და ფინანსურ ინვესტიციებს (ნახ. 1.1).

რეალური (კაპიტალის ფორმირებადი) ინვესტიციებიიყოფა მატერიალურ და არამატერიალურ. პირველი მოიცავს ინვესტიციებს მატერიალურ ობიექტებში - შენობებში, ნაგებობებში, მანქანა-დანადგარებში, აღჭურვილობაში და ა. და პერსონალის კვალიფიკაციის ამაღლების პროგრამები და ა.შ. სტატისტიკურ პრაქტიკაში რეალურ ინვესტიციებს მოიხსენიებენ, როგორც ინვესტიციებს არაფინანსურ აქტივებში, რომლებიც აღირიცხება არაფინანსური საწარმოების სექტორის მიერ საერთაშორისო სავალუტო ფონდის მეთოდოლოგიით.

ბრინჯი. 1.1. ინვესტიციების კლასიფიკაცია საინვესტიციო ობიექტების მიხედვით

ფინანსური ინვესტიციები -არის ინვესტიციები აქციებში, ობლიგაციებში, საბანკო დეპოზიტები, საინვესტიციო სერთიფიკატები და სხვა ფასიანი ქაღალდები. ფინანსური ინვესტიციები იყოფა პირდაპირ (უძრავ აქტივებში), პორტფელად და სხვა. პირველი არის ინვესტიცია აქციებში. სააქციო საზოგადოებადივიდენდების მიღებისა და მართვაში მონაწილეობის მიღების უფლების მისაღებად. ეს არის იურიდიული და ფიზიკური პირების მიერ განხორციელებული ინვესტიციები, რომლებიც მთლიანად ფლობენ ორგანიზაციას ან აკონტროლებენ ორგანიზაციის აქციების ან უფლებამოსილი (საწესდებო) კაპიტალის არანაკლებ 10%-ს. პორტფელის ინვესტიციები მოიცავს ინვესტიციებს სხვადასხვა ტიპის ფასიან ქაღალდებში, რომლებიც ფლობს სხვადასხვა ემიტენტს, რათა გაიზარდოს ინვესტიციული სახსრებიდან შემოსავლის მიღების ალბათობა. მათ შორისაა აქციების, აქციების, ობლიგაციების, კუპიურების და სხვა სავალო ფასიანი ქაღალდების შეძენა. ისინი შეადგენენ ორგანიზაციის საწესდებო კაპიტალში 10%-ზე ნაკლებს. ინვესტიციები, რომლებიც არ ექვემდებარება პირდაპირი და პორტფელის ინვესტიციების განმარტებას, მითითებულია, როგორც სხვა - სავაჭრო სესხები, სახელმწიფო სესხები. უცხო სახელმწიფოებიგარანტირებული რუსეთის ფედერაციის მთავრობის მიერ, სხვა სესხები (სესხები საერთაშორისო ფინანსური ინსტიტუტებიდა ა.შ.), საბანკო დეპოზიტები.

თანაფარდობა ქვეყნის ეკონომიკაში რეალურ და ფინანსურ ინვესტიციებს შორის არის მნიშვნელოვანი მაჩვენებელიეკონომიკური განვითარება. „პრიმიტიულ ეკონომიკაში ინვესტიციების ძირითადი ნაწილი რეალურია, მაშინ როცა თანამედროვე ეკონომიკა უმეტესობაინვესტიცია წარმოდგენილია ფინანსური ინვესტიციებით. მაღალი განვითარებაფინანსური ინვესტიციების ინსტიტუტები დიდწილად უწყობს ხელს რეალური ინვესტიციების ზრდას. როგორც წესი, ეს ორი ფორმა ერთმანეთს ავსებს და არა კონკურენციას“.

რუსეთის ეკონომიკაში ინვესტიციების სტრუქტურა განიცდის ცვლილებებს, რომლებიც დამახასიათებელია განვითარებადი ქვეყნების მქონე ქვეყნისთვის. საბაზრო ურთიერთობები. ამას მოწმობს ინვესტიციების დინამიკა არაფინანსურ აქტივებში (რეალური ინვესტიციები) და ფინანსური ინვესტიციები, რომლის აღრიცხვაზეც, საერთაშორისო სავალუტო ფონდის მეთოდოლოგიით, როსსტატი 1995 წლიდან აწარმოებს ჩანაწერებს.

სამწუხაროდ, რუსეთის სტატისტიკური წელიწდეული არ შეიცავს მონაცემებს არამატერიალურ და სხვა არაფინანსურ აქტივებში ინვესტიციების მოცულობის შესახებ. მაგრამ, იმის გათვალისწინებით, რომ არაფინანსურ აქტივებში ინვესტიციების თითქმის 98% არის ინვესტიციები ძირითად კაპიტალში, ჩვენ შევადარებთ ამ უკანასკნელის მოცულობის დინამიკას ფინანსური ინვესტიციების დინამიკას.

მაგიდაზე. ცხრილი 1.1 წარმოგიდგენთ მონაცემებს, თუ როგორ შეიცვალა ინვესტიციების მოცულობა ძირითად აქტივებში და ორგანიზაციების ფინანსური ინვესტიციები 2000-2009 წლებში.

განსახილველ პერიოდში ძირითად საშუალებებში განხორციელებული ინვესტიციების მოცულობა გაიზარდა თითქმის 19,5-ჯერ, ხოლო ფინანსური ინვესტიციების მოცულობა 123-ჯერ მეტით. 2009 წელს ფინანსური ინვესტიციების მოცულობამ 2,8-ჯერ გადააჭარბა ძირითად საშუალებებში განხორციელებული ინვესტიციების მოცულობას. ფინანსური ინვესტიციების უფრო სწრაფი ზრდის ტენდენცია რუსეთში არაფინანსურ აქტივებში ინვესტიციების ზრდასთან შედარებით, აშკარად გაგრძელდება უახლოეს მომავალში ფასიანი ქაღალდების ბაზრის განვითარებასთან ერთად.

ინვესტიციების პირობების მიხედვით ინვესტიციები იყოფა მოკლევადიან (ერთ წლამდე ვადით), საშუალოვადიან (ერთიდან სამ წლამდე) და გრძელვადიან (სამ წელზე მეტი ვადით).

საკუთრების ფორმების მიხედვით, ჩვეულებრივ, განასხვავებენ საჯარო, კერძო, უცხოურ და შერეულ ინვესტიციებს. ეს არ ამოწურავს საკუთრების ყველა ფორმას, ამიტომ, სტატისტიკურ პრაქტიკაში, ამ ატრიბუტისთვის არის გამოყოფილი მუნიციპალური ინვესტიციები, სამომხმარებლო კოოპერატივების, საზოგადოებრივი და რელიგიური ორგანიზაციების (ასოციაციების) ინვესტიციები. გარდა ამისა, შერეული ინვესტიციები იყოფა შერეულ რუსულ და ერთობლივ რუსულ და უცხოურ ინვესტიციებად. ჩვენი აზრით, ამ საფუძველზე კლასიფიკაციისას აუცილებელია შემადგენლობიდან სახელმწიფო ქონებაგამოყოს ფედერალური და რუსეთის ფედერაციის შემადგენელი ერთეულების ქონება.

ცხრილი 1.1 ინვესტიციების დინამიკა ძირითად კაპიტალში და ფინანსურ ინვესტიციებში 2000-2009 წწ.

ბრინჯი. 1.2. ინვესტიციების კლასიფიკაცია საკუთრების ფორმის მიხედვით

სტატისტიკურ პრაქტიკაში ინვესტიციების სხვადასხვა კლასიფიკაცია გამოიყენება მათი გამოყენების მიმართულებების მიხედვით, მაგალითად, ძირითად კაპიტალში ინვესტიციები შეიძლება კლასიფიცირდეს საკუთრების ფორმის მიხედვით, ეკონომიკის სექტორების მიხედვით და ა.შ.

ტერიტორიულ (რეგიონულ) საფუძველზე აუცილებელია გამოიყოს შიდა ობიექტებში ჩადებული შიდა ინვესტიციები, რომლებიც, თავის მხრივ, დიფერენცირებულია ქვეყნის რეგიონების მიხედვით; გარე (უცხო) ინვესტიციები საზღვარგარეთ.

ეკონომიკის სფეროების მიხედვით განასხვავებენ საწარმოო და არასაწარმოო ინვესტიციებს.

ლიტერატურაში ინვესტიციები განსხვავებულად არის კლასიფიცირებული საინვესტიციო რისკის ხარისხის მიხედვით. ერთი კლასიფიკაციის მიხედვით, ეს ატრიბუტი განასხვავებს აგრესიულ, ზომიერ და კონსერვატიულ ინვესტიციებს. პირველი მათგანი ხასიათდება მაღალი მომგებიანობით, დაბალი ლიკვიდურობით და მაღალი რისკის ხარისხით. ზომიერი ინვესტიციები ხასიათდება რისკის ზომიერი ხარისხით, ხოლო კონსერვატიული ინვესტიციები არის ინვესტიციები მაღალი ლიკვიდურობით და დაბალი რისკით.

ამ მახასიათებლის კლასიფიკაციის მეგობარი არის მაღალშემოსავლიანი, საშუალო შემოსავლიანი, დაბალმოსავლიანი და არაშემოსავლიანი ინვესტიციები 1 .

ინვესტიციების შემადგენლობაში გამოიყოფა ეგრეთ წოდებული ავტონომიური ინვესტიციები, რომლებიც არ ასოცირდება შემოსავლის დონის ცვლილებასთან. ეს მოიცავს სახელმწიფო ინვესტიციების მნიშვნელოვან ნაწილს გრძელვადიანიგანვითარება, სახელმწიფო ინვესტიციები და ინვესტიციები, რომლებიც გამოგონების პირდაპირი შედეგია.

ეს ინვესტიციები უნდა გამოირჩეოდეს ამავე სახელწოდების ინვესტიციებისგან ინვესტიციების კლასიფიკაციისას მათი განხორციელების თავსებადობის მიხედვით. ეს ატრიბუტი გამოიყენება დამოუკიდებელი (ავტონომიური) ინვესტიციების გასარჩევად, რომლებიც შეიძლება განხორციელდეს მთლიანობაში სხვა საინვესტიციო ობიექტებისგან დამოუკიდებლად. საინვესტიციო პროგრამასაწარმოები, ურთიერთდამოკიდებული, რომელთა განხორციელების ან შემდგომი მოქმედების თანმიმდევრობა დამოკიდებულია სხვა ინვესტიციის ობიექტებზე და ურთიერთგამომრიცხავი, რომლებიც საჭიროებენ ალტერნატიულ არჩევანს 1 .

ინვესტიციები ( კაპიტალური ინვესტიციები) მთავარ კაპიტანში ასევე კლასიფიცირებულია მშენებარე ობიექტების ინდუსტრიული დანიშნულების მიხედვით:

• საწარმოო ობიექტები;
• სასოფლო-სამეურნეო დანიშნულების ობიექტები;
• ტრანსპორტისა და კომუნიკაციის ობიექტები;
• საბინაო მშენებლობა;
• გეოლოგიური საძიებო სამუშაოები;
• სოციალური სფეროს ობიექტები (ჯანმრთელობის, განათლების, კულტურის, ვაჭრობის და სხვა დაწესებულებები).

AT საერთაშორისო პრაქტიკაინვესტიციების შემადგენლობაში გამოიყოფა: საწარმო, პირდაპირი, პორტფელი და ანუიტეტი. ვენჩურული ინვესტიციები მოიცავს ინვესტიციებს, რომლებიც მიმართულია ინდივიდუალური მეწარმეებისთვის. მაღალი ხარისხის რისკის მქონე: პირდაპირი - ინვესტიციები საწარმოო და არაწარმოების სფეროს საწარმოებისა და ორგანიზაციების ძირითად კაპიტალში. ჩვენ მიერ პორტფელის ინვესტიციის კონცეფცია უკვე განხილულია. ანუიტეტი მოიცავს ინვესტიციებს, რომლებიც შემოსავალს მოაქვს კონტრიბუტორს რეგულარული ინტერვალებით.

საინვესტიციო სტრუქტურა

რეალური (არაფინანსური) ინვესტიციები ყველაზე ხშირად იყოფა ორ ჯგუფად: მატერიალური (მატერიალური) და არამატერიალური. შიდა სტატისტიკურ პრაქტიკაში, არაფინანსურ აქტივებში ინვესტიციების სტრუქტურაში, ჩვეულებრივია გამოვყოთ:

• ინვესტიცია ძირითად აქტივებში;
• ინვესტიციები არამატერიალურ აქტივებში;
• ინვესტიციები სხვა არაფინანსურ აქტივებში;
• ხარჯები კვლევის, განვითარებისა და ტექნოლოგიური მუშაობა.

ინვესტიციები ძირითად აქტივებშიმოიცავს ყველა ხარჯს ძირითადი საშუალებების შექმნისა და რეპროდუქციისთვის, რომელიც მოიცავს: ახალ მშენებლობას. გაფართოება, აგრეთვე ობიექტების რეკონსტრუქცია და მოდერნიზაცია, რაც იწვევს ზრდას ორიგინალური ღირებულებაობიექტები და მიმართეთ დამატებითი კაპიტალიორგანიზაციები, მანქანების, აღჭურვილობის, სატრანსპორტო საშუალებების შეძენა, ძირითადი ნახირის ფორმირების ხარჯები, მრავალწლიანი პლანტაციების გაშენება და ა.შ. 2001 წლიდან ინვესტიციები ძირითად კაპიტალში აღირიცხება დამატებული ღირებულების გადასახადის გარეშე.

ინვესტიციები არამატერიალურ აქტივებშიროსსტატის კლასიფიკაციის მიხედვით. მოიცავს ინტელექტუალური საკუთრების ობიექტებს: პატენტები, საავტორო უფლებები, ორგანიზაციის საქმიანი რეპუტაცია და ა.შ.

რომ ინვესტიციები სხვა არაფინანსურ აქტივებშიმოიცავდა მიწის ნაკვეთების, ბუნების მართვის ობიექტების საკუთრების უფლების შეძენის ხარჯებს და სხვა ფინანსური აქტივები. მიწის ნაკვეთებისა და ბუნებრივი რესურსების ობიექტების შეძენის ხარჯები აისახება სახელმწიფო ორგანოების მიერ მიწის რესურსებისა და მიწის მართვისათვის გაცემული დოკუმენტების საფუძველზე გადახდილი ან მიღებული ანგარიშ-ფაქტურების შესაბამისად.

ინვესტიციები კვლევაში, განვითარებასა და ტექნოლოგიურ სამუშაოებშიმოიცავს ხარჯებს, რომლებიც დაკავშირებულია სამუშაოს შესრულებასთან, რომელიც აისახება ბუღალტრულ აღრიცხვაში, როგორც ინვესტიციები ფიქსირებული აქტივებირისთვისაც მიიღება შედეგები, რომლებიც ექვემდებარება სამართლებრივ დაცვას, მაგრამ არ არის შესრულებული დადგენილი წესით, ან რისთვისაც მიღებულია შედეგები, რომლებიც არ ექვემდებარება სამართლებრივ დაცვას მოქმედი კანონმდებლობის ნორმების შესაბამისად. არაფინანსურ აქტივებში ინვესტიციების სტრუქტურაში ყველაზე დიდი წონა ძირითად აქტივებში ინვესტიციებს უკავია, როგორც ეს ცხრილიდან ჩანს. 1.2, რომელიც აჩვენებს ამ სტრუქტურის დინამიკას 2000 წლის 2009 წლიდან.

ცხრილი 1.2 ინვესტიციების სტრუქტურა არაფინანსურ აქტივებში* (მთლიანი %)

	ინვესტიციები არაფინანსურ აქტივებში.** სულ	მათ შორის
		ინვესტიცია ძირითად აქტივებში	ინვესტიცია არამატერიალურ აქტივებში	ინვესტიციები სხვა არაფინანსურ აქტივებში	ხარჯები ამისთვის კვლევა, დეველოპერული და ტექნოლოგიური მუშაობა

მცირე ბიზნესის ობიექტების და არაფორმალური საქმიანობის პარამეტრების გარეშე.

ინვესტიციების გარეშე მარაგების ზრდაში.

ასევე შეიძლება გამოყენებულ იქნას რეალური ინვესტიციების სხვა კლასიფიკაციები. მაგალითად, Yu.Blech და U. Goetze რეკომენდაციას უწევენ რეალურ ინვესტიციებს მათი მიზეზების ნიშნის (კრიტერიუმის) მიხედვით, რათა განასხვავონ შექმნის ინვესტიციები, მიმდინარე და დამატებითი (ნახ. 1.3).

ინვესტიციები შესაქმნელადინვესტიცია ხდება ახალი საწარმოს ან არსებულის ფილიალის გახსნაში. მიმდინარე ინვესტიციებიმიმართულია მიმდინარე და კაპიტალური რემონტიდა მანქანებისა და აღჭურვილობის ფლოტის შეცვლა (განახლება). დამატებითი ინვესტიციებიმიმართულია წარმოების განვითარებისა და უსაფრთხოების უზრუნველყოფისკენ საწარმოს არსებულ საწარმოო ობიექტებზე.

ზემოთ ჩამოთვლილ კლასიფიკაციასთან სტრუქტურაში ახლოს არის საწარმოს სასიცოცხლო ციკლების კლასიფიკაცია. ამ მახასიათებლის შესაბამისად გამოიყოფა საწყისი ინვესტიციები (წმინდა ინვესტიციები) - საწარმოს შესაქმნელად: ექსტენსიური - არსებული საწარმოს გაფართოებისთვის; რეინვესტიცია - არსებული საწარმოში ძირითადი საშუალებების რეპროდუქციისთვის.

საწარმოს დონეზე რეალური ინვესტიციები ასევე შეიძლება დაიყოს მისი ფუნქციური სფეროების მიხედვით: ლოჯისტიკა, წარმოება, გაყიდვები და ა.შ.

ამ დონეზე გამოყენებული სხვა კლასიფიკაცია ითვალისწინებს ინვესტიციების შემდეგი ჯგუფების გამოყოფას: აღჭურვილობის გამოცვლას, აღჭურვილობის მოდერნიზაციას, წარმოების გაფართოებას, დივერსიფიკაციას და სტრატეგიულ ინვესტიციებს.

ბრინჯი. 1.3. რეალური ინვესტიციების სახეები კრიტერიუმის მიხედვით „ინვესტიციის მიზეზი“

ინვესტიციები ეფექტურობის გაუმჯობესებაში.მათი მიზანია, უპირველეს ყოვლისა, შექმნან პირობები კომპანიის ხარჯების შესამცირებლად აღჭურვილობის შეცვლით, პერსონალის მომზადებით ან წარმოების ობიექტების უფრო ხელსაყრელი საწარმოო პირობების მქონე რეგიონებში გადაადგილებით.

ინვესტიციები წარმოების სიმძლავრის გაზრდაში.ასეთი ინვესტიციის მიზანია საქონლის წარმოების შესაძლებლობების გაფართოება ადრე ჩამოყალიბებული ბაზრებისთვის არსებული ინდუსტრიების ფარგლებში.

ინვესტიციები ახალი საწარმოო სიმძლავრეების შესაქმნელად.ასეთი ინვესტიციები მიზნად ისახავს შექმნას სრულიად ახალი საწარმოები, რომლებიც აწარმოებენ საქონელს, რომელიც ადრე არ იყო წარმოებული კომპანიის მიერ (ან უზრუნველყოფენ ახალი ტიპის სერვისს), ან საშუალებას მისცემს კომპანიას შეეცადოს შევიდეს ახალ ბაზრებზე ადრე წარმოებული საქონლით.

ინვესტიციები ხელისუფლების ორგანოების მოთხოვნების დაკმაყოფილების მიზნით.ასეთი სახის ინვესტიცია ხდება საჭირო, როდესაც ფირმას ემუქრება ხელისუფლების მოთხოვნების დაკმაყოფილების აუცილებლობა გარემოსდაცვით სტანდარტებთან, ან პროდუქტის უსაფრთხოებასთან ან სხვა საოპერაციო პირობებთან დაკავშირებით, რომლებიც ვერ მიიღწევა მხოლოდ მენეჯმენტის გაუმჯობესებით.

ინვესტიციების ასეთი კლასიფიკაცია ეფუძნება თითოეული ჩამოთვლილი ჯგუფისთვის დამახასიათებელ რისკის განსხვავებულ დონეს.

გადმოსახედიდან საინვესტიციო სტრატეგიასაწარმოებს ასევე რეკომენდირებულია პასიური ინვესტიციების გამოყოფა, რაც საუკეთესო შემთხვევაში უზრუნველყოფს ინვესტიციების მომგებიანობის არ გაუარესებას. და აქტიური, რაც უზრუნველყოფს საწარმოს კონკურენტუნარიანობის ზრდას.

შესავალი

ინვესტიციების სახეები

3 სხვა სახის ინვესტიციები

წარმოების მდგომარეობა

დასკვნა

შესავალი

ტერმინი "ინვესტიცია" მომდინარეობს ლათინური სიტყვიდან "invest" - ინვესტირება. ინვესტიცია ჰქვია გრძელვადიანი ინვესტიციასახსრები სხვადასხვა სამეწარმეო პროექტებში, ინოვაციურ კვლევებსა თუ სოციალურ-ეკონომიკურ პროგრამებში, რომელიც ინვესტიციიდან მნიშვნელოვანი პერიოდის შემდეგ იწყებს მოგებას.

ამავდროულად, კაპიტალის მოგება უნდა იყოს საკმარისი იმისათვის, რომ კომპენსაცია გაუწიოს ინვესტორს მიმდინარე მოხმარებაზე უარის თქმისთვის, დააჯილდოოს იგი რისკისთვის, ანაზღაურდეს ინფლაციისგან შესაძლო ზარალი.

ინვესტიციები არის ერთ-ერთი უმნიშვნელოვანესი ეკონომიკური კატეგორია, მთლიანი ეროვნული პროდუქტის ერთ-ერთი კომპონენტი, ყველაზე ცვალებადი და ამავე დროს ეკონომიკის განვითარების განმსაზღვრელი.

ინვესტიციების წამყვანი როლი ეკონომიკის განვითარებაში განისაზღვრება იმით, რომ მათი წყალობით ხდება სოციალური კაპიტალის დაგროვება, მეცნიერებისა და ტექნოლოგიების მიღწევების დანერგვა, რის შედეგადაც იქმნება საფუძველი გაფართოებისთვის. ქვეყნების საწარმოო შესაძლებლობები და მათი ეკონომიკური ზრდა. ინვესტიციები განსაზღვრავს გაფართოებული რეპროდუქციის პროცესს. საინვესტიციო პროცესზეა დამოკიდებული ახალი საწარმოების მშენებლობა, საცხოვრებელი კორპუსების მშენებლობა, გზების გაყვანა და, შესაბამისად, ახალი სამუშაო ადგილების შექმნა. სხვადასხვა ტიპის ინვესტიციების დახმარებით შესაძლებელია გაფართოებასთან დაკავშირებული სხვადასხვა პრობლემის გადაჭრა სამეწარმეო საქმიანობა, ბიზნესის ახალი სფეროების ან პროდუქტების ბაზრების განვითარება, ახალი კომპანიების შეძენა. თითოეულ ინვესტიციას აქვს თავისი სპეციფიკური ხასიათი და ის, რაც ერთ შემთხვევაში შეიძლება იყოს მომგებიანი, შეიძლება სხვა სიტუაციაში საერთოდ არ იმუშაოს. ინვესტიციებში ჩართვისთვის, თქვენ კარგად უნდა იცოდეთ ინვესტიციის ძირითადი ტიპები, ამიტომ ინვესტიციების კლასიფიკაციის საკითხი განიხილება ამ საკონტროლო სამუშაო, ძალიან აქტუალურია.

1. ინვესტიციების სახეები

ეკონომიკურ თეორიაში ინვესტიცია გაგებულია, როგორც ფინანსური რესურსები, რომლებიც მიმართულია საზოგადოების საწარმოო ძალების გაუმჯობესებაზე. ისინი ზრდის საზოგადოების რეალურ კაპიტალს, მათ შორის, ტექნიკური კაპიტალის გარდა, მის ფორმებს, როგორიცაა ადამიანური და ბუნებრივი (ბუნებრივი) კაპიტალი.

ინვესტიციების კლასიფიკაცია ხდება:

მიმაგრების ობიექტთან დაკავშირებით;

ანაზღაურებადი პერიოდის მიხედვით;

საკუთრების ფორმის მიხედვით;

საინვესტიციო პროცესში ინვესტორის მონაწილეობის ბუნებით;

დაფინანსების წყაროების მიხედვით;

რეგიონულ საფუძველზე;

რისკის ხარისხით;

გაანგარიშების მეთოდის მიხედვით.

1 ტრადიციული შეხედულებებიინვესტიციები (რეალური, ფინანსური, ინტელექტუალური)

ტრადიციულად (მიმაგრებული ობიექტის მიმართ) გამოყოფს შემდეგი ტიპებიინვესტიციები:

რეალური (პირდაპირი ან კაპიტალის შემქმნელი) ინვესტიციები – კერძო ან სახელმწიფო კაპიტალისამრეწველო და არასამრეწველო სექტორების საწარმოთა მატერიალურ-ტექნიკური ბაზის განვითარებაში;

ფინანსური (ირიბი ან პორტფელური) ინვესტიციები - კაპიტალის ინვესტიცია გრძელვადიან ფინანსურ აქტივებში - კერძო კომპანიების ან სახელმწიფოს მიერ გამოშვებულ აქციებში, აქციებში, ობლიგაციებსა და სხვა ფასიან ქაღალდებში, აგრეთვე საწყობებში, საბანკო დეპოზიტებში;

ინტელექტუალური ინვესტიციები - პატენტების, ლიცენზიების, ნოუ-ჰაუს, სამეცნიერო განვითარება, კურსებზე სპეციალისტების მომზადება, გამოცდილების გადაცემა.

რეალური ინვესტიციები ხასიათდება იმით, რომ ინვესტიცია ხდება წარმოებაში. მათგან მოგება ერიცხება წარმოების სამუშაოს მიხედვით. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, რეალური ინვესტიციების წყალობით წარმოება უმჯობესდება, ფართოვდება, უმჯობესდება, რაც თავის მხრივ იწვევს საწარმოს მოგებისა და პოტენციური შემოსავლის ზრდას.

რეალური ინვესტიცია დაკავშირებულია საქონლისა და მომსახურების წარმოებასთან და გულისხმობს საწარმოო აქტივების შეძენას მოგების მიზნით. რეალური ინვესტიციის ობიექტები შეიძლება იყოს ძირითადი საშუალებები, უძრავი ქონება, ინვენტარი; არამატერიალური აქტივები.

კვლევისა და განვითარების სამუშაოების, პერსონალის მომზადებისა და კვალიფიკაციის ამაღლების ხარჯები, თუ ისინი ხორციელდება საინვესტიციო პროექტის ფარგლებში, კლასიფიცირდება როგორც ინტელექტუალური ინვესტიციები. ინტელექტუალური ინვესტიცია გულისხმობს პატენტების, ლიცენზიების, ნოუ-ჰაუს შეძენას, პერსონალის მომზადებას და გადამზადებას, ინვესტიციას R&D-ში.

ფინანსური ინვესტიციები არის ინვესტიციები, რომლებიც მოიცავს მუშაობას ფასიანი ქაღალდების შეძენასთან და საბანკო დეპოზიტები. ფინანსური ინვესტიციებიდან შემოსავალი პასიურად ითვლება, ვინაიდან ინვესტორს არ სჭირდება რაიმეზე მუშაობა. მისი ამოცანაა ინვესტიცია და შემდეგ ჩადებული ფული თავად იმუშავებს მისთვის. მაგრამ იმისათვის, რომ ისწავლოს სოლიდური მოგების მიღება, ინვესტორმა უნდა შეძლოს ფასიანი ქაღალდების ბაზრის კარგად გააზრება, წინააღმდეგ შემთხვევაში შესაძლოა გაკოტრდეს.

ფინანსური ინვესტიციის პროცესი გულისხმობს უფლებების მარტივ გადაცემას: ინვესტორი გადასცემს თავის უფლებებს ფულზე (აძლევს ფულს) და სანაცვლოდ იძენს უფლებებს. მომავალი შემოსავალი(იღებს ფასიან ქაღალდზე საკუთრებას). საბანკო დეპოზიტებისა და ფასიანი ქაღალდების გარდა, ობიექტები ფინანსური ინვესტიციაარის უცხოური ვალუტა და საწყობის ობიექტები ( ძვირფასი მეტალებიდა ძვირფასი ქვები, მათგან დამზადებული პროდუქცია, ასევე საკოლექციო მოთხოვნის პროდუქტები).

უცხოელი მკვლევარები ხაზს უსვამენ, რომ მხოლოდ პრიმიტიულ ეკონომიკაშია ინვესტიციების ძირითადი ნაწილი რეალური, ხოლო თანამედროვე ეკონომიკაში განვითარებული ქვეყნებიმათი უმეტესობა წარმოდგენილია ფინანსური ინვესტიციებით. ფინანსური საინვესტიციო ინსტიტუტების მაღალი განვითარება დიდწილად განაპირობებს რეალური ინვესტიციების ზრდას. ზოგადად, ეს ფორმები ავსებენ და არა კონკურენტულს. ინვესტირებულ სახსრებს შეუძლია შემოსავალი გამოიმუშაოს ნივთების კომერციულ გამოყენებაში (სახლის დაქირავება) ან ფინანსური ოპერაციების უზრუნველყოფის სახით.

2 რეალური ინვესტიციების კლასიფიკაცია

თავის მხრივ, რეალური ინვესტიციები შეიძლება კლასიფიცირდეს იმ თვალსაზრისით, თუ რომელი ამოცანები უნდა გადაწყდეს ფირმას მათი დახმარებით. რეალური ინვესტიციები შეიძლება მიმართული იყოს:

ახალი მშენებლობა;

გაფართოება მოქმედი საწარმო;

არსებული საწარმოს რეკონსტრუქცია;

წარმოების ტექნიკური გადაიარაღება;

სხვა მიზნები.

ახალი მშენებლობა მოიცავს ახლადშექმნილი საწარმოებისა და ორგანიზაციების პირველადი, დამხმარე და მომსახურების ობიექტების, აგრეთვე ფილიალების ან ცალკეული საწარმოო ობიექტების მშენებლობას ახალ ობიექტებზე თავდაპირველად დამტკიცებული პროექტის მიხედვით, რომლებიც ექსპლუატაციაში შესვლის შემდეგ იქნება დამოუკიდებელ ბალანსზე. .

გაფართოება გულისხმობს დამატებითი საწარმოო ობიექტების, ცალკეული საამქროების მშენებლობას არსებულ საწარმოსა და ორგანიზაციაში. არსებული საწარმოებისა და ორგანიზაციების გაფართოება ასევე მოიცავს წარმოების ახალი ფილიალების მშენებლობას, რომლებიც მათი ექსპლუატაციაში გაშვების შემდეგ იქნება არსებული საწარმოს ან ორგანიზაციის ნაწილი.

არსებული საწარმოებისა და ორგანიზაციების რეკონსტრუქცია გულისხმობს არსებული მრეწველობის, სახელოსნოების და სხვა ობიექტების სრულ ან ნაწილობრივ რეორგანიზაციას, როგორც წესი, არსებული შენობებისა და ნაგებობების გაფართოებით, რომლებიც დაკავშირებულია წარმოების გაუმჯობესებასთან და მის ტექნიკურ და ეკონომიკურ ამაღლებასთან. დონე საწარმოო სიმძლავრის გაზრდის მიზნით.

არსებული საწარმოებისა და ორგანიზაციების ტექნიკური ხელახალი აღჭურვა - ღონისძიებების ერთობლიობა ინდივიდუალური მრეწველობის, სემინარების, სექციების ტექნიკური დონის გასაუმჯობესებლად, რომელიც ეფუძნება მოწინავე აღჭურვილობისა და ტექნოლოგიების დანერგვას, წარმოების მექანიზაციას და ავტომატიზაციას, კომპიუტერიზაციას, მოდერნიზაციას და მოძველებულის შეცვლას. ფიზიკურად და მორალურად გაცვეთილი აღჭურვილობით ახალი, უფრო პროდუქტიული და ეკონომიური, ასევე ღონისძიებები გარე ობიექტების საქმიანობის გასაუმჯობესებლად და დამხმარე სერვისებით.

რეკონსტრუქციისა და ტექნიკური ხელახალი აღჭურვის მიზანია ეფექტურობის გაზრდა და, შედეგად, გამომუშავების გაზრდა, მისი ხარისხის გაუმჯობესება და წარმოების ხარჯების შემცირება.

რეალური ინვესტიციების ასეთი კლასიფიკაციის შემოღების მთავარი მიზეზი ფინანსური ხარჯების განსხვავებული დონეა.

შესაბამისად, ახალი მშენებლობა ყველაზე ძვირია. სხვა სახის რეალური ინვესტიციები მოითხოვს მცირე ინვესტიციებს.

1.3 სხვა სახის ინვესტიციები

ინვესტიციები შეიძლება დაიყოს რიგი კრიტერიუმების მიხედვით.

ანაზღაურებადი პერიოდის მიხედვით არის მოკლე, საშუალო და გრძელვადიანი ინვესტიციები. მოკლევადიანი ინვესტიციები ჩვეულებრივ გაგებულია, როგორც კაპიტალის ინვესტიციები არა უმეტეს ერთი წლის ვადით (მაგალითად, მოკლევადიანი დეპოზიტები, მოკლევადიანი შემნახველი სერთიფიკატების შეძენა და ა.შ.). საშუალოვადიანი ინვესტიციების პირობებში ესმით სახსრების ინვესტიცია ერთიდან სამ წლამდე პერიოდის განმავლობაში, ხოლო გრძელვადიანი ინვესტიციები ინვესტირდება სამი ან მეტი ხნის განმავლობაში.

საკუთრების ფორმების მიხედვით ინვესტიციების ოთხი კატეგორიაა:

კერძო - ხორციელდება მოქალაქეების მიერ, სხვადასხვა სახის არ არის სახელმწიფო საწარმოები, ინსტიტუტები, ამხანაგობები, ასევე საზოგადოებრივი, რელიგიური ორგანიზაციები და სხვა იურიდიული პირები, არ არის დაკავშირებული სახელმწიფო ქონებასთან;

სახელმწიფო - ხორციელდება საჯარო ხელისუფლებისა და მენეჯმენტის მიერ სხვადასხვა დონეზე შესაბამისი ბიუჯეტების, გარე ბიუჯეტის სახსრებისა და ნასესხები ფულიან სახელმწიფო საწარმოები, ორგანიზაციები და დაწესებულებები საკუთარი და ნასესხები სახსრების ხარჯზე;

უცხოური - განხორციელდა უცხო ქვეყნის მოქალაქეები, იურიდიული პირები, სახელმწიფოები და საერთაშორისო ორგანიზაციები;

ერთობლივი - ერთობლივად განხორციელებული რუსეთის და უცხო ქვეყნის მოქალაქეების, იურიდიული პირების ან სახელმწიფოების მიერ (მაგალითად, სახელმწიფოს მიერ ინიცირებული კერძო ინვესტიციები, თუ ის მიიჩნევს, რომ ისინი სოციალურად სასარგებლოა).

საინვესტიციო პროცესში ინვესტორის მონაწილეობის ხასიათიდან გამომდინარე გამოირჩევა:

პირდაპირი ინვესტიციები - ხორციელდება ინვესტორის უშუალო მონაწილეობით საინვესტიციო პროექტებისა და ინვესტიციების შერჩევაში;

არაპირდაპირი ინვესტიციები - ხდება მაშინ, როდესაც ინვესტორი მონაწილეობს საინვესტიციო ობიექტის არჩევაში არაპირდაპირი გზით, მესამე მხარის ჩართულობით.

დაფინანსების წყაროების მიხედვით ინვესტიციები იყოფა შიდა გარედან. დაფინანსების შიდა წყაროები შედგება ნებაყოფლობითი და იძულებითი დანაზოგისაგან, ე.ი. პირადი ან სოციალური შემოსავლის ის ნაწილი მიმდინარე წარმოებიდან, რომელიც არ იხარჯება მიმდინარე მოხმარებაზე. ინვესტიციის გარე წყაროები, როგორც წესი, იღებს საერთაშორისო ინვესტიციების ფორმას - რეალური ან ფინანსური.

მაკრო დონეზე, ინვესტიციის შიდა წყაროები მოიცავს:

სახელმწიფო ბიუჯეტის დაფინანსება;

მოსახლეობის დანაზოგი;

საწარმოების, ბანკების, საინვესტიციო ფონდების, სადაზღვევო კომპანიების დაგროვება. საინვესტიციო რეკონსტრუქციის ინვესტიცია მთლიანი

გარე წყაროები მოიცავს:

უცხოური ინვესტიცია;

კრედიტები და სესხები.

მიკრო დონეზე, ინვესტიციის შიდა წყაროები მოიცავს:

მოგება, ამორტიზაცია;

საწარმოს მფლობელების ინვესტიციები.

გარე წყაროებისთვის:

მთავრობის დაფინანსება;

საინვესტიციო სესხები;

ფასიანი ქაღალდების განთავსების სახით მოზიდული სახსრები.

ინვესტიციის ორივე წყარო მნიშვნელოვან როლს ასრულებს კაპიტალის მოზიდვისა და ქვეყნის ეკონომიკის განვითარებაში.

რისკის ხარისხის მიხედვით განასხვავებენ დაბალი და მაღალი რისკის მქონე ინვესტიციებს. რისკი გაგებულია, როგორც შესაძლებლობა იმისა, რომ ინვესტიციიდან ანაზღაურების აბსოლუტური ან ფარდობითი ღირებულება იყოს მოსალოდნელზე ნაკლები. რაც უფრო ფართოა მოგების აბსოლუტური ან ფარდობითი მნიშვნელობების გავრცელება დაბანდებულ სახსრებზე, მით მეტია რისკი და პირიქით. დაბალი რისკის მქონე ინვესტიციები განიხილება გარკვეული შემოსავლის მიღების უსაფრთხო საშუალებად, მაღალი რისკის ინვესტიციები, პირიქით, ითვლება სპეკულაციურად. სარისკო ინვესტიციაკაპიტალი განპირობებულია ახალი ტექნოლოგიების სფეროში მცირე ინოვაციური ფირმების დაფინანსების აუცილებლობით. ის ხშირად მოქმედებს როგორც შუამავალი დამწყები ცოდნის ინტენსიური ფირმების დაარსებაში.

გაანგარიშების მეთოდის მიხედვით განასხვავებენ მთლიან და წმინდა ინვესტიციებს:

მთლიანი ინვესტიცია - ეს არის გარკვეული პერიოდის განმავლობაში დაბანდებული სახსრების მთლიანი რაოდენობა, რომელიც მიმართულია ახალ მშენებლობაზე, კაპიტალური საქონლის შეძენასა და მარაგების ზრდაზე;

წმინდა ინვესტიცია - მთლიანი ინვესტიციის მოცულობა, შემცირებული ამორტიზაციის ოდენობით გარკვეულ პერიოდში.

2. წარმოების მდგომარეობა

კომპანია განიხილავს ახალი საწარმოო ხაზის შეძენის შესაძლებლობას 18000 რუბლის ფასად. პროგნოზების მიხედვით. ხაზის გაშვებისთანავე, წლიური შემოსავალი გადასახადების შემდეგ არის 5700 რუბლი. ხაზი განკუთვნილია 5 წლის განმავლობაში. ხაზის ნარჩენი ღირებულება უდრის მისი მონტაჟის ღირებულებას. ანაზღაურება არის 12%. პროექტის მიზანშეწონილობის განსაზღვრა წმინდა დღევანდელი ეფექტის საფუძველზე.

წმინდა დღევანდელი ეფექტი (წმინდა დღევანდელი ღირებულება, NPV) - ყველა პროგნოზირებული ფულადი ნაკადის მიმდინარე ღირებულებების ჯამი, დისკონტის განაკვეთის გათვალისწინებით. ეს უდრის სხვაობას შემოსავლის ამჟამინდელ ღირებულებასა (PV) და საინვესტიციო ხარჯების ამჟამინდელ ღირებულებას (Io) შორის:

პროექტის შემოსავლების ამჟამინდელი ღირებულება (PV) გამოითვლება ფორმულის გამოყენებით:

სადაც t - წლების რაოდენობა - გადახდა t წლის შემდეგ;

r - ფასდაკლების განაკვეთი.

NPV ასახავს ცვლილების საპროგნოზო შეფასებას ეკონომიკური პოტენციალიინვესტორის მიერ განსახილველი პროექტის მიღების შემთხვევაში, მიუთითებს ამ პროექტში ინვესტიციის ეფექტურობის ხარისხზე.

ცხადია, თუ: > 0, მაშინ პროექტი უნდა იქნას მიღებული;< 0, то проект следует отвергнуть;= 0, то проект ни прибыльный, ни убыточный.

მოდით გადათვალოთ ფულადი ნაკადებიმიმდინარე მნიშვნელობების სახით:

1 = 5700 / (1 + 0,12) = 5089,292 = 5700 / (1 + 0,12)2 = 4544,01

PV 3 = 5700 / (1 + 0,12)3 = 4057,154 = 5700 / (1 + 0,12)4 = 3622,455 = 5700 / (1 + 0,12)5 = 3234,33

წელი ფულადი სახსრების წმინდა ნაკადები მორგებული ფულადი ნაკადი

ამ პროექტის წმინდა მიმდინარე ღირებულებაა:

NPV = (5089.29 + 4544.01 + 4057.15 + 3622.45 + 3234.33) - 18000 =

20547.27 - 18000 = 2547.27 რუბლი

იმიტომ რომ წმინდა მიმდინარე ღირებულების ღირებულება 2547.27 > 0, მაშინ პროექტი შეიძლება მიღებულ იქნეს.

დასკვნა

ინვესტიციები შეიძლება დაიყოს რიგი კრიტერიუმების მიხედვით.

ინვესტიციის ობიექტთან მიმართებაში გამოიყოფა რეალური (პირდაპირი ან კაპიტალის ფორმირებადი), ფინანსური (ირიბი ან პორტფელი) და ინტელექტუალური ინვესტიციები.

თავის მხრივ, რეალური ინვესტიციები შეიძლება დაიყოს დაგეგმილი ამოცანების თვალსაზრისით: ახალი მშენებლობა; არსებული საწარმოს გაფართოება; არსებული საწარმოს რეკონსტრუქცია; წარმოების ტექნიკური გადაიარაღება; სხვა მიზნები.

ანაზღაურებადი პერიოდის მიხედვით არის მოკლე, საშუალო და გრძელვადიანი ინვესტიციები.

საკუთრების ფორმების მიხედვით კერძო, სახელმწიფო, უცხოური და ერთობლივი ინვესტიცია.

საინვესტიციო პროცესში ინვესტორის მონაწილეობის ხასიათის მიხედვით განასხვავებენ პირდაპირ და არაპირდაპირ ინვესტიციებს.

დაფინანსების წყაროების მიხედვით ინვესტიციები იყოფა შიდა გარედან.

რეგიონულ საფუძველზე შესაძლებელია ინვესტიციების განხორციელება ქვეყნის შიგნით და მის ფარგლებს გარეთ.

რისკის ხარისხის მიხედვით განასხვავებენ დაბალი და მაღალი რისკის მქონე ინვესტიციებს.

გაანგარიშების მეთოდის მიხედვით განასხვავებენ მთლიან და წმინდა ინვესტიციებს.

გამოყენებული ლიტერატურის სია

1.ალექსანოვი დ.ს., კოშელევი ვ.მ. ეკონომიკური შეფასებაინვესტიცია. - მ.: "კოლოს-პრესი", 2010. - 382გვ.

კოვალევი ვ.ვ. საინვესტიციო პროექტების შეფასების მეთოდები. - მ.: ფინანსები და სტატისტიკა, 2011 წ. - 144 გვ.

სმოლიაკი S.A. რისკისა და გაურკვევლობის პირობებში საინვესტიციო პროექტების ეფექტურობის შეფასება (მოსალოდნელი ეფექტის თეორია). - M.: CEMI RAN, 2010 წ. - 143 გვ.

ბოგატინ იუ.ვ., შვანდარ ვ.ა. ბიზნესის და ინვესტიციების ეფექტურობის შეფასება. - მ.: ფინანსები, 2001. - 54გვ.

Knysh M.I., Perekatov B.A., Tyutikov Yu.P. საინვესტიციო საქმიანობის სტრატეგიული დაგეგმვა: სახელმძღვანელო. - პეტერბურგი: გამომცემლობა "ბიზნეს პრესა", 2011. - 315გვ.

Mylnik V.V. ინვესტიციების მართვა. - მ.: აკადემიური პროექტი, 2012. - 272გვ.

ალექსანოვი დ.ს., კოშელევი ვ.მ. ინვესტიციების ეკონომიკური შეფასება. - მ.: "კოლოს-პრესი", 2012. - 382გვ.

შჩერბაკოვა ნ.ა. უძრავი ქონების ეკონომიკა. პროკ. სარგებელი. - Rostov n / a: Phoenix, 2012. - 320 გვ.

ბოგატინ იუ.ვ., შვანდარ ვ.ა. ბიზნესის და ინვესტიციების ეფექტურობის შეფასება. - მ.: ფინანსები, 2011. - 54გვ.

ბოჩაროვი ვ.ვ. ინვესტიციები. - პეტერბურგი: პეტრე, 2009. - 288გვ.

რეპეტიტორობა

გჭირდებათ დახმარება თემის შესწავლაში?

ჩვენი ექსპერტები გაგიწევენ კონსულტაციას ან გაგიწევენ სადამრიგებლო მომსახურებას თქვენთვის საინტერესო თემებზე.
განაცხადის გაგზავნათემის მითითება ახლავე, რათა გაიგოთ კონსულტაციის მიღების შესაძლებლობის შესახებ.

ცოტამ თუ იცის, მაგრამ ინვესტიციები ყოველთვის არ არის დაკავშირებული კონკრეტულად ფულთან, რადგან ინვესტიციები შეიძლება ჩაითვალოს ნებისმიერი სახის ინვესტიციად - სახსრები, ჯანმრთელობა, ძალა, დრო - ობიექტში ან პროცესში, რომელიც გარკვეული დროის შემდეგ მოიტანს გარკვეულ დადებით შედეგს.

თუ ზოგადად ინვესტირებას შეხედავთ, მაშინ თითოეული ჩვენგანი ინვესტორია - ჩვენ ძალებს და ფულს ვაფინანსებთ ბავშვებს, განათლებაში, თვითგანვითარებაში, ჩვენს მომავალში და ეს ყველაფერი ჩვენთვის მაინც მოგვიტანს. ამ სტატიაში ჩვენ არ განვიხილავთ ინვესტიციას ამ სიტყვის ფართო გაგებით, არამედ გამოვავლენთ ამ ფენომენის მხოლოდ მატერიალურ ასპექტს. ასე რომ, წაიკითხეთ რა არის ინვესტიცია მარტივი სიტყვებით და პირადი გამოცდილებიდან შეგროვებული სამუშაოს მაგალითებით.

ქალაქების უმრავლესობის ფინანსურმა გაუნათლებლობამ და უოლ სტრიტის მკაცრი ბიზნესმენების შესახებ ამერიკული ფილმების გავრცელებამ უმრავლესობის გონებაში ჩამოაყალიბა იდეა, რომ ინვესტიცია არის გზა ძალიან მდიდარი ადამიანებისთვის ან ბიზნესი, რომელშიც დიდი ხალხია დაკავებული. . საინვესტიციო კომპანიები. სინამდვილეში, ეს ასე არ არის და თქვენ შეიძლება გახდეთ ინვესტორი ძალიან მცირე თანხების არსებობით, რაც საკმარისია ინტერნეტში ინვესტირებისთვის. იმის გასაგებად, თუ ვინ არის ხელმისაწვდომი საინვესტიციო საქმიანობისთვის, ჯერ უნდა გესმოდეთ რა არის ეს.

ინვესტიცია არის სახსრების ინვესტიცია მატერიალურ და არამატერიალურ აქტივებში გარკვეული პერიოდის განმავლობაში მოგების მიღების მიზნით.

სიტყვა „ინვესტიცია“ აღნიშნავს როგორც სახსრების ინვესტირების კომერციულ პროცესს, ასევე უშუალოდ იმ მატერიალურ საქონელს, რომელიც ინვესტიციას ახდენს და იღებს მოგებას. აღსანიშნავია, რომ ინვესტიცია არის არა მხოლოდ ფულის შოვნის საშუალება, არამედ სახსრების შესანახი საშუალებაც, რადგან თუ ფულს უბრალოდ ლეიბების ქვეშ ჩადებთ, ისინი არამარტო ვერ გამრავლდებიან, არამედ გაუფასურდებიან გარკვეული პერიოდი ინფლაციისა და დევალვაციის გამო.

ამრიგად, ჩვენ გავარკვიეთ, რომ ინვესტიცია საკმაოდ ფართო ცნებაა, რომელიც გულისხმობს არა მხოლოდ შემოსავლის ფორმას ბანკებისთვის, მსხვილი ბიზნესმენებისთვის და ბიზნესმენებისთვის, რომლებსაც უკვე აქვთ ფული - ქათმები არ იკეცებიან. თითოეულ ჩვენგანს ასევე შეუძლია გახდეს ინვესტორი - თქვენ უბრალოდ უნდა იპოვოთ თქვენთვის შესაფერისი საინვესტიციო ვარიანტები.

ინვესტიციების სახეები - კლასიფიკაცია

თუ ფიქრობთ, რომ ჩვეულებრივი მოქალაქეებისთვის ინვესტიციები იწყება და მთავრდება ბანკებში დეპოზიტით, მაშინ ღრმად ცდებით. არსებობს უამრავი ორგანიზაცია, ობიექტი, საგნები და სქემები, რომლებიც საშუალებას გაძლევთ მიიღოთ საკუთარი ფულით. უფრო მეტიც, არსებობს ინვესტიციების მთელი კლასიფიკაცია სხვადასხვა კრიტერიუმების მიხედვით, რომელსაც ქვემოთ განვიხილავთ.

საინვესტიციო ობიექტების მიხედვით

ყველაფერი, რაც გრძელვადიან პერსპექტივაში შემოსავალს გამოიმუშავებს, შეიძლება გახდეს საინვესტიციო ობიექტი. სწორედ ამ ობიექტის კატეგორიიდან გამომდინარე, არსებობს ინვესტიციების ტიპები, რომლებსაც ქვემოთ გაეცნობით.

რეალური ინვესტიცია

მატერიალური და არამატერიალური ობიექტების შეძენა, რომლებიც არის კაპიტალი სხვადასხვა ფორმით: უკვე მოქმედი ბიზნესის შეძენა (ინვესტიცია ბიზნესში), მიწის, სახსრების, პატენტების, რაიმეს ფლობის უფლების შეძენა. ასეთი შესყიდვები, ჩვეულებრივი შესყიდვებისგან განსხვავებით, მომავალში შეიძლება შემოსავალი გამოიმუშაოს. ინვესტიცია რეალური ობიექტებიაქვს მინიმალური რისკი იმისა, რომ დაბანდებული სახსრები უკან არ დაბრუნდება.

ფინანსური ინვესტიციები

ეს არის ინვესტიცია სხვადასხვა საინვესტიციო ინსტრუმენტებში, რაც მოგებას მოუტანს. ამ კატეგორიაში შედის PAMM ანგარიშები, HYIP, ფასიანი ქაღალდების შეძენა, ურთიერთდახმარების ფონდები. თქვენი შრომით მიღებული ფულის დაკარგვის რისკი ძალიან მაღალია, ასეთი საინვესტიციო ინსტრუმენტები ვერ მოგცემთ მოგების 100% გარანტიას.

სპეკულაციური ინვესტიცია

ამ ტიპის ინვესტიცია მუშაობს „იპოვე იაფად და გაყიდე უფრო ძვირად“ პრინციპით, ანუ ეს არის სუფთა სპეკულაცია. სპეკულაციურ ინსტრუმენტებში ინვესტიციის ყველაზე პოპულარული სახეობაა ვალუტის ყიდვა კურსის დაცემის დროს და მისი გაყიდვა, როდესაც ის იზრდება. გარდა სავალუტო ოპერაციებისა, ამ ტიპის ინვესტიცია მოიცავს ძვირფასი ლითონების, აქციების ხელახალი გაყიდვის მიზნით შეძენას და ობლიგაციებს.

ვენჩურული ინვესტიციები

ინვესტიცია ახალ საწარმოებში და სტარტაპებში, რომლებიც ახლახან ამოქმედდნენ და აქვთ მომავალი შემოსავლის პერსპექტივა. ეს არის ძალიან სარისკო ტიპის შემოსავალი ინვესტიციებიდან, რადგან ეს არის ინვესტიცია ინოვაციურ ბიზნესში, პროექტებში, რომლებსაც ანალოგი არ გააჩნიათ. ამასთან, ინვესტორმა დანამდვილებით ვერ იცის, „გაისროლება“ თუ არა საინვესტიციო პლატფორმა. Ამავე დროს, ვენჩურული ინვესტიციებიშეუძლია მოიტანოს ძალიან დიდი შემოსავალი, თუ იდეა, რომელსაც ეფუძნება ბიზნესი, სრულად განხორციელდება და იქნება მომხმარებლისთვის საინტერესო.

სპეციალური დანიშნულება

თქვენ შეგიძლიათ ინვესტიცია ჩადოთ ნებისმიერ საქმეში - როგორც მატერიალურ ობიექტებში, ასევე საკუთარ განათლებასა თუ ჯანმრთელობაში. ინვესტიციის მიზნიდან გამომდინარე, განასხვავებენ ინვესტიციის სამ ტიპს, რომლებიც აღწერილია ქვემოთ.

პირდაპირი ინვესტიციები

თუ ინვესტორი უშუალოდ ახორციელებს ინვესტიციას მატერიალურ ობიექტებში ან წარმოებაში, მაშინ ასეთ ინვესტიციას ეწოდება პირდაპირი ინვესტიცია. ამასთან, თუ არის რომელიმე კომპანია, რომელიც ინვესტიციას იღებს, მაშინ ინვესტორი იღებს წილს მის საწესდებო კაპიტალში.

არაფინანსური ინვესტიციები

თქვენ შეგიძლიათ ინვესტიცია განახორციელოთ არა მხოლოდ პირდაპირ ობიექტში, რომელსაც აქვს მატერიალური განსახიერება, არამედ დოკუმენტი, რომელსაც აქვს იურიდიული ძალა, რომელიც აპრიორი სარგებელს მოუტანს. არაფინანსური ინვესტიციები მოიცავს ინვესტიციებს ლიცენზიების, უფლებების, აღჭურვილობის და ა.შ. პროექტებში.

პორტფელის ინვესტიცია

ინვესტიციის ბოლო ტიპი მიზნის მიხედვით გულისხმობს ფასიან ქაღალდებში ინვესტირებას. ეს არის კომპანიის აქციების ან ობლიგაციების საინვესტიციო პორტფელი და არ საჭიროებს ინვესტორისგან აქტიურ მენეჯმენტს - ის უბრალოდ იღებს მოგებას, რომელიც განსაზღვრულია ფულის დაბანდების პირობებით. აქციებში ინვესტიციები შეიძლება იყოს ძალიან მომგებიანიც და არ მოიტანოს რაიმე მოგება - მნიშვნელოვანია განისაზღვროს ასეთი ინვესტიციის პერსპექტივები ინვესტიციის საწყის ეტაპზე.

საკუთრების ტიპი

იმისდა მიხედვით, თუ ვინ არის ინვესტორი და შემოაქვს თანხები საინვესტიციო ობიექტში, არსებობს ინვესტიციების ტიპები საკუთრების ფორმის მიხედვით. ცალკე განასხვავებენ სახელმწიფოს, კომპანიის, ფიზიკური პირის, სხვა ქვეყნის წარმომადგენლის მიერ განხორციელებულ ინვესტიციებს, ასევე შერეულ ტიპს, როდესაც ერთდროულად რამდენიმე სხვადასხვა ინვესტორი იმყოფება.

სახელმწიფო ფორმა

სახელმწიფო ფორმის მიხედვით ინვესტორი სახელმწიფო ხაზინიდან შემოსული სახსრების ხარჯზე მოქმედებს სახელმწიფო ორგანო ან თანამდებობის პირი. ეს ფორმა მოიცავს როგორც ქვეყნის მასშტაბით პირებს და სტრუქტურებს, ასევე ადგილობრივი მნიშვნელობის ინვესტორებს. სად შეუძლია მთავრობას ინვესტირება? მაგალითები ბევრია: გარკვეული რეგიონის ეკოლოგიური მდგომარეობის გაუმჯობესებაში ინვესტიციიდან და გზების შეკეთებაში დამთავრებული კულტურის სფეროში ქველმოქმედებით და მოსახლეობის სულიერი დონის განვითარებამდე.

პირადი ფორმა

აქ ყველაფერი მარტივია, თუ ინდივიდუალური ინვესტორი განახორციელებს სადმე ინვესტიციას პირადი მიზნებისთვის, მაშინ ჩვენ გვაქვს ინვესტიციის კერძო ფორმა. ყველაზე ხშირად, კერძო ინვესტორები ინვესტირებას ახდენენ მათი გაზრდის მიზნით და მხოლოდ განახორციელონ მატერიალური სარგებელი. ამ შემთხვევაში გამოიყენება მხოლოდ პირადი ინვესტიციები და ფინანსები.

უცხო / უცხოური

ხშირად ინვესტორები არიან მოქალაქეები, კომპანიები და სახელმწიფო სტრუქტურებისხვა ქვეყანაში - ეს პრაქტიკა საკმაოდ გავრცელებულია იმის გამო, რომ ქ სხვადასხვა რეგიონებშიმთელ მსოფლიოში ბიზნესის კეთების სხვადასხვა პირობებია. თუ ინვესტორი ხედავს დიდი პერსპექტივებივიდრე საკუთარ ქვეყანაში, მაშინ არაფერი უშლის ხელს უცხოური ინვესტიციების განხორციელებაში.

საინვესტიციო ვადა

სახსრების ინვესტირებისას, როგორც წესი, წინასწარ არის შეთანხმებული პერიოდი, რომლის განმავლობაშიც იმუშავებს ანაბარი. გამონაკლისს წარმოადგენს მხოლოდ ისეთი ტიპის ინვესტიციები, როგორიცაა სპეკულაციური, მაგალითად, ვალუტის შეძენა და მისი შემდგომი გადაყიდვა, რომელიც განხორციელდება ხელსაყრელ პირობებში - უცნობია. ერთი წელი გავა, თვე ან 24 საათი.

Გრძელვადიანი

მაქსიმალური მოგების მიღებით, ინვესტორს შეუძლია დაემშვიდობოს თავის სახსრებს დიდი ხნის განმავლობაში, რაც 5 წელზე მეტია. ამ ტიპის ინვესტიციას უწოდებენ გრძელვადიან და ის, როგორც წესი, ყველაზე მომგებიანი ინვესტიციაა. ხშირად გრძელვადიანი ინვესტიციაარის დიდი ინვესტიციები მშენებლობაში, რაღაცის განვითარება, ახალი ბიზნეს სფეროს განვითარება, რომელიც აპრიორი უნდა იყოს ძალიან მომგებიანი და ღირდეს ლოდინი.

საშუალოვადიანი

იმ შემთხვევაში, თუ ინვესტიციის ხანგრძლივობა განისაზღვრება 5 წელზე ნაკლებით, მაშინ საუბარია საშუალოვადიან ინვესტიციებზე. როგორც წესი, ასეთი მოქმედების ვადის მქონე საინვესტიციო ფონდს, პროექტს ან მიმართულებას აქვს საშუალოდმომგებიანობა.

Მოკლე ვადა

იმისთვის, რომ ინვესტორი იყოთ, არ არის აუცილებელი ელოდოთ თქვენი სახსრებისა და მოგების დაბრუნებას სიბერემდე, დაელოდოთ მათ დაბრუნებას 5-10 წელიწადში. არსებობს უამრავი მოკლევადიანი შეთავაზება, რომელიც გპირდებათ შემოსავალს არა უმეტეს ერთი წლის განმავლობაში. მაგალითად, თუნდაც საბანკო დეპოზიტები - ბანკის თითოეულ კლიენტს შეუძლია ჩადოს ინვესტიცია და მიიღოს ისინი ექვს თვეში ან წელიწადში მცირე პრემიით დეპოზიტზე პროცენტის სახით. ამავდროულად, თუ ინვესტიციიდან მოგება პერიოდულად მოდის, თუმცა საინვესტიციო პერიოდი შეიძლება იყოს ხანგრძლივი, მაშინ ამ ტიპის ინვესტიციას ანუიტეტი ეწოდება.

საინვესტიციო რისკები

ინვესტიცია ფულის გამომუშავების სარისკო გზაა. მაშინაც კი, თუ თქვენ არ აირჩევთ HYIP ან PAMM საინვესტიციო ობიექტად, რომელიც შეიცავს უზარმაზარ რისკს, მაგრამ ჩადეთ ინვესტიცია სრულიად ლეგალურ ბიზნესში, მაშინ ნებისმიერ დროს შეიძლება წარმოიშვას ნებისმიერი გაუთვალისწინებელი სიტუაცია და დაიკარგოს სახსრები. მიზეზები, რის გამოც ინვესტიცია არ მუშაობს, ისეთივე ბანალურია, როგორც სამყარო, მაგრამ ცხოვრებაში ზოგჯერ ხდება მოვლენების ყველაზე არაპროგნოზირებადი მონაცვლეობა და საიმედოობა, როგორც ჩანს, უსაფრთხო ტრანზაქციებიაღმოჩნდება მყიფე და დროებითი. ინვესტიციების რისკების თანამედროვე კლასიფიკაცია მოიცავს ინვესტიციების აგრესიულ, ზომიერ კონსერვატიულ ტიპებს. როგორც წესი, ინვესტორები მიმართავენ რისკის დივერსიფიკაციას სხვადასხვა რისკის მქონე პროექტებს შორის სახსრების განაწილებით.

აგრესიული

ინვესტორს სურს მიიღოს მაქსიმალური მოგება და ამავდროულად არ ერიდება რისკების აღებას. ის ირჩევს აგრესიულ საინვესტიციო მოდელს, რომელშიც ყველაზე მოკლე, სარისკო და მომგებიან მეთოდს ირჩევენ.

ზომიერი

იმ შემთხვევაში, თუ ინვესტორს არ სურს ფულის დაკარგვა, მაგრამ ასევე არსებობს სურვილი, მოიპოვოს მეტი, მაშინ ის აირჩევს ოქროს შუალედს - საინვესტიციო ობიექტს, რომელიც შეიცავს ამ ორ ინდიკატორს ოპტიმალური თანაფარდობით.

კონსერვატიული

ყველაზე ფრთხილი ინვესტორები ირჩევენ ინვესტიციების კონსერვატიულ ტიპებს, რომლებიც მინიმუმამდე ამცირებენ ფულის დაკარგვის რისკს. ამ შემთხვევაში, როგორც წესი, დიდი ხნის განმავლობაში შეგიძლიათ მიიღოთ მცირე მოგება, მაგრამ კაპიტალი სრულიად უსაფრთხოა.

და მაშინ, როცა ისინი შეიძლება „გადაიკეთონ“ მატერიალურ ობიექტებად და სერვისებად, რადგან ინვესტიციები, ერთი მხრივ, არის ფულის შენახვისა და მისი გაზრდის შესაძლებლობა (თუ გავითვალისწინებთ ინვესტიციებს თითქმის ნულოვანი რისკით). ასევე აქტუალურია კითხვა, სად უნდა ჩადოთ ფულის ინვესტიცია მათგან სასურველი მოგების მისაღებად - საბედნიეროდ, ფულის გამომუშავების უამრავი გზა არსებობს.

ინვესტიციები ოქროსა და ძვირფას ლითონებში

უძველესი დროიდან ძვირფას ლითონებს ჰქონდათ ღირებულება, რაც დღესაც შეინიშნება. ამიტომ გასაკვირი არ არის, რომ ბევრი ინვესტორი საინვესტიციო ობიექტად ოქროს და სხვა ძვირფას ლითონებს ირჩევს. მაგრამ ასეთ ინვესტიციას აქვს თავისი დადებითი და უარყოფითი მხარეები. ჯერ ერთი, ოქროს ფასი ბევრ ფაქტორზეა დამოკიდებული და ამჟამად ძნელი სათქმელია, რა შეიძლება გავლენა იქონიოს მის ფასზე. მეორეც, ოქროს ღირებულება, თუ ის იზრდება, უმნიშვნელოა და ინვესტორების უმეტესობა ამ ტიპის ინვესტიციას განიხილავს, როგორც მათი სახსრების შენახვას, რომელიც ნებისმიერ დროს შეიძლება შეწყდეს და რეალურ ფულზე გადაცვალოს. სახსრების გამრავლების თვალსაზრისით, არ შეიძლება ოქროს უწოდოს ძალიან მომგებიანი საინვესტიციო ინსტრუმენტი, ამიტომ თუ დააკვირდებით ინვესტიციის ანაზღაურებას, უმჯობესია მოძებნოთ უკეთესი ვარიანტი.

უძრავი ქონების ინვესტიცია

დღევანდელ ცვალებად სამყაროში, როდესაც ძნელია სტაბილურობის პოვნა, ინვესტორები სულ უფრო და უფრო ეძებენ ინვესტირების ყველაზე საიმედო გზებს. უძრავი ქონება ერთ-ერთი ასეთი სტაბილური ინვესტიციაა. გარდა ამისა, ამ ტიპის ინვესტიცია არის ლიკვიდური, საცხოვრებელი და არასაცხოვრებელი ფართებიყოველთვის გაიზრდება ფასი და იქნება მომხმარებელთა მოთხოვნა. ამავდროულად, ინვესტორის წინაშე დგას ამოცანა, შეძლოს ინფორმაციის ნაკადის ნავიგაცია და კარგად გაიაზროს იმ სფეროს არსი, რომელიც მან ფულის საშოვნელად აირჩია. უძრავ ქონებაში ინვესტიციის არჩევისას მნიშვნელოვანია გავითვალისწინოთ არა მხოლოდ გეოგრაფიული მდებარეობა, პერსპექტივები, ქონების ხარისხი, რომელშიც დაგეგმილია ინვესტიცია, არამედ გავითვალისწინოთ მრავალი ფაქტორი, რომელიც გავლენას მოახდენს სტრუქტურის ფასზე. მომავალში და მართლაც მისი მთლიანობა და უსაფრთხოება. ასე რომ, არ შეიძლება ქვეყანაში სახლის ყიდვა და იმის მოლოდინი, რომ მომავალში ამ ინვესტიციიდან კარგი ფულის გამომუშავება შეიძლება.

ინტერნეტ ინვესტიცია

ინტერნეტი იმდენად მჭიდროდ იყო ინტეგრირებული ჩვენს ცხოვრებაში, რომ ადამიანის ცხოვრების აბსოლუტურად ყველა სფერო გადავიდა ამ ვირტუალურ სივრცეში. რა თქმა უნდა, მათ იპოვეს ადგილი საკუთარი თავისთვის და ინვესტიციებისთვის ინტერნეტში. სადაც ამ სახეობისინვესტიციას ბევრი მიმართულება აქვს, ზოგიერთი მათგანი კანონის მიღმაც კი მოქმედებს. ყველაზე გავრცელებული ონლაინ საინვესტიციო ობიექტებია:

• ფორექს ვაჭრობა, საფონდო ბაზარი;
• PAMM ანგარიშები;
• HYIP და სხვადასხვა სატრასტო ფონდები (ეს ასევე მოიცავს MLM საინვესტიციო ფონდს და სხვა სწრაფ ინვესტიციებს მნიშვნელოვანი რისკით);
• ბიტკოინის ინვესტიცია და ინვესტიცია სხვა კრიპტოვალუტაში.

ქსელში ასეთი კონკრეტული ტიპის ინვესტიციების გარდა, შეიძლება განვასხვავოთ უფრო პროზაული: ინვესტიცია საკუთარ ვებსაიტში, სოციალურ ანგარიშში, ინვესტიცია ნებისმიერში. ონლაინ პროექტიპარტნიორული პირობებით და მრავალი სხვა.

ბანკის დეპოზიტი

საბანკო დეპოზიტების შექმნა საზოგადოებაში ყველაზე გავრცელებული საინვესტიციო დეპოზიტებია. მაგრამ მათი მომგებიანად ჩათვლა შეუძლებელია, ვინაიდან დაბალი წლიური პროცენტი, ინფლაციის გათვალისწინებით, ინვესტორს პრაქტიკულად არანაირ მოგებას არ მოუტანს. მეორეს მხრივ, ასეთი ინვესტიცია შეიძლება ჩაითვალოს ფულის შესანახად კარგ გზად.

ინვესტიცია ურთიერთდახმარების ფონდებში

კაპიტალი საინვესტიციო ფონდებიაქვს გარკვეული მსგავსება PAMM ინვესტიციებთან (წაიკითხეთ სტატია " PAMM სტრატეგია" ბლოგზე). ურთიერთდახმარების ფონდების არსი იმაში მდგომარეობს, რომ ინვესტორები ინვესტირებას ახდენენ „გენერალურ სალაროში“, რის შემდეგაც ხდება ტრეიდერების მიერ სხვადასხვა კომპანიის აქციების შესყიდვა. გარდა ამისა, მიღებული მოგება იყოფა მონაწილეებს შორის ინვესტიციების ზომის პროპორციულად. ურთიერთდახმარების ფონდებში ინვესტიციის მინუსი არის ის, რომ ვერავინ იტყვის ზუსტად როდის იქნება მოგება და არის თუ არა ის განზრახული საერთოდ, ასევე თქვენი სახსრების დაბრუნების გარანტიას.

ინვესტიციები სტარტაპებში

მომგებიანი ტიპის ინვესტიცია (არსებითად ძალიან ჰგავს ისეთი ტიპის ინვესტიციას, როგორიცაა სარისკო კაპიტალის ინვესტიცია), რომელშიც თანხები ინვესტირდება საინტერესო, უჩვეულო პროექტში, რომელმაც მომავალში კარგი ფული უნდა მოიტანოს. ამავდროულად, პროექტი განვითარების შემდეგ შეიძლება არ გადაიღოს და მოგება, როგორც შენი ფული, არავინ დაგიბრუნდეს. საპირისპირო შემთხვევაში, როდესაც სტარტაპები აჩვენებენ დადებით დინამიკას და კარგად აღიქვამენ მომხმარებელს, მაშინ სპონსორს, ანუ ინვესტორს აქვს კარგი შემოსავლის შესაძლებლობა.

ყველა არ არის დაბადებული როგორც პატივცემული ინვესტორი, ყველა იწყებს ნულიდან და ავსებს უამრავ მუწუკს, სანამ რაიმე შედეგამდე მივა. თუ არ გაქვთ მუწუკების შევსების და ფულის რისკის სურვილი, მაშინ გთავაზობთ მოკლე კურსს ახალგაზრდა მებრძოლისთვის - რეკომენდაციები წარმატებული ინვესტიციისთვის დამწყებთათვის.

საინვესტიციო პროცესის შეფასება

მას შემდეგ რაც აირჩევთ გარემოს, რომელშიც აპირებთ მუშაობას, საჭიროა ყურადღებით შეისწავლოთ იგი. გაანალიზეთ ტენდენციები, გაარკვიეთ, თუ როგორ შეგიძლიათ მიიღოთ ყველაზე მეტი შემოსავალი, განსაზღვრეთ სავარაუდო დრო, რომ გაფუჭდეს. მაგალითად, თუ აპირებთ ინვესტირებას უძრავ ქონებაში, აუცილებლად გამოიკვლიეთ ბაზარი, დაადგინეთ რომელ ობიექტებზეა ყველაზე დიდი მოთხოვნა და დგება თუ არა ეკონომიკური კრიზისი.

საინვესტიციო პროგნოზი

გამოთვალეთ, რა ცვლილებები შეიძლება მოხდეს თქვენს მომგებიანობაში მომავალში და იქნება თუ არა ინვესტიცია მომგებიანი გარკვეული პერიოდის შემდეგ. ასევე შეაფასეთ რა ფაქტორებმა შეიძლება გავლენა მოახდინოს ბაზრის პირობების ცვლილებაზე და როგორ ავიცილოთ თავიდან ნეგატიური ცვლილებები. ზედმეტი არ იქნება კონსულტაციები სპეციალისტებთან: ტრეიდერებთან, საფონდო ანალიტიკოსებთან, PAMM ინვესტიციის მენეჯერებთან. არ დაგავიწყდეთ თქვენი ფავორიტების შეფასება საინვესტიციო პროექტებისარისკოა და შეესაბამება თუ არა ეს რისკი ანაზღაურებას, რომლის მიღებაც შესაძლებელია.

ინვესტიციის ფორმა

გადაწყვიტეთ კონკრეტულად რა მზად ხართ დადოთ და რა ფორმით განხორციელდება ინვესტიცია. თუ დამწყები ხართ, მაშინ, სავარაუდოდ, ეს იქნება ფინანსური რესურსები, მომავალში შეიძლება დაემატოს როგორც მატერიალური, ასევე არამატერიალური აქტივები.

ინვესტიციის მიზანი

წინასწარ გადაწყვიტეთ ინვესტიციის მიზანი და იმოქმედეთ მასზე დაკვირვებით. თუ თქვენ მხოლოდ უნდა მიიღოთ გარკვეული თანხაფული და ინვესტიციებთან „დაკავშირება“, მაშინ არ უნდა ჩადოთ ინვესტიცია წარმოების გაფართოებაში ან გაყიდვების გაზრდაში. იმ შემთხვევაში თუ ხედავ შემდგომი პერსპექტივაინვესტირებაში და დადებითი ტენდენციაა, მაშინ აზრი არ აქვს პროექტიდან თანხის ამოღებას, რადგან არის მეტი შოვნის შესაძლებლობა.

აქტივობის ანალიზი

თქვენი ანაბრის დაწყების შემდეგ აუცილებელია ქონების განვითარების შეფასება და გაანალიზება არის თუ არა პერსპექტივა – ანუ ამ ეტაპზე აუცილებელია ინვესტიციის ეფექტურობის შეფასება. შესაძლოა, სიტუაცია არ აღმოჩნდა თქვენს სასარგებლოდ, მაშინ გარკვეული კორექტირება უნდა მოხდეს.

Მონიტორინგი

მაშინაც კი, თუ პროექტი, რომელშიც ფული ჩადეთ, არ გულისხმობს თქვენს პირდაპირ მონაწილეობას, ეს არ ნიშნავს, რომ თქვენ უსაქმოდ უნდა დაელოდოთ მოგებას. მნიშვნელოვანია მუდმივად აკონტროლოთ სიტუაცია, აკონტროლოთ დინამიკა, განსაკუთრებით იმ შემთხვევაში, თუ ინვესტიცია გაქვთ ჩადებული მაღალი რისკის საინვესტიციო ობიექტში.

ყველას შეუძლია სცადოს ბედი ინვესტირებაში, მაგრამ ყველას არ არის განზრახული გახდეს წარმატებული ინვესტორი. უპირველეს ყოვლისა, ინვესტორი არის ანალიტიკოსი, სტრატეგი, პროგნოზირებადი და ფინანსისტი ერთ ადამიანში, მან უნდა:

• იყავით საკმაოდ საზრიანი იმ სფეროში, რომელიც აირჩიეთ ინვესტიციისთვის;
• ნავიგაცია ბაზრის ამ სეგმენტის ფასებში (თუ ვსაუბრობთ სპეკულაციურ ინვესტიციებზე);
• შეეძლოს სიტუაციის ანალიზი, ჰქონდეს პროგნოზის და სტრატეგის თვისებები;
• აქვს კონკრეტული მიზნები, ნათლად გააცნობიერე, რატომ აკეთებს ამ საქმეს და რას ელის მისგან.

გარდა ზემოაღნიშნულისა, აუცილებელია უბრალოდ გქონდეთ საინვესტიციო სახსრები და ეს არ უნდა იყოს თქვენი ყოველთვიური ხელფასი, რომელზედაც აპირებთ ხუთსულიან ოჯახად ცხოვრებას. თქვენ უნდა შექმნათ თქვენი ინდივიდუალური საინვესტიციო ანგარიში უფასო სახსრებიდან, რომელთა დაკარგვაც შეგიძლიათ. და, რა თქმა უნდა, ნუ ჩადებთ ყველა კვერცხს ერთ კალათაში - გახსოვდეთ სახსრების დივერსიფიკაცია, ანუ გაანაწილეთ კაპიტალი რამდენიმე პროექტში და კიდევ უკეთესი, თუნდაც სხვადასხვა ტიპის ინვესტიციებში.
ინვესტიცია არის დიდი შესაძლებლობა თითქმის პასიური შემოსავლისთვის, რომელშიც ფული თავად აკეთებს ფულს. ეწვიეთ ნებისმიერ ინვესტორის ბლოგს და მიხვდებით, რომ საკმარისი არ არის პასუხის პოვნა კითხვაზე „როგორ გავხდეთ ინვესტორი“, მნიშვნელოვანია გვესმოდეს, რომ სანამ ბრძოლაში იჩქარებთ, უნდა იყოთ საკმაოდ საზრიანი და იცოდეთ. რასაც აკეთებ, ფხიზელი აფასებ რისკებს.

გამოიწერეთ და იყავით უახლესი ამბების შესახებ:

1. ტელეგრამის არხი (ინვესტიციები განესასთან)

გადაწყვიტეთ ამ ტიპის მიღება ფინანსური საქმიანობაროგორც ინვესტიცია, მომავალმა ინვესტორმა უნდა გაიაზროს ისეთი საკითხები, როგორიცაა ინვესტიციების ძირითადი ტიპები და მათი კლასიფიკაცია.

პირველ რიგში, მოდით გავიგოთ რა არის ინვესტიცია.

ინვესტიციები არის ის ან სხვა სახის ინტელექტუალური ან ქონებრივი ღირებულებები, რომლებიც ინვესტიციას ახდენს გარკვეულ კომერციულ პროცესებში ან ფინანსური ინსტრუმენტებიმოგების მიღების მიზნით.

ზოგიერთი ინვესტიცია შეიძლება მიეკუთვნებოდეს როგორც სპეკულაციას, ასევე ინვესტიციას. ეს ტენდენცია იმიტომ ხდება, რომ ამ ორ ცნებას შორის საზღვარი გარკვეულწილად ბოლომდე არ არის განსაზღვრული. კრიტერიუმია საინვესტიციო პერიოდი - თუ ის არ არის ერთ წელზე მეტი, მაშინ ამას სპეკულაციად მოიხსენიებენ, წელზე მეტი - ინვესტიციებს. მიუხედავად იმისა, რომ ინვესტიცია საფონდო ვაჭრობაარავინ უწოდებს სპეკულაციას, კერძოდ, ბირჟაზე ინვესტიციებს, თუმცა ინვესტორების უმეტესობა ყურადღებით აკვირდება ეკონომიკურ მდგომარეობას და როგორ არის საქმე ბირჟაზე და ფსონს დებს მომგებიანობაზე და არა ინვესტიციის ხანგრძლივობაზე. ზოგჯერ განსხვავება ხდება დანიშნულებისამებრ. მაგალითად, თუ ვსაუბრობთ ინვესტიციებზე აღჭურვილობის, მასალების, ტექნოლოგიების შეძენაზე, ინოვაციების დანერგვაზე, მაშინ მათ ინვესტიციებს უწოდებენ. თუ სახსრები მიმართულია აქციების, აქციების, კომერციული ობიექტების, კანონიერი უფლებების, სავაჭრო ნიშნების ან სხვა ფასიანი ქაღალდების შესაძენად, მაშინ ფულის ასეთ ინვესტიციებს ეწოდება სპეკულაცია.

ნებისმიერ შემთხვევაში, ინვესტიცია არის ერთ-ერთი ყველაზე მომგებიანი და მოსახერხებელი გზებიგაზარდეთ საკუთარი კაპიტალი და გააკეთეთ მცირე რაოდენობითსაკმაოდ დიდი რაოდენობით. დღეს ინვესტიციის მრავალი სახეობა არსებობს და ყველას, ვინც გადაწყვეტს დაუთმოს ინვესტირებას, აქვს შესაძლებლობა აირჩიოს ზუსტად ის ტიპის ინვესტიციები, რომლებიც მას ყველაზე მეტად უხდება.

ინვესტიციების კლასიფიკაციის მრავალი კრიტერიუმი არსებობს. ამ სტატიაში შევეცდებით განვიხილოთ ყველა მათგანი.

ინვესტიციის სახეები, ინვესტიციის ობიექტის მიხედვით

საინვესტიციო ობიექტის ტიპის მიხედვით განიხილება რეალური (პირდაპირი) და ფინანსური (პორტფელი) ინვესტიციები.

რეალური ინვესტიციები მოიცავს ინვესტირებას რეალურ მატერიალურ და არამატერიალურ აქტივებში, რომლებიც მოიცავს ძირითად და საბრუნავი კაპიტალიან ინტელექტუალური საკუთრება. უმეტეს შემთხვევაში, ეს არის გრძელვადიანი ინვესტიცია ძირითადი საშუალებების შექმნაში.

რეალური ინვესტიციები, თავის მხრივ, იყოფა რამდენიმე ტიპად:

• ინვესტიციები საკუთარი წარმოების გაფართოებაში, რომლებიც მიმართულია არსებული საწარმოს წარმოების მოცულობების გაზრდაზე. ზოგიერთ შემთხვევაში, ასეთ ინვესტიციებს უწოდებენ ვრცელ.
• ინვესტიციები, რომლებიც მიმართულია საკუთარი წარმოების ეფექტურობის ამაღლებაზე, რომლის მიზანი, როგორც წესი, არის ხარჯების შემცირება აღჭურვილობის ჩანაცვლებით, საწარმოო სიმძლავრეების გადაადგილებით და ძირითადი საშუალებების მოდერნიზებით.
• ინვესტიციები, რომლებიც მიზნად ისახავს ახალი წარმოების შექმნას ან არსებულის რეკონსტრუქციას. ამ შემთხვევაში ინვესტიცია ხორციელდება მაშინ, როდესაც იგეგმება გაყიდვების ბაზრის გაფართოება ან ახალი პროდუქტების გამოშვება.
• ინვესტიციები არასაკუთარი წარმოებაში. ეს გულისხმობს მონაწილეობას საინვესტიციო პროექტებში ან ნებისმიერი შეკვეთის (მათ შორის სახელმწიფოს) შესრულებას.
• ინვესტიციები, რომლებიც მიმართულია სამთავრობო ორგანოების მოთხოვნების დაკმაყოფილებაზე (ეკონომიკური, უსაფრთხოების და სხვა სტანდარტების დაცვა).

ფინანსური (პორტფელის) ინვესტიცია მოიცავს ყველა სახის ინვესტიციას, რომელიც მიმართულია უშუალოდ შემოსავლის გამომუშავებაზე. ამ შემთხვევაში ინვესტიციის ობიექტებია: ვალუტა, აქციები, ძვირფასი ლითონები, ობლიგაციები და სხვა ფასიანი ქაღალდები. ამ ტიპის ინვესტიციას, როგორც წესი, მოაქვს მოგება ორი წყაროდან: დივიდენდების რეგულარული გადახდა და შემოსავალი მათი გაყიდვისას მიღებული საინვესტიციო ობიექტების საწყისი ღირებულების ზრდიდან.

როგორც ფიზიკური პირებისთვის, ასევე ბიზნესის წარმომადგენლებისთვის, ამ მომენტისთვის ყველაზე დიდი ინტერესია ფინანსური ინვესტიცია in სავალუტო ბაზარიფორექსი (კერძოდ), ფასიანი ქაღალდები, ურთიერთდახმარების ფონდები (საერთო ფონდები), განვითარებადი საწარმოების აქციები, სტარტაპები და სხვა მსგავსი პროექტები.

და თითოეული ინვესტორი ფიქრობს, აირჩიოს ერთი ტიპის ინვესტიცია თუ შექმნას საინვესტიციო პორტფელი, რომელიც მოიცავს რამდენიმე ტიპის ინვესტიციას, რომლებიც დაკავშირებულია აბსოლუტურად სხვადასხვა სფეროებშიეკონომიკა და მრეწველობა. როგორც წესი, გონივრული ინვესტორები ირჩევენ ვარიანტს საინვესტიციო პორტფელი. აქედან მომდინარეობს ფინანსური ინვესტიციების მეორე სახელი - პორტფელი.

ინვესტიციები ინვესტიციაში მონაწილეობის ბუნებით

ინვესტიციაში მონაწილეობის ხასიათის მიხედვით, განასხვავებენ ინვესტიციების შემდეგ ტიპებს:

• პირდაპირი ინვესტიცია, როდესაც ინვესტორი უშუალოდ იღებს მონაწილეობას საინვესტიციო ობიექტების შერჩევაში. ასევე, პირდაპირი ინვესტიცია შეიძლება გავიგოთ, როგორც ინვესტიცია საწესდებო კაპიტალისამეწარმეო სუბიექტი შემოსავლის გამომუშავებისა და საინვესტიციო ობიექტის მართვაში მონაწილეობის მიღების უფლების მისაღებად.
• არაპირდაპირი ინვესტიციები - როდესაც ინვესტიციის ობიექტებს განსაზღვრავს არა ინვესტიციული კაპიტალის მფლობელი, არამედ სხვადასხვა საინვესტიციო ფონდები, კონსულტანტები, კომპანიები, ურთიერთდახმარების ფონდები და სხვა ფინანსური ინსტიტუტები.

ინვესტიციების კლასიფიკაცია დროის მიხედვით

ინვესტიციის პირობების მიხედვით, ინვესტიციები იყოფა:

• მოკლევადიანი ინვესტიციები - სახსრების ინვესტიცია ხდება არა უმეტეს ერთი წლის ვადით.
• საშუალოვადიანი ინვესტიციები - საინვესტიციო პერიოდი ერთიდან ხუთ წლამდე.
• გრძელვადიანი ინვესტიცია - სახსრების ინვესტიცია ხუთ წელზე მეტი ვადით.

ინვესტიციების ტიპები დამოკიდებულია ინვესტიციის ანაზღაურებაზე

მომგებიანობის მიხედვით, ინვესტიციები იყოფა:

• მაღალი სარგებელი ინვესტიციები, რომლებიც განსხვავებულია მაღალი დონეშემოსავალი მნიშვნელოვნად აღემატება საინვესტიციო ბაზარზე საშუალო შემოსავალს.
• საშუალო შემოსავალი ინვესტიციები, რომელთა წმინდა საინვესტიციო შემოსავალი დაახლოებით უდრის საშუალო შემოსავალისაინვესტიციო ბაზარზე.
• დაბალი შემოსავლის მქონე ინვესტიციები, რომლებზედაც შემოსავალი დაბალია, ვიდრე საშუალო ანაზღაურება ბაზარზე.
• მომგებიანი ინვესტიციები, რომლებიც არ კეთდება მოგების მიღების მიზნით, რაც რეალურად არ არის ხელმისაწვდომი ამ ტიპის ინვესტიციებისთვის. ასეთი ინვესტიცია ძირითადად მიმართულია სოციალური, გარემოსდაცვითი თუ სხვა რაიმე არაეკონომიკური ეფექტის მისაღწევად.

ინვესტიციების კლასიფიკაცია საინვესტიციო რისკის დონის მიხედვით

შესაძლო რისკების ხარისხიდან გამომდინარე, ინვესტიციები იყოფა:

• რისკის გარეშე ინვესტიცია. ამ საინვესტიციო ვარიანტით არ არსებობს კაპიტალის ან შემოსავლის დაკარგვის რეალური რისკი და ინვესტორს აქვს ინვესტიციებიდან მოგების მიღების 100% გარანტია.
• დაბალი რისკის მქონე ინვესტიციები, რომელთა რისკი დაბალია საინვესტიციო ბაზარზე საშუალო რისკის დონეზე.
• საშუალო რისკის ინვესტიციები - როდესაც რისკის დონე ახლოსაა საინვესტიციო ბაზარზე რისკის საშუალო მნიშვნელობასთან.
• მაღალი რისკის ინვესტიციები - ხასიათდება რისკის ხარისხით, რომელიც მრავალჯერ აღემატება საშუალო ღირებულებას. ამ ტიპის ინვესტიცია ასევე მოიცავს სპეკულაციურ ინვესტიციებს - ყველაზე სარისკო პროექტებში ინვესტირებისას, რათა მაქსიმალურად გაზარდოთ შემოსავალი.

ინვესტიციების კლასიფიკაცია ლიკვიდობის დონის მიხედვით

ინვესტიციების ლიკვიდურობის ხარისხი შეიძლება იყოს სრულიად განსხვავებული, ამიტომ არის დაყოფა:

• მაღალი ლიკვიდური ინვესტიციები. ასეთი ინვესტიციები მოიცავს იმ საინვესტიციო ინსტრუმენტებს, რომლებიც შეიძლება გადაიზარდოს ფულად მოკლე დროში მათი საბაზრო ღირებულების მნიშვნელოვანი დაკარგვის გარეშე.
• საშუალო ლიკვიდური ინვესტიციები. ეს მოიცავს ინვესტიციას იმ ობიექტებში, რომლებიც შეიძლება გადაიზარდოს ფულში ერთი თვიდან ექვს თვემდე, მათი საბაზრო ღირებულების მნიშვნელოვანი დაკარგვის გარეშე.
• დაბალი ლიკვიდური ინვესტიციები. საინვესტიციო ინსტრუმენტები, რომლებიც შეიძლება გარდაიქმნას ფულადი ექვივალენტიმინიმუმ ექვსი თვე. ამ ტიპის ინვესტიციები, როგორც წესი, ხორციელდება ნაკლებად ცნობილი კომპანიების აქციებში, მიმდინარე საინვესტიციო პროექტებში ან პროექტებში, რომლებიც განხორციელდა მოძველებული ტექნოლოგიების გამოყენებით.
• არალიკვიდური ინვესტიციები. ამ ტიპის ინვესტიციები არ შეიძლება განხორციელდეს დამოუკიდებლად და გარდაიქმნება ფულადი სახსრების ეკვივალენტად მხოლოდ განუყოფელი ქონების კომპლექსის შემადგენლობაში.

ინვესტიციების კლასიფიკაცია მათი გამოყენების ხასიათის მიხედვით

კაპიტალის გამოყენების ბუნების მიხედვით ინვესტიციები იყოფა:

• პირველადი ინვესტიციები, რომლებიც გულისხმობს ახლად წარმოქმნილი კაპიტალის საინვესტიციო მიზნებისთვის გამოყენებას, რომელიც შეიძლება შეიქმნას როგორც ნასესხები სახსრების, ასევე საკუთარი სახსრების ხარჯზე.
• რეინვესტიცია არის კაპიტალის რეინვესტიცია, რომელიც წარმოიქმნა საწყისი ინვესტიციიდან მიღებული მოგებიდან.
• დეინვესტიცია არის კაპიტალის ამოღება, რომელიც ადრე იყო ჩადებული საინვესტიციო ბრუნვიდან მისი შემდგომი საინვესტიციო მიზნებისთვის გამოყენების გარეშე.

ინვესტიციების კლასიფიკაცია საკუთრების ფორმის მიხედვით

საკუთრების ფორმის მიხედვით შეიძლება განვასხვავოთ ინვესტიციების შემდეგი სახეობები:

• კერძო ინვესტიცია არის ფიზიკური პირების ან კომპანიების მიერ განხორციელებული ინვესტიცია.
• საჯარო ინვესტიციები, რომლებსაც ახორციელებენ ადგილობრივი და ცენტრალური ხელისუფლება, უნიტარული საწარმოებინასესხები და საბიუჯეტო სახსრების ხარჯზე, ან საკუთარი წყაროების მობილიზებით.
• შერეული ინვესტიციები – როდესაც რამდენიმე სხვადასხვა ინვესტორი, კომპანია და ინსტიტუტი, იურიდიული და პირებიდა ადგილობრივი ხელისუფლება, საინვესტიციო ფონდები.
• უცხოური ინვესტიციები, რომლებსაც ახორციელებენ უცხოური ფიზიკური ან იურიდიული პირები, სახელმწიფოები.
• ერთობლივი ინვესტიციები, რომელშიც რამდენიმე სახელმწიფოს სუბიექტი მონაწილეობს.

ინვესტიციები საინვესტიციო ტერიტორიის მიხედვით

ტერიტორიულად, ინვესტიციები იყოფა:

• შიდა ინვესტიცია. ეს დაახლოებითკაპიტალის ინვესტიციის შესახებ იმ ობიექტებში, რომლებიც მდებარეობს კონკრეტული რეგიონის (ქვეყნის) საზღვრებში.
• გარე ინვესტიციები. კაპიტალის ინვესტიცია საზღვარგარეთ მდებარე ობიექტებში.

ინვესტიციების კლასიფიკაცია სახსრების აღრიცხვის პრინციპის მიხედვით

• მთლიანი ინვესტიცია. იგი გულისხმობს ახლადშექმნილ საწარმოში ჩადებული კაპიტალის მთლიან რაოდენობას, შრომის საშუალებების ან საგნების, ინტელექტუალური ფასეულობების შეძენას.
• წმინდა ინვესტიცია - მთლიანი რაოდენობამთლიანი ინვესტიცია, საიდანაც გამოიქვითება ამორტიზაციის ხარჯები.

ინვესტიციის სახეები ინვესტიციის ობიექტების მიხედვით

• ინვესტიცია ფიზიკური აქტივები. ამ ტიპის ინვესტიცია გულისხმობს კაპიტალის ინვესტიციას საწარმოს ან მთელი ინდუსტრიის პოტენციალის განვითარებაში. ეს ინვესტიცია წარმოადგენს რეგიონის, ქვეყნის, მრეწველობისა თუ საწარმოს საწარმოო პოტენციალის ფორმირების საფუძველს. ინვესტიციები ფიზიკურ აქტივებში წარმოების ეკონომიკური ეფექტურობის განმსაზღვრელი ერთ-ერთი ძირითადი ფაქტორია.
• ინვესტიციები არამატერიალურ აქტივებში. ამ ტიპის ინვესტიცია გულისხმობს კაპიტალის ინვესტიციას ობიექტებში, რომლებიც არ არის მატერიალური აქტივები, რომლებიც არ არის განკუთვნილი გასაყიდად და გამოიყენებოდა წარმოებაში ერთ წელზე მეტი ხნის განმავლობაში. ამ ტიპის ინვესტიცია მოიცავს: სარგებლობის უფლებებს მიწის ნაკვეთები, საავტორო უფლებები, ლიცენზიები, პატენტები, ორგანიზაციული ხარჯები, სავაჭრო ნიშნები.
• ინოვაციური ინვესტიციები. ეს ტიპი მოიცავს კაპიტალის ინვესტირებას სამეცნიერო და ტექნოლოგიური პროგრესის ობიექტებში, სასწავლო პროგრამებში და თანამშრომლების კვალიფიკაციის ამაღლების პროგრამებში.
• საწყისი ინვესტიციები, რომლებსაც ასევე უწოდებენ წმინდა ინვესტიციებს, მოიცავს კაპიტალის ინვესტიციას, რომელიც ხორციელდება ახალი საწარმოს ყიდვისას ან დაარსებისას.
• მთლიანი ინვესტიცია, რომელიც არის რეინვესტიცია პლუს წმინდა ინვესტიცია. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ეს არის ახლად გამოშვებული საინვესტიციო რესურსების შებოჭვა, მათი მიმართვით ახალი წარმოების საშუალებების წარმოებაზე ან შეძენაზე, რათა შეინარჩუნოს საწარმოს ძირითადი საშუალებების მთლიანობა.

გარდა ზემოთ ჩამოთვლილი ინვესტიციების ტიპებისა, ასევე შეიძლება გამოვყოთ ისეთი ტიპი, როგორიცაა ანუიტეტი. ანუიტეტი არის სახსრების ინვესტიცია, რომელსაც მოაქვს ინვესტორს გარკვეული მოგება რეგულარული ინტერვალებით. როგორც წესი, საპენსიო და სადაზღვევო ფონდებში შენატანებს ანუიტეტს უწოდებენ.

ფინანსური აქტივების შესაძენად საინვესტიციო გადაწყვეტილებები ბოლო დროს წარმოუდგენლად პოპულარული გახდა. ამავდროულად, ამ გადაწყვეტილებების დიაპაზონი იმდენად გაფართოვდა და უფრო მრავალფეროვანი გახდა, რომ ცალკეული სფეროები აშკარად გამოირჩევა:

• ინვესტიციები, რომლებიც მიმართულია ე.წ. ალიანსების ჩამოყალიბებაზე ( ფინანსური ჯგუფები, მრავალეროვნული სინდიკატები, კონსორციუმები);
• ინვესტიციები, რომლებიც მიმართულია შთანთქმისკენ მსხვილი საწარმოები. ასეთი ინვესტიციის მიზანია დივერსიფიკაცია, ფინანსური რესურსების ახალ წყაროებზე და ახალ ბაზრებზე წვდომა;
• ინვესტიციები, რომლებიც მიმართულია რთულ ფინანსურ ინსტრუმენტებზე (მაგ. ფინანსური ლიზინგის ან დასაბრუნებელთან ერთად).

ყოველივე ზემოთქმულს უნდა დაემატოს მცირე განმარტება: ისეთი ცნებები, როგორიცაა ინვესტიცია და დაფინანსება, მიუხედავად იმისა, რომ ისინი ურთიერთდაკავშირებულია, ტერმინები შორს არის იდენტური. მიუხედავად იმისა, რომ ამ ცნებებიდან ბევრი დაბნეულია. თუ დაფინანსება გულისხმობს ფინანსური რესურსების ფორმირებას და მიწოდებას, რომელიც მიმართულია ქონების შექმნაზე, მაშინ ინვესტიცია უნდა გავიგოთ, როგორც მათი გამოყენება და ტრანსფორმაცია კაპიტალად.

გარდა ამისა, არ უნდა აურიოთ ისეთი ორი ცნება, როგორიცაა „კაპიტალის ინვესტიციები“ და ინვესტიციები. რადგან კაპიტალური ინვესტიცია, როგორც წესი, ნიშნავს ახალი ძირითადი საშუალებების შექმნას (სტრუქტურები, ტრანსპორტი, აღჭურვილობა და ა.შ.) და ძველის აღდგენა. რაც შეეხება ინვესტიციებს, ეს კონცეფცია უფრო ფართოა და ზემოაღნიშნული ინვესტიციების გარდა, ასევე მოიცავს ინვესტიციებს მიმდინარე აქტივებში, ინტელექტუალურ საკუთრებაში და ფინანსურ ინსტრუმენტებში. საიდანაც გამომდინარეობს, რომ კაპიტალის ინვესტიციები სხვა არაფერია, თუ არა ინვესტიციების განუყოფელი ნაწილი.

---