Debit

Organizacije su učesnici na finansijskom tržištu. Finansijska tržišta. Učesnici ruskih finansijskih tržišta. Pregledajte pitanja

26.03.2021

Ispod je kratka rasprava o glavnim učesnicima na finansijskom tržištu.

Učesnici na finansijskom tržištu su banke, valutne i berze, brokerske kuće, osiguranje i investicione kompanije i fondovi, spoljna trgovina i proizvodne kompanije, međunarodnog monetarnog i finansijske institucije.

Prema kriterijumu stepena rizika poslova koji se obavljaju na finansijskom tržištu (uzlaznim redosledom rizika), učesnici na tržištu se uslovno mogu podeliti u sledeće grupe: arbitraži, hedžeri, preduzetnici i investitori, špekulanti i igrači.

Rizik finansijske transakcije naziva se mogućnost neuspjeha učesnika na tržištu da ostvari svoje ciljeve zbog neizvjesnosti u razvoju tržišne situacije.

Arbitar je fizičko ili pravno lice koje ostvaruje dobit istovremenom kupovinom i prodajom istog finansijskog instrumenta (imovine) na različita tržišta, ako su različite cijene za istu imovinu nastale na odgovarajućim tržištima (prostorna arbitraža). Arbitražne operacije vam omogućavaju da izjednačite cijene na različitim tržištima, a također vam omogućavaju da vratite paritet između povezanih sredstava. Arbitražne transakcije vam omogućavaju da ostvarite profit bez ikakvog rizika.

Hedger- lice koje osigurava svoju dobit sklapanjem transakcije na tržištu fjučersa. Primjer operacije zaštite je, na primjer, zaključivanje fjučers ugovora za isporuku nakon nekog vremena osnovnog sredstva na kojem se temelji ugovor po unaprijed određenoj cijeni. Prilikom sklapanja odgovarajućeg ugovora, hedžer će biti zaštićen od mogućih peripetija razvoja tržišne situacije, međutim, "plaćanje" za ovo povjerenje za njega će biti minimalna dobit kojom je primoran da se zadovolji.

Preduzetnici i investitori- To su fizička ili pravna lica koja ulažu sopstveni ili pozajmljeni kapital u cilju ostvarivanja dobiti. Postupanje preduzetnika i investitora je određenog konzervativizma u cilju minimiziranja rizika finansijskih transakcija.

Špekulant- radi se o osobi koja želi ostvariti maksimalnu moguću dobit za finansijsko tržište zbog razlike u stopama kupovine i prodaje finansijskih instrumenata, do kojih može doći tokom vremena. Uspjeh špekulantske aktivnosti ovisi o mnogim uvjetima, od kojih su glavni sposobnost predviđanja razvoja situacije na tržištu i sposobnost donošenja ciljanih odluka koje omogućavaju maksimiziranje povećanja vrijednosti sredstava koja je špekulant inicijalno uložio.

Po našem mišljenju, špekulativna aktivnost na finansijskom tržištu, kada se posmatra na matematičkom nivou, izuzetno je naučno-intenzivna i može se izraziti u obliku striktnih algoritama za ostvarivanje profita. Na osnovu navedenog, svaki učesnik na tržištu svakako može da se bavi špekulacijom na finansijskom tržištu, ali samo najobrazovaniji i najtalentovaniji stručnjaci mogu računati na uspeh u ovoj oblasti.

Zbog mentaliteta naslijeđenog iz sovjetskih vremena, mnogi na svakodnevnom nivou vide nešto nepristojno ili sramotno u aktivnostima špekulanta. Međutim, u odnosu na finansijsko tržište, ovo je potpuno pogrešno shvatanje. Špekulant na finansijskom tržištu može se čak nazvati i "herojem" koji obezbjeđuje tržišnu likvidnost. Špekulant u svojoj potrazi za profitom preuzima sve rizike promjene cijena koje hedžeri prebacuju na njega. Imajući ovo na umu, špekulant za finansijsko tržište je apsolutno neophodna karika. Špekulativna aktivnost na finansijskom tržištu omogućava vam da ostvarite maksimalnu moguću zaradu za tržište, što je "plaćanje" za rizik koji špekulanti preuzimaju. Uzimajući u obzir rizike špekulativne aktivnosti, špekulanti se mogu ne samo brzo obogatiti, već i bankrotirati ako ne uzmu u obzir omjer rizika i profitabilnosti izvršenih operacija.

Igrači- to su, po pravilu, neprofesionalni učesnici na finansijskom tržištu koji su u potrazi za profitom spremni da preuzmu svaki rizik, i na kraju uvek izgube. Igrači imaju veoma korisnu ulogu za finansijsko tržište kao „hipotekarna jagnjad“, čiji se novac na kraju preraspoređuje u korist profesionalnijih učesnika na tržištu.

Nakon što smo razmotrili vrste glavnih učesnika na finansijskom tržištu, dalje ćemo definisati glavne uslove koje proces funkcionisanja finansijskog tržišta mora da ispuni u slučaju da se metodologija kibernetike naknadno koristi za ostvarivanje profita u takvim tržište. U tom slučaju tržište mora obezbijediti:

  • likvidnost finansijskih instrumenata koji kruže na njemu;
  • regularnost aukcije;
  • dostupnost informacione infrastrukture koja osigurava javnost i dostupnost kotacija finansijskih instrumenata za sve zainteresovane strane.

Zašto su ovi zahtevi prema finansijskom tržištu upravo takvi, a ne drugi, biće detaljnije razmotreni u narednim odeljcima knjige kada se analizira suština spekulativnih transakcija. Ovdje se ograničavamo na tvrdnju da su gore navedeni zahtjevi za funkcionisanje tržišta zadovoljeni kao berze(tržišta vrijednosnih papira), i vanberzanska tržišta, posebno međunarodno tržište valuta FOREX.

Na finansijskom tržištu postoje različiti učesnici, čije su funkcije određene ciljevima njihovog djelovanja i stepenom učešća u izvršenju pojedinih transakcija. Sastav glavnih učesnika na finansijskom tržištu razlikuje se u zavisnosti od oblika transakcija, koji se dele na direktne i indirektne.

Uzimajući u obzir osnovne oblike transakcija na finansijskom tržištu, njegovi glavni učesnici su podeljeni u dve grupe:

W prodavci i kupci finansijskih Sova instrumenti (usluge);

Š finansijski posrednici.

Pored glavnih učesnika na finansijskom tržištu koji su direktno uključeni u realizaciju transakcija, njegovi subjekti su brojni učesnici koji obavljaju pomoćne funkcije (funkcije servisiranja glavnih učesnika na finansijskom tržištu; funkcije servisiranja pojedinačnih transakcija na finansijskom tržištu itd. ).

Prodavci i kupci finansijskih instrumenata (usluga)

Oni čine grupu direktnih učesnika na finansijskom tržištu, koji obavljaju glavne funkcije obavljanja finansijskih transakcija na njemu. Sastav glavnih tipova ove grupe učesnika na finansijskom tržištu u velikoj meri je određen prirodom finansijskih sredstava (instrumenata, usluga) koja na njoj cirkulišu.

1. Na kreditnom tržištu, glavni tipovi direktnih učesnika u finansijskim transakcijama su:

W Lenders. One karakterišu subjekte finansijskog tržišta, dajući zajam na privremeno korišćenje u određenom procentu. Osnovna funkcija kreditora je prodaja novčanih sredstava (sopstvenih i pozajmljenih) kako bi se zadovoljile različite potrebe zajmoprimaca u finansijskim sredstvima. Zajmodavci na finansijskom tržištu mogu biti: država (sprovođenje ciljanog kreditiranja preduzeća na račun nacionalnog i lokalni budžeti, kao i cilj vlade vanbudžetska sredstva); komercijalne banke oni koji obavljaju najveći obim i širok spektar kreditnih operacija; nebankarske kreditne i finansijske institucije.

Š Borrowers. One karakterišu subjekte finansijskog tržišta koji primaju kredite od zajmodavaca uz određene garancije njihovog povrata i uz određenu naknadu u vidu kamate. Glavni zajmoprimci novčanih sredstava na finansijskom tržištu su država (koje primaju kredite od međunarodnih finansijskih organizacija i banaka), poslovne banke (koje primaju kredite na međubankarskom kreditnom tržištu), preduzeća (za podmirenje potreba za novčana sredstva u cilju dopune radni kapital i formiranje investicionih resursa); stanovništva (u obliku potrošača finansijski zajam koristi se u investicione svrhe).

2. Na tržištu hartija od vrijednosti, glavni tipovi direktnih učesnika u finansijskim transakcijama su:

W Izdavači. One karakterišu subjekte finansijskog tržišta, privlačeći neophodna finansijska sredstva kroz izdavanje (emisija) hartija od vrednosti. Na finansijskom tržištu emitent se ponaša isključivo kao prodavac hartija od vrednosti sa obavezom da se pridržava svih uslova koji proizilaze iz uslova njihovog izdavanja. Izdavači hartija od vrijednosti su država ( izvršni organi državni organi i organi lokalne samouprave), kao i niz pravnih lica, nastalih, po pravilu, u obliku akcionarska društva. Pored toga, vrijednosni papiri koje je izdao podaci od strane nerezidenata.

Sh Investors. Oni karakterišu subjekte finansijskog tržišta, ulažući svoje gotovina u razne vrste hartija od vrijednosti kako bi ostvarili prihod. Ovaj prihod nastaje usled primanja od strane investitora kamata, dividendi i povećanja tržišne vrednosti hartija od vrednosti. Investitori koji posluju na finansijskom tržištu klasifikuju se prema nizu kriterijuma: prema statusu se dele na pojedinačne ( pojedinačna preduzeća, pojedinci) i institucionalni investitori (koje predstavljaju različite finansijske i investicione institucije); prema svrsi ulaganja, strateški (sticanje kontrolni paket akcija akcije za sprovođenje strateškog upravljanja preduzećem) i portfolio investitori (sticanje određenih vrsta hartija od vrednosti isključivo radi ostvarivanja prihoda); po pripadnosti rezidentima na nacionalnom finansijskom tržištu razlikuju se domaći i strani investitori.

3. Na deviznom tržištu glavne vrste učesnika u finansijskim transakcijama su:

W Prodavci valuta. Glavni prodavci valute su: država (koja prodaje na tržištu preko ovlašćenih organa deo devizne rezerve); komercijalne banke (licencirane za obavljanje valutne transakcije); preduzeća koja vode inostrane ekonomske aktivnosti(prodaju na tržištu svoje devizne zarade za izvezene proizvode); pojedinci (ostvarujući svoju valutu kroz postoje mjenjačnice).

Š Kupci valute. Glavni kupci valute su isti subjekti kao i njeni prodavci.

4. Uključeno tržište osiguranja Glavne vrste direktnih učesnika u finansijskim transakcijama su:

W Osiguravači. Oni karakterišu subjekte finansijskog tržišta koji prodaju različite vrste usluga osiguranja (proizvodi osiguranja). Osnovna funkcija osiguravača na finansijskom tržištu je sprovođenje svih vrsta i oblika osiguranja preuzimanjem različitih vrsta rizika uz određenu naknadu uz obavezu da subjektu osiguranja nadoknade gubitke po nastanku osigurani slučaj. Glavni osiguravači su: osiguravajuća društva i javna preduzeća (obavljanje usluge osiguranja sve kategorije subjekata osiguranja); captive osiguravajuća društva i kompanije - podružnice holding kompanije (finansijsko-industrijske grupe), stvorene za osiguranje uglavnom poslovnih subjekata koji su dio nje (podudarnost strateških ekonomskih interesa osiguravača i njegovih klijenata u ovom slučaju stvara velike finansijske prilike za efektivna upotreba plaćanja osiguranja); društva za reosiguranje rizika (reosiguravači) koja prihvataju dio (ili cijeli iznos) rizika od drugih osiguravajućih društava (glavna svrha poslova reosiguranja je podjela velikih rizika kako bi se smanjio iznos nadoknadivog gubitka od strane primarnog osiguravača na nastupanje osiguranog slučaja).

Š Insurers. Oni karakterišu subjekte na finansijskom tržištu koji kupuju usluge osiguranja od osiguravajućih društava i firmi kako bi sveli na minimum svoje finansijske gubitke u slučaju osiguranog slučaja. Osiguravači su i pravna i fizička lica.

5. Na tržištu zlata (i drugih plemenitih metala) glavni tipovi direktnih učesnika u finansijskim transakcijama su:

W Prodavci zlata (i drugih plemenitih metala). Kao takvi prodavci mogu nastupiti: država (ostvarujući dio svojih zlatnih rezervi); komercijalne banke (ostvaruju dio svog zlata); pravna i fizička lica (po potrebi reinvestiranje sredstava koja su prethodno uložena u ovu vrstu imovine (harding fondovi)). Sastav prodavaca ovog tržišta u našoj zemlji zahteva odgovarajuću zakonsku regulativu u vezi sa funkcionisanje ovog tržišta.

Š Kupci zlata (i drugih plemenitih metala). Glavni kupci ovih metala su isti subjekti kao i njihovi prodavci (sa odgovarajućim zakonska regulativa njihov sastav).

Finansijski posrednici

Oni čine prilično veliku grupu glavnih učesnika na finansijskom tržištu, obezbeđujući posredničku vezu između kupaca i prodavaca finansijskih instrumenata (finansijskih usluga). Određeni dio finansijskih posrednika može i sam djelovati na finansijskom tržištu kao prodavac ili kupac. Glavne vrste finansijskih posrednika koji posluju na finansijskom tržištu. Finansijski posrednici koji se bave isključivo brokerskim poslovima su profesionalni učesnici na finansijskom tržištu, čije aktivnosti podliježu obaveznom licenciranju. Osnovna funkcija takvih posrednika je da pomognu prodavcima i kupcima finansijskih instrumenata (finansijskih usluga) u obavljanju transakcija na finansijskom tržištu. Finansijski posrednik koji se bavi brokerskim poslovima učestvuje u sklapanju poslova kao punomoćnik (na osnovu naloga komitenta) ili kao komisionar (na osnovu ugovora o proviziji). Prilikom obavljanja transakcija po ugovoru o komisiji, finansijski posrednik (broker) nastupa isključivo u ime klijenta i o njegovom trošku (tj. sam klijent je strana u transakciji, koji je u potpunosti finansijski odgovoran za njeno izvršenje).

Prilikom obavljanja transakcija po ugovoru o proviziji, finansijski posrednik (broker) nastupa u svoje ime, ali o trošku klijenta (tj. strana u transakciji je u ovom slučaju broker, koji je odgovoran za njeno izvršenje, obeštećenje za sve finansijski troškovi na to o trošku klijenta). Ovu grupu finansijskih posrednika predstavlja brojna institucija finansijskih brokera koji posluju kako na organizovanim (berzanski), tako i na neorganizovanim (bez šaltera) finansijskim tržištima. U skladu sa zakonom, kao finansijski brokeri mogu djelovati i pravna lica (brokerske kancelarije i firme) i fizička lica.

Stvaranje moćnog finansijskog centra u Rusiji moguće je samo udruženim naporima finansijera, ekonomista i pravnika. Početkom ove godine Udruženje regionalnih banaka Rusije, zajedno sa stručnjacima rejting agencije Expert RA, pokrenulo je veliku inicijativu da se sagledaju problemi i izgledi ruskog finansijskog sistema u celini. Ovaj prijedlog podržala je Javna komora Ruske Federacije.

Inicijatori studije nastojali su ne samo da prenesu opštu sliku razvoja tržišta bankarstva, osiguranja i berzi, već i da ponude konkretne ekonomske i pravne recepte za modernizaciju. Kao rezultat, pripremljen je koncept velikog obima za razvoj ruskog finansijskog tržišta do 2020. godine, koji zapravo uključuje strategije razvoja pojedinih sektora finansijskog tržišta (bankarstvo, osiguranje, investicije).

Mukotrpna i tačna analiza omogućila je sagledavanje budućnosti ruskog finansijskog tržišta, predviđanje njegovog razvoja i predlaganje konkretnih koraka za modernizaciju. zakonodavni okvir. Kreatori koncepta krenuli su od ekonomije i prešli na pitanja upravljanja i prava. Centralni zadatak studije je potraga za dugoročnim finansijskim resursom: na tržištu kapitala, od menadžera osiguranja i penzijskih rezervi, u kanti države. Ovdje je izuzetno važna sinergija koja proizlazi iz zajedničkog razmatranja različitih segmenata finansijskog tržišta. Predloženi model zasniva se na monetizaciji potencijala akumuliranog u posljednjih nekoliko godina. Drugim riječima, svrha Koncepta je da se na finansijsko tržište bukvalno povuče ogromna imovinska sredstva koja su koncentrisana u drugim sektorima privrede, ali još nisu dobila odgovarajuće Tržišna vrijednost ili ih država namerno povukla sa finansijskog tržišta. Predloženi dokument je recept za uspjeh nacionalnog finansijskog tržišta, to je pokušaj postavljanja prioriteta, to je potraga za nacionalnom finansijskom formom.

Zasnovan je na novoj metodologiji koja uzima u obzir zajedničku analizu svih segmenata finansijskog tržišta:

W a potonji su napustili ranije dominantno "segmentirano razmišljanje", kada su strategije razvoja banaka, osiguravača i tržišta hartija od vrijednosti razmatrane nezavisno jedna od druge. Scenario proboja nije moguć ukoliko razvoj tržišta kapitala i bankarskog sektora nisu blisko koordinirani;

Pristup se zasniva na Konceptu razvoja ruskog finansijskog tržišta (u širem smislu), koji obuhvata sve sektore finansijskog sistema: bankarstvo, osiguranje, tržište hartija od vrednosti, penzioni sistem i institucionalne investitore;

Š pristup finansijskom sistemu ne kao cilju, već kao sredstvu razvoja privrede zemlje, napuštanje uskog resornog pristupa, širenje horizonta ciljeva i zadataka izvan finansijskog sektora;

Analiza scenarija Sh. Koncept razmatra tri scenarija razvoja događaja: scenario proboja, inercijski scenario, krizni scenario;

Š horizont dugoročnog planiranja;

Ø kombinacija mjera zakonodavnog uticaja i organizacionih i administrativnih mjera direktne podrške finansijskom sistemu.

Prema programerima, jedan od ključnih zadataka trenutnog trenutka je akumulacija i privlačenje dugoročnog finansijskog resursa na finansijsko tržište, uključujući bankarski sektor. To će zauzvrat kvalitativno poboljšati sve glavne finansijske i ekonomske karakteristike.

Izvori (pokretači) rasta u probojnom scenariju opisanom u Konceptu su:

W javna sredstva (kao "katalizator", preovladavaju u prve tri godine);

Š dugoročni resursi (sekjuritizacija, tržište hartija od vrijednosti, hartije od vrijednosti zaštićene hipotekom, stambena štednja i neopozivi depoziti, penziona štednja i sredstva osiguravača, zaduživanja na inostranim tržištima). Istovremeno, tržište hipotekarni kredit ispostavlja se kao lakmus test za uspjeh, jer postavlja maksimalne zahtjeve za hitnost resursa;

Š kapitalizacija nefinansijske imovine (modernizacija založnog zakonodavstva, zaštita imovinskih prava, upis prava na prirodne, industrijske, intelektualne resurse i njihovo uključivanje u finansijski promet);

Ø višestruko povećanje dostupnosti finansijskih usluga (proširivanje baze klijenata, kreiranje sistema kreditiranja i štednje, uključujući banke, pošte, zadruge, MFI, telekom operatere, itd.), povećanje finansijske pismenosti stanovništvo;

Š uvođenje finansijskih inovacija (strukturirano finansiranje, hartije od vrijednosti zaštićene imovinom, derivati, projektno i sindicirano pozajmljivanje, pružanje na daljinu bankarske usluge);

Ø uklanjanje prekomjernih administrativnih barijera (ograničenja regulacije) i diferencijacija regulative u bankarskom sektoru (uspostavljanje regulatorne hijerarhije: razvojne banke, državne banke, federalne višestruke privatne banke, regionalne male i srednje banke, kreditne zadruge i MFI, nefinansijske organizacije - bankarski agenti);

Ø povećanje uloge nacionalne valute;

• bliska koordinacija planova razvoja tržišta kapitala (hartija od vrijednosti) i bankarskog sektora;

• odricanje od prakse „outsourcinga finansijskog sistema“ (pod „outsourcingom“ se podrazumeva izvoz kapitala velikih razmera sa naknadnim prekograničnim pružanjem finansijskih usluga različitim grupama ruskih klijenata).

Više puta smo se uvjerili da je subjektivni faktor, moral od velike važnosti na finansijskom tržištu, bilo da klijentski kredit ili berzi. Finansijske usluge moraju biti razumljive i dostupne obični ljudi. Stoga je neophodno fokusirati se na finansijsku pismenost i dostupnost usluga.

Najvažniji društveno-politički zadatak koji se danas rješava bankarski sistem Rusija, - povećanje dostupnosti finansijskih usluga za građane zemlje. Bankarska aktivnost povezana sa „prelaskom u regione“, uvođenjem kartičnih proizvoda, širenjem daljinskog bankarstva, omogućava da se popravi situacija i poveća dostupnost bankarskih usluga. Stoga je jedan element predloženog pristupa Strategija finansijskog uključivanja. Ako se ignorišu odgovarajuće mere, postojanje ruskog finansijskog tržišta biće poznato samo u granicama baštenskog prstena prestonice.

Treba imati na umu da brz i održiv razvoj privrede zemlje ne zavisi samo od uvođenja nove, efikasnije proizvodnje i finansijske tehnologije ali i na volju i sposobnost stanovništva da percipira i koristi ovakve tehnologije, odnosno na nivou finansijske pismenosti. S obzirom na ovu činjenicu, uz povećanje dostupnosti finansijskih usluga, potrebno je razviti i implementirati program unapređenja finansijske pismenosti stanovništva, koji bi trebao pomoći osobi da planira lične finansije i menadžment porodični budžet. Naučiće građane da uporede uslove pod kojima razne finansijske institucije pružaju usluge i učiniće ih nezavisnim u izboru.

Rukovodstvo zemlje nas cilja na inovativni razvoj. Radeći na Konceptu, članovi radne grupe fokusirali su se na finansijske inovacije, uključujući sekjuritizaciju, derivate, projektno finansiranje. Ono što se danas čini malo dostupnim, sutra bi trebalo da postane rutinska procedura. U suprotnom, domaći finansijski sektor rizikuje da izgubi u oštroj konkurenciji.

Široka upotreba novih tehnologija omogućava kreditne organizacije ne samo za proširenje poslovanja, već i za početak pružanja finansijskih usluga onim segmentima stanovništva koji ranije nisu koristili usluge banaka. Istovremeno, pošte i punktovi maloprodaja, uključujući trgovine prehrambenim proizvodima, ljekarne, benzinske pumpe. Za segmente stanovništva sa niskim prihodima, upotreba kartičnih proizvoda može biti zgodan i efikasan mehanizam za pristup finansijske usluge. Mnogim klijentima ovo je možda prvi put da imaju pristup pravnim finansijskim uslugama, jer su pravne usluge obično mnogo sigurnije i jeftinije od "sjenih" (sive) alternativa.

finansijsko tržište Institucijom se naziva institucija u okviru koje se formira potražnja i ponuda za različitim vrstama finansijskih sredstava. svjetski finansijski- skup nacionalnih i međunarodnih tržišta koja obezbjeđuju preraspodjelu kapitala između privrednih subjekata.

Funkcije finansijskog tržišta

Postoje takve funkcije finansijskog tržišta:

  • Međusektorska i privremena preraspodjela resursa.
  • Koncentracija i podjela kapitala.
  • – minimiziranje rizika ulaganja.
  • Informisanje učesnika u trgovini o nivou cena, kao i sprovođenje svih vrsta mera za suzbijanje informacione asimetrije.
  • Pružanje mogućnosti za špekulativnu zaradu.

Učesnici na finansijskom tržištu

Direktan i važan učesnik na finansijskom tržištu je posrednik ili broker- osoba koja investitorima omogućava pristup trgovanju. Broker obavlja i druge funkcije: na primjer, može prihvatiti na skladištenje, posuditi ih za učesnike kojima su potrebni investicioni resursi.

Ostali učesnici na finansijskim tržištima mogu se klasifikovati prema sledećim kriterijumima:

  • Motivi aktivnosti na finansijskom tržištu– postoje trgovci, arbitraži, hedžeri.
  • Vrste investitora– institucionalne ili privatne.
  • Vrste emitenata sredstava. Emitent može biti državna, međunarodna ili regionalna firma.
  • Stepen učešća. Na osnovu toga, učesnici su klasifikovani u odmah i posredovano.
  • Mjesto porijekla- subjekti odnosa na finansijskom tržištu mogu se stvarati, recimo, u razvijenim ili zemlje u razvoju, offshore.

Glavni učesnici su:

  • Centralna banka i velike banke . Na velike banke otpada lavovski dio transakcija, zbog čega su takve finansijske instituciječesto zovu market makeri- to je stvaranje tržišta.
  • konvencionalne banke mogu poslovati i na finansijskim tržištima, međutim, da bi dobila pristup međunarodnim tržištima, banka mora proći niz procedura i dobiti odgovarajuću dozvolu.
  • Sredstva razlikuju se od banaka na dva načina: prvo, nisu u mogućnosti da utiču na količinu novca u opticaju, i drugo, ne primaju novac na depozit.
  • Privatni trgovci brojni po broju, međutim, ukupan obim transakcija koje oni proizvode je mali. Privatni trgovci nastoje zaraditi špekulacijama.

Vrste finansijskih tržišta

Postoji nekoliko vrsta finansijskih tržišta:

  • (aka tržište). Ovo tržište je najveće – može kupiti jednu valutu za drugu. Pored međunarodnog tržišta valuta, postoji i interno: na njemu se trguje parovima koji se sastoje od nacionalne valute i vodeće strane valute, na primjer, američkog dolara. Pristup Forexu omogućavaju specijalizovani dilerski centri.
  • ili dionica. Ovo tržište se razlikuje od tržišta valuta po tome što jeste razmjena, odnosno trgovanje se može odvijati samo preko berzi. Svaka od berzi ima svoju listu emitenata koji su prošli - provjeravanje usklađenosti sa zahtjevima. Sredstva berze su - zapisi i dr.
  • robno tržište. Na ovom tržištu se trguje robom svjetske potražnje, recimo zlatom, uljem, žitaricama. Karakteristika robnog tržišta je veliki broj transakcija poravnanja, odnosno onih koje ne uključuju fizičku isporuku, već poravnanje između špekulanata.
  • Tržište derivata (ili fjučersa). Ovo tržište je najmlađe, ali se veoma brzo razvija. Sredstva tržišta derivata su derivatni ugovori, tj

Finansijsko tržište je tržište na kojem su predmeti prodaje i kupovine novac i kapital. Deo finansijskog tržišta je tržište hartija od vrednosti čije funkcionisanje obezbeđuju njegovi učesnici.

Razmotrimo specifične tipove učesnika na finansijskom tržištu u kontekstu njihovih osnovnih grupa:

I. Prodavci i kupci finansijskih instrumenata (usluga) čine grupu direktnih učesnika na finansijskom tržištu, koji na njemu obavljaju glavne funkcije finansijskih transakcija. Compound osnovne vrste Ova grupa učesnika na finansijskom tržištu u velikoj meri je određena prirodom finansijskih sredstava koja na njoj cirkulišu (instrumenti, usluge).

1. Na kreditnom tržištu, glavni tipovi direktnih učesnika u finansijskim transakcijama su:

Zajmoprimci su država, uključujući i opštinske organe, koja se zadužuju za tekuće javne rashode; kompanije koje prikupljaju novac za svoj razvoj i održavanje tekuće likvidnosti; pojedinci i domaćinstva koja koriste hipoteke, auto kredite i druge vrste kredita.

Zajmodavci u savremenoj svetskoj ekonomiji su, pre svega, pojedinci koji svoja sredstva plasiraju u banke, učestvuju u investicionim fondovima ili direktno kupuju hartije od vrednosti, ulažu u penzioni fondovi. Rjeđe su povjerioci organizacije koje svoja slobodna sredstva na računu ulažu u određene finansijski instrumenti. U smislu relativno tržišnu ekonomiju država i njene strukture takođe mogu delovati kao investitor.

Posrednici su oni koji pružaju komunikaciju i interakciju između zajmoprimaca i zajmodavaca. To su prije svega banke i profesionalni učesnici na tržištu hartija od vrijednosti - brokerske, dilerske, upravljačke kompanije (stvaraju zajedničke i akcionarske investicione fondove). Pored toga, sličnu posredničku funkciju za akumulaciju i plasman sredstava obavljaju penzioni fondovi i osiguravajuća društva.

2. Na tržištu hartija od vrijednosti, glavni tipovi direktnih učesnika u finansijskim transakcijama su:

a) izdavaoci. džnj karakterišu subjekte finansijskog tržišta, privlačeći neophodna finansijska sredstva kroz izdavanje (emisija) hartija od vrednosti. Na finansijskom tržištu emitent se ponaša isključivo kao prodavac hartija od vrednosti sa obavezom da se pridržava svih uslova koji proizilaze iz uslova njihovog izdavanja.

b) Investitori. džnj karakterišu subjekti na finansijskom tržištu koji svoj novac ulažu u različite vrste hartija od vrednosti kako bi ostvarili prihod.

3. Na deviznom tržištu glavne vrste učesnika u finansijskim transakcijama su:

a) Prodavci valute. Glavni prodavci valute su: država (ostvarujući na tržištu preko ovlašćenih organa deo deviznih rezervi); poslovne banke (koji imaju dozvolu za obavljanje deviznih poslova); preduzeća koja obavljaju spoljno-ekonomsku djelatnost (ostvaruju svoju deviznu zaradu za izvezene proizvode na tržištu); fizička lica (ostvaruju valutu koju imaju preko mreže mjenjačnica).

b) Kupci valute. Glavni kupci valute su isti subjekti kao i njeni prodavci.

4. Na tržištu osiguranja glavne vrste direktnih učesnika u finansijskim transakcijama su:

a) osiguravačima. džnj karakterišu subjekte finansijskog tržišta koji prodaju različite vrste usluga osiguranja (proizvodi osiguranja).

b) osiguravači. džnj karakterišu subjekti finansijskog tržišta koji kupuju usluge osiguranja od osiguravajućih društava i firmi kako bi minimizirali svoje finansijske gubitke u slučaju osiguranog slučaja. Osiguravači su i pravna i fizička lica.

5. Na tržištu zlata (i drugih plemenitih metala) glavni tipovi direktnih učesnika u finansijskim transakcijama su:

a) Prodavci zlata (i drugih plemenitih metala). Kao takvi prodavci mogu nastupiti: država (ostvarujući dio svojih zlatnih rezervi); komercijalne banke (ostvaruju dio svog zlata); pravna i fizička lica (ako je izuzetno važno reinvestirati sredstva u koja su prethodno uložena ovu vrstu sredstva (sredstva gomilanja)).

b) Kupci zlata (i drugih plemenitih metala). Glavni kupci ovih metala su isti subjekti kao i njihovi prodavci (uz odgovarajuću zakonsku regulativu njihovog sastava).

U postsovjetskim zemljama finansijska tržišta su počela da dobijaju na popularnosti i privlače pažnju velikog broja ljudi, počevši od 90-ih godina. Želja za financijskom dobiti i neovisnošću i dalje privlači nove ljude. Članak pruža sve potrebne informacije vezano za finansijska tržišta. Čitalac će nakon čitanja članka do kraja moći da se upozna sa osnovnim konceptima, zakonima, funkcijama i vrstama finansijskih tržišta. Želite li razumjeti ovu temu i razumjeti kako početi zarađivati ​​novac i ostvariti veliki profit? Pažljivo čitajte!

Šta je finansijsko tržište, istorija njegovog nastanka

Šta je finansijsko tržište i kako ga poznajemo? Finansijsko tržište je poseban virtuelni mehanizam putem kojeg možete kupovati i prodavati robu, vrijednosne papire (obveznice, dionice), valutu, robu i druge artikle. Zahvaljujući stalnoj interakciji učesnika, kapital se kreće slobodno i brzo ne samo između pojedinaca, već i između preduzeća, industrija i teritorija.

Finansijska tržišta su se pojavila mnogo prije našeg vremena, mnogo prije uređaja i drugih tehnologija. Prvo tržište je nastalo gotovo istovremeno s početkom razvoja proizvodnje i podjele rada među ljudima u zajednici. Postao je popularan nešto kasnije. međunarodni kredit, čija su sredstva korišćena za vođenje ratova (snabdevanje i održavanje vojske, nabavku i unapređenje opreme i naoružanja), kao i za održavanje dvorišta i unapređenje finansijski položaj države.

Razvoj nije stajao: novac koji nije bio u opticaju pretvorio se u kapital, pojavile su se akcije, zapisi, obveznice i druge hartije od vrijednosti, a neke zemlje su se ujedinile u sindikate i međunarodna finansijska tržišta.

Prvi i Drugi svjetski rat, Velika depresija negativno su uticali na funkcionisanje i postojanje finansijskih tržišta, ali su ubrzo svi problemi riješeni. Formiranje privatnog kapitala poslužilo je kao početak za razvoj modernog tržišta, koje se oporavilo 60-ih godina i počelo naglo rasti sve do 80-ih, pretvarajući se svake godine u tržište koje je poznato savremenicima.

Funkcije finansijskog tržišta

Finansijsko tržište ima veliki broj funkcija, među kojima su najčešće opšte i specifične ili posebne funkcije. Predlažemo da svaku grupu razmotrimo detaljnije.

Opće funkcije

  • Kreiranje svih pravila, počevši od mogućnosti trgovanja i zarade, pa do rješavanja sporova koji nastaju između učesnika (regulatorna funkcija).
  • Potpuno kretanje tržišta i formiranje svih tržišnih cijena (funkcija cijene).
  • Donošenje svih informacija o cijenama, učesnicima i predmetima trgovine potrebnim za uspješno trgovanje do zainteresiranih strana (kognitivna funkcija).
  • Kontrola kontinuiranog procesa ostvarivanja profita od realizacije različitih operacija na tržištu (funkcija prihoda).

Posebne ili specifične funkcije

  • Sprovođenje potrebnog finansiranja deficita javnih sredstava (budžeta).
  • Organizacija raspodjele novca između oblasti i industrija.
  • hedžing funkcija.
  • Prebacivanje sve ušteđevine u formu za profit.
  • Funkcija prikupljanja kapitala.
  • Funkcija poboljšanja efikasnosti cjelokupne privrede.

Važan aspekt je kontrola nad aktivnostima tržišta od strane Centralna banka, što omogućava učesnicima da smanje sopstvene strahove i počnu da rade ono što vole.

Zakoni ili pravila finansijskog tržišta

Koji su zakoni finansijskog tržišta i kako utiču na ukupnu sliku trgovanja? To su posebna pravila na kojima je izgrađeno ne samo cijelo tržište, već se moraju pridržavati svi učesnici (kupci, prodavci). U zavisnosti od mnogih faktora, mogu se razlikovati različiti zakoni, ali predlažemo da razmotrimo sledeće:

Transparentnost

Svi učesnici su u istim uslovima. Svima se dostavljaju istiniti podaci i ažurne informacije o statusu usluga, o objektima i cijenama.

Nedostatak decentralizacije

Finansijsko tržište kontrolišu posebno stvorena tijela koja osiguravaju da se učesnici pridržavaju pravila i procedura, te da stranke uredno ispunjavaju svoje obaveze.

Tržišni integritet

Na teritoriji jedne države svi su u istim uslovima. To se manifestuje u prisustvu jedinstvene kotacije za akcije i obveznice, jedinstvenog kursa za valutu, kao i jedinstvene berze.

Usklađenost sistema sa međunarodnim standardima

Poštovanje ovog zakona može privući strane i domaće investitore i povećati broj učesnika na finansijskom tržištu.

Zaštita interesa i poštovanje prava

Bez ovog principa tržište ne bi moglo dugo postojati i uspješno funkcionisati, pa su interesi svih učesnika zaštićeni na najvišem nivou.

Dostupnost kontrolnog sistema za sve procese

Svaki minut na finansijskom tržištu se odvija veliki broj procesa: kupovina, zaključivanje transakcija, rad sa finansijskim instrumentima i upravljanje sopstvenom imovinom, dodavanje novih učesnika, sporovi i još mnogo toga. Bez fleksibilnog i funkcionalnog sistema, sve bi se pretvorilo u haos.

Konkurentnost

Tržište poštuje sve uslove za fer i poštenu konkurenciju, koji mogu nastati u procesu borbe za finansijsku imovinu. Štaviše, aktivnosti učesnika se pažljivo i stalno prate kako bi se spriječila kršenja u odnosu na druge učesnike.

Pravna regulativa

Odnosi između učesnika, dozvoljene transakcije i sva druga pitanja su detaljno opisani u pravnom dokumentu koji fiksira sva obvezujuća pravila.

Klasifikacija finansijskih tržišta

Postoji mnogo klasifikacija, zahvaljujući kojima se čitatelj može detaljnije upoznati s financijskim tržištima, naučiti o njihovim vrstama i podvrstama. Međutim, naš članak predlaže najširu klasifikaciju o kojoj svaki učesnik na tržištu treba da zna. Predlažemo da razlikujemo sljedeće vrste:

  • dionica;
  • hitno;
  • zajam;
  • roba-sirovine;
  • valuta.

Berza

Koncept je direktno vezan za plasman, kupovinu, prodaju i računovodstvo hartija od vrijednosti. Da bismo razumjeli dodatne informacije, nudimo nekoliko pojmova.

sigurnosni papir- određeni dokument kojim se potvrđuje imovinska prava na određenu imovinu. Hartije od vrijednosti uključuju obveznice, dionice, mjenice, hipotekarne listove, certifikate.

Derivat- ugovor pod kojim jedna strana dobija pravo, a druga obavezu da izvrši određenu radnju (kupovina, prodaja, prijem osnovnog sredstva).

Futures- ugovor sa obavezom kupovine ili prodaje po određenoj cijeni u određenom vremenskom periodu.

Opcija- ugovor na osnovu prava na određenu radnju (prodaja, kupovina udjela) u određenom periodu po dogovorenoj cijeni.

Vrste berzi

U zavisnosti od prodatih akcija na tržištu razlikuju se:

  • Primarno tržište, koje uključuje dionice koje još nisu prodate (nije u opticaju). Emisija mogu da se bave kako novim kompanijama, tako i onima koje su već duže vreme na tržištu radi prikupljanja kapitala.
  • Sekundarno tržište, “roba” na kojoj su akcije koje je neko barem jednom kupio.

Suština zarade na berzi i strategije

Suština je da trgovac procjenjuje situaciju na tržištu, dirigira neophodne analize vijesti, uči i procjenjuje finansijske izvještaje i kotacije. Na osnovu dobijenih podataka kupuje akcije, čeka da im cena poraste i prodaje ih, pokušavajući da zaradi. Važan aspekt je stalno ažuriranje informacija, što direktno utiče na cijenu dionice.

U zavisnosti od sistema trgovanja i preferencija trgovca, može se izabrati jedna od dve strategije: kratkoročna ili dugoročna. Kratkoročna strategija se zasniva na činjenici da trgovac pokušava da ostvari profit u kratkom vremenu igrajući na takozvanu razliku u ceni. Da biste ispravno predvidjeli rast dionice, potrebno je ne samo proučiti preduzeće, već i moći na vrijeme saznati novosti vezane za promjene, sa izdvajanjem ili zaključivanjem profitabilne transakcije od strane kompanije, što može značajno uticati na cijenu dionice.

Dugoročna strategija je da se stječu dionice stabilnih ili jednostavno perspektivnih kompanija i da se kladi na start-up. Akcije su kod investitora oko godinu dana, pa i više. Tako se ispostavlja ne samo smanjenje rizika na minimum, već i ušteda kapitala, au nekim slučajevima i primanje dividende.

Trgovci moraju biti u stanju da precizno procijene likvidnost finansijskog instrumenta, što zavisi od obima trgovanja. Tečnost sigurnost može se odmah kupiti ili prodati tržišnu cijenu, a nelikvidni - po željenoj cijeni, ali uz dugo čekanje, ili brzo, ali po cijeni koja će biti znatno niža od željene.

Tržište derivata

Tržište derivata- finansijsko tržište na kojem su "roba" fjučersi, svopovi, termini i opcije, odnosno derivativni finansijski instrumenti. Finansijska imovina karakteriziraju ograničeni rok i rok važenja. Sve transakcije (kupovina, prodaja) se obavljaju po dogovoru strana.

fjučers ugovor- ugovor prema kojem se strane obavezuju da izvrše radnje sa imovinom po utvrđenoj cijeni u određenom roku.

terminski ugovor- ugovor na osnovu isporuke artikla. Takav ugovor se zaključuje van berze, uslovi se pregovaraju u trenutku potpisivanja ugovora, a izvršavaju se u navedenom roku.

Swap- sporazum pod kojim strane mogu zamijeniti jednu obavezu i imovinu za drugu na neko vrijeme. Tako učesnici na finansijskom tržištu mogu smanjiti rizike i poboljšati obaveze.

Tržište derivata je prilično rizično zadovoljstvo, koje može dovesti kako do toga da investitor dobije mnogo novca i ogromne zarade, tako i do gubitka cjelokupnog kapitala. Takvo tržište je teško regulisati i pratiti promjene na njemu.

tržište kredita

Depozitni i kreditni poslovi, koji su osnova ovog tržišta, povezani su sa osiguranjem kretanja ne samo radni kapital kompanije, ali bankarski resursi. Uobičajeno, tržište zajmova se može podijeliti na tržište novca i kapitala, koji su međusobno usko povezani.

tržište novca

Međunarodno tržište novca je tržište na kojem se obavljaju različite transakcije sa stranom valutom. Posebnost tržišta je u tome što se novac ne prodaje, pa čak ni ne kupuje, već se jednostavno zamjenjuje za sredstva po oportunitetnom trošku, koji se mjeri u jedinicama nominalne stope %. Dakle, novac zajmodavca (onaj koji posjeduje novac) ne prelazi u vlasništvo, već na privremenu upotrebu, čiji rok određuju strane. Alati tržište novca su investicioni objekti koje karakteriše nizak stepen rizika.

Učešće u monetarne transakcije omogućava svima da ostvare profit: zajmodavcu -% od prenesenog iznosa, zajmoprimcu - dobit od pozajmljenih sredstava, i posredniku - unaprijed dogovorenu proviziju. U depozitnom i kreditnom poslovanju najčešće su zajmoprimci preduzeća, preduzeća i države; povjerioci - banke (komercijalne); posrednici - dileri i brokeri, u zavisnosti od želja klijenta.

tržište kapitala

Tržište kapitala je tržište na kojem se obavljaju srednjoročne i dugoročne transakcije čiji je period opticaja sredstava duži od jedne godine. Zahvaljujući tržištu kapitala, banke, velike kompanije, pa čak i vlade dobijaju stalan izvor investicionih resursa koji donosi dobar prihod, koji se takođe računa u %. Finansijska sredstva donose odlične profite, karakteriše ih prilično visok stepen rizika, ali nemaju visoku likvidnost

robno tržište

- tržište na kojem se trguje sredstvima kao što su plemeniti i obojeni metali, šumarstvo, gorivo i energija i industrijska dobra, poljoprivredni proizvodi i drugo.

Ovo tržište karakteriše volatilnost cena i zavisnost od prirodni uslovi(vreme, klima i drugo), ograničena koncentracija ponude određenih materijala u nekim zemljama, kao i relativno mala aktivnost u razvoju.

Trgovačke platforme

Međunarodne aukcije - platforma na kojoj se vrši javna prodaja robne imovine prema utvrđenim pravilima aukcije.

International robne berze- veletržnice, na kojima se, pod uslovima lojalne konkurencije, vrši prodaja zamenljive i homogene robe.

Tržište valuta

- tržište na kojem se obavljaju transakcije vezane za kupovinu i prodaju devize. Provođenje međubankarskih transakcija dovodi do toga da se formiraju stope nacionalne valute. Učesnici deviznog tržišta nisu samo domaće, već i komercijalne banke, pravna i fizička lica koja djeluju preko provjerenih posrednika, kao i mjenjačnice.

Možete trgovati bilo kojom valutom i dobiti dobar profit, ali glavne su: euro, američki dolar, švicarski franak, britanska funta sterlinga, japanski jen, australijski i kanadski dolar. Ove valute čine glavne "glavne" ili valutni parovi(najčešće je dolar jedna od dvije valute u paru). Ponekad postoje unakrsni kursevi ili unakrsni parovi u kojima se američki dolar ne pojavljuje.

Devizno tržište vole i početnici i profesionalci zbog izgleda i brzine ostvarivanja profita od poslovanja. Pojedinci ne mogu sami trgovati tržišta valuta zbog količine transakcija (od 100.000 USD), stoga aktivno koriste usluge posrednika.

Instrumenti finansijskog tržišta

Instrument finansijskog tržišta je imovina koja se prodaje na tržištu. Takva imovina uključuje: dokumente o poravnanju i gotovinu, usluge osiguranja, zlato, srebro itd.

Klasifikacija instrumenata

po važnosti:

  • primarni - oni koje kompanije prvi put puštaju na tržište;
  • sekundarni - oni koji su već bili na tržištu ranije.

Do roka:

  • dugoročni - period cirkulacije je više od 1 godine;
  • kratkoročno - period cirkulacije kreće se od 1 dana, ali ne prelazi 1 godinu.

Za garantovani profit:

  • sa nefiksnim prihodom (na primjer, obične dionice);
  • sa fiksnim prihodom.

Po nivou rizika:

  • veoma rizični (špekulativni) - fjučers ugovori;
  • rizično - dionice;
  • nije veoma rizičan - instrumenti sa kratkim rokom dospeća;
  • nije rizično – stabilna strana valuta.

Učesnici na finansijskom tržištu

Uobičajeno, učesnici na finansijskom tržištu mogu se podijeliti u nekoliko kategorija:

  • kupci - pojedinci, osiguravači, kompanije, investitori;
  • prodavci - osiguravači, povjerioci, izdavaoci;
  • posrednici - dileri i brokeri.

Takođe, ponekad postoji takva grupa učesnika kao što su regulatori. Kontroliše rad i funkcionisanje finansijskih tržišta, poštovanje pravila od strane učesnika. Da bismo razumjeli cjelokupnu sliku, nudimo nekoliko pojmova:

Investitor– učesnik (može biti pravni ili pojedinac), koji se radi redovnog ostvarivanja dobiti bavi plasmanom sopstvenog kapitala.

Izdavač- prodavac na finansijskom tržištu (pravno lice), koji izdaje hartije od vrednosti radi privlačenja investicija.

Broker- učesnik, posrednik na berzi, koji nastupa u ime, o trošku i u interesu klijenta.

Trader- učesnik koji ulaže novac da bi dobio špekulativni prihod.

Diler- posrednik koji trguje u svoje ime i samostalno donosi odluke o povlačenju sredstava klijenata na tržište.

Kako početi trgovati na finansijskom tržištu

Kao i u svakom poslu, uspješno trgovanje na finansijskom tržištu zahtijeva mnogo truda, ali prije svega treba početi! Da biste to učinili, svi bi trebali proći kroz sljedeće korake u nizu:

  1. Traži se novac za depozit. Međutim, treba imati na umu da trgovina možda neće odmah početi donositi ogroman prihod, tako da ne biste trebali ulagati svu svoju ušteđevinu, a da čak i ne ostavite novac za smještaj i hranu.
  2. Prolazak obuke. Važno je zapamtiti da su vam, kako biste trgovali i ostvarili profit, potrebna i teorijska znanja i praktične vještine. Neophodno je ne samo razumjeti koncepte, već i razumjeti kako sve funkcionira na tržištu. Da biste to učinili, možete čitati literaturu, pohađati lekcije, učiti s mentorom i učiteljem, gledati video zapise, analizirati strategije i sisteme trgovanja ljudi koji su već postigli uspjeh.
  3. Vježbajte na demo računu. Nema potrebe da odmah počnete da trgujete koristeći pravi novac. Testirajte sistem, procenite kvote i izračunajte dobitne kombinacije - i tek onda uđite u veliku igru! To će pomoći u smanjenju rizika i pripremiti se za rad i psihički i fizički.
  4. Izbor brokera. Izbor bi trebao biti zasnovan na sljedećim faktorima: pouzdanost, reputacija, dostupnost pozitivnih recenzija o radu brokera, veličina širine, vrste računa, pristup terminalu, prisustvo drugih provizija brokera, kao i veličina minimalnog depozita. Nema potrebe žuriti s izborom, jer je bolje pronaći kvalifikovanog brokera s iskustvom nego naići na početnika bez praktičnih vještina, zar ne?
  5. Početak trgovanja. Da li ste prošli sve faze i sigurni u svoje sposobnosti? Vrijeme je da probate! Uplatite novac na svoj račun i počnite trgovati, ali zapamtite da je trgovanje posao s punim radnim vremenom, a ne jednodnevna zabava!