Osiguranje

Metode državne regulacije deviznog kursa. Valutna regulacija Mere uticaja države na devizni kurs

15.04.2021

Regulaciju valute i kontrolu valute sprovodi država kako bi se osiguranje razvoja privrede i nacionalna sigurnost. Potreba za državnom valutnom regulacijom je zbog svestranosti valutni odnosi in otvoreno društvo, nedosljednost i različitost interesa učesnika na deviznom tržištu. Regulacija tržišta je sigurna samo u uskim granicama usklađivanja ponude i potražnje valute, a njeno postizanje je takođe nemoguće bez državna regulativa.

Državna regulativa uspostavlja i održava određeni valutni režim u zemlji, pravila za izvoz i uvoz, kupovinu i prodaju deviza, njihov izvoz i uvoz iz inostranstva, promet unutar zemlje, utiče na formiranje kursa nacionalne valute u zemlji. deviznom tržištu, osigurava akumulaciju potrebnih zlatnih i deviznih rezervi.

Biznisu je potrebna konvertibilna, stabilna valuta, predvidljiv devizni režim i politika deviznog kursa. Jaka i stabilna valuta je blagodat za sve osim za špekulante.

Valutna regulacija se provodi i ekonomskim i administrativnim metodama:

· Ekonomske metode(stope finansiranja, intervencije na berzi i sl.) interesi pojedinih učesnika na tržištu ne utiču direktno na dobrovoljan izbor.

· Administrativne metode uključuju namjerno upravljanje tržištem kako bi se s njega uklonile neželjene narudžbe i uključuju direktne zabrane nekih operacija.

Država takođe vrši kontrolu valute, koja je osmišljena da obezbedi poštovanje zakona o valutnoj regulaciji, tj. utvrđivanje usklađenosti deviznih transakcija pravila državna regulativa.

Valutne transakcije se dijele na tekuće i kapitalne (povezane sa kretanjem kapitala). Tekuće transakcije su netrgovinske transakcije za robu i usluge, otvaranje računa.

dokument kontrola valute služi kao pasoš transakcije, koji se popunjava prilikom izvoza i uvoza. Kontroliše se stvarna usklađenost spoljnotrgovinskih poslova sa ugovornim uslovima.

Osnovna svrha postojećih ograničenja je sprečavanje odliva, izvoza kapitala iz zemlje.

Postoje sljedeći modeli kursa:

1. Tvrda fiksna stopa, uključujući modifikacije u obliku valutnog odbora (Argentina, Litvanija, Estonija).

2. Upravljana fiksna stopa- koridor (Brazil, Rusija do 17. avgusta 1998. itd.).

3. plutajući, uključujući i slobodni kurs kojim se upravlja uz pomoć periodičnih intervencija (SAD, Rusija nakon 17. avgusta 1998. itd.).

Prvi model uključuje vezivanje valute jedne zemlje za drugu; čvrsta valuta; uveden za borbu protiv inflacije, kontrolu gotovine. Pretpostavlja uravnotežen budžet, stabilnost platnog bilansa, prisustvo deviznih rezervi.

Treći model je implementiran kao fluktuirajući devizni kurs, tj. formiranje tržišnog kursa, koje odražava stanje i promjene u platnom bilansu, uzrokovano, između ostalog, političkim i drugim netržišnim faktorima i izglađeno djelovanjem Centralne banke. Uz fluktuirajući devizni kurs, kojim se upravlja intervencijama i drugim sredstvima, moguće je akumulirati devizne rezerve i potrošiti ih za održavanje kursa na minimumu.

U Rusiji je, na početku reformi, počeo da funkcioniše model plivajućeg kursa. Poslovne banke su dobile pravo da samostalno određuju kurs kupoprodaje valute u transakcijama sa javnošću. Od 8. juna 1992. godine, pored zvaničnog kursa koji je mjesečno utvrđivala Centralna banka, na snazi ​​je bio i kurs utvrđen rezultatima trgovanja na MICEX-u. Prije konačnog odobrenja fluktuirajućeg kursa, rusko tržište valuta doživjelo je valutni koridor (drugi model). Od 6. jula 1995. godine uvedena su ograničenja na fluktuacije kursa sa mogućim odstupanjima od najviše 15%. Nakon 17. avgusta 1998. godine izvršen je prelazak na fluktuirajući kurs.

Na kurs, pored ponude i tražnje, utiču i ponuda novca, devizne rezerve, špekulativna kretanja kapitala itd. Usklađivanje kursa uzimajući u obzir njih vrši Centralna banka direktnim i indirektne metode, učestvuje u trgovanju na MICEX i međubankarskom tržištu. Banka Rusije, u uslovima funkcionalnog valutnog režima, preuzima obaveze u pogledu nivoa deviznog kursa, ali rešava problem stvaranja povoljnih uslova za rublju na deviznom tržištu, obezbeđujući ekonomski opravdanu dinamiku razmene. stope, izglađujući je u jednom ili drugom pravcu i suzbijajući pretnje destabilizacije nacionalne valute.

Tržišna stopa, uključujući i uzimanje u obzir uticaja Centralne banke na nju, je nominalna stopa. Postoji i realni kurs, koji odražava kupovnu moć nacionalne valute i valute zemalja trgovinskih partnera, razliku u produktivnosti privreda i konkurentnost robe na tržištu. Realni devizni kurs uključuje upoređivanje stope devalvacije i stope inflacije (rublja prema masi robe).

Sa stabilizacijom rublje, inflacija nastavlja da raste. Dakle, stabilan kurs još nije znak da je u ekonomiji sve normalno. Kurs treba da obezbedi efektivnost izvoza i da ne bude nedovoljan za uvoz. Trebam predvidljiv kurs tako da postoje jasne smjernice za poslovne subjekte prilikom planiranja prihoda i rashoda. Ipak, u zemlji postoje snažne pristalice depresijacije rublje, iako posledice depresijacije po privredu mogu biti i pozitivne i negativne.

Ali nije lako pokrenuti poluge depresijacije rublje, jer trgovinski suficit jača rublju.

Depresijacija rublje može se osigurati sljedećim mjerama:

1. Smanjenje priliva valute u zemlju smanjenjem, ukidanjem norme obavezne prodaje valute od strane izvoznika; ujedno, ovo će pomoći i smanjenju inflacije, jer će Centralna banka smanjiti emisiju novčana masa u zamenu za dolare.

2. Guranje valute u inostranstvo(bijeg od dolara) kroz zatamnjenje spoljni dug, iniciranje potražnje za stranom valutom za povećanje uvoza.

Jaka rublja je korisna za stanovništvo, jer obuzdava inflaciju, smanjuje troškove uvoza i željenu robu ne idite u inostranstvo, rublja stimuliše priliv strana ulaganja, smanjuje odliv kapitala.

Rublja je ojačana povećanjem priliva deviza, dampingom gotovine od strane stanovništva. Potražnja za rubljama povećava se i aktivnim saldom trupa i prilivom deviza kroz investicioni kapital.

Faktori koji sprečavaju jačanje rublje.

1. Slaba rublja donosi više dividendi vladi, spoljni dug je prestao da bude politički problem, već tehničko pitanje; dakle, da bi se otplatio spoljni dug, nema potrebe za jačanjem rublje.

2. Konkurentnost domaće proizvodnje na domaćem tržištu opada; zadatak je zaštititi tržište carinama (konkretno za svaki proizvod), što nije u skladu sa zahtjevima STO.

3. Očekivanja modernizacije kroz uvoz opreme sa jačanjem rublje nisu se ostvarila, udio opreme u uvozu nije povećan.

Sada je za Vladu Ruske Federacije i Centralnu banku glavni kriterij ekonomskih i monetarna politika nije inflacija ili kamatne stope, već ekonomski rast. U tom cilju, Banka veštački sputava jačanje dolara u prisustvu značajne inflacije rublje – u slučaju „kiše valute“. Naravno, oba su moguća kao privremena mjera i ne donose veliku korist. Među alatima politike Centralne banke u vezi sa regulacijom deviznog kursa, devizne intervencije i devizne rezerve su od najveće važnosti; prvi se provode u prisustvu dovoljnih količina potonjih.

Valutna intervencija- je prodaja ili kupovina deviza od strane Centralne banke u cilju smanjenja, povećanja ili stabilizacije kursa. Da bi povećala kurs rublje, Centralna banka baca devize na tržište, ona pojeftinjuje, a rublja poskupljuje. Devizne rezerve su neophodne da bi Banka Rusije obavljala svoje ustavne funkcije. Ako se troše na apresijaciju rublje, onda pobjeđuje stanovništvo, kupci dolara, jer je moguće kupiti bolon uvozne robe i prodati je jeftinije, tj. moguće smanjenje cijene. Smanjenje deviznih rezervi kao rezultat održavanja rublje ili otplate spoljni javni dug zahteva dopunu. Centralna banka baca rublje na tržište da kupi devize, a rublja postaje jeftinija. U ovom slučaju cijene za uvozna roba povećanje, stanovništvo gubi, tj. plaća devizne troškove za otplatu duga i druge potrebe. Ako je stanje deviznih transakcija na MICEX-u nula, to znači da se rezerve za održavanje rublje ne koriste i da se kurs održava na druge načine.

Devizne rezerve su potrebne i za suprotstavljanje pritiscima na deviznom tržištu, otplati javnog duga, u slučaju pada cijena izvozne robe i stopa ekonomskog rasta.

Sada Rusija ima najliberalniju valutnu regulativu među zemljama sa tranziciona ekonomija. Međutim, predsjednik Ruske Federacije je zadužio Centralnu banku i Vladu Ruske Federacije da razviju mjere za pojednostavljenje izvoza kapitala u cilju poboljšanja investicione klime. IN Državna Duma predstavljen je nacrt nove procedure za valutnu regulaciju.

Regulativa kurs sprovodi Ministarstvo finansija, Centralna banka ili posebno formirani organi valutne kontrole i predstavlja skup mjera koje uključuju:

  • politika popusta - promjena diskontne stope centralne banke, što dovodi do promjene priliva strani kapital u zemlju. Ako kurs raste, onda se platni bilans poboljšava i kurs nacionalne valute raste;
  • moto politika— uticaj centralne banke na kurs nacionalne valute kroz prodaju i kupovinu stranih valuta na deviznom tržištu. Kupovina strane valute za domaću, centralna banka povećava potražnju za njima i time postiže depresijaciju nacionalne valute;
  • devizne intervencije;

Zvanična promjena kursa nacionalne valute kroz:

  • devalvacija - zvanična depresijacija novčane jedinice, što daje određene prednosti izvoznicima zemlje, koji prilikom razmjene devizne zarade dobiti više nacionalne valute;
  • damping valute - izvoz robe po cijenama ispod svjetskih normalnih cijena, povezanih sa zaostatkom u padu inflacije kupovna moć novac od depresijacije inflatorne valute, usled čega izvoznik ima dodatnu dobit i zbog toga se snižavaju cene izvozne robe;
  • revalorizacija - promocija zvanični kurs nacionalnu valutu prema stranim valutama (sputava razvoj izvoza: poskupljuje ga i smanjuje cenu uvoza).

Tržišna regulacija međunarodnih monetarnih odnosa podrazumeva slobodno formiranje tražnje i ponude valuta na deviznom tržištu i, u skladu sa tim, uspostavljanje njihovih deviznih odnosa. Međutim, u praksi takvo slobodno tržište ne postoji, jer država interveniše u valutnim odnosima. Stoga se tržišna i državna regulacija međusobno nadopunjuju. Među razne forme državna regulativa igra važnu ulogu valutna ograničenja - sisteme ekonomskih, organizacionih, pravnih mjera kojima se reguliše poslovanje sa domaćom i stranom valutom.

Teorija apsolutnog pariteta kupovne moći kaže da je kurs između valuta dvije zemlje jednak odnosu nivoa cijena u tim zemljama.

Pošaljite svoj dobar rad u bazu znanja je jednostavno. Koristite obrazac ispod

Studenti, postdiplomci, mladi naučnici koji koriste bazu znanja u svom studiranju i radu biće vam veoma zahvalni.

Hostirano na http://www.allbest.ru/

ODsadržaja

Uvod

Poglavlje I. Valutni odnosi i njihova zakonska regulativa

1.1 Pravno uređenje valutnih odnosa

1.2 Kontrola valute

Poglavlje II. Kurs

2.1 Valuta. Kurs

2.2 Državna regulacija deviznih kurseva

Poglavlje III. Odgovornost za kršenje valutnog zakonodavstva

Zaključak

Spisak korišćene literature

Prijave

Uvod

Kvalitativni skok u integraciji u svjetski monetarni sistem napravljen je početkom reforme velikih razmjera bankarski sistem. Pojavio se veliki broj komercijalnih banaka, nezavisnih od države, koje su dobile pravo otvaranja i vođenja deviznih računa za klijente i obavljanja međunarodnih obračuna. U uslovima kada su desetine hiljada preduzeća dobile priliku da otvaraju devizne račune, uspostavljaju direktne odnose sa inostranim partnerima, kada je počela ubrzano da se formira mreža komercijalnih banaka, od kojih su stotine dobile dozvole za obavljanje deviznih transakcija, a ideja da se ​pojavilo se stvaranje internog međubankarskog deviznog tržišta.

Tržišta valuta su zvanični centri na kojima se kupuju i prodaju strane valute po nacionalnom kursu koji se formira na osnovu ponude i potražnje. Institucionalna struktura deviznog tržišta uključuje banke, brokere i preduzeća. Na Zapadu se 85 - 95% deviznih transakcija obavlja na međubankarskom tržištu. Instrumenti transakcija na deviznom tržištu su bankovni zapisi, menice, čekovi, bankovni transferi i druge isprave za plaćanje.

Devizne transakcije obezbjeđuju međunarodna poravnanja, osiguranje valutnih i kreditnih rizika, vođenje devizne politike, ostvarivanje profita za učesnike, a koriste se i za valutne špekulacije. Zbog ovoga valutne operacije, kao što svjedoči svjetsko iskustvo, dugo su bili predmet državnog i bankarskog praćenja i kontrole. Trenutno, u pozadini izbijanja globalne finansijska kriza, ovo pitanje, o implementaciji valutne regulacije, zauzima jedno od relevantnih mjesta pored najvažnijih pitanja koja treba riješiti u većini zemalja tržišne ekonomije.

Svrha našeg rada biće razmatranje državnog regulisanja nacionalnog kursa kako bi se obezbedila njegova stabilnost i stabilnost.

Realizacija cilja će biti olakšana rješavanjem sljedećih zadataka: razmatranje glavnih pravnih akata koji uređuju valutne odnose koji se razvijaju na finansijsko tržište zemlje, tijela i agenti koji vrše kontrolu i osiguravaju usklađenost, izvršenje relevantnih regulatornih pravnih dokumenata; razmatranje najvažnijih mehanizama za regulisanje deviznih kurseva i odgovornosti fizičkih, pravnih i službenih lica za kršenje valutnog zakonodavstva.

Osnova valutnog zakonodavstva Ruske Federacije je saveznog zakona"O valutnoj regulaciji i kontroli valute". Zakon definiše principe za obavljanje deviznih poslova u Ruska Federacija, prava i obaveze pravnih i fizičkih lica u vezi sa posjedovanjem, korištenjem i raspolaganjem novčanim vrijednostima, odgovornost za kršenje valutnog zakonodavstva.

Međutim, Zakon o valutnom regulisanju definiše samo glavne odredbe regulacije valutne sfere. U tom smislu, od velikog značaja su propisi u oblasti valutnog regulisanja koje je razvila Banka Rusije.

Organi valutnog regulisanja u Ruskoj Federaciji su Vlada Ruske Federacije i Banka Rusije.

Prema zakonima koji su na snazi ​​na teritoriji Ruske Federacije, sve devizne transakcije se moraju obavljati samo preko Banke Rusije ili ovlašćenih banaka - banaka i drugih kreditnih institucija koje su od Banke Rusije dobile dozvolu za obavljanje deviznih poslova. transakcije.

PoglavljeI. Valutni odnosi i njihovo pravno uređenje

1.1 Pravno uređenje valutnih odnosa

Glavni principi valutne regulacije i kontrole valute u Ruskoj Federaciji su:

1) prioritet ekonomskih mera u sprovođenju državne politike u oblasti valutne regulacije;

2) isključenje neopravdanog mešanja države i njenih organa u devizne transakcije rezidenata i nerezidenata;

3) Jedinstvo spoljne i unutrašnje politike Ruske Federacije;

4) Jedinstvo sistema valutne regulacije i valutne kontrole;

5) obezbjeđenje od strane države zaštite prava i ekonomskih interesa rezidenata i nerezidenata u obavljanju deviznih poslova.

Organi za regulisanje valute u Ruskoj Federaciji su Centralna banka Ruske Federacije i Vlada Ruske Federacije (član 5 Federalnog zakona „O valutnoj regulativi i kontroli valute“ iz 2003. godine).

Ako postupak za obavljanje deviznih transakcija, postupak korišćenja računa (uključujući i uspostavljanje uslova za korišćenje posebnog računa) nije uspostavljen od strane organa za regulisanje valute u skladu sa navedenim Saveznim zakonom, obavljaju se devizne transakcije. , otvaraju se računi i transakcije po računima se obavljaju bez ograničenja. Prilikom utvrđivanja uslova za korišćenje posebnog računa, organi valutne regulative nemaju pravo da nameću ograničenja koja nisu predviđena ovim saveznim zakonom.

Vlastima za regulaciju valuta nije dozvoljeno da utvrde zahtjeve za rezidente i nerezidente da dobiju pojedinačne dozvole.

Nije dozvoljeno utvrđivanje uslova za preliminarnu registraciju od strane organa za regulisanje valute, osim u slučajevima utvrđenim čl. 3. čl. 12, dio 5 čl. 15. Federalnog zakona "O valutnoj regulaciji i kontroli valute". Centralna banka Ruske Federacije uspostavlja jedinstvene oblike računovodstva i izvještavanja o deviznim transakcijama, postupak i uslove za njihovo podnošenje, a takođe priprema i objavljuje statističke podatke o deviznim transakcijama.

Centralna banka Ruske Federacije, Vlada Ruske Federacije, kao i federalna tijela posebno ovlaštena od Vlade Ruske Federacije izvršna vlast obavljaju sve vrste deviznih transakcija registrovane federalnim zakonom, bez ograničenja.

Izvori pravnog regulisanja valutnih odnosa su: Savezni zakon "O valutnom regulisanju i kontroli valute" od 10. decembra 2003. br. 173-FZ, određene odredbe saveznih zakona "O bankama i bankarstvo(čl. 5, 36), „O Centralnoj banci Ruske Federacije (Banka Rusije)“ (čl. 35, 61, 70), „O plemenitim metalima i dragom kamenju“ (čl. 1, 2, 6 , 8, 15 , 20, 21), Zakon Ruske Federacije br. 120-FZ od 21. jula 1997. godine „O porezu na kupovinu stranih novčanica i platnih dokumenata denominiranih u stranoj valuti“, Predsjednik Ruske Federacije , uredbe Vlade Ruske Federacije, regulatorni dokumenti Centralne banke Ruske Federacije i Ministarstva finansija Ruske Federacije. Osnova modernog valutnog zakonodavstva je Savezni zakon "O valutnoj regulativi i kontroli valute", koji ne podrazumijeva donošenje jedinstvenog zakona u razvoju sova. Ovaj zakon fokusira se samo na imovinu podređene prirode. Bankarstvo: udžbenik, ur. O.I. Lavrushin. - 5. izd., - M.: KNORUS, 2007.

1.2 Kontrola valute

Ovlašćene banke vrše kontrolu usklađenosti deviznih transakcija klijenata sa važećim valutnim zakonodavstvom i dostavljaju izvještaje Centralnoj banci Ruske Federacije o tekućim valutnim transakcijama. Glavni organ valutne regulative u Ruskoj Federaciji je Centralna banka Ruske Federacije. Banka Rusije utvrđuje obim i postupak za promet stranog novca i hartija od vrijednosti u stranoj valuti u Ruskoj Federaciji, donosi propise obavezujuće u Federaciji za rezidente i nerezidente; obavlja sve vrste deviznih transakcija; utvrđuje pravila za rezidente i nerezidente za obavljanje transakcija sa stranom valutom i vrijednosnim papirima u stranoj valuti, kao i pravila za nerezidente u Ruskoj Federaciji za obavljanje transakcija sa valutom i vrijednosnim papirima u valuti Federacije; utvrđuje postupak obaveznog transporta, uvoza i prijenosa u Rusku Federaciju deviza i vrijednosnih papira u stranoj valuti u vlasništvu rezidenata, kao i slučajeve i uslove za otvaranje deviznih računa rezidenata u bankama van Federacije. Osim toga, osniva Centralna banka Ruske Federacije opšta pravila izdavanje dozvola bankama i drugim kreditnim institucijama za obavljanje deviznih poslova i izdavanje takvih dozvola; utvrđuje jedinstvene oblike računovodstva, izvještavanja, dokumentacije i statistike deviznih transakcija, uključujući i ovlaštene banke, kao i postupak i uslove za njihovo dostavljanje; priprema i objavljuje statistiku deviznih transakcija u Ruskoj Federaciji prema prihvaćenim međunarodnim standardima; obavlja i druge funkcije u skladu sa Zakonom Ruske Federacije "O valutnoj regulaciji i kontroli valute".

Pod valutnom kontrolom zakonodavac podrazumijeva aktivnosti države usmjerene na osiguranje valutnog zakonodavstva u sprovođenju deviznih transakcija. Kontrolu valute sprovode organi valutne kontrole i njihovi zastupnici. Devizno tržište i valutna regulacija: Proc. dodatak / Ed. I.N. Platonova. M.: BEK, 2006.

Glavni ciljevi i pravci kontrole valute su:

· Utvrđivanje usklađenosti tekućih deviznih transakcija sa važećom zakonskom regulativom i dostupnosti potrebnih licenci i dozvola za iste;

· provjeru ispunjavanja obaveza rezidenata u stranoj valuti prema državi, kao i obaveza prodaje deviza na domaćem deviznom tržištu Ruske Federacije;

Provjera valjanosti plaćanja u stranoj valuti;

· provjera potpunosti i objektivnosti računovodstva i izvještavanja o deviznim transakcijama, kao io transakcijama nerezidenata u rubljama.

Jedan od glavnih pravaca devizne kontrole je kontrola prijema devizne zarade od izvoza robe u Rusku Federaciju, čija je svrha osigurati prijem devizne zarade u Ruskoj Federaciji na račune izvoznika. u ovlašćenim bankama. Prenos devizne zarade na druge račune dozvoljen je samo uz dozvolu Centralne banke Ruske Federacije. Za to postoji takozvani "pasoš izvozne transakcije", postupak za održavanje kojeg je utvrđen zajedničkim uputstvom Centralne banke Ruske Federacije i Državnog carinskog komiteta Ruske Federacije od 12. oktobra 1993. br.

Još jedno područje kontrole valute je zaštita valute Ruske Federacije, općenito vrijednosti ruske valute. Dakle, kontrola uvoza (izvoza), transfera i otpreme u inostranstvo i iz inostranstva ruska valuta, stranu valutu, kao i druge valutne vrijednosti.

Sistem organizacija koje vrše kontrolu zakonitosti deviznih transakcija je dvostepen. Uključuje organe kontrole valute i njihove agente (Sl. 1, Dodatak br. 1).

U skladu sa Federalnim zakonom o valutnom regulisanju i kontroli valute iz 2003. godine, organi valutne kontrole u Ruskoj Federaciji su Centralna banka Ruske Federacije, kao i Vlada Ruske Federacije u skladu sa zakonima Ruske Federacije. Ruska Federacija.

Agenti za kontrolu valute su organizacije koje, u skladu sa zakonodavnim aktima Ruske Federacije, mogu obavljati funkcije kontrole valute. Agenti za valutnu kontrolu odgovorni su nadležnim tijelima za kontrolu valute.

Ovlašćene banke su agenti valutne kontrole, odgovorni Centralnoj banci Ruske Federacije (član 22. dio 3).

Organi za kontrolu valute, u okviru svoje nadležnosti, donose propise koji su obavezujući za sve rezidente i nerezidente Ruske Federacije.

Organi i agenti valutne kontrole vrše kontrolu nad valutnim transakcijama koje u Ruskoj Federaciji obavljaju rezidenti i nerezidenti, nad usklađenošću ovih transakcija sa zakonima, uslovima licenci i dozvola itd.; vršiti provjere valutnih transakcija rezidenata i nerezidenata u Ruskoj Federaciji.

Organi i agenti valutne kontrole i njihovi službenici, u okviru svoje nadležnosti iu skladu sa zakonodavstvom Ruske Federacije, imaju pravo:

1) vrši inspekciju poštivanja akata valutnog zakonodavstva Ruske Federacije od strane rezidenata i nerezidenata i akata tijela za regulaciju valute;

2) provjerava potpunost i pouzdanost računovodstva i izvještavanja o deviznom prometu rezidenata i nerezidenata;

3) traži i prima dokumenta i informacije u vezi sa obavljanjem deviznih poslova, otvaranjem i vođenjem računa. Obavezni termin za podnošenje dokumenata na zahtjev organa i agenata valutne kontrole ne može biti kraće od sedam radnih dana od dana podnošenja zahtjeva.

PoglavljeII. Kurs

2.1 Valuta. Kurs

zakonodavstvo o deviznom tržištu strano

Novčana sredstva su novčanice stranih država: 1) novčanice u obliku novčanica, trezorskih zapisa, kovanog novca koje su u opticaju i zakonito su sredstvo plaćanja gotovine na teritoriji strane države, kao i novčanice povučene ili povučene iz opticaja, ali predmet razmjene; 2) sredstva na bankovnim računima i u bankovni depoziti u novčanim jedinicama stranih država iu međunarodnim novčanim ili računovodstvenim jedinicama.

Valutne vrijednosti uključuju: devize, vanjske vrijednosne papire denominirane u stranoj valuti, plemenite metale (osim nakita i drugih proizvoda za kućanstvo, kao i otpaci od tih proizvoda), prirodno drago kamenje (osim nakita i ostalih proizvoda za kućanstvo od njih). kamenje, kao i otpad od takvih proizvoda). Fedorov M.V. Valuta, valutni sistemi i devizni kursevi. M.: PAIMS, 2008.

Subjekti valutnih odnosa su pravna i fizička lica (rezidenti, nerezidenti), koji vrše valutne transakcije i poravnanja, kao i posrednici i učesnici u odnosima na deviznom tržištu iu oblasti međunarodnih poravnanja.

Poslovanje sa stranom valutom obavlja se u skladu sa Federalnim zakonom "O valutnom regulisanju i kontroli valute", ukazima predsednika Ruske Federacije, rezolucijama Vlade Ruske Federacije, regulatorni dokumenti Banka Rusije i Ministarstvo finansija Rusije.

Sve međunarodne ekonomske transakcije povezane sa razmjenom nacionalnih valuta. Ova razmjena se odvija prema određenom omjeru - kursu.

Pod deviznim kursom se podrazumijeva odnos novčanih jedinica različitih zemalja, odnosno cijena monetarne jedinice jedne zemlje, izražena u monetarnoj jedinici druge zemlje (ili u međunarodnoj monetarnoj jedinici).

Mnogi faktori utiču na promjenu kursa. Na primjer, ekonomski oporavak će povećati potražnju za svim vrstama roba i usluga, uključujući i one iz uvoza. Rast uvoza dovodi do povećanja ponude domaće valute na deviznim tržištima. Povećanje profitabilnosti preduzeća povećava interesovanje stranih investitora za njih. Kao rezultat toga, potražnja za nacionalnom valutom raste. Ista stvar se dešava kada raste kamatna stopa na državne hartije od vrednosti.

Nivo kursa značajno utiče spoljna trgovina, konkurentnost nacionalnih proizvoda na svjetskom tržištu, kretanje kapitala, stanje novčanog prometa i, općenito, cjelokupni proces reprodukcije.

S tim u vezi, postoji potreba za državnom regulacijom deviznog kursa. Glavne metode takve regulacije su:

· kupovina i prodaja deviza u domaću valutu;

· poslovanje centralne banke na otvorenom tržištu, tj. kupovina i prodaja vrijednosnih papira;

promjena nivoa kamatne stope i (ili) norme obavezne rezerve.

Uspostavljanje deviznog kursa, određivanje proporcija razmene valuta naziva se valutna kotacija. Postoje sljedeće opcije kotiranja valuta -- spot stope i terminske stope.

Spot kursevi su kursevi utvrđeni u trenutku transakcije, tj. narednog dana uplate; oni uključuju sljedeće opcije:

direktna kotacija - izraz deviznog kursa stranih valuta u monetarnoj jedinici zemlje na čijoj teritoriji se obavljaju odgovarajuće operacije ili transakcije;

indirektna kotacija -- izraz deviznog kursa nacionalne valute prema valuti druge zemlje (obrnuta kotacija);

unakrsni kursevi -- izraz omjera između valuta dvije zemlje izjednačavanjem sa valutom treće zemlje;

Terminski kursevi su devizni kursevi postavljeni za određeni datum u budućnosti.

Procedura kotacije se obično sastoji u određivanju i registrovanju međubankarskog kursa uzastopnim poređenjem ponude i potražnje za svaku valutu (fiksiranje). Zatim se na osnovu toga utvrđuju stope prodavca i kupca.

2.2 Gstanjeeregulacijaedevizni kurs

Centralna banka Rusije je dirigent monetarne politike, koja uključuje niz mjera usmjerenih na jačanje vanjske ekonomske pozicije zemlje. U većini opšti pogled monetarna politika se izražava u regulisanju deviznog kursa: sprovođenju deviznog regulisanja i devizne kontrole, formiranju zvaničnih deviznih rezervi i upravljanju njima, kao i u realizaciji međunarodne monetarne saradnje Rusije.

Regulacija deviznog kursa -- najvažnija aktivnost centralne banke u monetarnoj sferi.

Na osnovu uloge deviznog kursa i njegovog uticaja na obrt novca u zemlji Centralna banka Ruske Federacije sprovodi valutnu regulaciju, organizuje valutnu kontrolu, objavljuje kurs rublje prema stranim valutama i reguliše postupak obračuna sa stranim državama.

Najvažniji mehanizam za regulisanje deviznog kursa su devizne intervencije, tj. direktna intervencija centralne banke u funkcionisanju deviznog tržišta putem kupovine i prodaje valute.

Još jedan široko korišćen metod regulacije deviznog kursa je diskontna politika koja se sprovodi snižavanjem ili podizanjem zvanične diskontne stope centralne banke.

Valutna regulacija i valutna kontrola-skup mjera i propisa utvrđenih zakonom ili administrativnim naredbom i usmjerenih na balansiranje platnog bilansa, održavanje nacionalne valute i postizanje drugih ciljeva u vanjskoj ekonomskoj sferi. Fedorov M.V. Valuta, valutni sistemi i devizni kursevi. M.: PAIMS, 2008.

Centralna banka Ruske Federacije preduzima niz administrativnih mjera za regulisanje deviznog kursa u pravcu koji odgovara jačanju monetarne cirkulacije. Ove mjere uključuju, posebno:

Odluka o obaveznoj prodaji dijela izvozne zarade;

Ograničavanje poslovanja komercijalnih banaka za kupovinu i prodaju valute na deviznom tržištu;

Razvoj Centralne banke Ruske Federacije, zajedno sa Carinskim komitetom Rusije, sistema metoda ekonomskog i administrativnog uticaja na klijente banaka koji kasne sa dolaskom robe kupljene za devize.

Jedan od oblika valutne regulacije su valutna ograničenja, koja se koriste u slučajevima nedovoljnosti ili neefikasnosti prakse valutnih intervencija. Krutost valutna ograničenja zavisi od specifične situacije u spoljnoekonomskoj oblasti određene zemlje.

Druga komponenta monetarne politike je formiranje zvaničnih deviznih rezervi i upravljanje njima.

Devizne rezerve centralne banke su zvanične devizne rezerve koje se drže na njenim računima, kao iu bankama u inostranstvu, odnosno uložene u strane hartije od vrijednosti. Koriste se za međunarodna poravnanja i služe za osiguranje stabilnosti nacionalne valute. Zvanične devizne (ili zlatne) rezerve se sastoje od zlata, stranih valuta, specijalnih prava vučenja (SDR), neto pozicija u MMF-u.

PoglavljeIII. Odgovornost za kršenje valutezakonodavstvo

Odgovornost za kršenje valutnog zakonodavstva regulisana je pravnim normama sadržanim u izvorima finansijskog (Savezni zakon „O valutnoj regulaciji i kontroli valute“ itd.), upravnog, građanskog, carinskog, krivičnog prava.

U Zakonu o upravnim prekršajima Ruske Federacije u čl. 15, 25 predviđaju sankcije za kršenje valutnog zakonodavstva. Dakle, obavljanje deviznih poslova bez posebne dozvole (licence), ako je to obavezno, ili uz kršenje uslova (uslova, ograničenja) utvrđenih posebnom dozvolom (licencom), kao i svjesno korištenje računa rezidenata. otvoren kršenjem utvrđenog postupka u kreditnim institucijama izvan RF povlači nametanje administrativna kazna o građanima, službenicima i pravna lica u iznosu od 1/10 do jednog od iznosa nezakonite valutne transakcije.

Povreda utvrđenog postupka za odobravanje sredstava na račune u ovlaštenim bankama dospjelih sredstava za izvezene radove, usluge, rezultate intelektualne djelatnosti, povlači za sobom izricanje administrativne kazne službenim i pravnim licima u visini troškova rada, usluga, rezultata. intelektualne djelatnosti koja je bila predmet upravnog prekršaja.

Nepoštovanje utvrđene procedure za vođenje evidencije, sastavljanje i izvještavanje o deviznom prometu, kao i kršenje utvrđenih rokova za čuvanje knjigovodstvene i izvještajne dokumentacije, povlači administrativnu kaznu za službena lica u iznosu od 50 do 100 min. zarade, za pravna lica - od 400 do 500 minimalnih zarada. Eriashvili N.D. bankarski zakon: Udžbenik za studente. - 4. izd., revidirano. i dodatne - M.: UNITI-DANA, Pravo i pravo, 2006.

U Krivičnom zakonu Ruske Federacije krivično su kažnjiva sljedeća krivična djela:

legalizacija (pranje) Novac stečeno na nezakonit način (čl. 174);

nezakonito primanje kredita (čl. 176);

zlonamjerno izbjegavanje otplate dugovanja(čl. 177);

zloupotrebe pri izdavanju hartija od vrijednosti (emisije) (član 185);

proizvodnja ili prodaja lažnog novca ili hartija od vrijednosti (član 186);

6) izradu ili promet falsifikovanih kreditnih ili obračunskih kartica i drugih platnih dokumenata (član 187);

nezakonit promet plemenitih metala, prirodnog dragog kamenja ili bisera (čl. 191);

kršenje pravila za isporuku plemenitih metala i dragog kamenja državi (član 192);

9) nepovrat iz inostranstva sredstava u stranoj valuti (član 193).

Osim toga, čl. 25. Federalnog zakona "O valutnoj regulaciji i kontroli valute" predviđa odgovornost za kršenje valutnog zakonodavstva.

Rezidenti i nerezidenti koji su prekršili odredbe akata valutnog zakonodavstva Ruske Federacije i akata tijela za regulisanje valute odgovorni su u skladu sa zakonodavstvom Ruske Federacije.

Rezidenti, uključujući i ovlašćene banke, i nerezidenti zbog nepostojanja računovodstva deviznih transakcija, vođenja evidencije o deviznom prometu suprotno utvrđenoj proceduri, nedostavljanja ili neblagovremenog dostavljanja dokumenata i informacija organima i agentima valute kontrole u skladu sa Zakonom „o valutnoj regulativi i valutnoj kontroli“ odgovaraju u vidu novčanih kazni do iznosa koji nije obračunat, nije uredno obračunat ili za koji dokumentacija i podaci nisu dostavljeni u u dogledno vrijeme. Postupak za privođenje odgovornosti u ovim slučajevima utvrđuje Centralna banka Ruske Federacije u skladu sa ruskim zakonodavstvom.

U slučaju ponovnog kršenja ovih odredbi, kao i za neispunjavanje ili nepravilno ispunjavanje uputstava organa devizne kontrole, rezidenti, uključujući i ovlaštene banke, i nerezidenti odgovaraju u vidu:

povraćaj navedenih iznosa u državni prihod, kao i novčane kazne u petostrukom iznosu od ovih iznosa, vrši Centralna banka Ruske Federacije u skladu sa zakonodavstvom Ruske Federacije;

suspenzija ili lišavanje rezidenata, uključujući ovlašćene banke, ili nerezidenta licenci i dozvola izdatih od strane organa za kontrolu valute;

3) druge sankcije utvrđene zakonodavstvom Ruske Federacije.

zbirka specificirani iznosi Novčane kazne i druge sankcije sprovode organi devizne kontrole, uključujući i na predlog agenata devizne kontrole, od pravnih lica - na nesporan način, a od fizičkih lica - u sudskom postupku.

Službenici pravnih lica - rezidenata, uključujući ovlaštene banke, i pravnih lica - nerezidenata, kao i pojedinci krivi za kršenje valutnog zakonodavstva, snose krivičnu, administrativnu i građansku odgovornost u skladu sa zakonodavstvom Ruske Federacije.

Zaključak

Sumirajući obavljeni posao, možemo zaključiti kako slijedi: osnova valutnog zakonodavstva Ruske Federacije je Federalni zakon "O valutnoj regulaciji i kontroli valute", Zakon definira principe implementacije valutnih transakcija u Ruskoj Federaciji. , prava i obaveze pravnih i fizičkih lica u odnosu vlasništva, korišćenja i raspolaganja novčanim vrijednostima, odgovornost za kršenje valutnog zakonodavstva; Organi valutne regulacije u Ruskoj Federaciji su Centralna banka Ruske Federacije i Vlada Ruske Federacije (član 5. Federalnog zakona „O valutnoj regulativi i kontroli valute“ iz 2003. godine).

Centralna banka Ruske Federacije i Vlada Ruske Federacije, u okviru svoje nadležnosti, donose akte organa za regulisanje valute koji su obavezujući za rezidente i nerezidente.

Centralna banka Ruske Federacije, kao glavni dirigent i realizator monetarne i devizne politike u zemlji, uspostavlja jedinstvene oblike računovodstva i izvještavanja o deviznom poslovanju, proceduru i uslove za njihovo podnošenje, a takođe priprema i objavljuje statističke podatke. informacije o deviznom poslovanju. Osim toga, on je dirigent monetarne politike, koja uključuje niz mjera usmjerenih na jačanje spoljnoekonomske pozicije zemlje. U najopštijem obliku, monetarna politika se izražava kroz regulisanje deviznog kursa: sprovođenje devizne regulacije i devizne kontrole, formiranje zvaničnih deviznih rezervi i upravljanje njima, kao i sprovođenje međunarodne monetarne saradnje Rusije. .

Centralna banka samostalno utvrđuje oblike i metode upravljanja službenim deviznim rezervama, tj. utvrđuje parametre kao što su prihvatljiv nivo pouzdanosti i likvidnosti zvaničnih deviznih rezervi, granice njihovog korišćenja za regulisanje deviznog kursa itd.

Na osnovu uloge deviznog kursa i njegovog uticaja na cirkulaciju novca u zemlji, Centralna banka Ruske Federacije sprovodi valutnu regulaciju, organizuje valutnu kontrolu, objavljuje kurs rublje prema stranim valutama i reguliše postupak obračuna sa stranim valutama. države. Regulacija deviznog kursa -- najvažnija oblast delovanja Centralne banke u monetarnoj sferi.

Centralna banka Ruske Federacije posvećuje veliku pažnju regulisanju opticaja gotovine. Rusija zabranjuje upotrebu deviza u zemlji maloprodaja. U isto vrijeme komercijalne banke imaju pravo otvarati mjenjačnice za službene transakcije sa stranom valutom.

Instrumenti valutne politike su devizne intervencije i drugi instrumenti monetarne regulacije (eskontna politika, operacije na otvorenom tržištu, utvrđivanje obavezne rezerve za banke i dr.).

Kako se kriza produbljuje, postoji tendencija proširenja obima valutne regulacije. Valutna regulacija je djelatnost države usmjerena na regulisanje obračuna i postupka obavljanja transakcija sa valutnim vrijednostima. Potreba za valutnom regulacijom leži u želji zemalja i banaka da minimiziraju valutne rizike. Uz pomoć valutne regulacije, zemlje nastoje staviti devizne transakcije pod kontrolu države, obezbjeđivanjem stranih pravnih i pojedinci krediti i zajmovi, uvoz, izvoz i transfer valute u inostranstvo i na taj način održavaju ravnotežu platnog bilansa i stabilnost nacionalne valute.

Nakon ulaska Rusije u MMF, preduzete su mere za liberalizaciju procedure za dobijanje dozvole za izvoz i slanje iz zemlje i uvoz i slanje ruske valute u zemlju, kao i za uspostavljanje ograničenja otvorene devizne pozicije i praćenje njihovog poštovanja. od strane ovlaštenih banaka Ruske Federacije. Promijenjen je postupak otvaranja i vođenja računa rezidenata i nerezidenata u valuti Ruske Federacije od strane ovlaštenih banaka, novo izvještavanje on operacije konverzije ovlaštene banke, koje su vodeći operateri na međubankarskom deviznom tržištu.

Izmjene su u proceduri izdavanja transakcionih pasoša, prometu sa stranom valutom u gotovini, radu mjenjačnica, prometu između ovlaštenih banaka, postupku rezervisanja, obaveznoj prodaji dijela devizne zarade, te jačanju valutne kontrole. .

Došlo je do značajnog pooštravanja valutne kontrole nad otvorenom valutnom pozicijom. Kontrola otvorenih deviznih pozicija ovlašćenih banaka Ruske Federacije vrši se u okviru nadzora nad radom kreditne institucije. U slučaju grubih prekršaja, Banka Rusije preduzima mere do oduzimanja dozvole za obavljanje transakcija sa stranom valutom.

Kontrola nad izvozno-uvoznim poslovima je pojačana kroz interakciju sa organima carinske kontrole radi izrade pasoša transakcije (ovo je dokument o kontroli valute koji sadrži informacije iz ugovora između rezidenta i nerezidenta potrebne za verifikaciju) u okviru nadzora. funkcija ovlaštenih banaka.

Obračun izvozno-uvoznih poslova i kontrolu njihovog obavljanja vrši ovlašćena banka (banka transakcionog pasoša - BPS), u kojoj je rezident, po osnovu ugovora, izdao ili preregistrovao transakcijski pasoš.

Spisak korišćene literature

jedan). Federalni zakon br. 86-FZ od 10. jula 2002. "O Centralnoj banci Ruske Federacije (Banka Rusije)" (sa izmenama i dopunama od 10. januara, 23. decembra 2003., 29. juna, 29. jula, 23. decembra 2004. godine, 18. juna, 18. jula 2005., 3. maja, 12. juna 2006.).

2). Savezni zakon br. 395-I od 2. decembra 1990. "O bankama i bankarskoj djelatnosti" (sa dopunama i dopunama od 13. decembra 1991., 24. juna 1992., 3. februara 1996., 31. jula 1998., 5., 8. jula 1999., jun 19, 7. avgust 2001., 21. mart 2002., 30. jun, 8., 23. decembar 2003., 29. jun, 29. jul, 2. novembar, 29. decembar 30. 2004., 21. jul 2005., 2. februar, 3. maj 2006.) .

3). Savezni zakon br. 173-FZ od 10. decembra 2003. "O valutnoj regulativi i kontroli valute" (sa izmjenama i dopunama od 29. juna 2004., 18. jula 2005.).

4). Uputstvo Centralne banke Ruske Federacije br. 19, Državni carinski komitet Ruske Federacije br. 01-20 / 10283 od 12. oktobra 1993. godine „O postupku vršenja valutne kontrole nad primanjem deviza u Ruskoj Federaciji zarade od izvoza robe."

pet). Uputstvo Centralne banke Ruske Federacije br. 30, Državni carinski komitet Ruske Federacije br. 01-20 / 10538 od 26. jula 1995. godine „O postupku vršenja valutne kontrole nad valjanošću plaćanja u stranoj valuti za uvezene roba."

6). Uputstvo Centralne banke od 14. januara 2004. N 109-I „O postupku donošenja odluke Banke Rusije o državna registracija kreditne institucije i izdavanje dozvola za realizaciju bankarske operacije(sa izmjenama i dopunama 4. oktobra 2005., 10. maja 2006.).

7). Bankarstvo: udžbenik, ur. O.I. Lavrushin. - 5. izd., - M.: KNORUS, 2007.

8). Valutno tržište i valutna regulacija: Udžbenik / Ed. I.N. Platonova. M.: BEK, 2006.

devet). Novac. Kredit. Banke: udžbenik. dodatak / N.G. Malakhov. - Rostov n/a: Phoenix, 2007.

10). Zharkovskaya E., Arends I. Bankarstvo: kurs predavanja. - M.: IKF Omega-L, 2007.

jedanaest). Međunarodni monetarni i finansijski odnosi: Udžbenik / Ed. L.N. Krasavina. M.: Finansije i statistika, 2008.

12). Fedorov M.V. Valuta, valutni sistemi i devizni kursevi. M.: PAIMS, 2008.

13). Eriashvili N.D. Bankarsko pravo: Udžbenik za studente. - 4. izd., revidirano. i dodatne - M.: UNITI-DANA, Pravo i pravo, 2006.

Dodatak

Rice. 1. "Sistem organa valutne kontrole i njihovih agenata"

Hostirano na Allbest.ru

Slični dokumenti

    kurs kao ekonomska kategorija. Cijena valute. Osnove formiranja deviznih kurseva: sadržaj zlata u jedinici valute, kupovna moć valuta, odnos ponude i tražnje za valutama. Suština koncepta "međunarodne valutne transakcije".

    test, dodato 23.04.2015

    Suština deviznog kursa kao vrednosne kategorije. Vrste deviznih kurseva i njihovi načini. Teorije valuta: paritet kupovne moći; regulisana valuta; ključne valute; fiksni pariteti i promjenjive stope; normativna teorija kurs.

    sažetak, dodan 17.04.2008

    Oblici i načini konvertibilnosti valuta u sadašnjoj fazi. Faktori koji utiču na vrijednost realnog kursa, učesnici na deviznom tržištu i odgovornost za kršenje zakona. Finansijske operacije sa dugoročnim deviznim kreditom.

    test, dodano 16.04.2011

    Pojam deviznog kursa i obim njegove upotrebe. Operativni benchmark politike deviznog kursa Banke Rusije. Faktori koji određuju devizni kurs. Tehnike i metode tehnička analiza njegov trend promjene. Realni i nominalni efektivni kurs.

    prezentacija, dodano 23.10.2016

    Metodologija određivanja deviznih kurseva, njihovo regulisanje deviznim intervencijama i politika popusta. Uspostavljanje i korištenje službenog kursa u Ukrajini. Uloga komercijalnih banaka i NBU u sprovođenju valutne kontrole.

    seminarski rad, dodan 26.04.2012

    Regulisanje od strane države osnovnih principa organizovanja nacionalnog monetarni sistem i mehanizmima njegovog funkcionisanja. Suština valutne regulacije. Uticaj na konvertibilnost nacionalne valute, devizni kurs i platni bilans.

    seminarski rad, dodan 18.01.2017

    sažetak, dodan 19.05.2007

    Proučavanje pojma valute i valutnih vrijednosti. Karakteristike tipova i mehanizama formiranja deviznog kursa. Proučavanje postupka kretanja bjeloruskih rublja i deviza preko carinske granice Republike Bjelorusije (uvoz, izvoz, špedicija).

    kontrolni rad, dodano 13.06.2010

    Politika deviznog kursa kao sastavni deo monetarne politike. Mehanizam formiranja ponude i potražnje na deviznom tržištu. Poređenje cijena na svjetskom i domaćem tržištu, indikatori troškova različitih zemalja, izraženi u novčanim jedinicama.

    test, dodano 24.09.2014

    Proučavanje klasifikacije i suštine deviznih kurseva, uticaja različitih vrsta valuta na ekonomiju zemlje. Proučavanje tipova deviznog kursa na primjeru američke valute. Analiza problema fluktuacija realnog i nominalnog kursa dolara na svjetskom tržištu valuta.

Devizni kurs, njegova suština i vrste. Režim deviznog kursa bjeloruska rublja. Metode i alati za regulisanje deviznog kursa.

Kurs predstavlja cijenu valute ove zemlje, izraženu u valuti druge zemlje. Predstavlja odnos novčanih jedinica različitih zemalja, određen njihovom kupovnom moći, izražavajući prosječne nacionalne nivoe cijena roba, usluga, investicija i niza drugih faktora.

Kurs je potreban za:

Međusobna ekvivalentna razmjena valuta pri trgovanju robom, uslugama, uzimajući u obzir međusobno kretanje kapitala i kredita;

Poređenje cijena na svjetskom i domaćem tržištu, indikatori troškova različitih zemalja, izraženi u nacionalnim ili stranim valutama;

Kvantitativno poređenje rezultata inostranog ekonomskog poslovanja;

Periodična revalorizacija deviznih računa.

Faktori koji utiču na devizni kurs uključuju:

Stanje privrede: kupovna moć novca, stopa inflacije; nivo kamatnih stopa u različitim zemljama; stanje platnog bilansa; aktivnosti deviznog tržišta i špekulativne devizne transakcije; stepen upotrebe nacionalne valute u međunarodnim obračunima; državna regulacija deviznog kursa; dovoljnost deviznih rezervi za održavanje deviznog kursa na tržištu;

Stepen povjerenja u valutu na domaćem i svjetskom tržištu;

Monetarna politika, odnos tržišne i državne regulacije.

Postoje sljedeće vrste deviznih kurseva: nominalni, realni, fiksni i promjenjivi (fluktuirajući).

Nominalni kurs - ovo je kurs valuta koji trenutno posluju na deviznom tržištu zemlje. Primjenjiv je za mjerenje tekućih transakcija, obračuna sa klijentima.

Realni kurs - ovo je nominalna stopa, određena uzimajući u obzir inflaciju, tj. uzimajući u obzir promjene cijena u vašoj zemlji iu toj zemlji prema čijoj valuti se nacionalna valuta kotira.

Fiksni kursevi - Ovo je sistem koji pretpostavlja postojanje registrovanih pariteta u osnovi deviznih kurseva, uspostavljenih ugovorima ili sporazumima između zemalja i podržanih vladinom regulativom. Fiksni devizni kurs može ometati uticaj vanjski faktori na domaću privredu, ali sputavaju razvoj proizvodnje i razmjene u vezi sa promijenjenim međunarodnim prilikama. Stoga, države sa tržišne ekonomije odbijaju da fiksiraju kurseve svojih valuta i prelaze na sistem promenljivih kurseva (obično uz regulisanje deviznih kurseva od strane centralnih banaka, drugih tela pod kontrolom vlade, sistem tržišta valuta)



promjenjivi kursevi podijeljeno na:

- besplatni plutajući kursevi, koji se mijenja u zavisnosti od ponude i potražnje na tržištu - (slobodno fluktuirajuće stope);

- fluktuirajuće stope, koji se mijenja u zavisnosti od ponude i potražnje na tržištu, ali ga prilagođavaju centralne banke kako bi ublažile privremene oštre fluktuacije;

- plutajući u odnosu na jedan (nekoliko) nacionalna valuta i fiksni devizni kurs prema drugom (mešoviti oblik kursa).

Periodično vrednovanje stranih valuta u valuti date zemlje se naziva citati. Istorijski gledano, postojale su dvije metode kotiranja strane valute u odnosu na nacionalnu - direktna i indirektna.

Najčešći direktan citat, po kojem je kurs jedne strane valute izražen u nacionalnoj valuti.

At indirektno navođenje jedinica je nacionalna valuta čiji je kurs izražen u određenom broju stranih monetarnih jedinica.

Različite metode kotiranja nemaju ekonomsku razliku, jer je suština kursa ista.

politika deviznog kursa – ovo je vrsta monetarne politike koja ima za cilj regulisanje kursa nacionalne valute, kao i izbor sistema deviznih kurseva, određivanje kursa po kome će se obavljati devizne transakcije.

U svjetskoj praksi razne načini utvrđivanja kursa nacionalne valute:

· na osnovu monetarnog pariteta, odnos masenog udjela zlata u dvije upoređene valute;

na osnovu korpe valuta;

· na osnovu relativnog pariteta kupovne moći valuta;

na osnovu ponude i potražnje valuta ili na tržišne osnove;

na osnovu unakrsnih stopa;

Paritet valute- odnos između valuta, utvrđen zakonom. U monometalizmu, osnova deviznog kursa bio je monetarni paritet - odnos novčanih jedinica različitih zemalja prema sadržaju metala (sadržaj zlata). To se poklopilo sa konceptom valutnog pariteta. Kurs se zasnivao na zlatnom paritetu i spontano je fluktuirao oko njega unutar zlatnih tačaka. Međutim, ove fluktuacije su bile neznatne zbog slobodne prodaje i kupovine zlata i njegovog neograničenog izvoza (uvoza). Ukidanjem zlatnog standarda prestao je da funkcioniše mehanizam zlatnih poena.

Devizni kurs sa fiat kreditnim novcem postepeno se odvajao od zlatnog pariteta, kako je zlato potisnuto iz opticaja. Osnova deviznog kursa tokom (1934-1976) bila je zvanična skala cena zlata i pariteta zlata, zvanična cena zlata u kreditnom novcu. Kao rezultat formiranja jamajčanskog monetarnog sistema, zemlje su zvanično napustile zlatni paritet kao osnovu kursa. U savremenim uslovima, kurs se zasniva na valutnom paritetu i fluktuira oko njega.

Korpa valuta- Ovo je metoda poređenja ponderisanog prosječnog kursa jedne valute u odnosu na određeni skup drugih valuta. Ovo omogućava razumnije uzimanje u obzir kupovne moći valute i uticaja na njen kurs opštih ekonomskih i političkih uslova razmene. Postavljanje kursa na osnovu korpe SDR valuta uključuje sljedeće korake:

· Određivanje sastava korpe valuta, tj. one valute u odnosu na koje treba izračunati kurs;

· utvrđivanje udjela svake valute u ovoj korpi (prema njihovom udjelu u obimu izvoza ili uvoza);

Određivanje valutnih komponenti u jedinicama relevantne valute (proizvod njenog udjela u korpi valuta i prosječnog tržišnog kursa prema dolaru ili drugom rezervna valuta za posljednja tri mjeseca);

Određivanje tržišnog kursa prema dolaru ili drugoj rezervnoj valuti;

· obračun dolarske protivvrednosti (ili ekvivalenta u drugoj valuti) komponenti valute. Obično se izračunava dijeljenjem (ili množenjem, ovisno o valuti) valutne komponente sa kursom.

Određivanje kursa na osnovu korpe valuta je složena metoda, tako da se mogu koristiti i druge metode obračuna.

Za utvrđivanje kursa nacionalne valute na osnovu relativnog pariteta kupovne moći valuta moraju se uzeti u obzir izvozne cijene (cijene na svjetskom tržištu) i domaće veleprodajne cijene dotičnih zemalja.

Konkretno, obim izvoznih proizvoda (broj određenih vrsta izvoznih proizvoda) zemlje godišnje se utvrđuje u cijenama na svjetskom tržištu iu domaćim cijenama, te se izračunava odnos između njih. Obračun deviznog kursa se vrši na osnovu spoljnotrgovinskog bilansa zemlje, kurseva glavnih stranih valuta koji se koriste u spoljnim obračunima zemlje, statističkih podataka o obimu izvoza, cenama na svetskom tržištu i domaćim veleprodajnim cenama i drugih podataka.

Fiksiranje kursa na osnovu ponude i potražnje valuta na tržišnoj osnovi moguće je pod uslovom da banke i preduzeća raspolažu valutom druge države. Ako je samo centralna banka vlasnik deviza, onda se kurs neće formirati na tržišnoj osnovi. Kao i svaka tržišna cijena, devizni kurs se formira pod uticajem ponude i potražnje. Visina tražnje za stranom valutom određena je potrebom za uvozom roba i usluga, netrgovinskim poslovima, mogućnostima ulaganja u inostranstvu, itd. Visina ponude deviza određena je tražnjom nerezidenata za valutom datu zemlju, a to je zbog potražnje za nacionalnom valutom sa namjerama nerezidenata da investiraju u ovoj zemlji, potražnje za imovinom denominiranom u nacionalnoj valuti, potražnje turista za uslugama u datoj državi itd.

Devizni kurs, definisan kao odnos između dve valute, koji se izračunava na osnovu kursa ovih valuta u odnosu na bilo koju treću valutu, naziva se cross rate.

Proces određivanja deviznog kursa u Republici Belorusiji može se definisati u nekoliko faza:

Prva faza (1991-1993)- po mogućnosti administrativne metode zbog cirkulacije na teritoriji republike u rangu sa bjeloruskom novčana jedinica Sovjetska (ruska) rublja. Formira se paket zakonodavnih i regulatornih akata koji definišu principe valutnog režima i regulatorne mehanizme;

druga faza (1994-1995)– postepeni prelazak na principe formiranja tržišnog kursa;

četvrta faza (2001. i danas)- način fluktuirajućeg (fluktuirajućeg) fiksiranja deviznog kursa, zasnovanog na tražnji i ponudi valute (tržišna osnova).

Zakon "O valutnoj regulaciji i kontroli valute":

Centralna banka Ruske Federacije je glavni organ valutne regulacije u Ruskoj Federaciji.

Devizni kurs (devizni kurs) označava broj jedinica jedne valute koje se mogu kupiti (razmeniti) za jedinicu druge valute. S tim u vezi, devizni kurs je cijena jedne valute u jedinicama druge valute. Ovu cijenu određuje niz faktora kao što su:

1) opšti nivo cena roba u dve zemlje;

2) očekivane stope inflacije u dvije zemlje;

3) nivo kamatnih stopa u dve zemlje;

4) stepen trgovinskih ograničenja kojima pribegavaju vlade dveju zemalja iz ekonomskih i političkih razloga.

Vladine akcije koje utiču na devizni kurs obično se dele na mere „indirektne“ i „direktne“ regulacije.

Svi instrumenti monetarne i finansijske politike Centralne banke (CB) zemlje imaju indirektan uticaj na devizni kurs. Ako, na primjer, Centralna banka preduzme mjere usmjerene na smanjenje inflacije u nacionalnoj privredi, onda će to sigurno uticati na kurs nacionalne valute: sa smanjenjem inflacije (i pod jednakim uslovima) kurs će se stabilizovati. . Dakle, smanjenjem inflacije, Centralna banka ima indirektan uticaj na devizni kurs.

Međutim, mjere direktne regulacije deviznog kursa daju brži i opipljiviji efekat. To prvenstveno uključuje: politiku diskontne stope Centralne banke i devizne intervencije na deviznim tržištima. Podizanjem diskontne stope (odnosno procenta koji Centralna banka naplaćuje od poslovnih banaka za davanje kredita) Centralna banka direktno utiče na kurs nacionalne valute u pravcu njegovog povećanja. Uostalom, at visok procenat komercijalne banke uzimaju manje kredita i kupuju manje deviza na deviznim tržištima. Smanjenje potražnje za valutom dovodi do povećanja kursa nacionalne valute.

Sprovođenjem deviznih intervencija, Centralna banka prodaje (ili kupuje) valutu svoje zemlje na deviznim tržištima: prodaja doprinosi smanjenju kursa, a kupovina - povećanju.

Druga direktna metoda regulacije deviznog kursa je "devalvacija" (ili revalvacija) nacionalne valute. Devalvacija je usmjerena na depresijaciju nečije valute, a revalvacija na njeno povećanje (prije ukidanja zlatnog standarda devalvacija je značila službeno smanjenje zlatne vrijednosti valute, revalvacija je značila povećanje). U našem vremenu devalvacija se vrši deprecijacijom nacionalne valute u odnosu na valute drugih zemalja, što najavljuje zakonodavno tijelo zemlje. Revalorizacija se takođe sprovodi kao zakonsko povećanje kursa. Uticaj ovih mjera na različitim oblastima ekonomija je veoma kontroverzna. Na primjer, devalvacija u smislu ekonomskih posljedica je negativna, jer dovodi do smanjenja prihoda u nacionalnoj valuti, ali omogućava uvoznicima i kreditorima koji obezbjeđuju kapital stranim zajmoprimcima da dobiju dodatne pogodnosti.

Valutni koridor je granica fluktuacije deviznog kursa, uspostavljena kao način njene državne regulacije i podržana od strane centralne banke kroz kupovinu i prodaju valute.

Karakteristična karakteristika valutnog koridora je da promena deviznih kurseva i samo uspostavljanje kursa mogu da fluktuiraju samo u strogo ograničenim i zakonskim dokumentima utvrđenim granicama. Shodno tome, valutni koridor vam omogućava da preciznije predvidite ekonomsku situaciju i na taj način značajno smanjite rizik u procesu spoljnoekonomskih operacija, što je prilično stabilizirajući faktor za cjelokupnu ekonomiju zemlje. U Ruskoj Federaciji, valutni koridor je prvi put uveden 8. jula 1995. godine i funkcionisao je do 1. oktobra 1995. Zatim je "koridor" produžen do kraja 1995. godine u rasponu od minus 5,7 do plus 7,5% kursa dolara. kurs do 5. jula 1995. Od 1. januara do 1. jula 1996. godine uveden je novi valutni koridor koji je zamenjen tzv. ruska rublja u američki dolar. Ova politika je nazvana kosim valutnim koridorom, kada su promene kursa počele da se vezuju za prognozne procene promene stope inflacije, ali sa malim zakašnjenjem. Tokom krize likvidnosti koja je počela krajem 2008. godine, Centralna banka Ruske Federacije uvela je takozvani dvovalutni koridor, koji se sastoji od omjera od 0,55 dolara prema rublji i 0,45 eura. Istovremeno, kurs je održavan unutar koridora kroz devizne intervencije iz rezervi Centralne banke.

Svjetsko iskustvo pokazuje da se valutni koridor uvodi, po pravilu, u nedostatku slobodnog kapitala na finansijskom tržištu, zbog velikog budžetskog deficita, značajnog unutrašnjeg i vanjskog duga.

U okviru nacionalnog monetarnog sistema, set mera za valutnu regulaciju obuhvata dve nezavisne, ali međusobno povezane oblasti:

Monetarne mjere opšte prirode, usmjerene na finansijski oporavak nacionalne ekonomije, smanjenje inflacije, osiguranje stabilnosti nacionalne valute, povećanje povjerenja u nju;

Mjere u stvarnom valutnom području