Pravilo usklađivanja kratkoročnih obaveza (3) :

- povećanje računa obaveza znači priliv Novac, tako da se mora dodati neto profit;

- smanjenje obaveza znači odliv sredstava koji nije uzet u obzir u troškovima posmatranog perioda, pa se mora odbiti od neto dobiti.

Promjene kratkoročnih obaveza potrebno je uzeti u obzir jer se prilikom utvrđivanja novčanog toka iz osnovne djelatnosti moramo analizirati promjene obrtnih sredstava sa kojima je formiranje takvog toka povezano. Poznato je da je obrtni kapital u neto iznosu razlika obrtna sredstva i tekuće obaveze u određenom trenutku. Studija promjene kratkoročnih obaveza razjasnit će rezultate prethodne korekcije.

Povećanje tekućih obaveza prema bilansu stanja ukazuje da je preduzeće dobilo sredstva na raspolaganju iz različitih izvora. To je moglo biti povećanje zaostalih plata osoblju ili povećanje obaveza prema dobavljačima, te stoga ove vrste obaveza nisu izmirivane u gotovini. Ali logika obračunske metode je sljedeća: trošak plata osoblja se prikazuje u bilansu uspjeha u iznosu koji ne zavisi od stvarno isplaćenih zarada, budući da su one vezane za dati period, tj. uključuje iznos duga. znači, preskupo sa stanovišta odliv gotovine od preduzeća (u vezi sa isplatom zarada) iznos su troškovi koji su uključeni u bilans uspeha i, naravno, u konačnici umanjili neto dobit. Profit in zaista novčani oblik kreiran za dati period je veći nego u bilansu uspjeha, odnosno obračunati. Dakle, povećanje pojedinačnih računa kratkoročnih obaveza značilo je priliv gotovine u kompaniju. Ovo objašnjava korekciju (3) neto dobiti u vezi sa njihovom analizom, koja je prikazana na šemi 1: povećanje kratkoročnih obaveza treba da bude dodano na neto prihod iz bilansa uspjeha.

Naprotiv, smanjenje na računima kratkoročnih obaveza znači da su u posmatranom periodu vršena plaćanja po obavezama koje su nastale, a nisu otplaćene u prethodnom periodu. Na primjer, smanjenje obaveza zarada uzrokovano je isplatom zarada osoblju za rad u vezi sa prethodnim periodom i uključenim u troškove ne ovog, analiziranog, već prethodnog perioda. To znači da su ovi iznosi odlivi gotovine po osnovu „starih“ obaveza koji nisu uzeti u obzir u obračunu obračunskih troškova i stoga se ne odražavaju u neto prihodu. Stoga se ovaj odliv gotovine mora odbiti od neto prihoda, kao što je prikazano na slici 1.

Šema 1. indirektna metoda pretvaranje neto dobiti u operativni novčani tok

Kratkoročne i dugoročne obaveze predstavljaju kapital prikupljen od strane kompanije i predstavljaju mogući budući gubitak ekonomskog prihoda u prisustvu prošlih obaveza za prenos u budućnosti materijalna sredstva ili za pružanje usluga nekom subjektu.

Kratkoročne obaveze
Tekuće obaveze su obaveze koje entitet mora platiti u roku od godinu dana. Obično su to obaveze koje dospevaju do određenog datuma i obično dospevaju u roku od 30 do 90 dana. Da bi održali dobru reputaciju i bili uspješni, većina preduzeća mora imati dovoljno sredstava na raspolaganju da na vrijeme ispuni svoje obaveze.
Kratkoročne obaveze - dugovanja
Obaveze prema dobavljačima prikazuju potrebe za robom ili materijalom kupljenim po kreditnim uslovima, a neplaćenim na dan bilansa stanja. Kada pregledate bilanse manjih kompanija, često ćete naći da će obaveze uglavnom spadati u obaveze prema dobavljačima. Dobavljači koji posluju u dobroj vjeri očekuju da će njihovi računi biti plaćeni prema određenim uvjetima prodaje. Ovi uslovi mogu biti u rasponu od 30 do 90 dana (nakon datuma obračuna) plus promotivni popusti od 1 posto ili više ako se uplate izvrše prije navedenog vremena. Razlozi za poticajne popuste navedeni su u odjeljku dugovanja ranije u ovom vodiču. Kompanije koje su u mogućnosti da često dobijaju bankarske kredite često pokazuju mali iznos dugova u odnosu na sve ostale kratkoročne obaveze. Krediti se često koriste za pokrivanje obaveza plaćanja materijala i robe. Prikazano značajan iznos obaveza prema neotplaćeni krediti može ukazivati na posebne uslove za kredite koje daju dobavljači, ili na loše vreme kupovine.
Kratkoročne obaveze - pozajmljena sredstva
Ako preduzeće privuče sredstva od banke bez garancija, tj. nikakva vrijednost se ne polaže kao kolateral za kredit, što je dobar znak. To ukazuje da kompanija ima alternativni izvor kredita osim dobavljača i da kompanija ispunjava stroge zahtjeve banke. S druge strane, ako je kredit izdat pod garancijama, tj. ako se smatra obezbeđenom (banka ima pravo da traži deo ili celokupnu imovinu dužnika), nevraćanje kredita može dovesti do toga da banka namiri svoje potraživanje preuzimanjem imovine nesolventnog dužnika u posed i njenom prodajom. Neke kompanije imaju kreditnu liniju (limit do koje se mogu zadužiti) kao klijent banke, što se takođe smatra niskim rizikom. Kreditnu liniju kompanija često koristi tokom sezone na vrhuncu prodaje. Međutim, ako kompanija ima kreditna linija, onda bi bilo razumno da saznate iznos na osnovu kojeg banka procjenjuje kompaniju. Bankovni krediti, navedene u odjeljku tekućih obaveza, dospijevaju u roku od godinu dana. Potrebe banaka za zaduživanjem će se obično povećavati kako kompanija raste.
Tekuće obaveze - računi naplativi
Ova kategorija može uključivati pozajmice kompanije od firmi i pojedinaca, isključujući banke. Ovo se može učiniti zbog pogodnosti ili zbog nedostupnosti. bankovno finansiranje. Kompanija takođe može imati ugovor o zajmu sa dobavljačima u vezi sa robom ili materijalom. Ako kompanija ima neplaćene račune i ako ne pripada industriji u kojoj se oni tradicionalno nalaze, to može ukazivati na neodrživ finansijski položaj.
Kratkoročne obaveze - ostale kratkoročne obaveze
Ova kategorija okuplja nekoliko članaka. Pošto entitet stiče dug kupovinom na kredit, pozajmljivanjem novca ili stvaranjem troškova, ova stavka služi za sumiranje svih nastalih i neplaćenih troškova u trenutku izvještavanja. Ovi dugovi moraju biti otplaćeni u roku od godinu dana. Na primjer, nadnica radnici i namještenici dospjeli između posljednjeg dana isplate zarada i datuma bilansa stanja su uključeni u ovu kategoriju. Različiti savezni, opštinski i državni porezi (prodaja, imovina, uplata fondova) socijalno osiguranje i fonda za zapošljavanje) prikazani su u članku " poreska obračunavanja". Federalni i državni porezi na dohodak ili dohodak također mogu biti prikazani ovdje. Ako bilans stanja ne prikazuje obavezu plaćanja poreza, ali deklarira dobit, kompanija može potcijeniti svoj tekući dug.
dugoročne dužnosti
Dugoročne obaveze su stavke koje dospijevaju više od 12 mjeseci nakon datuma bilansa stanja. Rokovi dospijeća (dospijeća) mogu biti do 20 godina ili više. Primjer su hipoteke na nekretnine. Obično se ove stavke otplaćuju u godišnjim ratama.
Dugoročne obaveze - ostale dugoročne obaveze
U ovoj kategoriji, najčešće predstavljeni hipotekarni krediti, obično samostalno nekretnina, obveznice ili drugi dugoročni računi koji se plaćaju. Obveznice su način za dugoročno prikupljanje sredstava za velike i dobro etablirane kompanije. Kada je kompanija dovoljno velika i finansijski sigurna, ponekad se može zaduživati na duge periode bez kolaterala. Kada se to desi, neosigurano vrijednosne papire sa odloženim plaćanjem nazivaju se "dužničke obaveze". Kada ispitujete neobezbeđene dugoročne obveznice koje se plaćaju, trebalo bi da identifikujete vlasnike zapisa. (Ovakvi podaci se mogu naći u bilješkama uz izvještaj koji je pripremio računovođa). Često je vlasnik računa vlasnik ili menadžeri preduzeća. Korporativni rukovodioci takođe mogu postati kreditori i primati kamate. U tu svrhu, oni jednostavno mogu dati zajmove korporaciji. Oni će u slučaju likvidacije moći da naplate zajedno sa ostalim neosiguranim povjeriocima. Međutim, ponekad drugi povjerioci mogu zahtijevati da, u slučaju bankrota, službene ili dioničarske zajmove plaćaju potonji u raspodjeli imovine. Sredstva uložena od strane dioničara rijetko se vraćaju u slučaju nesolventnosti. Treba napomenuti da neki analitičari zvanične kredite kategorišu kao kratkoročne obaveze, prvenstveno kada ne postoje šeme otplate.
Dugoročne obaveze - odgođeni prihodi
Odgođeni prihod može značiti da je posao primio avans od kupaca za posao koji tek treba da bude završen. Budući da je izvršeni posao još uvijek na strani kupca, avans se prenosi kao obaveza dok se proizvod ne završi i isporuči, odnosno dok se avans ne vrati kupcu. Neka preduzeća zahtijevaju avans ili plaćanje za rad po narudžbi, rad po narudžbi ili kao znak dobre vjere.

⇐ Prethodno12345678910Sljedeće ⇒

Svrha članka: odraz informacija o ostalim obavezama.
Broj reda u bilansu stanja: 1450, 1550.
Broj računa prema kontnom planu: Potražno stanje 60, 62, 68, 69, 76, 86.

Ostale obaveze se nazivaju beznačajni indikatori za namirenja sa različitim poveriocima. U ovom slučaju, materijalnost je glavni kriterij odabira za izvještavanje.

Po kom osnovu uključiti u bilans stanja

Uobičajeno je da se ostalim obavezama naziva sve ono što se ne uklapa u format ostalih bilansnih stavki, a istovremeno je suviše beznačajno da bi se uključilo u poseban red.

Svaka organizacija na kraju izvještajne godine dužna je dostaviti finansijski izvještaji na osnovu rezultata svojih ekonomska aktivnost. To su Obrazac br. 1 “Bilans stanja” sa prilozima, Obrazac br. 2 “Izvještaj o finansijskim rezultatima” i drugi. Od čega se sastoji bilans opisano je u PBU 4/99.

Bilans je podijeljen na dva dijela:

Imovina.
Obaveze.

Imovina uzima u obzir imovinu preduzeća, obaveze - njegove obaveze prema trećim licima i internim ugovornim stranama. Značajna dugovanja nalaze se u redovima posebno određenim za njih. Beznačajni pokazatelji - u drugim obavezama koje prikupljaju različite računovodstvene podatke.

Napomena autora! Nivo materijalnosti je postavljen na 5%. To znači da se indikator prepoznaje kao značajan ako bez njega informacije u izvještaju ne bi bile objelodanjene. Iznos koji je manji od 5% u odnosu na sumu bilansa smatra se beznačajnim.

Distribucija prema vremenu nastanka

Za izvještavanje se obično koristi detaljan bilans kako bi se informacije mogle potpunije otkriti.

Zauzvrat, drugi dugovi mogu uključivati:

u odeljku IV "Dugoročne obaveze" - red 1450;
u odeljku V "Kratkoredne obaveze" - red 1550.

Kao što proizilazi iz naslova odjeljaka, potrebno je pripisati zaostale obaveze u zavisnosti od perioda njihovog nastanka:

do 12 mjeseci se smatraju kratkoročnim;
više od 12 mjeseci su dugoročni.

U ostalim obavezama, informacije se prikupljaju na kraju izvještajnog perioda, koje se uzimaju u obzir u skladu sa odobrenim Kontnim planom. Ovaj dokument je radni vodič za računovođu. Kratkoročne ostale obaveze uključuju kreditno stanje:

Istovremeno, morate znati da se podaci prikupljeni na 76. računu mogu odnositi i na druge redove izvještaja, u zavisnosti od podračuna, i ne bi trebali prelaziti značajan nivo. U suprotnom, informacije prikazane na ovom računu moraju biti uključene u obaveze prema dobavljačima.

Kratkoročne ostale obaveze mogu uključivati:

dugovanja investitorima u razvoju ciljanog finansiranja;
posebna sredstva za pokrivanje tekućih troškova (račun 82);
deponovane zarade (konto 76.04);
namirenje šteta (konto 76.02);
poravnanja na računima;
Iznosi PDV-a prihvaćeni za odbitak po prijemu avansa od kupaca (račun 76.AB).

Povraćaj PDV-a iz avansa, za razliku od ostalih podračuna, treba da dovede informacije u sažeti oblik. Pošto je u sastavu potraživanja postoje avansne otplate, tada se stanje kredita mora zbrojiti za iznos zaduženja 76.AB „PDV obračunati od avansa“ i prikazati rezultat u rubrici „Obrtna sredstva“ pod stavkom „Ostala obrtna sredstva“ Obrasca br. .

Primjer odraza u bilansu stanja

Na primjer, organizacija ima sljedeća stanja na kraju godine:

Za prikaz u redu 1550 potrebno je uzeti samo stanje na kreditu računa beznačajnih vrijednosti.

Kratkoročne i dugoročne obaveze preduzeća

Dakle, bilans stanja će pokazati:

4.000 + 5.800 + 44.000 = 53.800 rubalja.

R. Ova okolnost je regulisana Naredbom Ministarstva finansija br. 66n prema OKEI kodovima.

Kako popuniti red 1450

Da bi se popunio red 1450, potrebno je odrediti koje se manje obaveze mogu klasifikovati kao dugoročne. Obaveze prema računu mogu uključivati:

Da bi se u bilansu stanja prikazale obaveze prema dobavljačima, predviđena je posebno određena linija 1420. Ali u ovom redu treba prikazati samo kratkoročni dug. Stoga se među ostalim obavezama uzimaju u obzir namirenja sa poveriocima, koja mogu biti dugoročna (podložna neznatnosti). Zaostale obaveze koje se smatraju dugoročnim:

Odgoda ili obročno plaćanje poreza, naknada, premija osiguranja.
Porezni kredit za ulaganja.
Restrukturiranje dugova prema fondovima.
Dugovi po komercijalnim kreditima.
Obaveza prema investitoru ako je dužnik investitor.

Za dešifrovanje podataka o bilansu stanja preduzeća koriste Objašnjenja koja su data u Dodatku br. 3 Naredbi Ministarstva finansija Rusije br. 66n. Sastav reda 1450 može se djelomično dešifrirati u tabeli 5.3 "Prisustvo i kretanje obaveza prema dobavljačima" dijelom dugoročne obaveze.

Ove obaveze nisu predmet finansijske analize zbog svoje beznačajnosti. Njihov odnos možete analizirati samo u poređenju sa drugim stavkama bilansa stanja. To je moguće sa sljedećom formulom:

Red 1450 / zbir redova sekcije IV * 100.
Linija 1550 / zbir linija presjeka V * 100.

Tako možete vidjeti postotak ostalih obaveza u odnosu na ostale stavke.

Istovremeno, pomaže da se otkrije da li su ovi pokazatelji zaista u skladu sa nivoom beznačajnosti.

Kompanija treba da prikaže sve svoje iznose u izveštaju, obelodanjujući što je moguće više finansijskih informacija, tako da i najmanje brojke treba uzeti u obzir.

Pitanja i odgovori na temu

Za materijal još nisu postavljena pitanja, imate priliku da to učinite prvi

Povezani referentni materijali

Dugoročne obaveze su povećane za 16.182 hiljade rubalja zbog činjenice da su odložene obaveze porasle za isti iznos poreske obaveze.

Kao što je gore pomenuto, imovina preduzeća se povećala uglavnom zbog povećanja obrtne imovine, koja je zauzvrat porasla uglavnom zbog povećanja potraživanja za 272.510 hiljada rubalja, zaliha za 60.353 hiljade rubalja. i povećanje PDV-a na stečene dragocjenosti za 43.747 hiljada rubalja. Kratkoročna finansijska ulaganja i gotovina su smanjeni za 42.191 hiljada rubalja. i 895 hiljada rubalja. respektivno.

Okrenimo se dionicama. Njihova vrijednost je porasla zbog rasta zaliha sirovina, materijala i druge slične imovine za 49949 hiljada rubalja, rasta troškova u nedovršenoj fazi za 12725 hiljada rubalja.

Kratkoročne obaveze

Gotovi proizvodi i odgođeni troškovi smanjeni su za 2696 i 375 hiljada rubalja. respektivno.

Nakon analize promjena u strukturi izvora imovine preduzeća i same imovine, u posmatranom periodu praktično nije došlo do preraspodjele u strukturi izvora imovine preduzeća.

Na početku izvještajnog perioda udio kapital Kao rezultat bilansa stanja bilo je 82,22%, a učešće pozajmljenog kapitala bilo je jednako 17,78%, da bi na kraju izvještajnog perioda učešće vlasničkog kapitala bilo već 82,94% kao rezultat bilansa stanja, a udio pozajmljenog kapitala povećan je na 17,06%. Ove promjene su nastale usljed smanjenja obaveza prema dobavljačima čija stopa rasta iznosi 91,06%. Najveći udio u kapitalu zauzima dodatni kapital (81,43%), koji je na kraju godine smanjen za 11,57%.

U strukturi pozajmljenog kapitala najveće učešće imaju obaveze prema dobavljačima (12,86%), koje su na kraju godine smanjene za 2,74%.

Najveći udio u strukturi nestalna imovina spada u osnovna sredstva (48%) i dugoročna finansijska ulaganja (44,31%), a osnovna sredstva su doživjela promjenu u pravcu povećanja od 0,78%, dok su dugoročna finansijska ulaganja smanjena za 1,24%.

Analiza finansijsku stabilnost preduzeća

Sljedeći važan zadatak analize finansijskog stanja je proučavanje apsolutnih pokazatelja finansijske stabilnosti preduzeća. Prilikom utvrđivanja ovih pokazatelja ključno je napraviti model bilansa stanja, koji u tržišnim uslovima ima sljedeći pogled:

gdje - dugotrajna sredstva (rezultat I odjeljka bilansa sredstava);

- zalihe, PDV na stečene vrijednosti i drugu imovinu (iz odjeljka II bilansne aktive);

Gotovina, kratkoročna finansijska ulaganja, potraživanja (iz odjeljka II bilansne aktive);

— kapital i rezerve (ukupno odeljak III pasive bilansa stanja);

- dugoročne obaveze (rezultat odeljka IV pasivne strane bilansa stanja);

- kratkoročni zajmovi i krediti (iz odjeljka V pasivne strane bilansa stanja);

- obaveze prema dobavljačima i ostale obaveze (rezultat petog dijela pasive bilansa stanja minus).

Idi na stranicu:
1 2 3 4 5 6 7 8

Tehničko-ekonomski pokazatelji preduzeća

Dugoročne obaveze za period su smanjene za 2.887 hiljada rubalja zbog smanjenja ostalih dugoročnih obaveza.

Zadatak analize finansijske stabilnosti je da proceni veličinu i strukturu imovine i obaveza. Ovo je neophodno da bi se odgovorilo na pitanja: koliko je organizacija nezavisna finansijski poen da li se stepen ove nezavisnosti povećava ili smanjuje i da li stanje njene imovine i obaveza ispunjava ciljeve njenog finansijskog i ekonomska aktivnost.

U tabeli 3.5 prikazani su apsolutni pokazatelji finansijske stabilnosti Violet Company doo.

Tabela 3. 5 - Apsolutni pokazatelji finansijske stabilnosti Violet Company LLC za 2010-2011, hiljada rubalja.

Šta je uključeno u dugoročne i kratkoročne obaveze preduzeća

Indikator		Dana 31.12.11.	Apsolutna odstupanja
Kapital i rezerve
Osnovna sredstva
Stvarno prisustvo vlastitog radni kapital
Dugoročni krediti
Vlastita i dugoročna sredstva
Kratkoročne obaveze
Ukupan iznos vlastitih i pozajmio novac
Proizvodne zalihe i troškovi
Višak, nedostatak sopstvenih obrtnih sredstava
Višak, nedostatak vlastitih i dugoročnih izvora
Višak, nedostatak svih izvora
Vrsta finansijske pozicije	održivo	održivo

Iz tabele 3.5 proizilazi da je u analiziranom periodu preduzeće doživjelo povećanje kapitala i rezervi za 29,9%, a smanjenje dugotrajne imovine za 6%. Postoji uzlazni trend kod sopstvenih radni kapital, na kraju 2011. sopstveni obrtni kapital iznosio je 73.377 hiljada rubalja.

Idi na stranicu: 12345 6 7891011

Publikacije i članci

Ekonomska opravdanost modernizacije reaktora za miješanje
Organizacija proizvodnje je naučno utemeljen sistem kombinovanja i kombinovanja elemenata proizvodnje u vremenu i prostoru radi postizanja postavljenih ciljeva. Glavni zadaci organizacije proizvodnje su smanjenje trajanja proizvodnje...

Analiza i načini povećanja produktivnosti rada i plaćanja u Khlebny Dom LLC
Ekonomski potencijal zemlje, nacionalno bogatstvo i kvalitet života određuju uglavnom država radne resurse, stepen razvijenosti rada i ljudskih potencijala. S tim u vezi, posebno je važna analiza radnih resursa, produktivnosti rada i njegove naknade...

Mjere za optimizaciju strukture bilansa stanja i poboljšanje korištenja imovine Stroytechmarket doo

a) Smanjenje udjela kratkoročnih obaveza u obavezama organizacije (u ovom slučaju za 4.797 hiljada rubalja). To podrazumijeva transfer dijela kratkoročnog duga u dugoročni (tj. privlačenje dugoročnih kredita i zajmova umjesto kratkoročnih).

b) Povećanje udjela likvidnih (teretnih) sredstava smanjenjem udjela dugotrajne imovine. Na primjer, kroz prodaju nepotrebnih, neosnovnih, neiskorištenih osnovnih sredstava.

Osim toga, moguće je povećati likvidnost (solventnost) Stroytechmarket doo ubrzanjem obrta sredstava. Obrt sredstava u velikoj meri zavisi od proizvodnog ciklusa. Skraćivanje ciklusa omogućava da se manje likvidna sredstva (zalihe) brzo pretvore u visoko likvidna sredstva (potraživanja, gotovina). Ovo povećava sposobnost organizacije da ispuni svoje obaveze. Promet se može povećati ne samo ubrzavanjem proizvodni proces(odnosno procesa obavljanja poslova i pružanja usluga), ali i pooštravanje platne discipline kupaca – smanjenje roka za naplatu potraživanja. U protekloj godini, obrt potraživanja Stroytekhmarket doo je 35 dana (ovo je prosječan procijenjeni broj dana koji protekne od trenutka nastanka duga kupaca do njegovog otplate).

Izraz troška stavke bilansne aktive je takođe uključen u izračunavanje koeficijenta brze i apsolutne likvidnosti, koji su izračunati za Stroytechmarket doo u dinamici radi provjere solventnosti za kraći period. Koeficijent brze likvidnosti pokazuje dovoljnost likvidnih sredstava - kratkoročna potraživanja, finansijske investicije i gotovina — u poređenju sa kratkoročnim obavezama. Odnosno, ako je koeficijent tekuće likvidnosti izračunat korištenjem svih obrtnih sredstava, tada se iz njih isključuju one najmanje likvidne - dionice. Za razliku od koeficijenta brze likvidnosti, koeficijent apsolutne likvidnosti mjeri dovoljnost najlikvidnijih sredstava – kratkoročnih finansijskih ulaganja i gotovine.

Stanje potraživanja i obaveza, njihova veličina i kvalitet ima snažan uticaj na finansijsko stanje preduzeća, firme.
Povećanje obaveza prema obavezama ukazuje na neispunjavanje ugovornih obaveza. Način da se to smanji je otklanjanje uzroka koji su doveli do neispunjavanja ugovornih obaveza.
Organizacija, firma može kreirati rezerve za sumnjive dugove za obračune sa drugim organizacijama i pojedinci za otpremljene proizvode sa izdvajanjem iznosa rezervi na finansijski rezultati njegove aktivnosti.
Potraživanja koja nisu otplaćena u rokovima utvrđenim ugovorom priznaju se kao sumnjiva. Treba napomenuti da se rezerva za sumnjiva dugovanja formira samo za potraživanja koja su zakonita, odnosno za dugovanja koja proizilaze iz transakcije koja se ne može smatrati ništavim. Kada se oporezuje, dobit se odbija u rezervu sumnjivih dugova, koji se prihvataju kao deo gubitaka preduzeća.
Na osnovu bilansnih podataka Revizije AF OAO, analizirao sam dinamiku obima i sastava potraživanja i obaveza, podaci su dati u tabeli br. 3 Priloga.
Potraživanja se povećavaju u odnosu na početak izvještajnog perioda za 8467,0 rubalja, zbog povećanja potraživanja, isplate na -2. očekuju se za manje od 12 mjeseci.
Obaveze prema dobavljačima se povećavaju zbog povećanja duga prema kupcima, socijalnom osiguranju i budžetu. Povećanje obaveza prema obavezama ukazuje na neispunjavanje ugovornih obaveza.
Rast udjela kratkoročnih obaveza (prije svega obaveza prema dobavljačima) i konstantan udio kratkoročnih kredita i kredita, što ukazuje na nedostatak sredstava za otplatu dugoročnih kredita, ne može se smatrati pozitivnim trendom. Rast kratkoročnih obaveza smanjuje udio kapitala u ukupan iznos izvori sredstava preduzeća, firme.
Povećanje kratkoročnih i dugoročnih obaveza uz značajno smanjenje kapitala i rezervi ne može se nazvati ni pozitivnom pojavom. Ukupni porast izvora preduzeća obično se posmatra pozitivno, ali u ovaj slučaj vidimo porast kratkoročnih i dugoročnih zaduživanja čija stopa rasta prijeti finansijska zavisnost i solventnost firme.
Analiza solventnosti preduzeća
Jedan od pokazatelja koji karakteriše finansijsko stanje preduzeća, firme je njegova solventnost.
Solventnost je sposobnost da svoje platne obaveze blagovremeno izmirujete novčanim sredstvima.
Analiza solventnosti je neophodna ne samo preduzeću, već firmi da bi se procenilo predviđanje finansijske aktivnosti, državu, ali i za vanjske investitore.
Procjena solventnosti se vrši na osnovu karakteristika likvidnosti obrtnih sredstava, odnosno vremena potrebnog za njihovo pretvaranje u gotovinu.
Analiza likvidnosti bilansa stanja sastoji se u poređenju sredstava za sredstvo, grupisanih prema stepenu opadajuće likvidnosti, sa kratkoročnim obavezama za obaveze, koje su grupisane prema stepenu hitnosti njihove otplate.
Obrtna sredstva prema stepenu likvidnosti grupišu se u:
1. Gotovina, kratkoročna finansijska ulaganja.
2. Gotovi proizvodi, otpremljena roba, potraživanja.

Pod odgovornošću bilans razumeo sopstveni i pozajmljeni izvori formiranja imovine. Potonje se sastoje od dugoročnih i kratkoročnih obaveza, koje su prikazane u četvrtom i petom dijelu, respektivno.

Šta je to

Dugoročne obaveze društva su one koje podliježu njihovoj potpunoj otplati u roku dužem od jedne godine. Iz ovoga proizilazi da je period u kojem se otplaćuju kratkoročne obaveze kraći od 12 mjeseci.

Dugoročni dug se sastoji od nekoliko tipova:

iz pozajmljenog kapitala, koji uključuje ukupan iznos kredita i kredita preduzeća, kamate, kao i određene dodatne troškove vezane za kreditiranje;
iz odgođenih poreskih obaveza, odnosno od iznosa odloženog poreza nametnutog na dobit preduzeća (obično dovodi do naknadnog povećanja ovog poreza u drugim izvještajnim periodima);
iz nekih procijenjenih obaveza obavezan za izvršenje po planu duže od jedne godine;
od ostalih obaveza spada u ovu kategoriju.

Kratkoročni dug se, pak, sastoji od različite vrste sredstva:

Od pozajmljenog kapitala, a to su zajmovi i krediti na relativno kratak period, kao i kamate i dodatni troškovi za njihovu implementaciju i održavanje.
Od obaveza, koji odražava ukupan iznos koji firma mora platiti banci koja je servisira u roku od dvanaest mjeseci.
Od prihoda u budućim periodima, odnosno dobit koja je ostvarena tokom izvještajnog perioda, a odnosi se na naredni. Ovo uključuje i kapitalni izdaci, te tekući troškovi i plaćanja zakupa.
Od procijenjenih dugova, koji odražavaju iznose čija je primjena i raspodjela planirana ne duže od godinu dana.
Od ostalih obaveza koji spadaju u ovu kategoriju, na primjer, sredstva primljena od određena svrha, iznos PDV-a koji se odbija u trenutku uplate akontacije.

Dužnički kapital preduzeća čine obaveze u bilansu stanja koje se razlikuju po ročnosti. Tako su dugoročni dugovi prikazani u četvrtom dijelu bilansa stanja, a kratkoročni dugovi - u petom.

Odjeljak 4 uključuje pet linija. Postoji određeni redosled koji se mora poštovati prilikom njihovog popunjavanja.

Na liniji 1410 naznačena je celina. Ovo odražava dugoročno kreditne zajmove koje je organizacija primala nekoliko godina. Važno je imati u vidu da se u ovoj liniji evidentira cjelokupni iznos kredita koji se može dobiti kako u novčanom obliku tako iu obliku mjenica i kredita. Da bi se popunio ovaj red, računovođa treba da se pozove na podatke koji se nalaze na računu 67. Obavezno je provjeriti podatke o ročnostima, oni moraju odgovarati dugoročnim kreditima.
Na liniji 1420 propisane su poreske obaveze (IT). Ovu liniju moraju ispuniti samo organizacije koje primjenjuju PBU 18/02. Da biste popunili red, morate se obratiti na račun 77. Važno je napomenuti da se ovaj red prikazuje samo ako je iznos na prvom navedenom računu više od iznosa na teret računa 09. U ovom slučaju je naznačena njihova razlika.
Na liniji 1430 svi krediti za procjenu su navedeni. Ovdje je važno odražavati cjelokupni iznos rezervi stvoren u skladu s pravilima PBU 8/2010. Važno je u ovom redu prikazati samo one kredite koji spadaju u kategoriju dugoročnih, a podatak se uzima sa računa 96, koji se otpisuje u tekućem izvještajne godine se još nije dogodilo.
U redu 1450 sve ostale obaveze su navedene. Odražava sve one dugove koji ne spadaju u druge gore navedene kategorije, ali su dugoročni. U ovoj liniji može biti prikazano stanje primljeno na računu 60 koji se odnosi na dobavljače, na računu 62 koji se odnosi na kupce, na računu 68, odnosno od poreza i raznih namjenskih naknada, na računu 69, odnosno socijalnog osiguranja i osiguranja, na računu 76 koji se odnosi na različite zajmodavce , a na računu 86, koji služi namjenskom finansiranju.
U redu 1400 prikazan je ukupan iznos za sve prethodne redove.

Obaveza bilansa stanja kod kratkoročnih kredita opisana je u petom dijelu koji se sastoji od šest linija.

Na liniji 1510 krediti su naznačeni. Podaci o njima se unose iz stanja kredita na računu 66, koji odražava obračune kratkoročni krediti i kredita, a od iznosa kredita na računu 67 (podmirenja dugoročnih kredita i pozajmica u narednih 12 mjeseci).

Na liniji 1520 obaveze prema preduzeću. Odražava cjelokupni iznos kratkoročnih dugova koje druge organizacije i pojedinci trebaju otplatiti u toku godine. Ovo uključuje vladu i vanbudžetski krediti. Podaci za ovu liniju su preuzeti sa sljedećih računa za kratkoročne obaveze:

rezultat 60, koji odražava podatke koji se odnose na, kao i na izvođače;
račun 62, koji odražava informacije vezane za obračune sa kupcima (samo avansi i avansi);
račun 68 gdje se odražavaju porezi i naknade;
račun 69, gdje se odražava socijalno osiguranje i obezbjeđenje;
rezultat 70, koji odražava obračun sa zaposlenima, odnosno isplatu zarada;
račun 71, gdje se odražavaju odgovorni obračuni;
račun 73 gde se vrše obračuni sa zaposlenima za sve druge transakcije;
račun 75, gdje se odražavaju kalkulacije osnivača;
račun 76, koji odražava potraživanja i obaveze prema dobavljačima.

Sva preduzeća imaju pravo da samostalno regulišu broj indikatora na osnovu kojih se sastavljaju izvještaji. To podrazumijeva da organizacija može proširiti ili, naprotiv, smanjiti listu linija kako bi detaljnije opisala indikator u redu 1520.

Linija 1530 popunjavaju ne sva preduzeća, već samo ona čije računovodstvo predviđa naznaku planiranih prihoda u budućim izvještajnim periodima. Dakle, sve privredne organizacije moraju prikazati podatke o stanju kredita sa računa 98, koji označava buduće prihode, i sa računa 86, koji opisuje ciljano finansiranje.

Na liniji 1540 ukazati procijenjene obaveze, podaci o kojima se preuzimaju sa računa 96 (sa izuzetkom onih iznosa koji su dugoročne obaveze).

Na liniji 1550 navesti sve ostale obaveze koje se ranije nisu odražavale, ali spadaju u kategoriju kratkoročnih dugova.

U redu 1500 naveden je ukupan iznos za sve kratkoročne obaveze, koji se dobija dodavanjem svih prethodnih redova u petom odeljku.

Povećanje i smanjenje

Situacija može nastati kada se broj kratkoročnih ili dugoročnih obaveza poveća ili obrnuto smanji. Šta to može ukazivati?

U većini slučajeva to ne govori niti ukazuje da se odnos sopstvenih i privučenih izvora finansiranja i kapitala organizacije promenio. Ova situacija može nastati zbog činjenice da su menadžeri kompanije počeli aktivno da privlače izvore sredstava koji izdaju kredite na period duži od godinu dana.

Pod jednakim uslovima, ovaj trend je pozitivan za finansijski položaj kompanije, jer povećanje ličnih izvora kapitala ukazuje na reinvestiranje prikupljenih sredstava.

Kada raste obim dugoročnih obaveza, možemo govoriti o povjerenju u organizaciju od strane investitora koji ovu kompaniju smatraju pouzdanom, stabilnom i profitabilnom.

Ako se smanji broj kratkoročnih obaveza, smanjite se finansijski rizici koji su povezani sa realizacijom ulaganja u nestabilne aktivnosti. Osim toga, važno je shvatiti da je obim kratkoročnih kredita direktno povezan s formiranjem određene ovisnosti o njima. Dakle, što je manji zadani volumen, manji je, respektivno, i visoki rizici, koji uvek nastaju kada koristite izvore koji se stalno mijenjaju za prikupljanje kapitala.

Analiza finansijskog stanja preduzeća

Zadatak za računski dio.

Finansijsko stanje preduzeća izražava se u odnosu strukture njegove imovine i obaveza, odnosno sredstava preduzeća i njihovih izvora. Osnovni zadaci analize finansijskog stanja su utvrđivanje kvaliteta finansijskog stanja, proučavanje razloga za njegovo poboljšanje ili pogoršanje tokom perioda i priprema preporuka za poboljšanje finansijske stabilnosti i solventnosti preduzeća. Ovi zadaci se rješavaju na osnovu studije dinamike apsolutnih i relativnih finansijskih pokazatelja i podijeljeni su u sljedeće blokove:

strukturna analiza imovine i obaveza;
analiza finansijske stabilnosti;
analiza solventnosti (likvidnosti);

Izvori informacija za izračunavanje indikatora i provođenje analiza su godišnji finansijski izvještaji. (Opcija 16)

Bilans
IMOVINA	Kod linije	za početak godine	na kraju godine
1
I. Dugotrajna imovina
Nematerijalna imovina
osnovna sredstva
Izgradnja u toku
Isplativa ulaganja u materijalne vrijednosti
Dugoročna finansijska ulaganja
Ostala dugotrajna imovina
Ukupno za odjeljak I
II. obrtna sredstva

uključujući
sirovine, materijale i druge slične vrijednosti
životinje za uzgoj i tov
troškovi u toku
gotova roba i roba za preprodaju
roba otpremljena
PDV na kupljenu imovinu
Potraživanja (plaćanja se očekuju više od 12 mjeseci nakon datuma izvještaja)
Potraživanja (plaćanja se očekuju u roku od 12 sati nakon datuma izvještaja)
Kratkoročna finansijska ulaganja
Cash.
uključujući

računi za poravnanje
valutni računi
ostala gotovina
Ostala obrtna sredstva
Ukupno za Odjel II
BALANCE
ODGOVORNOST	Kod linije	za početak godine	na kraju godine
1
IV. Kapital i rezerve
Ovlašteni kapital
Dodatni kapital
Rezervni kapital
Fond socijalne sfere
Namensko finansiranje
Zadržana dobit iz prethodnih godina
Nepokriveni gubitak prethodnih godina
Zadržana dobit izvještajne godine
Nepokriveni gubitak izvještajne godine
Ukupno za dio IV
V. Dugoročne obaveze
Krediti i krediti
uključujući
bankarski krediti
Ostale dugoročne obaveze
Sekcija V ukupno
VI. Kratkoročne obaveze
Krediti i krediti
uključujući
bankarski krediti
ostali krediti
Obveze
uključujući
dobavljači i izvođači radova
računi plativi
dug prema podružnicama i pridruženim društvima
dug prema osoblju organizacije
dug državnim vanbudžetskim fondovima
dug prema budžetu
primljeni avansi
ostali povjerioci
Dug prema učesnicima (osnivačima) za isplatu prihoda
prihod budućih perioda
Rezerve za buduće troškove i plaćanja
Ostale tekuće obaveze
Ukupno za odjeljak VI
BALANCE

Opšta ocjena dinamike finansijskog stanja preduzeća.

Za opštu ocjenu dinamike finansijskog stanja preduzeća potrebno je grupisati bilansne stavke u posebne specifične grupe na osnovu likvidnosti (stavke imovine) i hitnosti obaveza (stavke pasive). Na osnovu agregiranog bilansa stanja vrši se analiza strukture imovine preduzeća, koja se pogodno izvodi u urednijem obliku u sledećem obliku:

agregatni bilans.

Tabela 1.

Imovina	Za početak godine	Na kraju godine	Pasivno	Za početak godine	Na kraju godine
1. Imobilizirana imovina			1. Equity
2. Pokretna, obrtna sredstva			2. Pozajmljeni kapital
2.1. Zalihe i troškovi			2.1. Dugoročni krediti i zajmovi
2.2 Potraživanja			2.2. Kratkoročni krediti i zajmovi
2.3. Gotovina i vrijednosni papiri			2.3. Obveze
Ukupno			Ukupno

ukupna vrednost imovine preduzeća = valuta, ili ukupni bilans stanja;
vrijednost nepokretne imovine (tj. osnovnih i drugih dugotrajnih sredstava) = ukupna vrijednost odjeljka I bilansa sredstava;
trošak radnih (mobilnih) sredstava = rezultat odjeljka II bilansa sredstava;
iznos potraživanja u širem smislu riječi (uključujući avanse date dobavljačima i izvođačima) = redovi 230 i 240 odjeljka II bilansne aktive;
iznos slobodne gotovine u širem smislu riječi (uključujući hartije od vrijednosti i kratkoročna finansijska ulaganja) = redovi 250 i 260 odjeljka II bilansne aktive;
trošak kapitala = dio III obaveza i redovi 640,650 odjeljka V pasive bilansa stanja;
iznos pozajmljenog kapitala = zbir odjeljaka IV i V pasivne strane bilansa bez redova 640,650;
iznos dugoročnih kredita i pozajmica namijenjenih, po pravilu, za formiranje osnovnih sredstava i druge dugotrajne imovine, odjeljak IV pasive bilansa stanja;
iznos kratkoročnih kredita i pozajmica namijenjenih, po pravilu, za formiranje obrtne imovine, = red 610 odeljka V pasivne strane bilansa stanja;
iznos obaveza prema dobavljačima u širem smislu riječi = redovi 620,630 i 660 odjeljka V pasivne strane bilansa stanja.

Opšta ocjena dinamike i strukture bilansnih stavki

Analiza strukture imovine preduzeća.

Tabela 2.

Analitičko grupisanje i analiza bilansne aktive

Bilansna aktiva	Na početku perioda	Na kraju perioda	Stopa rasta %
Bilansna aktiva			Stopa rasta %
1. Nekretnina - ukupno
1.1 Imobilizirana imovina
1.2 Obrtna sredstva
1.2.1 Zalihe
1.2.2. Potraživanja
1.2.3 Gotovina

Ukupna imovina preduzeća za analizirani period povećana je za 76.730 hiljada rubalja. (ili stopa njihovog rasta u odnosu na početak perioda iznosila je 160,88%). Do povećanja imovine preduzeća došlo je zbog povećanja veličine dugotrajne imovine za 38476 hiljada rubalja. ili za 195,84%, uz istovremeno povećanje obima obrtne imovine za 38254 hiljade rubalja. ili 144,54%.

Bilans stanja odražava imovinsku "moć" preduzeća, stoga se smatra da što je bilans stanja veći, to je preduzeće pouzdanije. Povećanje veličine imovine preduzeća (tj. dugotrajne i obrtne imovine) ukazuje pozitivna promjena balans .

Najveći udeo u strukturi ukupne aktive ima obrtna sredstva (65,18% na početku analiziranog perioda i 61,23% na kraju), tako da preduzeće ima „laku“ strukturu aktive, što ukazuje na pokretljivost imovine preduzeća. .

Osnovna sredstva. Dugotrajna imovina preduzeća za analizirani period povećana je za 38254 hiljade rubalja. ili 195,84%. Do povećanja dugotrajne imovine došlo je uglavnom zbog značajnog povećanja veličine osnovnih sredstava, povećanja obima izgradnje u toku, pojave dugoročnih finansijskih ulaganja i povećanja veličine nematerijalne imovine.

Dakle, povećanje učešća stalne imovine u strukturi ukupne aktive učinilo je bilans „težim“. Preduzeća sa „teškom“ strukturom sredstava imaju visok udio opštih troškova (zbog amortizacije i troškova održavanja osnovnih sredstava povezanih sa njihovim tekuće popravke i plaćanje komunalne usluge) i posebno su osjetljivi na promjene prihoda. Međutim, takva preduzeća, zbog povećanog udjela troškova amortizacije u strukturi troškova, mogu imati novac bez dobiti (jer su izvori novčanih tokova iz osnovne djelatnosti dobit i amortizacija). To je zbog činjenice da je amortizacija dio troška preduzeća kao dio troška, koji nije rashodna stavka jer ne zahtijeva plaćanje. Međutim, svojstvo amortizacionih odbitaka je takvo da se oni u potpunosti mogu pretvoriti u gotovinu samo u slučaju kada preduzeće nema gubitke.

Struktura dugotrajne imovine za analizirani period je značajno izmijenjena, iako se u isto vrijeme najveći dio dugotrajne imovine preduzeća odnosi na osnovna sredstva. Nai večina Dugotrajna sredstva predstavljaju proizvodna osnovna sredstva i gradnja u toku, što karakteriše orijentacija preduzeća na stvaranje materijalnih uslova za proširenje osnovne delatnosti preduzeća. Pojava dugoročnih finansijskih ulaganja odražava se finansijski - strategiju ulaganja razvoj.

obrtna sredstva. Analizirano preduzeće karakteriše visoko učešće obrtnih sredstava u strukturi ukupne aktive preduzeća (68,15% na početku godine i 61,23% na kraju godine). Obrtna imovina preduzeća za analizirani period povećana je za 38254 hiljade rubalja. rub. ili za 144,54%. Do povećanja obrtnih sredstava došlo je zbog povećanja kratkoročnih potraživanja, zaliha, dugoročnih potraživanja ostale obrtne imovine, gotovine i PDV-a.

Struktura obrtne imovine preduzeća kao dijela imovine za analizirani period ostala je prilično stabilna. Dakle, najveći udio uvijek otpada na dionice (51,28% na početku godine i 38,77% na kraju).

O smanjenju nivoa zaliha u strukturi obrtne imovine ne može se jednoznačno suditi, jer zapravo nije došlo do smanjenja, već povećanja vrednovanja rezervi (za 13.989 hiljada rubalja), ali u poređenju sa skoro dvostrukim povećanjem kod vrednovanja nepokretne imovine u strukturi imovine preduzeća (o kojoj je ranije bilo reči) došlo je do smanjenja učešća akcija u strukturi imovine.

Povećanje zaliha može:

s jedne strane, to ukazuje na pad aktivnosti preduzeća, jer velike zalihe dovode do zamrzavanja obrtnog kapitala, usporavanja njegovog prometa, propadanja sirovina i materijala, povećanja troškova skladištenja, što negativno utiče na konačnu rezultate aktivnosti. U tom slučaju treba saznati da li u sastavu zaliha ima sporih, ustajalih, nepotrebnih materijalnih sredstava, što je lako utvrditi prema skladišnom računovodstvu ili bilansi stanja. Prisustvo takvih materijala sugerira da je rizik od dugotrajnog zamrzavanja obrtnog kapitala u zalihama.
s druge strane, razlog za povećanje veličine rezervi može biti samo povećanje njihove vrijednosti zbog kvantitativnih ili inflatornih faktora.

U strukturi inventara značajan udio zauzimaju nedovršeni radovi. Smanjenje stanja neizvršene proizvodnje može ukazivati, s jedne strane, na smanjenje obima proizvodnje i moguće zastoje, as druge strane, na ubrzanje obrta kapitala zbog smanjenja proizvodnog ciklusa.

Učešće potraživanja u strukturi imovine preduzeća za analizirani period povećano je sa 15,3% na 20,39%. Povećanje potraživanja i njegovog učešća u obrtnoj imovini može ukazivati na nepromišljenost kreditna politika preduzeća u odnosu na kupce ili o povećanju obima prodaje, ili o nesolventnosti i stečaju dijela kupaca.

Najmanje učešće u strukturi aktive zauzima gotovina (0,87% na početku godine i 0,72% na kraju), što je u principu dobar znak, jer gotovina na računima ili u blagajni ne ostvaruje prihod, već moraju biti dostupni unutar sigurnog minimuma. Dostupnost male količine je rezultat pravilnu upotrebu radni kapital. Neznatna promjena stanja gotovine na bankovnim računima je posljedica stanja priliva i odliva gotovine.

Poređenje potraživanja i obaveza prema dobavljačima pokazuje da je višak obaveza nad potraživanjima nastao tek na početku perioda, ali je na kraju perioda potraživanja premašila obaveze prema dobavljačima, što je znak dobrog stanja u smislu povećanja efikasnosti (rasta).

Vrijednost neto obrtnog kapitala (odnosno razlika između zaliha, kratkoročnih potraživanja, gotovine, kratkoročnih finansijskih ulaganja i obaveza prema dobavljačima (kratkoročni i dugoročni dug) pokazuje da je preduzeće tokom analiziranog perioda raspolagalo sopstvenim sredstvima. Nizak udio dugoročnih i kratkoročnih finansijskih ulaganja ukazuje na izostanak preusmjerenih sredstava iz osnovne djelatnosti.

Analiza strukture obaveza preduzeća.

Tabela 3

Analitičko grupisanje i analiza stavki pasive bilansa stanja

Bilansna obaveza	Na početku perioda	Na kraju perioda	Apsolutno odstupanje u hiljadu rub.	Stopa rasta %
Bilansna obaveza			Apsolutno odstupanje u hiljadu rub.	Stopa rasta %
1. Izvori svojine svega
1.1 Kapital
1.2 pozajmljeni kapital
1.2.1 Dugoročne obaveze
1.2.2. Kratkoročni krediti i zajmovi
1.2.3 Obaveze prema dobavljačima

Glavni izvor formiranja ukupne aktive preduzeća u analiziranom periodu su sopstvena sredstva čije je učešće u bilansu stanja smanjeno sa 72,34% na 70,69%, a učešće pozajmljenih sredstava povećano sa 27,66% na 29,31%, respektivno. , što ukazuje na moguću finansijsku nestabilnost preduzeća i povećanje stepena zavisnosti preduzeća od eksternih investitora i kreditora. U analiziranom periodu došlo je do povećanja akcijskog kapitala za 52.166 hiljada rubalja. ili rast je iznosio 157,21%, a pozajmljeni kapital za 24.564 hiljade rubalja. (170,46%). Vlasnički kapital je povećan uglavnom zbog povećanja dodatni kapital i odobreni kapital, uz smanjenje veličine ciljanog finansiranja i prihoda. Smanjenje obima ciljanog finansiranja i prihoda može ukazivati na gubitak interesa investitora (posebno države) za aktivnosti preduzeća.

Do rasta pozajmljenog kapitala došlo je uglavnom zbog povećanja veličine zajmova i kredita za 10.943 hiljade rubalja. (177,5%) i dugovanja u iznosu od 13.621 hiljada rubalja. (165,67%), što ukazuje na pojavu novih obaveza preduzeća kako prema banci tako i prema drugim poveriocima.

Privlačenje pozajmljenih sredstava u promet preduzeća je normalna pojava. To doprinosi privremenom poboljšanju finansijskog stanja, pod uslovom da se ne zamrznu na duže vrijeme u opticaju i da se blagovremeno vrate. U suprotnom mogu nastati dospjele obaveze, što u konačnici dovodi do plaćanja kazni i pogoršanja finansijskog stanja.

Tabela 4

Konvencionalne oznake.

Uslovno

oznake

Pasivno

konvencije

Osnovna sredstva

Dugoročna finansijska ulaganja

radni kapital

Zalihe i troškovi

Potraživanja sa rokom dospijeća preko 12 mjeseci

Potraživanja sa rokom dospijeća manjim od 12 mjeseci

Kratkoročna finansijska ulaganja

Cash

Ostala obrtna sredstva

3. Kapital i rezerve

4. Dugoročne obaveze

5. Kratkoročne obaveze

Kratkoročni krediti i zajmovi

Obveze

Sredstva potrošnje

Ostale tekuće obaveze

Balans

Jedna od najvažnijih karakteristika finansijskog stanja preduzeća je stabilnost njegovog poslovanja u svjetlu dugoročne perspektive. Povezuje se s općim finansijsku strukturu preduzeća, stepen njegove zavisnosti od kreditora i investitora. Dakle, mnogi privrednici, uključujući i predstavnike javnog sektora privrede, radije ulažu barem u biznis sopstvenih sredstava i finansirati ga pozajmljenim novcem. Međutim, ako je struktura kapitala/poluge jako nagnuta prema dugu, posao može bankrotirati ako više povjerilaca istovremeno zahtijevaju novac nazad u „nezgodno vrijeme“.

Finansijsku stabilnost na dugi rok karakteriše, dakle, odnos sopstvenih i pozajmljenih sredstava. Međutim, ovaj indikator daje samo opštu ocjenu finansijske stabilnosti. Stoga je u svjetskoj i domaćoj praksi razvijen sistem indikatora.

U tržišnim uslovima, model bilansa, na osnovu kojeg se razmatraju indikatori koji odražavaju suštinu stabilnosti finansijskog stanja, ima oblik:

F + Z + (RA - Z) = Ic+ KT + kt + kr + rp, (1)

F- osnovna sredstva i druga dugotrajna sredstva;

Z- rezerve i troškovi;

(RA- Z) - gotovina, kratkoročna finansijska ulaganja, namirenja (potraživanja) i druga imovina;

Ic- izvori sopstvenih sredstava;

kt - kratkoročni krediti i pozajmljena sredstva;

KT- dugoročni i srednjoročni krediti i pozajmice;

kr + rp- izmirenja (obveze) i druge kratkoročne obaveze.

S obzirom na to dugoročni krediti a pozajmljena sredstva se uglavnom usmeravaju na nabavku osnovnih sredstava i kapitalna ulaganja, model (1) je transformisan i ima sledeći oblik:

Z + (RA- Z) = [(Ic+ KT) – F] + [ kt + kr + rp] (2)

Iz ovoga možemo zaključiti da su, pod uslovom da su rezerve i troškovi Z ograničeni vrijednošću [(Ic+ KT) – F]:

Z? [(Ic+ KT) – F] (3)

biće ispunjen uslov solventnosti preduzeća, tj. gotovina, kratkoročna finansijska ulaganja (hartije od vrijednosti i druga imovina) će pokriti kratkoročni dug kompanije [ kt + kr + rp]:

(RA) > (kt + kr + rp) (4)

Dakle, na primjeru analiziranog bilansa:

na početku godine 85896 > (14121+ 20742) – uslov je ispunjen,

na kraju godine 124150 > (25064 + 34363) – uslov je ispunjen.

Najopštiji pokazatelj finansijske stabilnosti je višak ili manjak izvora sredstava za formiranje rezervi i troškova, dobijen kao razlika u vrijednosti izvora sredstava i vrijednosti rezervi i troškova. To se odnosi na dostupnost određenih vrsta izvora (sopstvenih, kreditnih i drugih pozajmljenih), budući da je dovoljnost zbira svih mogući tipovi izvora (uključujući kratkoročne obaveze prema dobavljačima i druge obaveze) garantuje se istovetnošću rezultata imovine i obaveza bilansa stanja.

Ukupan iznos zaliha i troškova Z preduzeća jednak je zbiru redova 210 i 220 odjeljka II bilansa sredstava.

Za karakterizaciju izvora formiranja rezervi i troškova koristi se nekoliko indikatora koji odražavaju različiti stepen dovoljnosti različitih vrsta izvora:

1. raspoloživost sopstvenih obrtnih sredstava, jednaka razlici između vrednosti izvora sopstvenih sredstava i vrednosti dugotrajne imovine:

Ec= Ic – F (5)

na početku godine: E c \u003d 91179 - 40146 \u003d 51033 hiljada rubalja,

na kraju godine: E c \u003d 143345 -78622 \u003d 64723 hiljada rubalja.

2. prisustvo sopstvenih i dugoročno pozajmljenih izvora rezervi i troškova dobijenih iz prethodnog pokazatelja povećanjem iznosa dugoročnih i srednjoročnih kredita i pozajmljenih sredstava:

E T= (Ic + KT) – F= E c +KT (6)

na početku godine: E T \u003d 51033 + 0 \u003d 51033 hiljada rubalja,

na kraju godine: E T \u003d 64723 + 0 \u003d 64723 hiljada rubalja.

3. ukupna vrijednost glavnih izvora formiranja rezervi i troškova, jednaka zbiru prethodnog pokazatelja i vrijednosti kratkoročnih kredita i pozajmica:

ES = (Ic+ KT) – F + kt = E T + kt (7)

početkom godine: E S = 51033 + 14121 = 65154 hiljada rubalja,

na kraju godine: E S = 64723 +25064 = 89787 hiljada rubalja

Ako se u formuli (2) kratkoročni dug prenese na lijevu stranu modela bilance, onda će potonji poprimiti sljedeći oblik:

RA – (kt + rp) + kr = (Ic+ KT) – Ž (8)

Na lijevoj strani jednakosti imamo razliku između obrtnog kapitala preduzeća i njegovog kratkoročnog duga, na desnoj - vrijednost indikatora E T .

Tri indikatora raspoloživosti izvora formiranja rezervi i troškova (formule 5-7) odgovaraju tri indikatora raspoloživosti rezervi i troškova sa izvorima njihovog formiranja:

1. višak (+) ili manjak (-) sopstvenih obrtnih sredstava:

[ ± Ec]= Ec - Z (9)

na početku godine: E c - Z = 51033 - 64629 = - 13596 hiljada rubalja. - nedostatak sopstvenih obrtnih sredstava,

na kraju godine: E c - Z = 64723 - 78618 = - 13895 hiljada rubalja. - Nedostatak obrtnog kapitala.

2. višak (+) ili manjak (-) sopstvenih i dugoročno pozajmljenih izvora rezervi i troškova:

[ ± E T ]= E T - Z = (E c + KT) - Z (10)

na početku godine: E T - Z = 51033 - 64629 = - 13596 hiljada rubalja. - nedostatak vlastitih i dugoročnih izvora formiranja rezervi i troškova,

na kraju godine: E T - Z = 64723 - 78618 = - 13895 hiljada rubalja. - nedostatak vlastitih i dugoročnih izvora formiranja rezervi i troškova.

3. višak (+) ili manjak (-) ukupne vrijednosti osnovnih izvora za formiranje rezervi i troškova:

[ ± ES]= ES- Z = (E c + KT + kt) - Z (11)

na početku godine: E S - Z = 65154 - 64629 = 525 hiljada rubalja. – nedostatak ukupne vrijednosti osnovnih izvora za formiranje rezervi i troškova,

na kraju godine: E S - Z = 89787 - 78618 = 11169 hiljada rubalja. - nedostatak ukupnih izvora za formiranje rezervi i troškova.

Obračun tri indikatora raspoloživosti rezervi i troškova prema izvorima njihovog formiranja omogućava klasifikaciju finansijskih situacija prema stepenu njihove stabilnosti. Prilikom utvrđivanja vrste finansijske situacije koristi se sljedeći trokomponentni indikator:

S = { S(± Ec), S(± ET), S(± ES)}, (12)

gdje je funkcija S(X) definirana na sljedeći način:

? 1 ako je x? 0

S(X) = ? (13)

? 0 ako je x<0

Za cijeli analizirani period trokomponentni indikator je imao sljedeći oblik: S = (0, 0, 1)

? [ ± Ec] < 0

? [ ± E T] < 0 (14)

? [ ± ES] > 0

Tabela 5

Analiza finansijske stabilnosti.

Indikatori	Uslovno oznake	Počni period	Na kraju perioda	Promjene period

1. Izvor vlastitih sredstava
2. Osnovna sredstva i investicije
3. Raspoloživost sopstvenih obrtnih sredstava
4. Dugoročni krediti i pozajmice
5. Raspoloživost vlastitih i dugoročno pozajmljenih izvora rezervi i troškova
6. Kratkoročni krediti i pozajmice
7. Ukupna vrijednost glavnih izvora formiranja rezervi i troškova
8. Ukupni inventar i troškovi
9. Višak (+) ili nedostatak (-) sopstvenih obrtnih sredstava
10. Višak (+) ili manjak (-) vlastitih i dugoročno pozajmljenih izvora rezervi i troškova
11. Višak (+) ili nedostatak (-) ukupne vrijednosti glavnih izvora formiranja rezervi i troškova
12. Trokomponentni indikator vrste finansijske situacije

Trokomponentni indikator vrste finansijske situacije karakterizira nestabilno finansijsko stanje povezano s kršenjem solventnosti, u kojem je, ipak, moguće uspostaviti ravnotežu popunjavanjem izvora vlastitih sredstava i povećanjem vlastitog obrtnog kapitala, kao i dodatno privlačenje dugoročnih i srednjoročnih kredita i pozajmljenih sredstava.

Finansijska nestabilnost se smatra normalnom (prihvatljivom) u ovoj situaciji ako iznos kratkoročnih kredita i pozajmljenih sredstava privučenih za formiranje rezervi i troškova ne prelazi ukupne troškove proizvodne zalihe i gotovih proizvoda(najlikvidniji dio rezervi i troškova), tj. Uslovi su ispunjeni:

Z 1 + Z 4 ? Kt - [ ± ES] (15)

Z 2 + Z 3 ? ET

gdje: Z 1 – inventari (str. 211);

Z 2 - rad u toku (str. 213);

Z 3 - odgođeni troškovi (str. 216);

Z 4 - gotovi proizvodi i roba otpremljena (red 214 + red 215);

(Kt - [±E S ]) je dio kratkoročnih kredita i pozajmica uključenih u formiranje rezervi i troškova.

Ako uslovi (15) nisu ispunjeni, onda finansijska nestabilnost je nenormalan i odražava trend značajnog pogoršanja finansijskog stanja.

Hajde da proverimo finansijsku nestabilnost preduzeća da li je normalna:

Početak perioda:

6516 + 62 + 1039 < 14121 – 525

57011 + 0 > 51033

abnormalna finansijska nestabilnost na početku perioda.

Kraj perioda:

19326 + 418 + 2506 > 25064 – 11169

22250 > 13895

56368 < 64723

U analiziranom preduzeću je do kraja perioda uspostavljena normalna finansijska nestabilnost, što odražava trend poboljšanja finansijskog stanja.

Uz optimizaciju strukture obaveza u našoj situaciji, održivost se može vratiti razumnim smanjenjem nivoa rezervi i troškova.

Za vraćanje stabilnosti potrebno je dubinsko proučavanje uzroka promjena zaliha i troškova, obrta obrtne imovine, raspoloživosti vlastitih obrtnih sredstava, kao i rezervi za smanjenje dugotrajne i obrtne materijalne imovine, ubrzanje obrta sredstava, neophodno je povećanje sopstvenih obrtnih sredstava. Zatim, na osnovu trenutne situacije, može se preporučiti niz mjera, na primjer:

razumno smanjenje zaliha i troškova (do standarda);
dopuna sopstvenih obrtnih sredstava na teret internih i eksternih izvora.

Najbezrizičniji način dopune izvora formiranja rezervi treba prepoznati kao povećanje realnog vlasničkog kapitala kroz akumulaciju neraspoređenu dobit ili raspodjelom dobiti nakon oporezivanja akumulacionim fondovima, u zavisnosti od rasta dijela ovih sredstava koji nisu uloženi u dugotrajna sredstva. Do smanjenja nivoa zaliha dolazi kao rezultat planiranja stanja zaliha, kao i prodaje neiskorišćenih zaliha.

Analiza pokazatelja finansijske održivosti.

Zatim se izračunavaju finansijski pokazatelji kako bi se istražili trendovi promjena u stabilnosti situacije ovo preduzeće, kao i proizvodi komparativna analiza na osnovu izvještaja nekoliko konkurentskih firmi. To uključuje:

1. Koeficijent autonomije, koji karakteriše nezavisnost preduzeća od pozajmljenih izvora sredstava, jednak je učešću sopstvenog kapitala u ukupnom bilansu stanja.

K a \u003d I s / B (16)

Za analizirano preduzeće vrijednost koeficijenta autonomije:

za početak godine - K a = 91179 / 126042 = 0,723

na kraju godine - K a = 143345 / 202772 = 0,706

Normalno minimalna vrijednost koeficijent je procenjen na nivou od 0,5, što znači da sve obaveze preduzeća mogu da pokriju sopstvenim sredstvima. Vrijednost ovog koeficijenta za analizirano preduzeće premašuje normativnu vrijednost, međutim njegovo smanjenje odražava tendenciju povećanja zavisnosti preduzeća od pozajmljenih izvora finansiranja privrednog ciklusa i stoga se negativno ocjenjuje.

2. Odnos sopstvenih i pozajmljenih sredstava jednak je odnosu vrednosti obaveza preduzeća prema vrednosti sopstvenih sredstava.

K s / s \u003d (B - I s) / I s (17)

Za analizirano preduzeće, vrednost odnosa sopstvenih i pozajmljenih sredstava:

na početku godine - K s / s = (126042 - 91179) / 91179 = 0,38

na kraju godine - K s / s = (202772 - 143345) / 143345 = 0,415

Odnos između koeficijenta autonomije i koeficijenta odnosa sopstvenih i pozajmljenih sredstava može se izraziti na sledeći način:

K s / s \u003d 1 / K a - 1 (18)

iz čega sledi normalno ograničenje za odnos pozajmljenih i sopstvenih sredstava K s / c ? 1. Ovaj uslov za analizirano preduzeće je ispunjen i na početku i na kraju godine. Rast ovog indikatora odražava trend povećanja učešća obaveza preduzeća u strukturi bilansa stanja, što znači povećanje finansijske zavisnosti preduzeća od pozajmljenih izvora.

Sa povećanjem udjela pozajmljenih sredstava, preduzeće gubi stabilnost, jer:

sve veći deo kapitala ne pripada preduzeću, već poveriocima koji mogu da diktiraju svoje uslove;
što je veći udeo pozajmljenih sredstava, manja je verovatnoća da će dobiti sredstva iz dodatnih izvora finansiranja: finansijske institucije„neće više davati“, a neće biti moguće povećati vlasnički kapital izdavanjem dionica, jer će dioničari imati velike sumnje u isplatu dividendi zbog potrebe za isplatom visoko interesovanje na pozajmljena sredstva.

3. Odnos mobilnih i imobiliziranih sredstava izračunato po formuli.

K m / u \u003dRA / F (19)

Za analizirano preduzeće, odnos mobilnih i imobilisanih znači:

na početku godine - K m / i \u003d 85896 / 40146 \u003d 2,14

na kraju godine - K m / i \u003d 124150 / 78618 \u003d 1,58

Vrijednost ovog pokazatelja je u velikoj mjeri posljedica industrijskih specifičnosti cirkulacije sredstava. Oštar pad ovog koeficijenta je posledica promena u strukturi dugotrajne i obrtne imovine preduzeća.

Kombinujući ova ograničenja, dobijamo konačni oblik normalnog ograničenja za omjer duga i kapitala:

K a / c? min(1, Km/u) (20)

4. Faktor agilnosti jednak je odnosu sopstvenih obrtnih sredstava preduzeća prema ukupnoj vrednosti izvora sopstvenih sredstava.

K m \u003d E s / I s (21)

Za analizirano preduzeće koeficijent manevarske sposobnosti:

na početku godine - K m \u003d 51033 / 91179 \u003d 0,56

na kraju godine - K m = 64723 / 143345 = 0,452

Pokazuje koliko je vlasničkog kapitala organizacije u mobilnom obliku, omogućavajući relativno slobodno manevriranje kapitalom. Visoke vrijednosti koeficijenta manevarske sposobnosti pozitivno karakteriziraju finansijsko stanje, međutim, ne postoje normalne vrijednosti indikatora koje su dobro utvrđene u praksi. Vrijednost od 0,5 može se smatrati prosječnom smjernicom za optimalne nivoe koeficijenta.

5.Omjer pokrića ponude i troškova sopstveni izvori, jednak odnosu vrednosti sopstvenih obrtnih sredstava prema vrednosti zaliha i troškova preduzeća.

K o \u003d E s /Z (22)

Za analizirano preduzeće koeficijent obezbeđenja rezervi i troškova sopstvenim izvorima:

na početku godine - K o \u003d 51033 / 64629 \u003d 0,79

na kraju godine - K o \u003d 64723 / 78618 \u003d 0,82

Za industrijska preduzeća normalna granica indikatora ima sljedeći oblik: k o? 0,6? 0.8. Osim toga, koeficijent obezbjeđenja rezervi i troškova iz vlastitih izvora trebao bi biti ograničen odozdo vrijednostima koeficijenta autonomije kako se organizacija ne bi našla na rubu bankrota: na oko? do a. Za analizirano preduzeće ovaj uslov je ispunjen.

6. Omjer industrijske svojine, jednak omjeru zbira troškova osnovnih sredstava, kapitalne investicije, opreme, zaliha i nedovršenih radova na bilansnu sumu - neto (odnosno minus gubici, dugovi osnivača po ulozima društvu za upravljanje, vrijednost otkupljenih akcija od akcionara).

Za p.im. =(F1 + F2 + F3 + Z1 + Z2) / B (23)

gdje je F1 - osnovna sredstva,

F2 - kapitalna ulaganja,

F3 - oprema,

Z1 - proizvodne zalihe,

Z2 - rad u toku.

Za analizirano preduzeće koeficijent industrijske svojine:

početkom godine - do p.im. = (40146 + 6516 +57011) / 126042 = 0,823

na kraju godine - do p.im. = (78622 + 19326 + 56368) / 202772 = 0,761

Sljedeće ograničenje se smatra normalnim:

Kn.im.? 0,5 (24)

Izračunati pokazatelji odgovaraju normalnoj vrijednosti, međutim u analiziranom periodu postoji trend smanjenja ove vrijednosti. Ovo je negativan znak, jer je u slučaju smanjenja indikatora ispod kritične granice potrebno dopuniti vlasnički kapital (na primjer, povećanjem odobrenog kapitala, što je preduzeće možda pokušalo, jer odobreni kapital preduzeća za analizirani period povećana) ili privlačenje dugoročno pozajmljenih sredstava za povećanje imovine za potrebe proizvodnje, ako finansijski rezultati u izvještajnom periodu ne dozvoljavaju značajnije popunjavanje izvora vlastitih sredstava.

7. Koeficijent dugoročnog zaduživanja, jednak odnosu vrednosti dugoročnih kredita i pozajmica prema visini sopstvenih sredstava preduzeća i dugoročnih kredita i pozajmica.

Za d.pr. = CT / (I s + CT) (25)

Omogućava vam da približno procijenite udio pozajmljenih sredstava u finansiranju kapitalnih investicija. Za analizirano preduzeće, koeficijent dugoročnog zaduživanja biće jednak 0, budući da preduzeće ne koristi u svojim aktivnostima dugoročni izvori finansiranje.

8. Koeficijent kratkoročnog duga izražava učešće kratkoročnih obaveza preduzeća u ukupnom iznosu obaveza.

lK.Z = (Pt – fp) / (KT + Pt) (26)

Za analizirano preduzeće koeficijent kratkoročnog duga:

na početku godine - l K.Z = (14121 - 0) / (0 + 14121) = 1

na kraju godine - l K.Z = (25064 - 0) / (0 + 25064) = 1

Na osnovu izračunatih koeficijenata možemo zaključiti da su obaveze preduzeća kratkoročne. Ovo stvara određene poteškoće preduzeću. Narušava se ravnoteža između iznosa potraživanja i obaveza prema dobavljačima, jer su potraživanja raspoređena na dugoročna i kratkoročna (štaviše, udio dugoročnih je veći), a obaveze prema dobavljačima su isključivo kratkoročne.

9. Koeficijent autonomije izvora formiranja rezervi i troškova prikazuje udio vlastitih obrtnih sredstava u ukupnom iznosu glavnih izvora formiranja zaliha i troškova.

aa.3= E c / (E c +Kt + KT) (27)

Za analizirano preduzeće koeficijent autonomije izvora formiranja rezervi i troškova:

na početku godine - a a .Z = 51033 / (51033 + 14121 + 0) = 0,783

na kraju godine - a a .Z = 64723 / (64723 + 25064 + 0) = 0,761

10. Odnos obaveza prema dobavljačima i ostalih obaveza prikazuje učešće obaveza prema dobavljačima i ostalih obaveza u ukupnom iznosu obaveza društva.

bK.Z = (kr + rp) / (KT + Pt) (28)

Za analizirano preduzeće, odnos obaveza prema dobavljačima i ostalih obaveza:

na početku godine - b K.Z = (20742 + 0) / (0 + 14121) = 1,47

na kraju godine - b K.Z = (34363 + 0) / (0 + 25064) = 1.371

Tabela 6

Koeficijenti koji karakterišu finansijsku stabilnost preduzeća.

Finansijski pokazatelji	Uslovno oznake	Ograničenja	Povratak na vrh godine	Konačno godine	Promjene godišnje

Koeficijent autonomije
Odnos duga i kapitala
Odnos mobilnih i imobiliziranih sredstava		Min(1, K m/u)
Faktor agilnosti
Sigurnosni odnos zaliha i troškova
Odnos svojstava industrijske svrhe
Dugoročni koeficijent privlačenje pozajmljenih sredstava
Koeficijent kratkoročnog duga
Koeficijent autonomije izvori formiranja
Odnos obaveza prema dobavljačima i ostalih obaveza

Vrijednosti pokazatelja strukture izvora sredstava (l K.Z , b C.3), između ostalog, leži u činjenici da se koriste i u odnosu pojedinačnih indikatora finansijske stabilnosti likvidnosti, na osnovu čega se izvode zaključci o pozitivnoj dinamici glavnih finansijskih pokazatelja.

Analiza likvidnosti bilansa.

Likvidnost bilansa stanja se definiše kao obim u kome su obaveze preduzeća pokrivene njegovom imovinom, čiji period transformacije u gotovinu odgovara dospijeću obaveza.

U zavisnosti od stepena likvidnosti, tj. po stopi konverzije u gotovinu imovina preduzeća se deli u sledeće grupe:

A1. Najlikvidnija sredstva su gotovina i kratkoročna finansijska ulaganja:

A1 = d + ft (29)

Za analizirano preduzeće najlikvidnija sredstva su:

na početku godine - A1 = 588 hiljada rubalja.

na kraju godine - A1 = 1074 hiljade rubalja.

A2. Utrživa imovina - potraživanja sa očekivanim dospijećem u roku od 12 mjeseci i ostala obrtna imovina:

A2 = dt + ra (30)

Za analizirano preduzeće, brzo ostvariva sredstva:

na početku godine - A2 = 19749 hiljada rubalja.

na kraju godine - A2 = 41981 hiljada rubalja.

A3. Sporo ostvariva imovina - preostale stavke Odjeljka II plus stavka "Dugoročna finansijska ulaganja" iz Odjeljka I:

A3 = RA – A1 – A2 + fT = Z + dT + fT (31)

gdje fT- dugoročna finansijska ulaganja.

Za analizirano preduzeće, sredstva koja se sporo kreću:

na početku godine - A3 \u003d 85896 - 1102 - 19749 + 0 \u003d 65045 hiljada rubalja.

na kraju godine - A3 \u003d 124150 - 1462 - 41981 + 3634 \u003d 84341 hiljada rubalja.

A4. Teško prodava imovina - Stavke I odjeljka minus dugoročna finansijska ulaganja:

ALI4 = F - fT (32)

Za analizirano preduzeće, teško prodava imovina:

na početku godine - A4 = 40146 hiljada rubalja.

na kraju godine - A4 = 74988 hiljada rubalja.

Obaveze stanja grupisane su prema hitnosti njihovog plaćanja:

P1. Najhitnije obaveze su obaveze prema dobavljačima i ostale kratkoročne obaveze:

P1 =Pt – Kt - fP (33)

Za analizirano preduzeće najhitnije obaveze su:

na početku godine - P1 = 20742 hiljade rubalja.

na kraju godine - P1 = 34363 hiljada rubalja.

P2. Kratkoročne obaveze - kratkoročni krediti i pozajmice:

P2 = Kt (34)

Za analizirano preduzeće, kratkoročne obaveze:

na početku godine - P2 = 14121 hiljada rubalja.

na kraju godine - P2 = 25064 hiljade rubalja.

P3. Dugoročne i srednjoročne obaveze - dugoročni krediti i pozajmice:

P3 = KT (35)

Za analizirano preduzeće, dugoročne i srednjoročne obaveze:

na početku godine - P3 = 0

na kraju godine - P3 = 0

P4. Stalne obaveze - izvori sopstvenih sredstava:

P4 = Ic= I +fp (36)

Za analizirano preduzeće stalne obaveze:

na početku godine - P4 = 91179 hiljada rubalja.

na kraju godine - P4 = 143345 hiljada rubalja.

Grupisanje imovine i obaveza preduzeća prema stepenu likvidnosti.

Tabela 7

	početkom godine	kraj godine		početkom godine	kraj godine	Višak ili nedostatak plaćanja		U % ukupne grupe
	početkom godine	kraj godine		početkom godine	kraj godine	početkom godine	kraj godine	početkom godine	kraj godine

Najlikvidnija sredstva A1			Najhitnije obaveze P1
Brza prodaja imovine A2			Kratkoročne obaveze P2
Sredstva koja se sporo prodaju A3			Dugoročne obaveze P3
Sredstva koja se teško plasiraju na tržište A4			Stalne obaveze P4

U kolonama 7 i 8 iskazuju se apsolutne vrijednosti viškova ili nedostataka plaćanja na početku i na kraju izvještajnog perioda:

Dj = Aj- Pj , j = 1, ….., 4, (37)

U kolonama 9 i 10 - njihove vrijednosti, uzete kao postotak od ukupnih grupa obaveza:

Dj/ Pj* 100 = (Aj- Pj) / Pj * 100 (38)

Da bi se utvrdila likvidnost bilansa stanja, potrebno je uporediti rezultate navedenih grupa za imovinu i obaveze. Bilans se smatra apsolutno likvidnim ako se ostvare sljedeći odnosi:

? A1? P1

? A2? P2 (39)

? A3? P3

? A4? P4

U analiziranom bilansu stanja prva nejednakost sistema (39) ima predznak suprotan onom koji je fiksiran u najbolja opcija, likvidnost bilansa se razlikuje od apsolutne. Istovremeno, nemoguće je govoriti o nadoknadi manjka sredstava u jednoj grupi imovine sa njihovim viškom u drugoj grupi, jer se kompenzacija odvija samo u vrijednosti, au realnoj situaciji plaćanja manje likvidna sredstva ne mogu zamijenite tečnije. Dakle, možemo zaključiti o niskoj likvidnosti bilansa stanja, o niskoj sposobnosti preduzeća da ispuni svoje kratkoročne (tekuće) obaveze, tj. isplatiti "nepodmirene fakture".

Poređenje najlikvidnijih sredstava i brzo ostvarive imovine sa najhitnijim obavezama i kratkoročnim obavezama omogućava nam da saznamo tekuću likvidnost. Poređenje sredstava koja se sporo kreću sa dugoročnim obavezama odražava potencijalnu likvidnost. Tekuća likvidnost svedoči o solventnosti (ili nesolventnosti) preduzeća za vremenski period najbliži razmatranom trenutku. Prospektivna likvidnost je prognoza solventnosti zasnovana na poređenju budućih primanja i plaćanja (od kojih je samo dio prikazan u odgovarajućim grupama sredstava i obaveza, tako da je prognoza prilično približna).

Za integrisana procjena koristi se likvidnost bilansa stanja u cjelini ukupni koeficijent likvidnosti, izračunato po formuli:

fl = (a 1 A1+a 2 A2+a 3 A3) / (a 1 P1 +a 2 P2+a 3 P3) (40)

gdje aj – faktori težine koji podliježu sljedećim ograničenjima:

? a 1 > a 2 + a 3

? a 2 > a 3 (41)

? a 3 > 0

U zapadnoj računovodstvenoj i analitičkoj praksi data je kritična donja vrijednost indikatora - 2, ali to je samo približna vrijednost koja ukazuje na njegov redoslijed, ali ne i njegovu tačnu standardnu vrijednost. Ukupan koeficijent likvidnosti bilansa stanja pokazuje odnos zbira svih likvidnih sredstava preduzeća prema zbiru svih obaveza plaćanja (kako kratkoročnih tako i dugoročnih), pod uslovom da su različite grupe likvidnih sredstava i obaveza plaćanja uključeno u navedeni iznosi sa težinskim koeficijentima koji uzimaju u obzir njihovu zavisnost u pogledu vremena prijema sredstava i otplate obaveza.

Uz pomoć opšteg indikatora likvidnosti vrši se procjena promjena finansijske situacije u preduzeću u pogledu likvidnosti. Ovaj indikator se koristi i kada se na osnovu izvještavanja bira najpouzdaniji partner od nekoliko potencijalnih partnera.

Neka je a 3 = 0,2; a 2 = 0,3; a 1 = 0,5, tada će vrijednost općeg pokazatelja likvidnosti za analizirano preduzeće biti:

na početku godine - fl =

na kraju godine - fl =

Ovaj koeficijent pokazuje koliko rubalja tekućih sredstava preduzeća otpada na jednu rublju tekućih obaveza. Tokom analiziranog perioda ukupna likvidnost preduzeća je blago smanjena (0,11).

Međutim, opšti pokazatelj likvidnosti ne daje predstavu o mogućnostima kompanije u pogledu otplate kratkoročnih obaveza. Stoga se za procjenu solventnosti preduzeća koriste sljedeći pokazatelji:

1.koeficijent apsolutne likvidnosti, je najstroži kriterijum likvidnosti, pokazuje koji deo kratkoročnih pozajmica se može odmah otplatiti. Određuje se odnosom najlikvidnijih sredstava prema zbiru najhitnijih obaveza i kratkoročnih obaveza.

K a . l . = (d + ft) / (Pt – fp) (42)

Za analizirano preduzeće, koeficijent apsolutne likvidnosti:

na početku godine - K AL =

na kraju godine - K AL =

Normalna granica ovog indikatora ima oblik:

Toa.l? 0,2 (43)

Ovaj uslov nije ispunjen. Vrijednost indikatora jednaka 0,02 znači da je 2% kratkoročnih obaveza društva podložno otplati svakog dana, odnosno, ako se stanje sredstava održava na nivou izvještajnog datuma (uglavnom osiguravanjem ujednačen prijem plaćanja od ugovornih strana), kratkoročni dug koji se odvija na datum izvještavanja može se iskoristiti za 50 dana (1 / 0,02).

Treba napomenuti da nivo koeficijenta apsolutne likvidnosti sam po sebi još nije znak dobre ili loše solventnosti. Prilikom procjene njegovog nivoa potrebno je uzeti u obzir stopu obrta sredstava u obrtnoj imovini i stopu obrta kratkoročnih obaveza. Ako se sredstva plaćanja okreću brže od perioda mogućeg odlaganja obaveza plaćanja, onda će solventnost preduzeća biti normalna. Istovremeno, hronično odsustvo gotovina dovodi do činjenice da preduzeće postaje hronično nelikvidno, a to se može smatrati prvim korakom ka bankrotu.

Glavni faktor povećanja nivoa apsolutne likvidnosti je ujednačena otplata potraživanja.

2. koeficijent likvidnosti (srednji koeficijent pokrića) može se dobiti iz prethodnog indikatora dodavanjem računa potraživanja i druge imovine u brojiocu:

Kl= (d + dt + ft + ra) / (Pt – fp) (44)

Za analizirano preduzeće, koeficijent likvidnosti:

početkom godine - K l \u003d

na kraju godine - K l \u003d

Koeficijent likvidnosti (srednji koeficijent pokrića) pokazuje koji dio tekućeg duga organizacija može pokriti u kratkom roku, uz potpunu otplatu potraživanja. Procjena donje normalne granice za koeficijent likvidnosti je:

Kl? 0,8 ? 1,0 (45)

Dobijene vrijednosti ne zadovoljavaju data ograničenja, osim toga, čak ni trend rasta ovog koeficijenta u nastajanju ne karakteriše preduzeće sa pozitivnu stranu, budući da je povećanje vrijednosti koeficijenta uglavnom uzrokovano rastom potraživanja.

Da bi se povećao nivo koeficijenta potrebno je podsticati rast obezbjeđenja zaliha vlastitim obrtnim kapitalom i razumno smanjiti nivo zaliha. Vrijednost ovog omjera najpreciznije odražava trenutnu solventnost preduzeća.

3.pokrivenost jednak je omjeru vrijednosti sve pokretne (tekuće) imovine preduzeća (neto odloženih troškova) i vrijednosti kratkoročnih obaveza:

KP= RA / (Pt – fp) (46)

Za analizirano preduzeće, koeficijent pokrivenosti:

na početku godine - Kp =

na kraju godine - Kp =

Koeficijent pokrivenosti pokazuje platežnu sposobnost preduzeća, procenjenu u zavisnosti ne samo od blagovremenosti obračuna sa dužnicima i povoljne prodaje gotovih proizvoda, već i prodaje, po potrebi, i drugih elemenata materijalnih obrtnih sredstava. Za razliku od koeficijenta apsolutne likvidnosti i srednjeg koeficijenta pokrića, koji pokazuju trenutnu i trenutnu solventnost, koeficijent pokrića odražava prognozu solventnosti za relativno dugoročnu perspektivu. Sljedeće ograničenje se smatra normalnim za omjer pokrivenosti:

KP? 2 (47)

Tokom analiziranog perioda koeficijent pokrivenosti je smanjen, ali je ostao iznad norme. Za povećanje stepena pokrića potrebno je dopuniti sopstveni kapital preduzeća i razumno obuzdati rast dugotrajne imovine i dugoročnih potraživanja.

Tabela 8

Analiza finansijskih pokazatelja

Finansijski pokazatelji	Konv. oznaka	ograničenja	Početak perioda	Kraj perioda	Promjene tokom perioda

Opšti koeficijent likvidnosti
Koeficijent apsolutne likvidnosti
koeficijent likvidnosti
Omjer pokrivenosti

Zaključci i prijedlozi za dalji razvoj analizirano preduzeće.

Iza izvještajni period kod analiziranog preduzeća je značajno povećana veličina bilansne valute, koja je glavni pokazatelj imovinske „moći“ preduzeća, međutim, sama struktura bilansa je postala „teža“, pa je stoga osjetljiviji na prihod, iako istovremeno zbog povećanog udjela amortizacionih odbitaka u strukturi troškova preduzeće može imati novac bez dobiti (jer su izvori gotovine iz osnovne djelatnosti dobit i amortizacija).

Najveći deo dugotrajne imovine predstavljaju proizvodna osnovna sredstva i gradnja u toku, što karakteriše orijentacija preduzeća ka stvaranju materijalnih uslova za proširenje osnovne delatnosti preduzeća. Visoke stope rasta dugoročnih finansijskih ulaganja odražavaju strategiju finansijskog i investicionog razvoja. S jedne strane, izgradnja kapaciteta i implementacija dugoročna ulaganja sredstva je dobar znak koji ukazuje na želju preduzeća da radi za budućnost, s druge strane, obavljanje ovakvih poslova u nestabilnom finansijskom stanju može dovesti do „zamrzavanja“ sredstava, a samim tim i pogoršanja finansijskog stanja preduzeća. preduzeće. Određenu zabrinutost izaziva i značajno povećanje troškova sirovina i materijala, uz smanjenje nivoa radova u toku.

Međutim, postoje i oni pozitivne poene. Na primjer, nizak udio dugoročnih i kratkoročnih finansijskih ulaganja ukazuje na odsustvo preusmjerenih sredstava iz osnovne djelatnosti.

Povećanje učešća pozajmljenih sredstava u strukturi pasive preduzeća ukazuje na povećanje stepena zavisnosti preduzeća od spoljnih investitora i kreditora. Smanjenje volumena ciljano finansiranje a primici mogu ukazivati na gubitak interesa investitora (posebno države) za aktivnosti preduzeća. Osim toga, negativan simptom je veliki udio dugovanja prema budžetu i vanbudžetskim fondovima, koji može dovesti do primjene sankcija od strane državnih organa (blokada računa, izricanje kazni na imovinu). Osim toga, kašnjenje u plaćanju ovih plaćanja povlači za sobom kazne, kao što su, na primjer, obračunavanje penala, kamatne stope za koje su prilično visoke.

Trokomponentni indikator vrste finansijske situacije karakteriše nestabilno finansijsko stanje, međutim, na kraju izveštajnog perioda preduzeće je uspelo da dostigne normalan nivo finansijske nestabilnosti od abnormalnog, što znači da je preduzeće, generalno gledano, poboljšao svoje stanje, iako najvećim dijelom zbog povećanja vlastitih sredstava, a ne prodaje proizvoda.

Time je finansijska nestabilnost postala normalna i odražava trend poboljšanja finansijskog stanja.

Pored toga, treba istaći nisku likvidnost bilansa stanja, odnosno nisku sposobnost preduzeća da ispuni svoje kratkoročne (tekuće) obaveze, tj. isplatiti "nepodmirene fakture".

U ovoj situaciji, kompanija treba da razvije program za vraćanje normalne solventnosti, kao i za povećanje likvidnosti bilansa, jer trenutno finansijsko stanje ostavlja mnogo da se poželi. Može se preporučiti niz mjera, kao što su:

ubrzanje obrta kapitala u obrtnim sredstvima, zbog čega će doći do relativnog smanjenja njegovog obrta po rublji;
opravdano smanjenje zaliha i troškova (do standarda);
dopuna sopstvenih obrtnih sredstava na teret internih i eksternih izvora;
najbezrizičniji način dopune izvora formiranja dionica treba prepoznati kao povećanje realnog vlasničkog kapitala kroz akumulaciju zadržane dobiti ili kroz raspodjelu dobiti nakon oporezivanja u fondove akumulacije, pod uslovom da dio ovih sredstava nije uložen. povećanje dugotrajne imovine;
ujednačena otplata potraživanja. Za implementaciju ove mjere potrebno je pronaći nove načine naplate potraživanja, kao što su međusobni prebijanje, smanjenje odgođenih plaćanja, prodaja dospjelih potraživanja bankama (faktoring);
iznalaženje sredstava za otplatu dugova prema budžetu i vanbudžetskim fondovima;
da bi se smanjili troškovi i poboljšala efikasnost glavne proizvodnje, preporučljivo je u nekim slučajevima napustiti određene vrste aktivnosti koje služe glavnoj proizvodnji (gradnja, popravke, transport, itd.) i preći na usluge specijalizovanih organizacija, potrebno je razmotriti mogućnost prenošenja istih pomoćne industrije za iznajmljivanje;
ako preduzeće ostvaruje dobit, ali je i dalje nisko solventno, potrebno je analizirati korištenje dobiti, pa se odbici u fond potrošnje mogu smatrati potencijalnom rezervom za dopunu vlastitih obrtnih sredstava preduzeća;
provođenje marketinške analize radi proučavanja ponude i potražnje, tržišta prodaje i formiranja na osnovu toga optimalnog asortimana i strukture proizvodnje, čak je moguće tražiti nove dobavljače;
da bi smanjilo deficit sopstvenih obrtnih sredstava, akcionarsko društvo može pokušati da ga nadoknadi izdavanjem i plasmanom novih akcija i obveznica. Međutim, treba imati na umu da emisija novih dionica može dovesti do pada njihove vrijednosti, a to može dovesti do bankrota. Stoga se u zapadnim zemljama najčešće pribjegavaju izdavanju konvertibilnih obveznica sa fiksnim postotkom prihoda i mogućnošću zamjene za dionice kompanije.

Bibliografska lista korišćene literature:

Vitvitskaya T. Elektronski novac u Rusiji / Ekonomija i život. - 1994. - br. 10.
Drobozin. finansije. Promet novca. Kredit. Moskva: Finansije i statistika. - 1997.
evropsko tržište plastične kartice/ Svijet karata. - 1997. - br. 4.
Kovalev V. V. „Finansijska analiza: Upravljanje kapitalom. Izbor investicija. Analiza izvještavanja. – 2. izd., prerađeno. i dodatne – M.: Finansije i statistika. - 2000.
Kovalev VV “Uvod u finansijsko upravljanje”. – M.: Finansije i statistika. - 1999.
Lileev D. Plastični novac / Poslovni ljudi. - 1993. - №10.
Makaev A. Uobičajeni problemi odlučite zajedno / Svijet karata. - 1996. - br. 4.
K. Markelov "Pametne mašine za banke i kancelarije." - 1993.
Mikroprocesorske kartice: nova tržišta / Svijet kartica. - 1997. - br. 4,

10. Yu. Perlin, D. Saharov, Yu. Tovb. bankomat. Šta je to? /Elektronski novac. - 1997.

11. Savitskaya G. V. „Analiza ekonomske aktivnosti preduzeća: 4. izd., revidirano. i dodatne – Minsk: New Knowledge LLC. - 1999.

12. Spetsivtseva A.V. Novi plastični novac. M. - 1994.

13. M. Sorokin "Razvoj magnetnih kartica u Rusiji" / bankarske tehnologije. - 1995. - №7.

14. Usoskin V.M. Bankovne plastične kartice ... M. - 1999.

15. Finansijski menadžment: teorija i praksa: Udžbenik / Ed. E.S. Stoyanova. – 5. izd., prerađeno. i dodatne - M.: Izdavačka kuća "Perspektiva". - 2002. - 656 str.

16. S. Tsuprikov "Mikroprocesorske platne kartice smjera razvoja" / bankarski sistemi. - 1995. - №31.

17. Sheremet A. D., Negashev E. V. “Tehnika finansijske analize". - M.: INFRA - M. - 1999.

18.Visa International / Rusko tržište plastične kartice. - 1996. - br. 9.

19. VISA International u Rusiji / Svijet kartica. - 1996. - br. 9.

20. UEPS /Univerzalni elektronski sistemi plaćanja. – 1997.

UniCredit Bank